Hệ sinh thái DeFi trên Solana đã phục hồi hoàn toàn, các dự án thể hiện như thế nào?
Gần đây, hệ sinh thái Solana đang thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, trong đó các lĩnh vực DePIN và MEME coin đặc biệt thu hút sự chú ý. Vào ngày 22 tháng 12, giá SOL đã một thời gian gần đạt mốc 100 đô la. Đáng chú ý là, khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của Solana đã tạm thời vượt qua Ethereum, gây ra nhiều cuộc thảo luận sôi nổi trên thị trường.
Trong khi đó, hệ sinh thái Ethereum đang phải đối mặt với nhiều nghi ngờ. Những dự án DeFi của Ethereum từng dẫn đầu trong đợt tăng giá trước đây, giờ đây dường như đã mất đi ánh hào quang ngày xưa. Vậy, các dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana thể hiện như thế nào? Liệu các dự án lâu đời có thực sự phục hồi? Hãy cùng nhau khám phá.
Staking thanh khoản: Động lực quan trọng cho sự phát triển của hệ sinh thái
Staking thanh khoản đã trở thành một loại dự án tăng trưởng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Đặc tính của staking là khóa vốn có lợi cho việc đẩy giá SOL tăng lên, trong khi các token staking thanh khoản (LST) có thể được sử dụng rộng rãi trong các dự án DeFi khác. Hiệu ứng làm giàu từ việc airdrop các dự án mới và các biện pháp khuyến khích đã thúc đẩy lượng vốn tham gia staking thanh khoản tiếp tục tăng trưởng.
Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 22 tháng 12, hai dự án staking có tính thanh khoản lớn nhất trong hệ sinh thái Solana có TVL lần lượt là 1,05 tỷ USD và 626 triệu USD, đứng ở hai vị trí dẫn đầu trong bảng xếp hạng TVL của hệ sinh thái.
Mặc dù một trong những dự án có số tiền đặt cọc tính theo đô la chỉ là 57% so với mức cao nhất lịch sử, nhưng lượng SOL được đặt cọc (11.15 triệu SOL) đã đạt mức cao kỷ lục. Một dự án khác không chỉ cung cấp cơ sở hạ tầng MEV trên cơ sở đặt cọc mà còn có được một cơ sở người dùng tốt nhờ vào airdrop vượt mong đợi. Gần đây, dự án này đã bắt đầu khuyến khích việc sử dụng LST của họ trong các dự án Tài chính phi tập trung, và số lượng đặt cọc tiếp tục tăng nhanh, hiện đã đạt 6.42 triệu SOL.
DEX：Thay đổi vị trí của dự án cũ
Hai dự án chủ lực trong lĩnh vực DEX vẫn là hai dự án cũ, không có gương mặt mới nổi bật. Cả hai dự án này đều đã phát triển chức năng thanh khoản tập trung trên nền tảng sẵn có, nhưng vị trí của chúng đã đảo ngược.
Xét về chỉ số thanh khoản, thanh khoản của một dự án đã giảm từ mức cao nhất lịch sử 2.21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ chiếm 5.1% mức cao. Một dự án khác có thanh khoản giảm từ mức cao nhất 1.41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, đạt 13% mức cao.
Gần đây, một chủ đề được thị trường bàn tán sôi nổi là khối lượng giao dịch DEX của Solana đã vượt qua Ethereum. Theo thống kê từ các nền tảng dữ liệu, dù là trong 24 giờ qua hay 7 ngày, khối lượng giao dịch DEX của Solana thực sự cao hơn Ethereum. Mặc dù có ý kiến cho rằng điều này có thể có vấn đề về việc tính toán lại khối lượng giao dịch của các aggregator, nhưng khi tính riêng khối lượng giao dịch của từng DEX, tổng khối lượng giao dịch trong 24 giờ của các DEX chính trên Solana là 1.55 tỷ USD, trong khi tổng khối lượng giao dịch của các DEX chính trên Ethereum là 1.18 tỷ USD, xác nhận rằng khối lượng giao dịch DEX của Solana thực sự vượt qua Ethereum.
Cần lưu ý rằng tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL của DEX trên Solana cao hơn nhiều so với Ethereum, điều này có nghĩa là với cùng một vốn ban đầu, lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana có thể cao hơn nhiều so với Ethereum, điều này có thể thu hút thêm dòng vốn vào hệ sinh thái Solana.
Cho vay phi tập trung: Sự chuyển giao giữa cũ và mới
Lĩnh vực cho vay phi tập trung đang có sự biến động lớn, trong số các dự án hàng đầu trước đây chỉ còn một dự án vẫn đứng ở vị trí cao, nhưng cũng đã bị các dự án mới nổi vượt qua. Dự án cũ này có TVL giảm từ mức cao nhất lịch sử 910 triệu USD xuống còn 187 triệu USD hiện tại, chỉ đạt 20,5% so với đỉnh. Các giao thức cho vay cũ khác có hiệu suất kém hơn, TVL giảm thường trên 90%.
Trong khi đó, một loạt các đối thủ mới đã xuất hiện trong lĩnh vực này. Hai dự án mới nổi đã đạt được TVL lần lượt là 348 triệu USD và 204 triệu USD, và gần đây đã tăng trưởng nhanh chóng. Những dự án này vẫn chưa phát hành token quản trị, nhưng đều đã ra mắt hệ thống điểm, cho phép người dùng kiếm điểm thông qua việc gửi tiền và vay mượn. Dưới sự kích thích từ nhiều đợt airdrop gần đây, một lượng lớn vốn đã đổ vào những nền tảng cho vay mới này.
Bộ tổng hợp lợi nhuận: gần như biến mất
Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận gần như đã bị thị trường phủ nhận. Do phí giao dịch trên mạng Solana vốn đã thấp, nên lợi thế của việc đầu tư vào tổng hợp lợi nhuận để tự động tái đầu tư và tránh phí giao dịch cá nhân không rõ ràng.
Dự án nổi tiếng nhất trong lĩnh vực này đã giảm từ mức TVL cao nhất lịch sử là 3,4 tỷ USD xuống chỉ còn 4,02 triệu USD hiện tại. Dự án này thường được sử dụng kèm với một dự án khác, sau đó bị phát hiện rằng hai dự án này đều do cùng một nhà phát triển đứng sau, và nhà phát triển này đã tạo ra nhiều danh tính giả để phát triển các dự án khác nhau, nhân tạo đẩy TVL của Solana lên hàng tỷ USD.
Các dự án tổng hợp lợi nhuận khác cung cấp chức năng cho vay và khai thác đòn bẩy cũng đang hoạt động kém do lợi nhuận từ khai thác giảm. TVL của hai dự án đại diện đã giảm từ 430 triệu đô la và 1,07 tỷ đô la xuống còn 20,89 triệu đô la và 21,41 triệu đô la hiện tại.
Hợp đồng vĩnh viễn: Phát triển ổn định
So với các dự án hợp đồng vĩnh viễn đang phát triển mạnh mẽ trên Layer 2 của Ethereum, Solana có hiệu suất tương đối ổn định trong lĩnh vực này.
Hiện tại, một dự án có sức mạnh tổng hợp khá mạnh trong lĩnh vực này là một dự án sử dụng mô hình giao dịch tương tự như sổ lệnh, có thể cung cấp đòn bẩy lên tới 20 lần. TVL của dự án này đã đạt mức cao kỷ lục, lên tới 105 triệu USD, khối lượng giao dịch SOL-PERP trong 24 giờ qua là 43 triệu USD.
Một dự án lâu đời khác đã giảm TVL từ đỉnh điểm 210 triệu USD xuống còn 10,47 triệu USD. Dự án này đã từng bị tấn công bởi hacker, sau đó kẻ tấn công đã bị kiện và bắt giữ. Dự án chủ yếu cung cấp dịch vụ cho vay và giao dịch đòn bẩy, gần đây cũng đã thêm tính năng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, nhưng khối lượng giao dịch SOL-PERP trong 24 giờ chỉ đạt 520.000 USD.
Đáng chú ý là một nền tảng tổng hợp giao dịch đã ra mắt sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn, sử dụng mô hình tương tự như GMX V1. Sản phẩm này có giới hạn vốn là 23 triệu USD, và khối lượng giao dịch SOL-PERP trong 24 giờ qua đã đạt 101 triệu USD, vượt qua các sản phẩm cạnh tranh khác.
Stablecoin phi tập trung: không có gì nổi bật
Solana trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung luôn thiếu sự nổi bật.
Một dự án từng hoàn thành huy động vốn với định giá gần 2 tỷ USD, TVL cao nhất cũng chỉ có 42 triệu USD, hiện đã giảm xuống còn 11,19 triệu USD. Dự án ban đầu sử dụng chiến lược trung lập Delta để phòng ngừa tài sản thế chấp SOL, nhưng hiện đã chuyển sang sử dụng USDC 1:1 để đúc.
Hai dự án stablecoin khác sử dụng khai thác thừa tài sản cũng đang đi đến suy tàn. TVL của chúng đã giảm từ mức cao nhất lần lượt là 476 triệu USD và 39,83 triệu USD xuống còn 8,61 triệu USD và 8,06 triệu USD hiện tại.
Tóm tắt
Hệ sinh thái DeFi của Solana đang cho thấy dấu hiệu phục hồi, nhưng các phân khúc khác nhau lại có những biểu hiện khác nhau. Dự án staking thanh khoản dẫn đầu tăng trưởng TVL, khối lượng giao dịch DEX đã từng vượt qua Ethereum, các nền tảng cho vay mới nổi đang nổi lên, trong khi lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn đang phát triển ổn định. Tuy nhiên, lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận và stablecoin phi tập trung vẫn chưa có biểu hiện nổi bật. Tình hình phát triển tổng thể của hệ sinh thái Solana đáng được chú ý trong thời gian tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
just_another_wallet
· 6giờ trước
Chỉ với thành tích này mà còn muốn lật ngược tình thế?
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseMigrant
· 07-24 08:00
Sol bull trở lại rồi
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWizard
· 07-24 08:00
Không hiểu thì cứ thử xem lời lãi ra sao.
Xem bản gốcTrả lời0
HodlKumamon
· 07-24 07:59
SOL Cố lên, dữ liệu sẽ nói lên tất cả, mèo~
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 07-24 07:56
đã bị cháy trong sol trước đây nhưng... khối lượng dex trông khả nghi rn, theo dõi tỷ lệ liq của bạn fam
Xem bản gốcTrả lời0
HypotheticalLiquidator
· 07-24 07:42
Bẫy thanh khoản của mùi vị...cảnh giác với rủi ro thanh lý liên hoàn
Hệ sinh thái DeFi của Solana phục hồi, khối lượng giao dịch DEX vượt qua Ethereum
Hệ sinh thái DeFi trên Solana đã phục hồi hoàn toàn, các dự án thể hiện như thế nào?
Gần đây, hệ sinh thái Solana đang thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ, trong đó các lĩnh vực DePIN và MEME coin đặc biệt thu hút sự chú ý. Vào ngày 22 tháng 12, giá SOL đã một thời gian gần đạt mốc 100 đô la. Đáng chú ý là, khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của Solana đã tạm thời vượt qua Ethereum, gây ra nhiều cuộc thảo luận sôi nổi trên thị trường.
Trong khi đó, hệ sinh thái Ethereum đang phải đối mặt với nhiều nghi ngờ. Những dự án DeFi của Ethereum từng dẫn đầu trong đợt tăng giá trước đây, giờ đây dường như đã mất đi ánh hào quang ngày xưa. Vậy, các dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana thể hiện như thế nào? Liệu các dự án lâu đời có thực sự phục hồi? Hãy cùng nhau khám phá.
Staking thanh khoản: Động lực quan trọng cho sự phát triển của hệ sinh thái
Staking thanh khoản đã trở thành một loại dự án tăng trưởng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Đặc tính của staking là khóa vốn có lợi cho việc đẩy giá SOL tăng lên, trong khi các token staking thanh khoản (LST) có thể được sử dụng rộng rãi trong các dự án DeFi khác. Hiệu ứng làm giàu từ việc airdrop các dự án mới và các biện pháp khuyến khích đã thúc đẩy lượng vốn tham gia staking thanh khoản tiếp tục tăng trưởng.
Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 22 tháng 12, hai dự án staking có tính thanh khoản lớn nhất trong hệ sinh thái Solana có TVL lần lượt là 1,05 tỷ USD và 626 triệu USD, đứng ở hai vị trí dẫn đầu trong bảng xếp hạng TVL của hệ sinh thái.
Mặc dù một trong những dự án có số tiền đặt cọc tính theo đô la chỉ là 57% so với mức cao nhất lịch sử, nhưng lượng SOL được đặt cọc (11.15 triệu SOL) đã đạt mức cao kỷ lục. Một dự án khác không chỉ cung cấp cơ sở hạ tầng MEV trên cơ sở đặt cọc mà còn có được một cơ sở người dùng tốt nhờ vào airdrop vượt mong đợi. Gần đây, dự án này đã bắt đầu khuyến khích việc sử dụng LST của họ trong các dự án Tài chính phi tập trung, và số lượng đặt cọc tiếp tục tăng nhanh, hiện đã đạt 6.42 triệu SOL.
DEX：Thay đổi vị trí của dự án cũ
Hai dự án chủ lực trong lĩnh vực DEX vẫn là hai dự án cũ, không có gương mặt mới nổi bật. Cả hai dự án này đều đã phát triển chức năng thanh khoản tập trung trên nền tảng sẵn có, nhưng vị trí của chúng đã đảo ngược.
Xét về chỉ số thanh khoản, thanh khoản của một dự án đã giảm từ mức cao nhất lịch sử 2.21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ chiếm 5.1% mức cao. Một dự án khác có thanh khoản giảm từ mức cao nhất 1.41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, đạt 13% mức cao.
Gần đây, một chủ đề được thị trường bàn tán sôi nổi là khối lượng giao dịch DEX của Solana đã vượt qua Ethereum. Theo thống kê từ các nền tảng dữ liệu, dù là trong 24 giờ qua hay 7 ngày, khối lượng giao dịch DEX của Solana thực sự cao hơn Ethereum. Mặc dù có ý kiến cho rằng điều này có thể có vấn đề về việc tính toán lại khối lượng giao dịch của các aggregator, nhưng khi tính riêng khối lượng giao dịch của từng DEX, tổng khối lượng giao dịch trong 24 giờ của các DEX chính trên Solana là 1.55 tỷ USD, trong khi tổng khối lượng giao dịch của các DEX chính trên Ethereum là 1.18 tỷ USD, xác nhận rằng khối lượng giao dịch DEX của Solana thực sự vượt qua Ethereum.
Cần lưu ý rằng tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL của DEX trên Solana cao hơn nhiều so với Ethereum, điều này có nghĩa là với cùng một vốn ban đầu, lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana có thể cao hơn nhiều so với Ethereum, điều này có thể thu hút thêm dòng vốn vào hệ sinh thái Solana.
Cho vay phi tập trung: Sự chuyển giao giữa cũ và mới
Lĩnh vực cho vay phi tập trung đang có sự biến động lớn, trong số các dự án hàng đầu trước đây chỉ còn một dự án vẫn đứng ở vị trí cao, nhưng cũng đã bị các dự án mới nổi vượt qua. Dự án cũ này có TVL giảm từ mức cao nhất lịch sử 910 triệu USD xuống còn 187 triệu USD hiện tại, chỉ đạt 20,5% so với đỉnh. Các giao thức cho vay cũ khác có hiệu suất kém hơn, TVL giảm thường trên 90%.
Trong khi đó, một loạt các đối thủ mới đã xuất hiện trong lĩnh vực này. Hai dự án mới nổi đã đạt được TVL lần lượt là 348 triệu USD và 204 triệu USD, và gần đây đã tăng trưởng nhanh chóng. Những dự án này vẫn chưa phát hành token quản trị, nhưng đều đã ra mắt hệ thống điểm, cho phép người dùng kiếm điểm thông qua việc gửi tiền và vay mượn. Dưới sự kích thích từ nhiều đợt airdrop gần đây, một lượng lớn vốn đã đổ vào những nền tảng cho vay mới này.
Bộ tổng hợp lợi nhuận: gần như biến mất
Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận gần như đã bị thị trường phủ nhận. Do phí giao dịch trên mạng Solana vốn đã thấp, nên lợi thế của việc đầu tư vào tổng hợp lợi nhuận để tự động tái đầu tư và tránh phí giao dịch cá nhân không rõ ràng.
Dự án nổi tiếng nhất trong lĩnh vực này đã giảm từ mức TVL cao nhất lịch sử là 3,4 tỷ USD xuống chỉ còn 4,02 triệu USD hiện tại. Dự án này thường được sử dụng kèm với một dự án khác, sau đó bị phát hiện rằng hai dự án này đều do cùng một nhà phát triển đứng sau, và nhà phát triển này đã tạo ra nhiều danh tính giả để phát triển các dự án khác nhau, nhân tạo đẩy TVL của Solana lên hàng tỷ USD.
Các dự án tổng hợp lợi nhuận khác cung cấp chức năng cho vay và khai thác đòn bẩy cũng đang hoạt động kém do lợi nhuận từ khai thác giảm. TVL của hai dự án đại diện đã giảm từ 430 triệu đô la và 1,07 tỷ đô la xuống còn 20,89 triệu đô la và 21,41 triệu đô la hiện tại.
Hợp đồng vĩnh viễn: Phát triển ổn định
So với các dự án hợp đồng vĩnh viễn đang phát triển mạnh mẽ trên Layer 2 của Ethereum, Solana có hiệu suất tương đối ổn định trong lĩnh vực này.
Hiện tại, một dự án có sức mạnh tổng hợp khá mạnh trong lĩnh vực này là một dự án sử dụng mô hình giao dịch tương tự như sổ lệnh, có thể cung cấp đòn bẩy lên tới 20 lần. TVL của dự án này đã đạt mức cao kỷ lục, lên tới 105 triệu USD, khối lượng giao dịch SOL-PERP trong 24 giờ qua là 43 triệu USD.
Một dự án lâu đời khác đã giảm TVL từ đỉnh điểm 210 triệu USD xuống còn 10,47 triệu USD. Dự án này đã từng bị tấn công bởi hacker, sau đó kẻ tấn công đã bị kiện và bắt giữ. Dự án chủ yếu cung cấp dịch vụ cho vay và giao dịch đòn bẩy, gần đây cũng đã thêm tính năng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, nhưng khối lượng giao dịch SOL-PERP trong 24 giờ chỉ đạt 520.000 USD.
Đáng chú ý là một nền tảng tổng hợp giao dịch đã ra mắt sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn, sử dụng mô hình tương tự như GMX V1. Sản phẩm này có giới hạn vốn là 23 triệu USD, và khối lượng giao dịch SOL-PERP trong 24 giờ qua đã đạt 101 triệu USD, vượt qua các sản phẩm cạnh tranh khác.
Stablecoin phi tập trung: không có gì nổi bật
Solana trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung luôn thiếu sự nổi bật.
Một dự án từng hoàn thành huy động vốn với định giá gần 2 tỷ USD, TVL cao nhất cũng chỉ có 42 triệu USD, hiện đã giảm xuống còn 11,19 triệu USD. Dự án ban đầu sử dụng chiến lược trung lập Delta để phòng ngừa tài sản thế chấp SOL, nhưng hiện đã chuyển sang sử dụng USDC 1:1 để đúc.
Hai dự án stablecoin khác sử dụng khai thác thừa tài sản cũng đang đi đến suy tàn. TVL của chúng đã giảm từ mức cao nhất lần lượt là 476 triệu USD và 39,83 triệu USD xuống còn 8,61 triệu USD và 8,06 triệu USD hiện tại.
Tóm tắt
Hệ sinh thái DeFi của Solana đang cho thấy dấu hiệu phục hồi, nhưng các phân khúc khác nhau lại có những biểu hiện khác nhau. Dự án staking thanh khoản dẫn đầu tăng trưởng TVL, khối lượng giao dịch DEX đã từng vượt qua Ethereum, các nền tảng cho vay mới nổi đang nổi lên, trong khi lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn đang phát triển ổn định. Tuy nhiên, lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận và stablecoin phi tập trung vẫn chưa có biểu hiện nổi bật. Tình hình phát triển tổng thể của hệ sinh thái Solana đáng được chú ý trong thời gian tới.