Phân tích kinh doanh của Bit nhỏ: Tăng trưởng do chip tự nghiên cứu và khả năng tính toán AI
Bit Deer gần đây đã công bố dữ liệu kinh doanh tháng 11, trong đó máy đào A2 được chú ý đã bắt đầu sản xuất hàng loạt, lô đầu tiên được bán ra 30.000 chiếc. Điều này đánh dấu sự tiến bộ quan trọng của công ty trong việc phát triển chip tự sản xuất và bán máy đào.
Trong sáu tháng qua, Little Deer đã thành công trong việc hoàn thành lô đầu tiên của chip máy khai thác A2 và A3. Theo thông tin công khai, các tham số vận hành của máy khai thác A2 đã đạt mức hàng đầu trong ngành, trong khi máy khai thác A3 có khả năng trở thành máy khai thác có khả năng tính toán đơn lẻ lớn nhất thế giới và tỷ lệ tiêu thụ năng lượng tối ưu nhất. Dự kiến máy khai thác A3 trong thời gian ngắn sẽ chủ yếu được sử dụng để triển khai khả năng tính toán tự quản, khả năng bán ra bên ngoài là khá thấp.
Trong lĩnh vực xây dựng điện trường, tính đến cuối tháng 11, công ty đã hoàn thành việc triển khai 895MW điện trường tại Mỹ, Na Uy và Bhutan. Còn 1645MW dự án đang được xây dựng, trong đó 1415MW dự kiến sẽ hoàn thành vào giữa và cuối năm 2025. Công ty cũng đã thành lập một bộ phận chuyên trách, tập trung vào việc thu mua thêm nhiều dự án điện trường, dự kiến sẽ tăng thêm hơn 1GW công suất điện trường vào năm 2026. Cần lưu ý rằng giá điện trung bình của toàn bộ điện trường tự vận hành của công ty chưa đến 0,04 đô la/kWh, điều này mang lại lợi thế rõ rệt trong ngành.
Theo dự đoán của mô hình, khi giá Bitcoin vượt qua 150.000 USD, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế của mỏ tự vận hành Bit sẽ vượt quá tỷ lệ tăng của giá Bitcoin. Nếu giá Bitcoin đạt 200.000 USD, tỷ lệ lợi nhuận trước thuế của mỏ tự vận hành có thể gần 80%.
Về vấn đề phân bổ giữa việc bán máy đào và sử dụng tự thân, dự kiến đến cuối năm 2025, khả năng tính toán tự vận hành của công ty có thể chiếm khoảng 20% khả năng tính toán toàn mạng. Mặc dù dòng tiền hiện tại có thể gặp áp lực, nhưng dòng tiền tạo ra từ việc bán máy đào có thể hỗ trợ cho việc mở rộng khả năng tính toán tự vận hành.
Ngoài việc kinh doanh máy đào truyền thống, Bit Deer đang tích cực xây dựng thị trường khả năng tính toán AI. Công ty đã bắt đầu triển khai chip Nvidia H200 tại trung tâm dữ liệu TIER3 của dịch vụ đám mây thông minh, nhằm phục vụ cho việc xây dựng khả năng tính toán AI. Trong ngắn hạn, công ty dự định đầu tư ít nhất 200MW điện để triển khai chip cao cấp và bắt đầu cung cấp dịch vụ gọi đám mây cho khách hàng như MEGA 7, theo mô hình tương tự như COREWEAVE.
Từ góc độ đầu tư, BitDeer hiện đang ở vị trí thuận lợi, đường cong tăng trưởng đầu tiên (kinh doanh máy đào) và đường cong tăng trưởng thứ hai (khả năng tính toán AI) có khả năng phát triển đồng bộ. Theo cách định giá trung bình 1,7 triệu đô la Mỹ/EHs của các công ty cổ phiếu khai thác chủ đạo Bắc Mỹ, giá trị thị trường của BitDeer trong hai năm tới có thể nằm trong khoảng từ 20,4 tỷ đô la Mỹ đến 37,4 tỷ đô la Mỹ, với khả năng tăng trưởng từ 4,8 đến 9,7 lần so với giá cổ phiếu hiện tại.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần lưu ý đến rủi ro biến động giá Bitcoin, cũng như rủi ro dòng chip của TSMC có thể do các lệnh trừng phạt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
10
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeCrybaby
· 13phút trước
babe đều đã lao vào chỉ còn tôi đang chờ
Xem bản gốcTrả lời0
ForumLurker
· 2giờ trước
Có vẻ như việc thổi phồng quá mức rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
IfIWereOnChain
· 15giờ trước
Máy khai thác lại được chơi cho đồ ngốc rồi?
Xem bản gốcTrả lời0
OneBlockAtATime
· 07-25 00:19
To da moon! Đã mua Máy khai thác chờ tin tức
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeNightmare
· 07-25 00:19
Cả đêm lo lắng về phí gas.. khả năng tính toán dần trở nên đắt đỏ
Bit nhỏ tuần tự kép: Tăng tốc bố trí khả năng tính toán AI sản xuất chip tự nghiên cứu
Phân tích kinh doanh của Bit nhỏ: Tăng trưởng do chip tự nghiên cứu và khả năng tính toán AI
Bit Deer gần đây đã công bố dữ liệu kinh doanh tháng 11, trong đó máy đào A2 được chú ý đã bắt đầu sản xuất hàng loạt, lô đầu tiên được bán ra 30.000 chiếc. Điều này đánh dấu sự tiến bộ quan trọng của công ty trong việc phát triển chip tự sản xuất và bán máy đào.
Trong sáu tháng qua, Little Deer đã thành công trong việc hoàn thành lô đầu tiên của chip máy khai thác A2 và A3. Theo thông tin công khai, các tham số vận hành của máy khai thác A2 đã đạt mức hàng đầu trong ngành, trong khi máy khai thác A3 có khả năng trở thành máy khai thác có khả năng tính toán đơn lẻ lớn nhất thế giới và tỷ lệ tiêu thụ năng lượng tối ưu nhất. Dự kiến máy khai thác A3 trong thời gian ngắn sẽ chủ yếu được sử dụng để triển khai khả năng tính toán tự quản, khả năng bán ra bên ngoài là khá thấp.
Trong lĩnh vực xây dựng điện trường, tính đến cuối tháng 11, công ty đã hoàn thành việc triển khai 895MW điện trường tại Mỹ, Na Uy và Bhutan. Còn 1645MW dự án đang được xây dựng, trong đó 1415MW dự kiến sẽ hoàn thành vào giữa và cuối năm 2025. Công ty cũng đã thành lập một bộ phận chuyên trách, tập trung vào việc thu mua thêm nhiều dự án điện trường, dự kiến sẽ tăng thêm hơn 1GW công suất điện trường vào năm 2026. Cần lưu ý rằng giá điện trung bình của toàn bộ điện trường tự vận hành của công ty chưa đến 0,04 đô la/kWh, điều này mang lại lợi thế rõ rệt trong ngành.
Theo dự đoán của mô hình, khi giá Bitcoin vượt qua 150.000 USD, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế của mỏ tự vận hành Bit sẽ vượt quá tỷ lệ tăng của giá Bitcoin. Nếu giá Bitcoin đạt 200.000 USD, tỷ lệ lợi nhuận trước thuế của mỏ tự vận hành có thể gần 80%.
Về vấn đề phân bổ giữa việc bán máy đào và sử dụng tự thân, dự kiến đến cuối năm 2025, khả năng tính toán tự vận hành của công ty có thể chiếm khoảng 20% khả năng tính toán toàn mạng. Mặc dù dòng tiền hiện tại có thể gặp áp lực, nhưng dòng tiền tạo ra từ việc bán máy đào có thể hỗ trợ cho việc mở rộng khả năng tính toán tự vận hành.
Ngoài việc kinh doanh máy đào truyền thống, Bit Deer đang tích cực xây dựng thị trường khả năng tính toán AI. Công ty đã bắt đầu triển khai chip Nvidia H200 tại trung tâm dữ liệu TIER3 của dịch vụ đám mây thông minh, nhằm phục vụ cho việc xây dựng khả năng tính toán AI. Trong ngắn hạn, công ty dự định đầu tư ít nhất 200MW điện để triển khai chip cao cấp và bắt đầu cung cấp dịch vụ gọi đám mây cho khách hàng như MEGA 7, theo mô hình tương tự như COREWEAVE.
Từ góc độ đầu tư, BitDeer hiện đang ở vị trí thuận lợi, đường cong tăng trưởng đầu tiên (kinh doanh máy đào) và đường cong tăng trưởng thứ hai (khả năng tính toán AI) có khả năng phát triển đồng bộ. Theo cách định giá trung bình 1,7 triệu đô la Mỹ/EHs của các công ty cổ phiếu khai thác chủ đạo Bắc Mỹ, giá trị thị trường của BitDeer trong hai năm tới có thể nằm trong khoảng từ 20,4 tỷ đô la Mỹ đến 37,4 tỷ đô la Mỹ, với khả năng tăng trưởng từ 4,8 đến 9,7 lần so với giá cổ phiếu hiện tại.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần lưu ý đến rủi ro biến động giá Bitcoin, cũng như rủi ro dòng chip của TSMC có thể do các lệnh trừng phạt.