Cơ hội đầu tư trong lĩnh vực RWA: Phân tích trường hợp Ondo Finance
Gần đây, tài sản thế giới thực (RWA) đã thu hút sự chú ý trong lĩnh vực DeFi và được coi là chìa khóa để mở ra DeFi 2.0. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư thông thường, RWA dường như vẫn còn xa vời. Hầu hết các sản phẩm RWA yêu cầu xác minh KYC và ngưỡng tài sản cao, điều này có thể là một rào cản quá lớn đối với các nhà đầu tư lẻ.
Vậy, trước khi lĩnh vực RWA bùng nổ hoàn toàn, làm thế nào để nắm bắt cơ hội đầu tư? Có hai cách chính: một là mua token của các dự án RWA; hai là chọn các sản phẩm RWA có rào cản thấp hơn.
Cách thứ nhất yêu cầu nhà đầu tư hiểu sâu về nền tảng dự án, thiết kế sản phẩm và kiểm soát rủi ro. Hầu hết các sản phẩm RWA cần một thực thể mục đích đặc biệt (SPV) để thực hiện việc phân tách rủi ro, do đó cần chú ý đến việc thực thể này có phù hợp với các yêu cầu pháp lý địa phương hay không. Cách này có thể là lựa chọn của hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử và cũng là lựa chọn có tiềm năng lợi nhuận cao nhất.
Cách thứ hai liên quan đến việc mua trực tiếp các sản phẩm RWA, như tài sản token hóa của đô la Mỹ hoặc trái phiếu chính phủ Mỹ. Những loại đầu tư này thường có rủi ro thấp hơn, lợi suất ổn định, nhưng rào cản tham gia vẫn cao, không phù hợp cho các nhà đầu tư tiền điện tử thông thường.
Trong bối cảnh này, Ondo Finance nổi bật trong lĩnh vực RWA. Bài viết này sẽ khám phá sâu sắc quá trình phát triển, dòng sản phẩm và tình hình token của Ondo Finance, cung cấp cho độc giả một lựa chọn đầu tư tiềm năng trong RWA.
Sự chuyển mình thành công của Ondo Finance
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực cung cấp thanh khoản dưới dạng dịch vụ (LaaS). Tuy nhiên, khi thị trường bước vào giai đoạn giảm giá, giá trị thị trường DeFi và thanh khoản trên chuỗi sụt giảm, sự phát triển của dự án gặp khó khăn. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance đã quyết định chuyển đổi sang lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, theo dữ liệu từ nền tảng dữ liệu, Ondo Finance hiện đang đứng thứ ba trong lĩnh vực RWA về tổng giá trị bị khóa (TVL), đạt 183 triệu đô la.
Ondo Finance có thể đạt được thành tựu như vậy trong lĩnh vực RWA chủ yếu nhờ vào thiết kế sản phẩm độc đáo của mình. Cốt lõi của sản phẩm RWA là cách kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và thế giới ảo, đảm bảo tính an toàn và quy định trong quá trình nhà đầu tư mua và rút tiền.
Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm RWA chính: OUSG, USDY và OMMF.
OUSG( Trái phiếu chính phủ Mỹ )
OUSG là sản phẩm chủ lực của Ondo Finance, chiếm 1,17 triệu đô la TVL của dự án. Tài sản cơ sở của OUSG chủ yếu đến từ quỹ ETF trái phiếu ngắn hạn của BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), đồng thời giữ một lượng nhỏ USDC và USD làm dự trữ thanh khoản.
SHV ETF được thành lập vào năm 2007, đầu tư vào trái phiếu kho bạc ngắn hạn có thời gian đầu tư dưới 1 năm, theo dõi chỉ số trái phiếu kho bạc ngắn hạn của ICE Mỹ. Hiện tại, giá mở cửa của SHV ETF là 110,42 USD, tổng tài sản khoảng 18,4 tỷ USD, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,17%, được xếp hạng AA của S&P.
Giá hiện tại của OUSG là 104,66 đô la, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm là 4,69%, hỗ trợ mua trên các chuỗi Ethereum, Polygon và Solana. Đáng lưu ý, Ondo I LP với vai trò là quản lý quỹ chịu trách nhiệm quản lý các phần SHV ETF của OUSG mà nhà đầu tư đã mua. Ondo I LP với vai trò là SPV của OUSG là một công ty thực thể của Mỹ, điều này có lợi cho việc tách biệt rủi ro của nhà đầu tư, cung cấp đảm bảo cho người dùng trong trường hợp cực đoan để rút các phần.
Về phí, OUSG thu phí quản lý quỹ là 0,15%, tối đa 0,15% dùng để thanh toán cho các nhà cung cấp dịch vụ như quản lý quỹ, kiểm toán viên, ngoài ra còn có phí quản lý ETF 0,15% do nhà phát hành ETF BlackRock thu.
Tuy nhiên, ngưỡng đầu tư của OUSG khá cao. Ngoài việc xác minh KYC, nhà đầu tư còn phải đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện", tức là ít nhất nắm giữ danh mục đầu tư trị giá 5 triệu USD, và mức mua tối thiểu của OUSG là 100.000 USDT.
Mặc dù vậy, trong môi trường thị trường gấu, việc đầu tư vào sản phẩm RWA là quỹ ETF trái phiếu Chính phủ Mỹ ngắn hạn với lợi suất hàng năm khoảng 5% vẫn là một lựa chọn khá tốt. Điều này cũng giải thích tại sao OUSG đã tăng trưởng nhanh chóng TVL trong gần một năm qua, trở thành sản phẩm chính của Ondo Finance.
USDY( lãi suất đô la Mỹ )
USDY là một loại chứng khoán token hóa được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. So với OUSG, USDY nhắm đến các nhà đầu tư thông thường, với mức đầu tư tối thiểu chỉ từ 500 đô la trở lên, và có thể được đúc và chuyển nhượng trên chuỗi trong vòng 40-50 ngày sau khi mua. Hiện tại, giá USDY là 1.02 đô la, tỷ suất sinh lời hàng năm là 5.10%, và TVL đạt 66.2 triệu đô la.
So với các stablecoin phổ biến trong thế giới tiền điện tử như USDT và USDC, USDY giống như một loại stablecoin có lãi suất, có thể được phân loại vào nhóm stablecoin sinh lãi. Tuy nhiên, khác với các stablecoin sinh lãi khác, USDY được hỗ trợ bởi ngân hàng truyền thống, và theo thông tin từ phía dự án, sản phẩm này đáp ứng các yêu cầu quy định của Mỹ.
Vì USDY có thể được đúc và lưu thông trên chuỗi sau một khoảng thời gian nhất định, thực tế đóng vai trò như một stablecoin, do đó thiết kế cấu trúc và kiểm soát rủi ro của nó đặc biệt quan trọng. Dưới đây là những điểm chính trong thiết kế USDY và các biện pháp quản lý:
Thiết kế cấu trúc: USDY được phát hành bởi Ondo USDY LLC dưới hình thức SPV, tài sản được quản lý tách biệt với Ondo Finance, giữ sổ sách và tài khoản độc lập. Cấu trúc này đảm bảo rằng tài sản thế chấp USDY tách biệt với các rủi ro tài chính tiềm ẩn của Ondo Finance.
Thế chấp dư thừa: USDY áp dụng thế chấp dư thừa như một biện pháp giảm thiểu rủi ro, với vị trí tổn thất lần đầu tối thiểu 3% được sử dụng để giảm thiểu sự biến động giá trái phiếu kho bạc Mỹ trong ngắn hạn. Hiện tại, USDY được thế chấp dư thừa bởi vị trí tổn thất lần đầu 4,64%.
Quyền ưu tiên đầu tiên: Các nhà đầu tư USDY có quyền "ưu tiên đầu tiên" đối với các khoản tiền gửi ngân hàng cơ bản và trái phiếu chính phủ. Một công ty tín thác sẽ đóng vai trò là đại lý tài sản thế chấp, giám sát quyền lợi an toàn của người nắm giữ USDY.
Báo cáo minh bạch hàng ngày: Một công ty tín thác đóng vai trò là tổ chức xác minh, cung cấp báo cáo minh bạch hàng ngày, chi tiết về tình hình sở hữu tài sản, đảm bảo tính minh bạch và trách nhiệm.
Phân bổ tài sản: USDY áp dụng chiến lược đầu tư thận trọng, mục tiêu phân bổ là 65% gửi ngân hàng và 35% trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn, nhằm duy trì sự an toàn và thanh khoản của vốn.
Quản lý tài sản: Hỗ trợ USDY được lưu giữ trong tài khoản "quản lý tiền mặt" tại một số ngân hàng đầu tư ở Hoa Kỳ, đảm bảo an toàn tài sản. Những tài sản này sẽ không được thế chấp lại.
Thông qua những biện pháp này, sản phẩm USDY đã đạt được sự tách biệt giữa tài sản và các dự án tiền điện tử, giảm thiểu rủi ro dự án; áp dụng thế chấp vượt mức, tạo đệm cho rủi ro giảm lãi suất trái phiếu chính phủ; đưa vào cơ quan giám sát bên thứ ba, đảm bảo an toàn cho vốn và lợi nhuận của nhà đầu tư; lưu trữ tài sản thế chấp trong tài khoản lưu ký tiền mặt của ngân hàng truyền thống, ngăn chặn việc sử dụng sai mục đích vốn.
Ngưỡng đầu tư của USDY tương đối thấp, ngoài việc có thể mua trên chuỗi bằng USDC, còn hỗ trợ tham gia bằng cách chuyển khoản điện. Ở một mức độ nào đó, USDY có một số ràng buộc pháp lý nhất định và so với các stablecoin khác thì có lợi thế về lãi suất. Tuy nhiên, hiện tại tỷ lệ sử dụng USDY vẫn còn tương đối thấp.
OMMF( Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ )
OMMF là token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ (MMF), sản phẩm này hiện chưa được phát hành chính thức, sẽ có thông tin chi tiết hơn sau khi ra mắt.
Flux Finance( nền tảng cho vay mượn)
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt nền tảng cho vay Flux Finance. Nền tảng này được xây dựng trên Compound V2, hiện tại tỷ lệ sử dụng vốn đã vượt quá 85%.
Flux Finance là một trong ba kênh thanh lý sản phẩm RWA do bên dự án cung cấp, đã cung cấp một giải pháp thanh khoản mới cho vấn đề chi phí thời gian trong việc thanh lý qua kênh chính thức. Điều này là do việc thanh lý qua kênh chính thức không thể hoàn thành trực tiếp trên chuỗi, cần phải chờ đợi SPV của sản phẩm RWA bán sản phẩm trước khi có thể thanh lý, quá trình này thường mất từ 1-5 ngày.
Hiện tại, Flux Finance hỗ trợ cho việc cho vay sản phẩm OUSG. Tuy nhiên, USDY bản thân nó có thể được chuyển nhượng thông qua DEX trên chuỗi sau khi được phát hành, vì vậy chưa được đưa vào phạm vi hỗ trợ của Flux Finance.
Token Ondo: Mục đích tương lai vẫn chưa rõ ràng
Ondo Finance đã phát hành đồng ONDO trước khi chuyển đổi và tiến hành bán công khai trên một sàn giao dịch. Sau khi mua đồng, sẽ có thời gian khóa 1 năm, sau đó sẽ được giải phóng hàng tháng. Đồng ONDO có thể được sử dụng để bỏ phiếu quản trị cho Flux Finance.
Sau khi bỏ phiếu trong cộng đồng trên chuỗi, token ONDO đã được mở khóa và lưu thông vào ngày 18 tháng 1 năm nay. Hiện tại, giá token ONDO là 0,27 USDT, tăng gần 2,5 lần so với sau khi mở khóa.
Cần lưu ý rằng một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã thêm Ondo Finance(ONDO) vào lộ trình tài sản của mình. Nền tảng giao dịch này không chỉ là nhà đầu tư của Ondo Finance mà còn là kênh duy nhất để đổi USDC sang USD trong sản phẩm RWA của họ.
Tuy nhiên, gần đây, địa chỉ của dự án đã nhiều lần chuyển ONDO token ra sàn giao dịch, điều này có thể nhằm mục đích tạo lập thị trường hoặc bán, nhà đầu tư cần giữ cảnh giác.
Theo bài viết chính thức, token ONDO là token quản governance của Ondo DAO và Flux Finance. Hiện tại, mối liên kết cụ thể của token ONDO với các sản phẩm RWA vẫn chưa được làm rõ, không loại trừ khả năng trong tương lai nó sẽ được sử dụng như một phương tiện khuyến khích cho các sản phẩm RWA như USDY. Đáng lưu ý, trong tổng số lượng token đã công bố, các nhà đầu tư và bán công khai chỉ chiếm 16%, phần còn lại 84% của việc phân phối token vẫn chưa được làm rõ.
Nếu token ONDO có thể kết hợp với các sản phẩm RWA, sử dụng Flux Finance làm nền tảng, và sử dụng token ONDO như một động lực cho việc lưu thông sản phẩm RWA trên chuỗi, điều này chắc chắn sẽ thúc đẩy sản phẩm RWA vào tầm nhìn của nhiều nhà đầu tư tiền điện tử hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ondo Finance: Ngôi sao mới trong lĩnh vực RWA Phân tích dòng sản phẩm và triển vọng Token của nó
Cơ hội đầu tư trong lĩnh vực RWA: Phân tích trường hợp Ondo Finance
Gần đây, tài sản thế giới thực (RWA) đã thu hút sự chú ý trong lĩnh vực DeFi và được coi là chìa khóa để mở ra DeFi 2.0. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư thông thường, RWA dường như vẫn còn xa vời. Hầu hết các sản phẩm RWA yêu cầu xác minh KYC và ngưỡng tài sản cao, điều này có thể là một rào cản quá lớn đối với các nhà đầu tư lẻ.
Vậy, trước khi lĩnh vực RWA bùng nổ hoàn toàn, làm thế nào để nắm bắt cơ hội đầu tư? Có hai cách chính: một là mua token của các dự án RWA; hai là chọn các sản phẩm RWA có rào cản thấp hơn.
Cách thứ nhất yêu cầu nhà đầu tư hiểu sâu về nền tảng dự án, thiết kế sản phẩm và kiểm soát rủi ro. Hầu hết các sản phẩm RWA cần một thực thể mục đích đặc biệt (SPV) để thực hiện việc phân tách rủi ro, do đó cần chú ý đến việc thực thể này có phù hợp với các yêu cầu pháp lý địa phương hay không. Cách này có thể là lựa chọn của hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử và cũng là lựa chọn có tiềm năng lợi nhuận cao nhất.
Cách thứ hai liên quan đến việc mua trực tiếp các sản phẩm RWA, như tài sản token hóa của đô la Mỹ hoặc trái phiếu chính phủ Mỹ. Những loại đầu tư này thường có rủi ro thấp hơn, lợi suất ổn định, nhưng rào cản tham gia vẫn cao, không phù hợp cho các nhà đầu tư tiền điện tử thông thường.
Trong bối cảnh này, Ondo Finance nổi bật trong lĩnh vực RWA. Bài viết này sẽ khám phá sâu sắc quá trình phát triển, dòng sản phẩm và tình hình token của Ondo Finance, cung cấp cho độc giả một lựa chọn đầu tư tiềm năng trong RWA.
Sự chuyển mình thành công của Ondo Finance
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực cung cấp thanh khoản dưới dạng dịch vụ (LaaS). Tuy nhiên, khi thị trường bước vào giai đoạn giảm giá, giá trị thị trường DeFi và thanh khoản trên chuỗi sụt giảm, sự phát triển của dự án gặp khó khăn. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance đã quyết định chuyển đổi sang lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, theo dữ liệu từ nền tảng dữ liệu, Ondo Finance hiện đang đứng thứ ba trong lĩnh vực RWA về tổng giá trị bị khóa (TVL), đạt 183 triệu đô la.
Ondo Finance có thể đạt được thành tựu như vậy trong lĩnh vực RWA chủ yếu nhờ vào thiết kế sản phẩm độc đáo của mình. Cốt lõi của sản phẩm RWA là cách kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và thế giới ảo, đảm bảo tính an toàn và quy định trong quá trình nhà đầu tư mua và rút tiền.
Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm RWA chính: OUSG, USDY và OMMF.
OUSG( Trái phiếu chính phủ Mỹ )
OUSG là sản phẩm chủ lực của Ondo Finance, chiếm 1,17 triệu đô la TVL của dự án. Tài sản cơ sở của OUSG chủ yếu đến từ quỹ ETF trái phiếu ngắn hạn của BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), đồng thời giữ một lượng nhỏ USDC và USD làm dự trữ thanh khoản.
SHV ETF được thành lập vào năm 2007, đầu tư vào trái phiếu kho bạc ngắn hạn có thời gian đầu tư dưới 1 năm, theo dõi chỉ số trái phiếu kho bạc ngắn hạn của ICE Mỹ. Hiện tại, giá mở cửa của SHV ETF là 110,42 USD, tổng tài sản khoảng 18,4 tỷ USD, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,17%, được xếp hạng AA của S&P.
Giá hiện tại của OUSG là 104,66 đô la, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm là 4,69%, hỗ trợ mua trên các chuỗi Ethereum, Polygon và Solana. Đáng lưu ý, Ondo I LP với vai trò là quản lý quỹ chịu trách nhiệm quản lý các phần SHV ETF của OUSG mà nhà đầu tư đã mua. Ondo I LP với vai trò là SPV của OUSG là một công ty thực thể của Mỹ, điều này có lợi cho việc tách biệt rủi ro của nhà đầu tư, cung cấp đảm bảo cho người dùng trong trường hợp cực đoan để rút các phần.
Về phí, OUSG thu phí quản lý quỹ là 0,15%, tối đa 0,15% dùng để thanh toán cho các nhà cung cấp dịch vụ như quản lý quỹ, kiểm toán viên, ngoài ra còn có phí quản lý ETF 0,15% do nhà phát hành ETF BlackRock thu.
Tuy nhiên, ngưỡng đầu tư của OUSG khá cao. Ngoài việc xác minh KYC, nhà đầu tư còn phải đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện", tức là ít nhất nắm giữ danh mục đầu tư trị giá 5 triệu USD, và mức mua tối thiểu của OUSG là 100.000 USDT.
Mặc dù vậy, trong môi trường thị trường gấu, việc đầu tư vào sản phẩm RWA là quỹ ETF trái phiếu Chính phủ Mỹ ngắn hạn với lợi suất hàng năm khoảng 5% vẫn là một lựa chọn khá tốt. Điều này cũng giải thích tại sao OUSG đã tăng trưởng nhanh chóng TVL trong gần một năm qua, trở thành sản phẩm chính của Ondo Finance.
USDY( lãi suất đô la Mỹ )
USDY là một loại chứng khoán token hóa được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. So với OUSG, USDY nhắm đến các nhà đầu tư thông thường, với mức đầu tư tối thiểu chỉ từ 500 đô la trở lên, và có thể được đúc và chuyển nhượng trên chuỗi trong vòng 40-50 ngày sau khi mua. Hiện tại, giá USDY là 1.02 đô la, tỷ suất sinh lời hàng năm là 5.10%, và TVL đạt 66.2 triệu đô la.
So với các stablecoin phổ biến trong thế giới tiền điện tử như USDT và USDC, USDY giống như một loại stablecoin có lãi suất, có thể được phân loại vào nhóm stablecoin sinh lãi. Tuy nhiên, khác với các stablecoin sinh lãi khác, USDY được hỗ trợ bởi ngân hàng truyền thống, và theo thông tin từ phía dự án, sản phẩm này đáp ứng các yêu cầu quy định của Mỹ.
Vì USDY có thể được đúc và lưu thông trên chuỗi sau một khoảng thời gian nhất định, thực tế đóng vai trò như một stablecoin, do đó thiết kế cấu trúc và kiểm soát rủi ro của nó đặc biệt quan trọng. Dưới đây là những điểm chính trong thiết kế USDY và các biện pháp quản lý:
Thiết kế cấu trúc: USDY được phát hành bởi Ondo USDY LLC dưới hình thức SPV, tài sản được quản lý tách biệt với Ondo Finance, giữ sổ sách và tài khoản độc lập. Cấu trúc này đảm bảo rằng tài sản thế chấp USDY tách biệt với các rủi ro tài chính tiềm ẩn của Ondo Finance.
Thế chấp dư thừa: USDY áp dụng thế chấp dư thừa như một biện pháp giảm thiểu rủi ro, với vị trí tổn thất lần đầu tối thiểu 3% được sử dụng để giảm thiểu sự biến động giá trái phiếu kho bạc Mỹ trong ngắn hạn. Hiện tại, USDY được thế chấp dư thừa bởi vị trí tổn thất lần đầu 4,64%.
Quyền ưu tiên đầu tiên: Các nhà đầu tư USDY có quyền "ưu tiên đầu tiên" đối với các khoản tiền gửi ngân hàng cơ bản và trái phiếu chính phủ. Một công ty tín thác sẽ đóng vai trò là đại lý tài sản thế chấp, giám sát quyền lợi an toàn của người nắm giữ USDY.
Báo cáo minh bạch hàng ngày: Một công ty tín thác đóng vai trò là tổ chức xác minh, cung cấp báo cáo minh bạch hàng ngày, chi tiết về tình hình sở hữu tài sản, đảm bảo tính minh bạch và trách nhiệm.
Phân bổ tài sản: USDY áp dụng chiến lược đầu tư thận trọng, mục tiêu phân bổ là 65% gửi ngân hàng và 35% trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn, nhằm duy trì sự an toàn và thanh khoản của vốn.
Quản lý tài sản: Hỗ trợ USDY được lưu giữ trong tài khoản "quản lý tiền mặt" tại một số ngân hàng đầu tư ở Hoa Kỳ, đảm bảo an toàn tài sản. Những tài sản này sẽ không được thế chấp lại.
Thông qua những biện pháp này, sản phẩm USDY đã đạt được sự tách biệt giữa tài sản và các dự án tiền điện tử, giảm thiểu rủi ro dự án; áp dụng thế chấp vượt mức, tạo đệm cho rủi ro giảm lãi suất trái phiếu chính phủ; đưa vào cơ quan giám sát bên thứ ba, đảm bảo an toàn cho vốn và lợi nhuận của nhà đầu tư; lưu trữ tài sản thế chấp trong tài khoản lưu ký tiền mặt của ngân hàng truyền thống, ngăn chặn việc sử dụng sai mục đích vốn.
Ngưỡng đầu tư của USDY tương đối thấp, ngoài việc có thể mua trên chuỗi bằng USDC, còn hỗ trợ tham gia bằng cách chuyển khoản điện. Ở một mức độ nào đó, USDY có một số ràng buộc pháp lý nhất định và so với các stablecoin khác thì có lợi thế về lãi suất. Tuy nhiên, hiện tại tỷ lệ sử dụng USDY vẫn còn tương đối thấp.
OMMF( Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ )
OMMF là token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ (MMF), sản phẩm này hiện chưa được phát hành chính thức, sẽ có thông tin chi tiết hơn sau khi ra mắt.
Flux Finance( nền tảng cho vay mượn)
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt nền tảng cho vay Flux Finance. Nền tảng này được xây dựng trên Compound V2, hiện tại tỷ lệ sử dụng vốn đã vượt quá 85%.
Flux Finance là một trong ba kênh thanh lý sản phẩm RWA do bên dự án cung cấp, đã cung cấp một giải pháp thanh khoản mới cho vấn đề chi phí thời gian trong việc thanh lý qua kênh chính thức. Điều này là do việc thanh lý qua kênh chính thức không thể hoàn thành trực tiếp trên chuỗi, cần phải chờ đợi SPV của sản phẩm RWA bán sản phẩm trước khi có thể thanh lý, quá trình này thường mất từ 1-5 ngày.
Hiện tại, Flux Finance hỗ trợ cho việc cho vay sản phẩm OUSG. Tuy nhiên, USDY bản thân nó có thể được chuyển nhượng thông qua DEX trên chuỗi sau khi được phát hành, vì vậy chưa được đưa vào phạm vi hỗ trợ của Flux Finance.
Token Ondo: Mục đích tương lai vẫn chưa rõ ràng
Ondo Finance đã phát hành đồng ONDO trước khi chuyển đổi và tiến hành bán công khai trên một sàn giao dịch. Sau khi mua đồng, sẽ có thời gian khóa 1 năm, sau đó sẽ được giải phóng hàng tháng. Đồng ONDO có thể được sử dụng để bỏ phiếu quản trị cho Flux Finance.
Sau khi bỏ phiếu trong cộng đồng trên chuỗi, token ONDO đã được mở khóa và lưu thông vào ngày 18 tháng 1 năm nay. Hiện tại, giá token ONDO là 0,27 USDT, tăng gần 2,5 lần so với sau khi mở khóa.
Cần lưu ý rằng một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã thêm Ondo Finance(ONDO) vào lộ trình tài sản của mình. Nền tảng giao dịch này không chỉ là nhà đầu tư của Ondo Finance mà còn là kênh duy nhất để đổi USDC sang USD trong sản phẩm RWA của họ.
Tuy nhiên, gần đây, địa chỉ của dự án đã nhiều lần chuyển ONDO token ra sàn giao dịch, điều này có thể nhằm mục đích tạo lập thị trường hoặc bán, nhà đầu tư cần giữ cảnh giác.
Theo bài viết chính thức, token ONDO là token quản governance của Ondo DAO và Flux Finance. Hiện tại, mối liên kết cụ thể của token ONDO với các sản phẩm RWA vẫn chưa được làm rõ, không loại trừ khả năng trong tương lai nó sẽ được sử dụng như một phương tiện khuyến khích cho các sản phẩm RWA như USDY. Đáng lưu ý, trong tổng số lượng token đã công bố, các nhà đầu tư và bán công khai chỉ chiếm 16%, phần còn lại 84% của việc phân phối token vẫn chưa được làm rõ.
Nếu token ONDO có thể kết hợp với các sản phẩm RWA, sử dụng Flux Finance làm nền tảng, và sử dụng token ONDO như một động lực cho việc lưu thông sản phẩm RWA trên chuỗi, điều này chắc chắn sẽ thúc đẩy sản phẩm RWA vào tầm nhìn của nhiều nhà đầu tư tiền điện tử hơn.