Ứng dụng người tiêu dùng: Mã hóa ngành công nghiệp tiếp theo

Khi cơ sở hạ tầng trở nên bão hòa, ứng dụng tiêu dùng trở thành điểm nhấn mới của ngành mã hóa. Sau nhiều năm đầu tư vào các chuỗi công khai mới, giải pháp mở rộng và công cụ phát triển, tiến bộ công nghệ đã chậm lại, người dùng không tự động đổ xô đến do cải tiến công nghệ. Hiện tại, chìa khóa để tạo ra giá trị nằm ở việc thu hút sự chú ý, chứ không phải là kiến trúc công nghệ.

Tính thanh khoản của thị trường bị đình trệ, nhà đầu tư cá nhân vắng mặt. Tổng giá trị thị trường của stablecoin chỉ cao hơn khoảng 25% so với đỉnh điểm năm 2021, và sự gia tăng gần đây chủ yếu đến từ các tổ chức mua Bitcoin và Ethereum cho bảng cân đối kế toán, thay vì vốn đầu cơ từ vòng tuần hoàn trong hệ sinh thái.

Chính sách quản lý thân thiện sẽ mở ra một làn sóng phát triển mới. Chính sách rõ ràng hơn của Mỹ sẽ mở rộng quy mô thị trường, thu hút những người dùng Web2 chỉ tập trung vào ứng dụng thực tiễn chứ không phải công nghệ nền tảng.

Phần thưởng thị trường cho các dự án có tình huống sử dụng thực tế. Các ứng dụng có thu nhập đáng kể và độ phù hợp với thị trường sản phẩm, chẳng hạn như Hyperliquid, Pump.fun và Polymarket, hoạt động vượt trội hơn so với các dự án cơ sở hạ tầng có vốn đầu tư cao nhưng thiếu người dùng.

Web3 và Web2 kết hợp sâu sắc, thị trường sẽ chú trọng hơn vào kinh tế chú ý, các ứng dụng hướng đến người tiêu dùng sẽ làm lớn thêm chiếc bánh tổng thể.

Hiện tại đã đạt được sự phù hợp với thị trường sản phẩm trong các lĩnh vực tiêu dùng bao gồm:

• Giao dịch/Hợp đồng vĩnh viễn
• Nền tảng phát hành token/Nhà máy coin meme
• Tài chính thông tin và thị trường dự đoán

Đường đua tiếp theo có khả năng nổi lên:

• Ứng dụng tài chính mã hóa siêu tích hợp một cửa, bao gồm ví, ngân hàng, đầu tư và chức năng giao dịch
• Nền tảng giải trí/xã hội dựa trên mô hình hiện thực hóa trên chuỗi, tối ưu hóa trải nghiệm người dùng và lợi nhuận của người sáng tạo

Lĩnh vực AI và trò chơi vẫn đang ở giai đoạn đầu. Các ứng dụng AI tiêu dùng cần một sự trừu tượng tài khoản và cơ sở hạ tầng an toàn hơn; Trò chơi Web3 bị ảnh hưởng bởi kinh tế "cá mập", cần có sự xuất hiện của những trò chơi thành công với trọng tâm là tính giải trí.

Độ hoạt động đang tập trung vào một số "chuỗi siêu" thân thiện với người tiêu dùng, như Solana, Hyperliquid, Monad và MegaETH. Cần chú ý đến các ứng dụng killer trong các hệ sinh thái này và cơ sở hạ tầng của chúng.

Khi đầu tư vào ứng dụng cho người tiêu dùng, cần chú ý đến:

• Khả năng phân phối và thực thi vượt trội hơn công nghệ thuần túy
• Trải nghiệm người dùng, tốc độ, tính thanh khoản và mức độ phù hợp của câu chuyện là những yếu tố quyết định
• Đánh giá từ góc độ doanh nghiệp chứ không phải giao thức: Tập trung vào doanh thu thực tế, mô hình có thể mở rộng và lộ trình dẫn dắt trong ngành.

Các dự án cơ sở hạ tầng thuần túy khó có thể sao chép mức tăng gấp đôi giá trị vào năm 2021. Trong 5 năm tới, lợi nhuận vượt trội sẽ đến từ các ứng dụng tiêu dùng có khả năng chuyển đổi công nghệ mã hóa thành trải nghiệm hàng ngày của hàng triệu người dùng Web2.