Gần đây, xu hướng các công ty niêm yết đưa Tài sản tiền điện tử vào chiến lược dự trữ ngày càng gia tăng, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Bài viết này sẽ phân tích sâu về hiện tượng này, tiết lộ những cơ hội và thách thức bên trong.
Đầu tiên, từ góc độ phân bố vị thế, hiện tại đang thể hiện một trạng thái tập trung cao. Trong đó, MicroStrategy (MSTR) chiếm 2.865% tổng lượng bitcoin của các công ty niêm yết, trong khi tỷ lệ nắm giữ của các công ty khác ngoài mười công ty hàng đầu tương đối thấp. Sự phân bố không đồng đều này có thể ảnh hưởng nhất định đến thị trường.
Thứ hai, vấn đề đồng nhất hóa của các dự án tài sản tiền điện tử rất nghiêm trọng. Hầu hết các dự án thiếu lợi thế cạnh tranh bền vững, điều này có thể dẫn đến giá trị tài sản ròng (NAV) dài hạn dần giảm so với các dự án chất lượng cao. Các doanh nghiệp cần tìm kiếm sự đổi mới trong chiến lược dự trữ để duy trì khả năng cạnh tranh lâu dài.
Cần lưu ý rằng thị trường hiện tại có thể có bong bóng định giá. Hầu hết các dự án có hệ số NAV vượt quá 2 lần, chỉ có một số ít dưới 1 lần. Điều này có nghĩa là giá cổ phiếu dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như thông báo, trong khi trong môi trường thị trường gấu, mức giá cao có thể nhanh chóng bị xói mòn.
Trong chiến lược huy động vốn, các công ty đã áp dụng những phương pháp khác nhau. Ví dụ, Metaplanet huy động vốn thông qua trái phiếu chuyển đổi không lãi suất và quyền tăng giá cổ phiếu (SAR), tận dụng sự chênh lệch thuế để thu lợi. Trong khi đó, SPAC, PIPE, trái phiếu chuyển đổi và cam kết vật chất đã trở thành những phương thức huy động vốn chủ đạo. Đáng chú ý, TwentyOne và ProCap đã đạt được mục tiêu niêm yết ngay lập tức thông qua việc sáp nhập nhiều bước.
Một số công ty có quy mô tài trợ đáng chú ý. Quy mô tài trợ của SharpLink vượt quá 8,38 triệu đô la Mỹ, gần như đã thế chấp toàn bộ Ethereum. Đồng sáng lập Ethereum Joseph Lubin gia nhập hội đồng quản trị, công ty cũng đã thực hiện giao dịch OTC 10.000 ETH với quỹ Ethereum.
BTCS đã áp dụng một chiến lược đổi mới, thông qua việc vay USDT từ Aave để mua ETH và thế chấp, phương pháp này nhạy cảm với lãi suất vay và tính thanh khoản trên chuỗi.
Ngoài ra, một số quỹ mã hóa đã thiết lập cổ phiếu dự trữ chiến lược thông qua các phương thức như PIPE và thành lập quỹ chuyên biệt. Những người có kinh nghiệm lâu năm trong ngành đảm nhận vai trò cố vấn chiến lược, cung cấp hỗ trợ thực chiến và kinh nghiệm chuyên môn cho các công ty này.
Tổng thể, chiến lược dự trữ Tài sản tiền điện tử của các công ty niêm yết mặc dù vẫn được quan tâm nhưng cũng đang đối mặt với nhiều thách thức. Các công ty cần tìm ra sự cân bằng giữa quản lý rủi ro, chiến lược đổi mới và tạo ra giá trị lâu dài để đạt được thành công trong lĩnh vực mới nổi này. Trong tương lai, chúng ta có thể thấy nhiều chiến lược dự trữ và phương thức tài chính đổi mới xuất hiện, điều này sẽ thúc đẩy thêm sự hòa nhập giữa Tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NotGonnaMakeIt
· 19giờ trước
Thế giới tiền điện tử này lại bắt đầu chơi bẫy mới rồi.
Gần đây, xu hướng các công ty niêm yết đưa Tài sản tiền điện tử vào chiến lược dự trữ ngày càng gia tăng, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Bài viết này sẽ phân tích sâu về hiện tượng này, tiết lộ những cơ hội và thách thức bên trong.
Đầu tiên, từ góc độ phân bố vị thế, hiện tại đang thể hiện một trạng thái tập trung cao. Trong đó, MicroStrategy (MSTR) chiếm 2.865% tổng lượng bitcoin của các công ty niêm yết, trong khi tỷ lệ nắm giữ của các công ty khác ngoài mười công ty hàng đầu tương đối thấp. Sự phân bố không đồng đều này có thể ảnh hưởng nhất định đến thị trường.
Thứ hai, vấn đề đồng nhất hóa của các dự án tài sản tiền điện tử rất nghiêm trọng. Hầu hết các dự án thiếu lợi thế cạnh tranh bền vững, điều này có thể dẫn đến giá trị tài sản ròng (NAV) dài hạn dần giảm so với các dự án chất lượng cao. Các doanh nghiệp cần tìm kiếm sự đổi mới trong chiến lược dự trữ để duy trì khả năng cạnh tranh lâu dài.
Cần lưu ý rằng thị trường hiện tại có thể có bong bóng định giá. Hầu hết các dự án có hệ số NAV vượt quá 2 lần, chỉ có một số ít dưới 1 lần. Điều này có nghĩa là giá cổ phiếu dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như thông báo, trong khi trong môi trường thị trường gấu, mức giá cao có thể nhanh chóng bị xói mòn.
Trong chiến lược huy động vốn, các công ty đã áp dụng những phương pháp khác nhau. Ví dụ, Metaplanet huy động vốn thông qua trái phiếu chuyển đổi không lãi suất và quyền tăng giá cổ phiếu (SAR), tận dụng sự chênh lệch thuế để thu lợi. Trong khi đó, SPAC, PIPE, trái phiếu chuyển đổi và cam kết vật chất đã trở thành những phương thức huy động vốn chủ đạo. Đáng chú ý, TwentyOne và ProCap đã đạt được mục tiêu niêm yết ngay lập tức thông qua việc sáp nhập nhiều bước.
Một số công ty có quy mô tài trợ đáng chú ý. Quy mô tài trợ của SharpLink vượt quá 8,38 triệu đô la Mỹ, gần như đã thế chấp toàn bộ Ethereum. Đồng sáng lập Ethereum Joseph Lubin gia nhập hội đồng quản trị, công ty cũng đã thực hiện giao dịch OTC 10.000 ETH với quỹ Ethereum.
BTCS đã áp dụng một chiến lược đổi mới, thông qua việc vay USDT từ Aave để mua ETH và thế chấp, phương pháp này nhạy cảm với lãi suất vay và tính thanh khoản trên chuỗi.
Ngoài ra, một số quỹ mã hóa đã thiết lập cổ phiếu dự trữ chiến lược thông qua các phương thức như PIPE và thành lập quỹ chuyên biệt. Những người có kinh nghiệm lâu năm trong ngành đảm nhận vai trò cố vấn chiến lược, cung cấp hỗ trợ thực chiến và kinh nghiệm chuyên môn cho các công ty này.
Tổng thể, chiến lược dự trữ Tài sản tiền điện tử của các công ty niêm yết mặc dù vẫn được quan tâm nhưng cũng đang đối mặt với nhiều thách thức. Các công ty cần tìm ra sự cân bằng giữa quản lý rủi ro, chiến lược đổi mới và tạo ra giá trị lâu dài để đạt được thành công trong lĩnh vực mới nổi này. Trong tương lai, chúng ta có thể thấy nhiều chiến lược dự trữ và phương thức tài chính đổi mới xuất hiện, điều này sẽ thúc đẩy thêm sự hòa nhập giữa Tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống.