MEV siêu lợi nhuận trên Solana: Khám phá trò chơi quyền lực Blockchain
Trong năm qua, cơn sốt Memecoin đã khiến Solana trở thành điểm nóng khai thác của các trader. Vô số người theo đuổi sự tăng giảm điên cuồng của các đồng Meme, cố gắng giành lấy lợi thế bằng các robot giao dịch. Tuy nhiên, công việc kinh doanh thực sự có lãi mà không thua lỗ không nằm trên biểu đồ nến, mà ẩn mình trong sâu thẳm của khu rừng tối tăm của Blockchain. Đó chính là MEV (Giá trị tối đa có thể khai thác).
So với lợi nhuận của robot có thể nhìn thấy công khai, lợi nhuận MEV thường ẩn chứa trong cơ chế xây dựng và sắp xếp khối, người nắm giữ nó thường là "bàn tay vô hình" kiểm soát quyền lực và cơ sở hạ tầng trên chuỗi. Nhiều người không hiểu MEV, là vì hệ thống này có ngưỡng vận hành cao, thông tin cực kỳ không đối xứng, và người kiểm soát cực kỳ tập trung.
Khi người dùng bình thường sử dụng robot để chạy đua trên thị trường nội bộ và tránh bị kẹp, MEV catcher thì âm thầm điều khiển thứ tự giao dịch, chính xác nắm bắt không gian chênh lệch giá; khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ cạnh tranh về tốc độ tay và chiến lược, các tổ chức lớn có lợi thế về staking và quyền truy cập nút đã vững vàng ngồi ở đỉnh kim tự tháp lợi nhuận nhờ lợi thế cấu trúc.
Trên Solana, MEV không chỉ là cơ hội giao dịch, mà còn là quyền lực ở cấp cơ sở hạ tầng. Nó được nắm giữ bởi một số ít người, tạo thành một trò chơi vốn với ngưỡng cao, độc quyền cao và lợi nhuận khổng lồ. Hôm nay, chúng ta sẽ khám phá bí mật về thương vụ lớn MEV trên Solana.
1. MEV là gì?
MEV chỉ giá trị mà thợ mỏ có thể khai thác, có nghĩa là thợ mỏ có thể kiếm thêm lợi nhuận bằng cách bao gồm, bỏ qua và sắp xếp giao dịch khi đóng gói khối. Do cơn sốt Memecoin và sự sôi động của DeFi, quy mô MEV rất lớn.
Từ góc độ kinh doanh, MEV thường bao gồm: thanh lý, arbitrage và tấn công sandwich.
Thanh lý: Thanh lý các vị thế vay mượn sắp vỡ nợ để nhận thưởng.
Kiếm lợi từ chênh lệch giá: Mua bán đồng thời trên các DEX khác nhau, tận dụng sự chênh lệch giá để thu lợi.
Tấn công sandwich: Mua vào trước giao dịch mục tiêu và sau đó bán ra để thu lợi.
Từ cách thức hành động, MEV chủ yếu được chia thành giao dịch trước và giao dịch sau:
Giao dịch trước: Đặt lệnh giống như các nhà giao dịch khác trước khi họ, để thu lợi từ ảnh hưởng giá.
Giao dịch hậu vị: Sử dụng sự mất cân bằng giá tạm thời do một giao dịch khác gây ra để thực hiện giao dịch chênh lệch giá.
2. Quy mô kinh doanh MEV
Theo một số thống kê chưa được xác minh, năm ngoái, robot giao dịch đã kiếm được 1,1 tỷ USD, giao dịch đầu cơ kiếm được 500 triệu USD, MEV kiếm được 1,5 tỷ USD, nhà tạo lập thị trường tự động kiếm được 1 tỷ USD, bên liên quan đến người nổi tiếng kiếm được 500 triệu USD, và giao dịch OTC đã thu lợi gần 5 tỷ USD.
Với sự gia tăng hoạt động trên mạng Solana và cơn sốt Memecoin, lợi nhuận MEV trên Solana đã tăng vọt. Dữ liệu cho thấy, trong năm qua đã xác định được 90.44 triệu giao dịch arbitrage thành công. Mỗi giao dịch arbitrage có lợi nhuận trung bình 1.58 đô la, với lợi nhuận cao nhất lên tới 3.7 triệu đô la. Tổng lợi nhuận từ các giao dịch arbitrage này là 142.8 triệu đô la, trong đó 88.7% được tính bằng SOL.
3. Đặc điểm MEV trên Solana
MEV trên Solana so với Ethereum thì nghiêm trọng và tập trung hơn, xuất phát từ thiết kế nền tảng của nó. Solana nổi tiếng với hiệu suất cao, thời gian khối chỉ 400 mili giây, nhưng đã hy sinh một phần phi tập trung, dẫn đến quyền lực tập trung cao.
Solana không có bộ nhớ, các nút khác phải lấy dữ liệu và gửi giao dịch thông qua nút xác thực hiện tại. Điều này khiến cho nút xác thực có quyền lực rất lớn, và thiếu cơ chế kiểm soát, dẫn đến vấn đề MEV trở nên nghiêm trọng, lợi nhuận bị độc quyền và rất cao.
So với điều đó, thị trường MEV của Ethereum cạnh tranh hơn. Có sự cạnh tranh cao giữa những người tìm kiếm và những người xây dựng khối, điều này đã đẩy giảm lợi nhuận MEV tổng thể.
Jito là ông trùm MEV của Solana. Từ cuối năm 2023, tỷ lệ sử dụng khách hàng của nó đã tăng đáng kể, đến cuối năm 2024, hơn 94% các xác thực viên Solana sẽ sử dụng khách hàng Jito-Solana, tạo thành sự thống trị tuyệt đối.
Chức năng cốt lõi của Jito là cung cấp dịch vụ Bundles. Các xác thực viên chạy khách hàng này sẽ gia nhập liên minh Jito, cung cấp kênh thực hiện giao dịch ưu tiên ra bên ngoài. Người giao dịch nộp phí để gửi bundles, nhận được lợi thế về xếp hạng giao dịch.
Jito cũng đã ra mắt giao thức staking, cho phép người dùng ủy thác SOL cho các nút Jito, chia sẻ phần thưởng khối và lợi nhuận MEV. Điều này tạo thành một vòng khép kín lợi ích MEV hoàn chỉnh.
4. Các đặc điểm chính của Solana MEV
Lợi thế thông tin: Cạnh tranh giành cơ hội MEV là cuộc chiến về tốc độ trong mili giây và độ nhạy cảm với thông tin trên chuỗi. Cần có khả năng đồng bộ thông tin nhanh chóng và kênh giao dịch ưu tiên lên chuỗi.
Hiệu ứng độc quyền: Dịch vụ bundle của Jito có hiệu ứng mạng mạnh mẽ. Độ phủ sóng càng cao, dịch vụ càng ổn định, đối thủ càng khó bị lung lay.
Rào cản vốn: Solana là chuỗi PoS, càng có nhiều tài sản được đặt cọc, xác suất trở thành Leader càng cao. Leader có quyền sắp xếp khối và có thể nhận được nhiều MEV và tiền boa nhất. Điều này tạo ra rào cản vốn tập trung cao.
5. Dòng chảy lợi nhuận MEV
MEV lợi nhuận trên Solana chủ yếu chảy về ba bên:
Giao thức Jito: Là người nộp thuế cho cơ sở hạ tầng, lợi nhuận hàng năm khoảng 35 triệu USD.
Node đặt cọc cao: tầng lớp đặc quyền trên chuỗi, lợi nhuận hàng năm có thể đạt trên 20%.
Môi giới bán không gian khối: Là trung gian trong việc ghi lại giao dịch trên chuỗi, kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá và chèn vào giao dịch arbitrage của chính mình.
6. Cạnh tranh trong lĩnh vực khách hàng Solana
Hiện tại các khách hàng chính trên Solana bao gồm:
Node Solana: Khách hàng cơ bản, không tối ưu hóa MEV.
Node Jito: Lựa chọn chính, hỗ trợ dịch vụ Bundles.
Node Paladin: Phiên bản cải tiến của Jito, cung cấp thứ tự giao dịch công bằng hơn.
Firedancer节点：khách hàng hiệu suất cao, có thể chiếm lĩnh thị trường lớn hơn trong tương lai.
Cạnh tranh giữa các khách hàng chủ yếu xoay quanh tính công bằng và hiệu suất. Trong tương lai, các khách hàng hiệu suất cao có thể trở thành lựa chọn phổ biến.
7. Chiến lược Solana của các tổ chức lớn
Lấy Sol Strategies làm ví dụ, lộ trình bố trí của nó bao gồm:
Mua lại nút, mở rộng thị phần và quyền kiểm soát hệ sinh thái.
Thúc đẩy đề xuất điều chỉnh tỷ lệ lạm phát, củng cố sức mạnh thống trị của các nút lớn.
Thúc đẩy niêm yết ETF Solana, mở rộng khối lượng staking, tranh giành quyền lãnh đạo trong quản trị blockchain.
Điều này thể hiện cách các tổ chức thâm nhập toàn diện vào Solana từ công nghệ, quản trị đến hệ thống tài chính, tranh giành quyền kiểm soát quản trị Blockchain.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Blockblind
· 10giờ trước
Khối ánh chớp nhỏ trong rừng đen
Xem bản gốcTrả lời0
SellLowExpert
· 10giờ trước
Họ chơi coin, chúng ta được chơi cho Suckers.
Xem bản gốcTrả lời0
SigmaValidator
· 10giờ trước
Dòng này lại bị chuyên nghiệp chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
PumpStrategist
· 10giờ trước
Một đợt nữa đồ ngốc tập trung vào xem khiến tôi chỉ biết lắc đầu, phân bổ vốn đã nói lên tất cả.
Solana MEV bão lợi tiết lộ: những người thu hoạch vô hình đứng sau trò chơi quyền lực Blockchain
MEV siêu lợi nhuận trên Solana: Khám phá trò chơi quyền lực Blockchain
Trong năm qua, cơn sốt Memecoin đã khiến Solana trở thành điểm nóng khai thác của các trader. Vô số người theo đuổi sự tăng giảm điên cuồng của các đồng Meme, cố gắng giành lấy lợi thế bằng các robot giao dịch. Tuy nhiên, công việc kinh doanh thực sự có lãi mà không thua lỗ không nằm trên biểu đồ nến, mà ẩn mình trong sâu thẳm của khu rừng tối tăm của Blockchain. Đó chính là MEV (Giá trị tối đa có thể khai thác).
So với lợi nhuận của robot có thể nhìn thấy công khai, lợi nhuận MEV thường ẩn chứa trong cơ chế xây dựng và sắp xếp khối, người nắm giữ nó thường là "bàn tay vô hình" kiểm soát quyền lực và cơ sở hạ tầng trên chuỗi. Nhiều người không hiểu MEV, là vì hệ thống này có ngưỡng vận hành cao, thông tin cực kỳ không đối xứng, và người kiểm soát cực kỳ tập trung.
Khi người dùng bình thường sử dụng robot để chạy đua trên thị trường nội bộ và tránh bị kẹp, MEV catcher thì âm thầm điều khiển thứ tự giao dịch, chính xác nắm bắt không gian chênh lệch giá; khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ cạnh tranh về tốc độ tay và chiến lược, các tổ chức lớn có lợi thế về staking và quyền truy cập nút đã vững vàng ngồi ở đỉnh kim tự tháp lợi nhuận nhờ lợi thế cấu trúc.
Trên Solana, MEV không chỉ là cơ hội giao dịch, mà còn là quyền lực ở cấp cơ sở hạ tầng. Nó được nắm giữ bởi một số ít người, tạo thành một trò chơi vốn với ngưỡng cao, độc quyền cao và lợi nhuận khổng lồ. Hôm nay, chúng ta sẽ khám phá bí mật về thương vụ lớn MEV trên Solana.
1. MEV là gì?
MEV chỉ giá trị mà thợ mỏ có thể khai thác, có nghĩa là thợ mỏ có thể kiếm thêm lợi nhuận bằng cách bao gồm, bỏ qua và sắp xếp giao dịch khi đóng gói khối. Do cơn sốt Memecoin và sự sôi động của DeFi, quy mô MEV rất lớn.
Từ góc độ kinh doanh, MEV thường bao gồm: thanh lý, arbitrage và tấn công sandwich.
Từ cách thức hành động, MEV chủ yếu được chia thành giao dịch trước và giao dịch sau:
2. Quy mô kinh doanh MEV
Theo một số thống kê chưa được xác minh, năm ngoái, robot giao dịch đã kiếm được 1,1 tỷ USD, giao dịch đầu cơ kiếm được 500 triệu USD, MEV kiếm được 1,5 tỷ USD, nhà tạo lập thị trường tự động kiếm được 1 tỷ USD, bên liên quan đến người nổi tiếng kiếm được 500 triệu USD, và giao dịch OTC đã thu lợi gần 5 tỷ USD.
Với sự gia tăng hoạt động trên mạng Solana và cơn sốt Memecoin, lợi nhuận MEV trên Solana đã tăng vọt. Dữ liệu cho thấy, trong năm qua đã xác định được 90.44 triệu giao dịch arbitrage thành công. Mỗi giao dịch arbitrage có lợi nhuận trung bình 1.58 đô la, với lợi nhuận cao nhất lên tới 3.7 triệu đô la. Tổng lợi nhuận từ các giao dịch arbitrage này là 142.8 triệu đô la, trong đó 88.7% được tính bằng SOL.
3. Đặc điểm MEV trên Solana
MEV trên Solana so với Ethereum thì nghiêm trọng và tập trung hơn, xuất phát từ thiết kế nền tảng của nó. Solana nổi tiếng với hiệu suất cao, thời gian khối chỉ 400 mili giây, nhưng đã hy sinh một phần phi tập trung, dẫn đến quyền lực tập trung cao.
Solana không có bộ nhớ, các nút khác phải lấy dữ liệu và gửi giao dịch thông qua nút xác thực hiện tại. Điều này khiến cho nút xác thực có quyền lực rất lớn, và thiếu cơ chế kiểm soát, dẫn đến vấn đề MEV trở nên nghiêm trọng, lợi nhuận bị độc quyền và rất cao.
So với điều đó, thị trường MEV của Ethereum cạnh tranh hơn. Có sự cạnh tranh cao giữa những người tìm kiếm và những người xây dựng khối, điều này đã đẩy giảm lợi nhuận MEV tổng thể.
Jito là ông trùm MEV của Solana. Từ cuối năm 2023, tỷ lệ sử dụng khách hàng của nó đã tăng đáng kể, đến cuối năm 2024, hơn 94% các xác thực viên Solana sẽ sử dụng khách hàng Jito-Solana, tạo thành sự thống trị tuyệt đối.
Chức năng cốt lõi của Jito là cung cấp dịch vụ Bundles. Các xác thực viên chạy khách hàng này sẽ gia nhập liên minh Jito, cung cấp kênh thực hiện giao dịch ưu tiên ra bên ngoài. Người giao dịch nộp phí để gửi bundles, nhận được lợi thế về xếp hạng giao dịch.
Jito cũng đã ra mắt giao thức staking, cho phép người dùng ủy thác SOL cho các nút Jito, chia sẻ phần thưởng khối và lợi nhuận MEV. Điều này tạo thành một vòng khép kín lợi ích MEV hoàn chỉnh.
4. Các đặc điểm chính của Solana MEV
Lợi thế thông tin: Cạnh tranh giành cơ hội MEV là cuộc chiến về tốc độ trong mili giây và độ nhạy cảm với thông tin trên chuỗi. Cần có khả năng đồng bộ thông tin nhanh chóng và kênh giao dịch ưu tiên lên chuỗi.
Hiệu ứng độc quyền: Dịch vụ bundle của Jito có hiệu ứng mạng mạnh mẽ. Độ phủ sóng càng cao, dịch vụ càng ổn định, đối thủ càng khó bị lung lay.
Rào cản vốn: Solana là chuỗi PoS, càng có nhiều tài sản được đặt cọc, xác suất trở thành Leader càng cao. Leader có quyền sắp xếp khối và có thể nhận được nhiều MEV và tiền boa nhất. Điều này tạo ra rào cản vốn tập trung cao.
5. Dòng chảy lợi nhuận MEV
MEV lợi nhuận trên Solana chủ yếu chảy về ba bên:
Giao thức Jito: Là người nộp thuế cho cơ sở hạ tầng, lợi nhuận hàng năm khoảng 35 triệu USD.
Node đặt cọc cao: tầng lớp đặc quyền trên chuỗi, lợi nhuận hàng năm có thể đạt trên 20%.
Môi giới bán không gian khối: Là trung gian trong việc ghi lại giao dịch trên chuỗi, kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá và chèn vào giao dịch arbitrage của chính mình.
6. Cạnh tranh trong lĩnh vực khách hàng Solana
Hiện tại các khách hàng chính trên Solana bao gồm:
Cạnh tranh giữa các khách hàng chủ yếu xoay quanh tính công bằng và hiệu suất. Trong tương lai, các khách hàng hiệu suất cao có thể trở thành lựa chọn phổ biến.
7. Chiến lược Solana của các tổ chức lớn
Lấy Sol Strategies làm ví dụ, lộ trình bố trí của nó bao gồm:
Điều này thể hiện cách các tổ chức thâm nhập toàn diện vào Solana từ công nghệ, quản trị đến hệ thống tài chính, tranh giành quyền kiểm soát quản trị Blockchain.