Quan điểm VC về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay bẫy thoát thanh khoản?
Meme đã trải qua giai đoạn nảy nở chậm chạp từ năm 2013 đến năm 2019, sau đó là giai đoạn hỗn loạn thay đổi nhanh chóng từ năm 2020 đến năm 2022, cuối cùng vào năm 2023 đến năm 2024 đã chào đón giai đoạn phát triển nhanh chóng, và chính thức được công nhận rộng rãi và có nền tảng khán giả như một lĩnh vực đơn lẻ.
Tỷ lệ giao dịch hàng ngày của Meme khoảng 11%, trong khi đó, DeFi là 5%, Layer2 là 7%, tỷ lệ giao dịch hàng ngày của Layer1 là 4%, tỷ lệ này không chỉ nổi bật tính thanh khoản cao của Meme, mà còn cho thấy người dùng có sự quan tâm và tần suất giao dịch cao đối với Meme.
Tính đến cuối quý III năm 2024, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% cách đây hai năm lên 2,58% hiện nay, và vẫn có xu hướng tăng trưởng liên tục. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Meme là Layer1 có đòn bẩy, tức là khi thị trường cải thiện, sẽ có mức tăng khoảng 5 đến 10 lần Layer1.
Meme văn hóa động vật và Meme văn hóa Cult là những loại phù hợp để theo dõi lâu dài. Ngược lại, các loại Meme khác thường liên quan đến các xu hướng ngắn hạn, độ quan tâm và độ phổ biến của chúng có thể nhanh chóng tăng lên rồi giảm xuống.
Năm 2024, ngành và thị trường đang trải qua một cuộc tái cấu trúc mạnh mẽ, trong bối cảnh nhiều dự án ra mắt không đạt hiệu quả, Meme lại nổi lên như một sức mạnh không thể bỏ qua. Sự phát triển của mô hình PvP, hiệu ứng tài sản đến từ cú sốc đơn币, cùng với các chuỗi công khai thân thiện với Meme, tất cả đã thể hiện vẻ đẹp độc đáo trong năm nay. Những đại diện Meme thế hệ mới như Murad, đã nhanh chóng trở thành nhân vật nổi bật trong giới Meme thông qua bài phát biểu Supercycle. Tuy nhiên, đằng sau cơn sốt Meme này, Meme đã trải qua những thay đổi nào? Từ góc độ của VC, chúng ta nên tham gia như thế nào? Những câu hỏi này đều đáng để chúng ta nghiên cứu sâu.
Toàn cảnh thị trường Meme: Nguồn gốc, sự phát triển và phân tích dữ liệu thị trường
Nguồn gốc và ảnh hưởng
Meme như một hiện tượng truyền bá văn hóa, có nguồn gốc gắn liền với lịch sử nhân loại. Nó bắt nguồn từ ngôn ngữ, tín ngưỡng và phong tục của xã hội sơ khai, và lan truyền trong nhóm qua việc bắt chước và học hỏi. Sự xuất hiện của Internet đã tăng tốc độ lan truyền của Meme một cách đáng kể, với các hình thức như hình ảnh, video, văn bản, biểu cảm, nhanh chóng lan truyền giữa người dùng do tính hài hước, châm biếm hoặc sự đồng cảm. Meme đáp ứng nhu cầu của con người trong việc thể hiện cảm xúc, chia sẻ quan điểm và xây dựng sự đồng cảm trong tương tác xã hội, là một hiện tượng văn hóa phản ánh xu hướng xã hội, tâm lý nhóm và sự biến đổi văn hóa. Việc lan truyền và phổ biến của nó chịu ảnh hưởng từ sức hút nội dung, môi trường truyền bá, mức độ chấp nhận của cộng đồng và các nhân vật có ảnh hưởng.
Trong Web2, văn hóa Meme chủ yếu được sinh ra và phát triển trên hai nền tảng 4chan và Reddit. 4chan là nơi khởi nguồn của Meme nổi tiếng Pepe the Frog, nơi đây tập hợp một lượng lớn nội dung liên quan đến Meme Pepe và văn hóa phát sinh của nó. Đồng thời, 4chan cũng là cái nôi của truyện tranh Boy's Club, cung cấp cho chúng ta một góc nhìn sâu sắc để hiểu về văn hóa Meme. Còn Reddit thì đã nuôi dưỡng các Meme kinh điển như Dogecoin, Success Kid. Nhờ vào bầu không khí cộng đồng sôi động và cơ sở người dùng vững chắc của hai nền tảng này, cho đến nay, chúng vẫn là nơi sinh ra của nhiều Meme mới. Ngoài hai nền tảng này, các mạng xã hội khác với đông đảo người dùng cũng đã nuôi dưỡng một số Meme phổ biến. Ví dụ, hình ảnh chó dogwifhat, một con chó đội mũ len màu hồng, Meme này với hình ảnh độc đáo của nó, từ sớm đã hình thành một nền văn hóa "mũ" trong cộng đồng, nhiều người dùng yêu thích đã chia sẻ hình ảnh liên quan đến chó đội mũ.
Sự biến đổi và phát triển
Bắt đầu từ Web2, phát cuồng với Web3. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ gọi chung Meme và các loại tiền liên quan là "Meme", không phân biệt cụ thể. Nhìn lại quá trình phát triển của Meme, chúng tôi nhận thấy rằng nó trong giai đoạn đầu không nổi bật và không được chú ý đủ. Tham khảo sự thay đổi theo chu kỳ thị trường bò và gấu của ngành, chúng tôi có thể chia đường phát triển của Meme thành ba giai đoạn: Giai đoạn nảy mầm (2013 đến 2019), Giai đoạn hỗn loạn (2020 đến 2022), Giai đoạn phát triển nhanh chóng (2023 đến 2024). Thông qua việc tham khảo dữ liệu thống kê từ các bản sao lịch sử của CoinMarketCap, dữ liệu đơn đồng tiền của Coingecko, thông tin lịch sử từ các công cụ tìm kiếm và nội dung truyền thông xã hội, chúng tôi có thể hiểu rõ hơn về quá trình tiến hóa của Meme.
Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, trong giai đoạn khởi đầu, Dogecoin là đồng tiền Meme duy nhất có mặt trong danh sách 100 đồng tiền hàng đầu theo vốn hóa thị trường, đứng ở vị trí thứ 34. Nhìn lại từ năm 2013 đến 2019, đồng tiền Meme không chiếm ưu thế trong thị trường. Trong giai đoạn này, ngành công nghiệp đang trong quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng, mọi người đang khám phá nhiều khái niệm mới. Các loại tiền mới phổ biến thường là những đồng có khả năng xử lý giao dịch hiệu quả hơn và thời gian xác nhận nhanh hơn, hoặc là các chuỗi công khai mới với chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ. Đối với đồng tiền Meme, thách thức mà nó phải đối mặt là không chỉ cần chi phí cao để xây dựng các phương tiện liên kết mà còn do việc xây dựng thanh khoản gặp khó khăn, dẫn đến khối lượng giao dịch thấp, khó nhận được sự hỗ trợ rộng rãi từ các sàn giao dịch tập trung. Do đó, trong giai đoạn đầu của đồng tiền Meme, ngoài Dogecoin với đặc trưng là biểu tượng "Doge" và có hiệu ứng truyền bá rõ rệt, không có nhiều đồng tiền Meme khác tồn tại trên thị trường.
Giai đoạn hỗn loạn bắt đầu từ năm 2020, cụ thể là từ tháng 8 năm 2020, khởi nguồn từ làn sóng IDO do DeFi Summer gây ra, đã khiến mọi người có thể xây dựng thanh khoản trên chuỗi với chi phí thấp, cung cấp giao dịch và nhanh chóng xây dựng các kịch bản giao dịch. Điều này cho phép phát hành token với chi phí thấp và lưu thông trực tiếp trên thị trường thứ cấp mà không cần niêm yết trên sàn giao dịch, đã tạo ra nhiều Meme trên chuỗi. Trong giai đoạn này, các loại Meme tồn tại bao gồm SHIB, FLOKI và PEOPLE. Tuy nhiên, những loại Meme ban đầu này không được thị trường chú ý, sự phổ biến của chúng chủ yếu dựa trên các khái niệm mang tính đầu cơ. Hơn nữa, sự phổ biến của Meme trong giai đoạn hỗn loạn thường xuất hiện trong bối cảnh ngành công nghiệp thừa thanh khoản, chúng thường xuất hiện như một chặng tiếp theo sau khi nhiều lĩnh vực đã tăng giá luân phiên. Đáng chú ý, Meme trong giai đoạn này cũng đã nhận được sự quan tâm rộng rãi nhờ sự liên kết với các nhân vật nổi tiếng, đặc biệt là Elon Musk với những phát biểu liên tục về Dogecoin vào năm 2021, không chỉ làm cho giá Dogecoin biến động rất mạnh mà còn thúc đẩy tổng thể Dogecoin lên một tầm cao mới về vốn hóa thị trường, cộng đồng cũng được mở rộng đáng kể.
Với sự xuất hiện của năm 2023, cơn sốt Meme coin tiếp tục gia tăng, xuất hiện nhiều loại Meme coin đa dạng như BONK, PEPE, CHEEMS, BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) và SPX (SPX6900) liên quan đến văn hóa Cult, cũng như WIF và MOG. Trong giai đoạn này, các loại Meme coin bắt đầu xuất hiện sự phân hóa, các chuỗi công cộng khác như Solana cũng nổi bật. Đến năm 2024, sự phát triển của Meme coin đã trực tiếp bước vào giai đoạn tăng tốc, các đồng tiền mới như BOME, neiro viết thường và GOAT liên tục xuất hiện, mỗi đồng mang một đặc điểm riêng. Meme chính thức được công nhận rộng rãi như một lĩnh vực độc lập với một cơ sở khán giả lớn.
Sau khi tổng hợp dữ liệu về tỷ lệ vốn hóa thị trường và hiệu suất của Meme trong 600 đồng tiền hàng đầu trên thị trường tiền điện tử từ năm 2013 đến 2024, chúng ta có thể thấy rõ sự gia tăng vốn hóa của Meme cũng như sự mở rộng về loại hình và số lượng. Trong khoảng thời gian này, vốn hóa của Meme không chỉ tăng trưởng đáng kể mà còn có sự gia tăng về loại hình và số lượng. Đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% cách đây hai năm lên 2,58% hiện tại, và vẫn có xu hướng tăng trưởng liên tục. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Có thể, chúng ta từng nghi ngờ rằng Meme chỉ là một hiện tượng thoáng qua, sau cơn sốt sẽ nhanh chóng trở về im lặng. Tuy nhiên, với việc nghiên cứu và hiểu biết về Meme, chúng ta tin rằng quan điểm của mình đã thay đổi. Meme không chỉ không biến mất, mà còn liên tục phát triển, mỗi chu kỳ thời đại có thể xuất hiện Meme dẫn đầu mới. Tuy nhiên, đằng sau những Meme dẫn đầu rực rỡ này, ẩn chứa một thực tế tàn khốc, điều này nhắc nhở chúng ta phải luôn giữ bình tĩnh và tỉnh táo.
Phân tích dữ liệu thị trường
Bằng cách phân tích sự phát triển và dữ liệu lịch sử của Meme, chúng ta có thể hiểu được xu hướng phát triển của nó. Vậy, nghiên cứu cấu trúc thị trường hiện tại có thể cung cấp cho chúng ta một góc nhìn trực quan để quan sát sự thay đổi của các điểm nóng trên thị trường và dòng chảy của vốn. Dưới đây, chúng tôi sẽ đi sâu hơn vào các chỉ số vĩ mô của phân khúc Meme, bao gồm vốn hóa thị trường, độ hoạt động giao dịch và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày. Những phân tích này không chỉ tiết lộ động thái mới nhất của phân khúc Meme mà còn thể hiện quỹ đạo phát triển trong tương lai của nó.
Thay đổi vốn hóa và số lượng: Sự thay đổi vốn hóa và số lượng lưu thông của Meme có thể phản ánh nhu cầu và mức độ chấp nhận của thị trường đối với nó. Mặc dù một số token Meme có vốn hóa không cao, nhưng số lượng Meme mới cho thấy sự quan tâm của cộng đồng đối với toàn bộ lĩnh vực đang gia tăng. So với các lĩnh vực khác (Layer1/Layer2/DeFi), Meme trong hai năm qua đã dẫn đầu xa về tổng vốn hóa thị trường và số lượng mới.
Hoạt động giao dịch: Độ hoạt động giao dịch và tỷ lệ quay vòng của Meme thường cao hơn các lĩnh vực khác. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng giá trị thị trường của các token Meme khoảng 50 tỷ USD, với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 5 tỷ USD, mức độ hoạt động giao dịch này vượt xa các lĩnh vực khác. Trung bình, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của các token Meme khoảng 11%, trong khi đó, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của DeFi khoảng 5%, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của Layer2 khoảng 7%, và tỷ lệ quay vòng hàng ngày của Layer1 là 4%. Tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme. Đối với các token Meme ở mức cao hơn, đặc biệt là những token có khối lượng giao dịch lớn hơn, thường trở thành mục tiêu săn đuổi của các quỹ thị trường.
Sự gia tăng và tỷ lệ thành công thấp của các đồng Meme mới: Trong thị trường Meme, có rất nhiều đồng tiền mới xuất hiện, và mức tăng của chúng đôi khi thậm chí còn vượt qua các loại tiền điện tử chủ đạo như BTC. Điều này cho thấy lĩnh vực token Meme có tính biến động cao và cơ hội đầu tư mạo hiểm. Tuy nhiên, trong số rất nhiều Meme mới, chỉ có chưa đến 2% thành công trong việc phát hành, và hiện tại chỉ có 0.23% duy trì giá trị thị trường trên 1 triệu, có nghĩa là xác suất sống sót và chịu được thử thách của thời gian là cực kỳ nhỏ.
Khối lượng giao dịch lớn và người dùng mới: Meme có khả năng mang lại khối lượng giao dịch lớn và có một nhóm người dùng tương đối trung thành. Do đó, đối với các sàn giao dịch tập trung, việc niêm yết các đồng Meme có thể trở thành chiến lược quan trọng để thu hút lưu lượng và người dùng. Lấy ví dụ từ thị trường giao ngay của một nền tảng giao dịch, trong số 30 cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao nhất, có 20% là Meme.
Tính khan hiếm của Memes blue-chip: Memes cấp blue-chip tỏ ra khá khan hiếm. Đối mặt với số lượng lớn hàng trăm, hàng nghìn token Meme, thực sự có thể được gọi là blue-chip thì chưa đến 1%. Lấy một ví dụ từ một trang dữ liệu ghi nhận Meme, mặc dù thị trường có rất nhiều Meme mới xuất hiện, nhưng những Meme có thể đứng vững trước thử thách của thời gian và cuối cùng nổi bật lên thì rất ít. Hơn nữa, phân bố giá trị thị trường của mảng Meme cũng thể hiện rõ quy luật 80-20: giá trị thị trường toàn bộ mảng chủ yếu được thúc đẩy bởi chưa đến 10% các Meme hàng đầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
2
Chia sẻ
Bình luận
0/400
airdrop_huntress
· 16giờ trước
đồ ngốc một đợt lại một đợt, mấy người nhỏ vẫn chưa tỉnh
Cơn sốt Meme coin lan tỏa trên thị trường, các tổ chức đầu tư sẽ có cách bố trí như thế nào cho lĩnh vực mới này.
Quan điểm VC về cơn sốt Memecoin: Chiến trường đầu tư mới hay bẫy thoát thanh khoản?
Meme đã trải qua giai đoạn nảy nở chậm chạp từ năm 2013 đến năm 2019, sau đó là giai đoạn hỗn loạn thay đổi nhanh chóng từ năm 2020 đến năm 2022, cuối cùng vào năm 2023 đến năm 2024 đã chào đón giai đoạn phát triển nhanh chóng, và chính thức được công nhận rộng rãi và có nền tảng khán giả như một lĩnh vực đơn lẻ.
Tỷ lệ giao dịch hàng ngày của Meme khoảng 11%, trong khi đó, DeFi là 5%, Layer2 là 7%, tỷ lệ giao dịch hàng ngày của Layer1 là 4%, tỷ lệ này không chỉ nổi bật tính thanh khoản cao của Meme, mà còn cho thấy người dùng có sự quan tâm và tần suất giao dịch cao đối với Meme.
Tính đến cuối quý III năm 2024, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% cách đây hai năm lên 2,58% hiện nay, và vẫn có xu hướng tăng trưởng liên tục. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Meme là Layer1 có đòn bẩy, tức là khi thị trường cải thiện, sẽ có mức tăng khoảng 5 đến 10 lần Layer1.
Meme văn hóa động vật và Meme văn hóa Cult là những loại phù hợp để theo dõi lâu dài. Ngược lại, các loại Meme khác thường liên quan đến các xu hướng ngắn hạn, độ quan tâm và độ phổ biến của chúng có thể nhanh chóng tăng lên rồi giảm xuống.
Năm 2024, ngành và thị trường đang trải qua một cuộc tái cấu trúc mạnh mẽ, trong bối cảnh nhiều dự án ra mắt không đạt hiệu quả, Meme lại nổi lên như một sức mạnh không thể bỏ qua. Sự phát triển của mô hình PvP, hiệu ứng tài sản đến từ cú sốc đơn币, cùng với các chuỗi công khai thân thiện với Meme, tất cả đã thể hiện vẻ đẹp độc đáo trong năm nay. Những đại diện Meme thế hệ mới như Murad, đã nhanh chóng trở thành nhân vật nổi bật trong giới Meme thông qua bài phát biểu Supercycle. Tuy nhiên, đằng sau cơn sốt Meme này, Meme đã trải qua những thay đổi nào? Từ góc độ của VC, chúng ta nên tham gia như thế nào? Những câu hỏi này đều đáng để chúng ta nghiên cứu sâu.
Toàn cảnh thị trường Meme: Nguồn gốc, sự phát triển và phân tích dữ liệu thị trường
Nguồn gốc và ảnh hưởng
Meme như một hiện tượng truyền bá văn hóa, có nguồn gốc gắn liền với lịch sử nhân loại. Nó bắt nguồn từ ngôn ngữ, tín ngưỡng và phong tục của xã hội sơ khai, và lan truyền trong nhóm qua việc bắt chước và học hỏi. Sự xuất hiện của Internet đã tăng tốc độ lan truyền của Meme một cách đáng kể, với các hình thức như hình ảnh, video, văn bản, biểu cảm, nhanh chóng lan truyền giữa người dùng do tính hài hước, châm biếm hoặc sự đồng cảm. Meme đáp ứng nhu cầu của con người trong việc thể hiện cảm xúc, chia sẻ quan điểm và xây dựng sự đồng cảm trong tương tác xã hội, là một hiện tượng văn hóa phản ánh xu hướng xã hội, tâm lý nhóm và sự biến đổi văn hóa. Việc lan truyền và phổ biến của nó chịu ảnh hưởng từ sức hút nội dung, môi trường truyền bá, mức độ chấp nhận của cộng đồng và các nhân vật có ảnh hưởng.
Trong Web2, văn hóa Meme chủ yếu được sinh ra và phát triển trên hai nền tảng 4chan và Reddit. 4chan là nơi khởi nguồn của Meme nổi tiếng Pepe the Frog, nơi đây tập hợp một lượng lớn nội dung liên quan đến Meme Pepe và văn hóa phát sinh của nó. Đồng thời, 4chan cũng là cái nôi của truyện tranh Boy's Club, cung cấp cho chúng ta một góc nhìn sâu sắc để hiểu về văn hóa Meme. Còn Reddit thì đã nuôi dưỡng các Meme kinh điển như Dogecoin, Success Kid. Nhờ vào bầu không khí cộng đồng sôi động và cơ sở người dùng vững chắc của hai nền tảng này, cho đến nay, chúng vẫn là nơi sinh ra của nhiều Meme mới. Ngoài hai nền tảng này, các mạng xã hội khác với đông đảo người dùng cũng đã nuôi dưỡng một số Meme phổ biến. Ví dụ, hình ảnh chó dogwifhat, một con chó đội mũ len màu hồng, Meme này với hình ảnh độc đáo của nó, từ sớm đã hình thành một nền văn hóa "mũ" trong cộng đồng, nhiều người dùng yêu thích đã chia sẻ hình ảnh liên quan đến chó đội mũ.
Sự biến đổi và phát triển
Bắt đầu từ Web2, phát cuồng với Web3. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ gọi chung Meme và các loại tiền liên quan là "Meme", không phân biệt cụ thể. Nhìn lại quá trình phát triển của Meme, chúng tôi nhận thấy rằng nó trong giai đoạn đầu không nổi bật và không được chú ý đủ. Tham khảo sự thay đổi theo chu kỳ thị trường bò và gấu của ngành, chúng tôi có thể chia đường phát triển của Meme thành ba giai đoạn: Giai đoạn nảy mầm (2013 đến 2019), Giai đoạn hỗn loạn (2020 đến 2022), Giai đoạn phát triển nhanh chóng (2023 đến 2024). Thông qua việc tham khảo dữ liệu thống kê từ các bản sao lịch sử của CoinMarketCap, dữ liệu đơn đồng tiền của Coingecko, thông tin lịch sử từ các công cụ tìm kiếm và nội dung truyền thông xã hội, chúng tôi có thể hiểu rõ hơn về quá trình tiến hóa của Meme.
Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, trong giai đoạn khởi đầu, Dogecoin là đồng tiền Meme duy nhất có mặt trong danh sách 100 đồng tiền hàng đầu theo vốn hóa thị trường, đứng ở vị trí thứ 34. Nhìn lại từ năm 2013 đến 2019, đồng tiền Meme không chiếm ưu thế trong thị trường. Trong giai đoạn này, ngành công nghiệp đang trong quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng, mọi người đang khám phá nhiều khái niệm mới. Các loại tiền mới phổ biến thường là những đồng có khả năng xử lý giao dịch hiệu quả hơn và thời gian xác nhận nhanh hơn, hoặc là các chuỗi công khai mới với chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ. Đối với đồng tiền Meme, thách thức mà nó phải đối mặt là không chỉ cần chi phí cao để xây dựng các phương tiện liên kết mà còn do việc xây dựng thanh khoản gặp khó khăn, dẫn đến khối lượng giao dịch thấp, khó nhận được sự hỗ trợ rộng rãi từ các sàn giao dịch tập trung. Do đó, trong giai đoạn đầu của đồng tiền Meme, ngoài Dogecoin với đặc trưng là biểu tượng "Doge" và có hiệu ứng truyền bá rõ rệt, không có nhiều đồng tiền Meme khác tồn tại trên thị trường.
Giai đoạn hỗn loạn bắt đầu từ năm 2020, cụ thể là từ tháng 8 năm 2020, khởi nguồn từ làn sóng IDO do DeFi Summer gây ra, đã khiến mọi người có thể xây dựng thanh khoản trên chuỗi với chi phí thấp, cung cấp giao dịch và nhanh chóng xây dựng các kịch bản giao dịch. Điều này cho phép phát hành token với chi phí thấp và lưu thông trực tiếp trên thị trường thứ cấp mà không cần niêm yết trên sàn giao dịch, đã tạo ra nhiều Meme trên chuỗi. Trong giai đoạn này, các loại Meme tồn tại bao gồm SHIB, FLOKI và PEOPLE. Tuy nhiên, những loại Meme ban đầu này không được thị trường chú ý, sự phổ biến của chúng chủ yếu dựa trên các khái niệm mang tính đầu cơ. Hơn nữa, sự phổ biến của Meme trong giai đoạn hỗn loạn thường xuất hiện trong bối cảnh ngành công nghiệp thừa thanh khoản, chúng thường xuất hiện như một chặng tiếp theo sau khi nhiều lĩnh vực đã tăng giá luân phiên. Đáng chú ý, Meme trong giai đoạn này cũng đã nhận được sự quan tâm rộng rãi nhờ sự liên kết với các nhân vật nổi tiếng, đặc biệt là Elon Musk với những phát biểu liên tục về Dogecoin vào năm 2021, không chỉ làm cho giá Dogecoin biến động rất mạnh mà còn thúc đẩy tổng thể Dogecoin lên một tầm cao mới về vốn hóa thị trường, cộng đồng cũng được mở rộng đáng kể.
Với sự xuất hiện của năm 2023, cơn sốt Meme coin tiếp tục gia tăng, xuất hiện nhiều loại Meme coin đa dạng như BONK, PEPE, CHEEMS, BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) và SPX (SPX6900) liên quan đến văn hóa Cult, cũng như WIF và MOG. Trong giai đoạn này, các loại Meme coin bắt đầu xuất hiện sự phân hóa, các chuỗi công cộng khác như Solana cũng nổi bật. Đến năm 2024, sự phát triển của Meme coin đã trực tiếp bước vào giai đoạn tăng tốc, các đồng tiền mới như BOME, neiro viết thường và GOAT liên tục xuất hiện, mỗi đồng mang một đặc điểm riêng. Meme chính thức được công nhận rộng rãi như một lĩnh vực độc lập với một cơ sở khán giả lớn.
Sau khi tổng hợp dữ liệu về tỷ lệ vốn hóa thị trường và hiệu suất của Meme trong 600 đồng tiền hàng đầu trên thị trường tiền điện tử từ năm 2013 đến 2024, chúng ta có thể thấy rõ sự gia tăng vốn hóa của Meme cũng như sự mở rộng về loại hình và số lượng. Trong khoảng thời gian này, vốn hóa của Meme không chỉ tăng trưởng đáng kể mà còn có sự gia tăng về loại hình và số lượng. Đến cuối quý 3 năm 2024, tỷ lệ vốn hóa của Meme trong toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% cách đây hai năm lên 2,58% hiện tại, và vẫn có xu hướng tăng trưởng liên tục. Nếu thực hiện một mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản, tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.
Có thể, chúng ta từng nghi ngờ rằng Meme chỉ là một hiện tượng thoáng qua, sau cơn sốt sẽ nhanh chóng trở về im lặng. Tuy nhiên, với việc nghiên cứu và hiểu biết về Meme, chúng ta tin rằng quan điểm của mình đã thay đổi. Meme không chỉ không biến mất, mà còn liên tục phát triển, mỗi chu kỳ thời đại có thể xuất hiện Meme dẫn đầu mới. Tuy nhiên, đằng sau những Meme dẫn đầu rực rỡ này, ẩn chứa một thực tế tàn khốc, điều này nhắc nhở chúng ta phải luôn giữ bình tĩnh và tỉnh táo.
Phân tích dữ liệu thị trường
Bằng cách phân tích sự phát triển và dữ liệu lịch sử của Meme, chúng ta có thể hiểu được xu hướng phát triển của nó. Vậy, nghiên cứu cấu trúc thị trường hiện tại có thể cung cấp cho chúng ta một góc nhìn trực quan để quan sát sự thay đổi của các điểm nóng trên thị trường và dòng chảy của vốn. Dưới đây, chúng tôi sẽ đi sâu hơn vào các chỉ số vĩ mô của phân khúc Meme, bao gồm vốn hóa thị trường, độ hoạt động giao dịch và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày. Những phân tích này không chỉ tiết lộ động thái mới nhất của phân khúc Meme mà còn thể hiện quỹ đạo phát triển trong tương lai của nó.
Thay đổi vốn hóa và số lượng: Sự thay đổi vốn hóa và số lượng lưu thông của Meme có thể phản ánh nhu cầu và mức độ chấp nhận của thị trường đối với nó. Mặc dù một số token Meme có vốn hóa không cao, nhưng số lượng Meme mới cho thấy sự quan tâm của cộng đồng đối với toàn bộ lĩnh vực đang gia tăng. So với các lĩnh vực khác (Layer1/Layer2/DeFi), Meme trong hai năm qua đã dẫn đầu xa về tổng vốn hóa thị trường và số lượng mới.
Hoạt động giao dịch: Độ hoạt động giao dịch và tỷ lệ quay vòng của Meme thường cao hơn các lĩnh vực khác. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng giá trị thị trường của các token Meme khoảng 50 tỷ USD, với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 5 tỷ USD, mức độ hoạt động giao dịch này vượt xa các lĩnh vực khác. Trung bình, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của các token Meme khoảng 11%, trong khi đó, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của DeFi khoảng 5%, tỷ lệ quay vòng hàng ngày của Layer2 khoảng 7%, và tỷ lệ quay vòng hàng ngày của Layer1 là 4%. Tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy sự quan tâm và tần suất giao dịch của người dùng đối với Meme. Đối với các token Meme ở mức cao hơn, đặc biệt là những token có khối lượng giao dịch lớn hơn, thường trở thành mục tiêu săn đuổi của các quỹ thị trường.
Sự gia tăng và tỷ lệ thành công thấp của các đồng Meme mới: Trong thị trường Meme, có rất nhiều đồng tiền mới xuất hiện, và mức tăng của chúng đôi khi thậm chí còn vượt qua các loại tiền điện tử chủ đạo như BTC. Điều này cho thấy lĩnh vực token Meme có tính biến động cao và cơ hội đầu tư mạo hiểm. Tuy nhiên, trong số rất nhiều Meme mới, chỉ có chưa đến 2% thành công trong việc phát hành, và hiện tại chỉ có 0.23% duy trì giá trị thị trường trên 1 triệu, có nghĩa là xác suất sống sót và chịu được thử thách của thời gian là cực kỳ nhỏ.
Khối lượng giao dịch lớn và người dùng mới: Meme có khả năng mang lại khối lượng giao dịch lớn và có một nhóm người dùng tương đối trung thành. Do đó, đối với các sàn giao dịch tập trung, việc niêm yết các đồng Meme có thể trở thành chiến lược quan trọng để thu hút lưu lượng và người dùng. Lấy ví dụ từ thị trường giao ngay của một nền tảng giao dịch, trong số 30 cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao nhất, có 20% là Meme.
Tính khan hiếm của Memes blue-chip: Memes cấp blue-chip tỏ ra khá khan hiếm. Đối mặt với số lượng lớn hàng trăm, hàng nghìn token Meme, thực sự có thể được gọi là blue-chip thì chưa đến 1%. Lấy một ví dụ từ một trang dữ liệu ghi nhận Meme, mặc dù thị trường có rất nhiều Meme mới xuất hiện, nhưng những Meme có thể đứng vững trước thử thách của thời gian và cuối cùng nổi bật lên thì rất ít. Hơn nữa, phân bố giá trị thị trường của mảng Meme cũng thể hiện rõ quy luật 80-20: giá trị thị trường toàn bộ mảng chủ yếu được thúc đẩy bởi chưa đến 10% các Meme hàng đầu.