Phân tích sự phục hồi của thị trường tiền điện tử vào tháng 4: Hơn 70% Token tăng lên, các dự án vốn hóa nhỏ dẫn đầu

Thị trường tiền điện tử trong tháng 4 đã cho thấy dấu hiệu phục hồi. Mặc dù các tài sản chủ đạo như Bitcoin vẫn đang tìm kiếm hướng đi, nhưng lĩnh vực Token đã xuất hiện dấu hiệu phục hồi, tâm lý thị trường đã phần nào dịu lại. Bài viết này thông qua việc phân tích dữ liệu của các cặp giao dịch USDT giao ngay trên một nền tảng giao dịch, tiết lộ tình hình thực tế của thị trường trong khoảng thời gian từ ngày 1 đến ngày 28 tháng 4 năm 2025.

Hiệu suất thị trường tổng thể

Phân tích cho thấy, trong tháng 4, thị trường có xu hướng tăng lên nhưng đà tăng tương đối nhẹ.

• Trong 397 Token, mức tăng trung bình là 13.11%, trung vị là 7.73%
• 74.1% Token đạt được tăng lên, 25.7% giảm.
• Số lượng Token tăng lên lớn là ít, 67.8% Token có mức tăng từ 0% đến 50%
• Tỷ lệ tăng lên của các Token vượt quá 100% chỉ chiếm 3.0%, trong đó một nửa là các dự án mới ra mắt vào tháng 4.

Những dữ liệu này cho thấy, mặc dù tâm lý thị trường đã được cải thiện, nhưng vẫn còn một khoảng cách lớn so với sự cuồng nhiệt "mùa altcoin" toàn diện. Thị trường thể hiện đặc điểm cơ hội cấu trúc lớn hơn so với xu hướng tăng đồng loạt.

Đặc điểm bảng tăng lên

Quan sát các Token có mức tăng cao, có thể thấy các đặc điểm sau:

1. Token có vốn hóa thị trường nhỏ chiếm ưu thế
2. Lĩnh vực DeFi xuất hiện dấu hiệu phục hồi
3. Độ hot của AI và chủ đề Meme tiếp tục
4. Cơ sở hạ tầng và các dự án DEX có hiệu suất tốt.
5. Hệ sinh thái cụ thể (như Solana và một chuỗi thông minh nào đó) đóng góp nhiều Token có mức tăng cao.

Năm dự án và hiệu suất

Dữ liệu cho thấy, thị trường vẫn ưa chuộng các dự án mới:

• Các đồng tiền mới ra mắt vào năm 2025 có mức tăng trung bình cao nhất, đạt 33.66%
• Các Token ra mắt vào năm 2023 và 2022 có hiệu suất tiếp theo.
• Số lượng Token ra mắt vào năm 2024 nhiều nhất, nhưng mức tăng trung bình chỉ 11.25%
• Dự án cũ ra mắt năm 2017 có mức tăng trung bình thấp nhất
• Các Token được ra mắt vào năm 2021 (thị trường tăng giá trước) có hiệu suất kém, xếp thứ hai từ dưới lên.

Xu hướng này cho thấy, các dự án ra mắt trong thời kỳ thị trường giảm có thể có sức bật mạnh hơn, trong khi các dự án thị trường tăng dường như thiếu sức sống lâu dài.

Hiệu suất đường đua

Các thứ hạng tăng lên trung bình của các lĩnh vực khác nhau như sau:

1. Cơ sở hạ tầng (27.38%)
2. AI（21%）
3. Meme
4. DEX
5. DeFi

Mặc dù có nhiều Token trong danh mục nền tảng hợp đồng thông minh (chuỗi công khai), nhưng mức tăng trưởng tổng thể tương đối chậm. Gần đây, lĩnh vực RWA được chú ý nhiều nhưng lại có hiệu suất trung bình. Lĩnh vực vũ trụ ảo và oracle có hiệu suất kém nhất, nhưng kích thước mẫu khá nhỏ.

Hiệu suất hệ sinh thái

Xếp hạng mức tăng trung bình của các hệ sinh thái blockchain:

1. Sui（样本量较 nhỏ）
2. Cơ sở
3. Solana
4. Arbitrum

Ethereum và một chuỗi thông minh này là hai hệ sinh thái lớn nhất, sở hữu số lượng Token nhiều nhất, nhưng hiệu suất tổng thể gần hoặc thấp hơn mức trung bình của thị trường. Hệ sinh thái Polygon, Cosmos và Polkadot có hiệu suất tương đối kém trong tháng này.

Vốn hóa thị trường và hiệu suất

Khác với nhận thức phổ biến, dữ liệu tháng 4 cho thấy:

• Token có vốn hóa thị trường trung bình (1 triệu - 1 tỷ USD) và vốn hóa thị trường lớn (>1 tỷ USD) có mức tăng lên cao hơn một chút so với token có vốn hóa thị trường nhỏ (<1 triệu USD)
• Số lượng Token vốn hóa thị trường nhỏ nhiều nhất, chiếm 60% (242 cái)
• Có 116 Token vốn hóa thị trường trung bình, chỉ có 28 Token vốn hóa thị trường lớn.

Điều này có thể ngụ ý rằng vốn có xu hướng chảy vào những tài sản đã có nền tảng và sự đồng thuận nhất định, thay vì hoàn toàn theo đuổi những đồng coin nhỏ có rủi ro cao và độ biến động lớn.

Kết luận

Đợt phục hồi vào tháng 4 này không dẫn đến sự chuyển biến lớn trong thị trường. Các dự án mới được ưa chuộng hơn, trong khi các dự án trong đợt bò trước đó lại có hiệu suất kém. Các Token có vốn hóa thị trường trung và lớn có mức tăng tổng thể cao hơn, nhưng các Token có vốn hóa thị trường nhỏ dễ dàng đạt được mức tăng gấp nhiều lần. Đối với các nhà đầu tư, thị trường hiện tại có thể phù hợp hơn để lựa chọn các đồng coin và lĩnh vực cụ thể, thay vì kỳ vọng vào một đợt "mùa coin" phổ biến.