On-chain AngelList: Thời đại mới của đầu tư và huy động vốn tư nhân tài sản tiền điện tử

Bán riêng tư vốn đầu tư về bản chất là một loại giao dịch tài chính, nhưng liên quan đến nhiều công việc và hợp tác phức tạp và chuyên môn. Từ góc độ đầu tư, thường cần trải qua bốn giai đoạn: huy động vốn, đầu tư, quản lý sau đầu tư, và thoái vốn, liên quan đến việc đăng ký thực thể, quản lý nhà đầu tư, quản lý tài chính, thẩm định và nhiều công việc khác. Từ góc độ huy động vốn, các doanh nghiệp khởi nghiệp cũng cần hoàn thành việc đăng ký thực thể, lập kế hoạch huy động vốn, quản lý cổ phần và nhiều công việc phức tạp khác. Những công việc này thường vượt quá khả năng chuyên môn của người tham gia, cần phải bỏ ra chi phí và công sức bổ sung.

Sự xuất hiện của các công cụ trực tuyến như AngelList đã trừu tượng hóa công việc phức tạp trong các giai đoạn huy động vốn tư nhân thành các thành phần và chương trình có thể hoạt động trực tuyến, làm tăng đáng kể hiệu suất, mở rộng ranh giới kinh doanh và đồng thời giảm chi phí. Đây là sự chuyển đổi mô hình mà cuộc cách mạng công nghệ mang lại cho ngành.

Tuy nhiên, tài sản tiền điện tử bán riêng tư đang đối mặt với những thách thức mới. Do thiếu công cụ phù hợp, hiện tại hầu hết đều áp dụng phương pháp quản lý đơn giản và thô sơ, tồn tại rủi ro về vốn, rủi ro vỡ nợ và các vấn đề khác. Đồng thời, một số nhà đầu tư cơ hội đội lốt dưới danh nghĩa vốn đầu tư cũng đã mang lại ảnh hưởng tiêu cực cho ngành.

Tuy nhiên, Tài sản tiền điện tử cũng mang lại cơ hội mới cho việc đầu tư và huy động vốn bán riêng tư. Do đối tượng đầu tư và tiền tệ đầu tư đều là Tài sản tiền điện tử, chúng ta có thể coi toàn bộ quá trình như một giao dịch coin-coin trên chuỗi khối. Bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh, tiền tệ lập trình được, khả năng truy cập dữ liệu và các đặc tính công nghệ khác, chúng ta có thể ràng buộc các bên tham gia giao dịch từ khía cạnh công nghệ, bảo đảm quyền lợi của các bên và giải quyết các vấn đề rủi ro đã nêu.

Ví dụ, có thể triển khai hợp đồng quản lý quỹ để tránh việc quỹ bị chiếm dụng; có thể viết hợp đồng đầu tư dưới dạng hợp đồng thông minh, đảm bảo cả hai bên thực hiện hợp đồng; có thể tận dụng tính mở của blockchain để xác minh hồ sơ lịch sử của các tổ chức đầu tư, phân loại các tổ chức không tốt.

Nếu chúng ta đưa tất cả các khâu huy động vốn tư nhân lên chuỗi, xây dựng một bộ công cụ hợp đồng thông minh, chúng ta có thể tạo ra một "AngelList trên chuỗi". Những hợp đồng này có thể kết hợp tự do, thực hiện các chức năng như huy động vốn, đầu tư, quản lý quỹ, cung cấp bảo đảm giao dịch không cần tin cậy và trải nghiệm thao tác thuận tiện cho người tham gia.

Hiện nay đã có nhiều dự án đang nỗ lực theo hướng này. Trong tương lai, với sự hoàn thiện và quy chuẩn của ngành đầu tư và huy động vốn trong Tài sản tiền điện tử, những công cụ đầu tư và huy động vốn on-chain này sẽ phát huy vai trò ngày càng quan trọng. Là những người tham gia và xây dựng trong ngành, chúng ta có lý do để kỳ vọng vào điều này.