Phân tích dự án tiềm năng thị trường tái thế chấp và cảnh báo rủi ro
Nguyên nhân sự trở lại của EigenLayer
Với việc ETF giao ngay Bitcoin được phê duyệt, những tín hiệu tích cực về Ethereum đã xuất hiện. Dự kiến ETF giao ngay Ethereum sẽ được thông qua cùng với nâng cấp Cancun, giúp Ethereum đã im ắng bấy lâu nay tái sinh sức sống.
Khối lượng thế chấp Ethereum tiếp tục gia tăng, nhu cầu thế chấp ngày càng rõ ràng. EigenLayer cho phép người dùng tái thế chấp ETH, lsdETH và LP Token trên các chuỗi bên khác, oracle, middleware, v.v., với tư cách là node và nhận phần thưởng xác thực. Điều này cho phép các dự án bên thứ ba hưởng lợi từ tính bảo mật của mạng chính ETH, và những người thế chấp ETH cũng có thể nhận được nhiều lợi nhuận hơn, đạt được đôi bên cùng có lợi.
Xu hướng tái thế chấp trở thành điểm nhấn trong hệ sinh thái Ethereum sau khi EigenLayer tăng hạn mức thế chấp LST. Chỉ trong một tháng ngắn ngủi, EigenLayer đã thu hút hơn 500.000 Ethereum, TVL vượt qua 1,6 tỷ đô la Mỹ, trở thành giao thức hàng đầu đứng thứ 12 trên chuỗi Ethereum.
Gần đây, EigenLayer đã công bố dịch vụ tái thế chấp cho các chuỗi con của Cosmos, điều này có ý nghĩa quan trọng đối với cả Ethereum và Cosmos. Hành động này giúp Cosmos có được tính bảo mật của Ethereum, đồng thời mở ra cơ hội thu nhập bổ sung cho các nhà đầu tư thế chấp Ethereum.
AVS đầu tiên sử dụng dịch vụ xác thực EigenLayer - EigenDA sắp ra mắt, và câu chuyện dịch vụ DA của nó cũng trở thành tâm điểm chú ý của thị trường khi token TIA của Celestia tăng vọt.
Dự án tiềm năng trong lĩnh vực thế chấp
Lĩnh vực thế chấp không chỉ có EigenLayer, mà các dự án phát sinh dưới câu chuyện Restaking cũng chứa đựng nhiều cơ hội. Dưới đây là bốn loại thế chấp chính:
LSD Restaking：Đưa LST nhận được từ giao thức LSD vào EigenLayer để thế chấp.
Liquid-LSD Restaking: Thông qua giao thức LRD, người dùng ủy thác LST cho giao thức để gửi vào EigenLayer và thế chấp lại, người dùng nhận được LRT.
Restaking bản địa: Các xác thực sử dụng hợp đồng thông minh EigenPod để chuyển hướng chứng nhận rút tiền của xác thực đến EigenLayer.
Liquid Native Restaking: Dịch vụ nút ETH nhỏ sẽ cung cấp ETH trong nút cho EigenLayer để thế chấp lại.
Dưới đây là năm dự án thế chấp chưa phát hành coin, đều có thể nhận được điểm từ các dự án của mình trong khi vẫn nhận được điểm EigenLayer:
Kelp DAO
Kelp DAO là dự án hỗ trợ Restaking đa chuỗi do Stader Lab phát triển, thuộc loại Liquid-LSD Restaking. Hiện tại mở cho việc gửi stETH của Lido và ETHx của Stader, nhưng do hạn mức LST của EigenLayer đã đầy, việc gửi tiền đã bị tạm ngừng.
Swell
Swell là một giao thức LSD lâu đời, gần đây đã công bố tham gia vào lĩnh vực Liquid Restaking, thuộc loại Liquid Native Restaking. Sau khi thêm chức năng tái thế chấp, người dùng có thể gửi ETH để đổi lấy rswETH, không bị giới hạn về hạn mức LST của EigenLayer.
ether.fi
ether.fi thuộc loại Liquid Native Restaking, áp dụng phương thức phi tập trung, không lưu ký để thực hiện việc thế chấp ETH, và cung cấp dịch vụ tái thế chấp. Không bị ảnh hưởng bởi hạn mức LST của EigenLayer, token chứng chỉ thế chấp của nó là eETH, là một trong số ít LRT có tính thanh khoản.
Renzo
Renzo cùng loại với Liquid Native Restaking, không bị giới hạn bởi hạn mức gửi LST của EigenLayer. Cần lưu ý rằng ETH đã gửi không mở cho việc rút, chứng nhận thế chấp ezETH cũng không thể chuyển nhượng. Gần đây đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 3 triệu USD, tính an toàn được đảm bảo.
Puffer Finance
Puffer Finance là một giao thức thế chấp thanh khoản không bị phạt, thuộc loại Liquid Native Restaking, chưa mở chức năng thế chấp. Chức năng tái thế chấp của nó giảm ngưỡng 32 ETH của EigenLayer xuống dưới 2 ETH, thu hút các nút nhỏ.
Sử dụng Pendle để tham gia thế chấp lại
Pendle là thị trường giao dịch lãi suất phi tập trung, thông qua giao dịch YT của nó có thể tăng tốc độ thu thập điểm ether.fi và EigenLayer. Mua YT-eETH có thể nhận được đồng thời lợi nhuận thế chấp, điểm gấp đôi ether.fi, điểm EigenLayer và thưởng giao dịch Pendle.
Tuy nhiên, giá YT dần giảm khi ngày hết hạn đến gần, về cơ bản là dùng thời gian để đổi lấy thế chấp lợi tức và điểm. Cũng có thể nhận thưởng thông qua việc tạo LP, nhưng có thể đối mặt với vấn đề tổn thất không thường trực và hiệu quả nhận điểm thấp.
Rủi ro tiềm ẩn từ việc tái thế chấp
Rủi ro phạt tiền: Hoạt động ác ý có thể dẫn đến việc thế chấp ETH bị mất.
Rủi ro tập trung: Việc quá nhiều người thế chấp chuyển sang một giao thức duy nhất có thể gây ra rủi ro hệ thống cho Ethereum.
Rủi ro hợp đồng: Các hợp đồng thông minh của từng giao thức có thể có những rủi ro về an ninh.
Nhiều lớp rủi ro chồng chéo: Tái thế chấp sẽ kết hợp rủi ro thế chấp ban đầu với rủi ro bổ sung, tạo thành rủi ro nhiều lớp.
Tóm tắt
Tỷ giá ETH/BTC đã phục hồi mạnh mẽ sau khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay được thông qua. Với sự hỗ trợ từ việc nâng cấp Cancun và quỹ ETF Ethereum giao ngay, hệ sinh thái Ethereum dự kiến sẽ ấm lên trở lại. Trong tương lai, cần chú ý đến lĩnh vực L2 và hệ sinh thái thế chấp lại của EigenLayer.
Tham gia vào các dự án thế chấp lại được đề cập trong bài viết này có thể là lựa chọn có tỷ lệ giá trị tốt nhất hiện nay. Tuy nhiên, việc thế chấp lại liên tục về bản chất là tạo ra đòn bẩy đầu cơ cho tính thanh khoản, đồng thời mang lại lợi nhuận cao hơn cũng làm gia tăng rủi ro. Người dùng nên đánh giá một cách thận trọng, cân nhắc giữa lợi nhuận và rủi ro.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
quietly_staking
· 07-21 03:43
ngồi đợi bị chơi đùa với mọi người một lượt
Xem bản gốcTrả lời0
PerennialLeek
· 07-21 03:36
Cái này còn có thể thua hết sao?
Xem bản gốcTrả lời0
0xOverleveraged
· 07-21 03:29
À? Rủi ro cao mới có lợi nhuận cao.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationKing
· 07-21 03:25
mua đáy một phát, làm là xong
Xem bản gốcTrả lời0
TideReceder
· 07-21 03:15
Lợi nhuận cao rủi ro lớn ~ làm một đồ ngốc thật khó
EigenLayer dẫn đầu làn sóng thế chấp mới Phân tích 5 dự án tiềm năng và rủi ro
Phân tích dự án tiềm năng thị trường tái thế chấp và cảnh báo rủi ro
Nguyên nhân sự trở lại của EigenLayer
Với việc ETF giao ngay Bitcoin được phê duyệt, những tín hiệu tích cực về Ethereum đã xuất hiện. Dự kiến ETF giao ngay Ethereum sẽ được thông qua cùng với nâng cấp Cancun, giúp Ethereum đã im ắng bấy lâu nay tái sinh sức sống.
Khối lượng thế chấp Ethereum tiếp tục gia tăng, nhu cầu thế chấp ngày càng rõ ràng. EigenLayer cho phép người dùng tái thế chấp ETH, lsdETH và LP Token trên các chuỗi bên khác, oracle, middleware, v.v., với tư cách là node và nhận phần thưởng xác thực. Điều này cho phép các dự án bên thứ ba hưởng lợi từ tính bảo mật của mạng chính ETH, và những người thế chấp ETH cũng có thể nhận được nhiều lợi nhuận hơn, đạt được đôi bên cùng có lợi.
Xu hướng tái thế chấp trở thành điểm nhấn trong hệ sinh thái Ethereum sau khi EigenLayer tăng hạn mức thế chấp LST. Chỉ trong một tháng ngắn ngủi, EigenLayer đã thu hút hơn 500.000 Ethereum, TVL vượt qua 1,6 tỷ đô la Mỹ, trở thành giao thức hàng đầu đứng thứ 12 trên chuỗi Ethereum.
Gần đây, EigenLayer đã công bố dịch vụ tái thế chấp cho các chuỗi con của Cosmos, điều này có ý nghĩa quan trọng đối với cả Ethereum và Cosmos. Hành động này giúp Cosmos có được tính bảo mật của Ethereum, đồng thời mở ra cơ hội thu nhập bổ sung cho các nhà đầu tư thế chấp Ethereum.
AVS đầu tiên sử dụng dịch vụ xác thực EigenLayer - EigenDA sắp ra mắt, và câu chuyện dịch vụ DA của nó cũng trở thành tâm điểm chú ý của thị trường khi token TIA của Celestia tăng vọt.
Dự án tiềm năng trong lĩnh vực thế chấp
Lĩnh vực thế chấp không chỉ có EigenLayer, mà các dự án phát sinh dưới câu chuyện Restaking cũng chứa đựng nhiều cơ hội. Dưới đây là bốn loại thế chấp chính:
Dưới đây là năm dự án thế chấp chưa phát hành coin, đều có thể nhận được điểm từ các dự án của mình trong khi vẫn nhận được điểm EigenLayer:
Kelp DAO
Kelp DAO là dự án hỗ trợ Restaking đa chuỗi do Stader Lab phát triển, thuộc loại Liquid-LSD Restaking. Hiện tại mở cho việc gửi stETH của Lido và ETHx của Stader, nhưng do hạn mức LST của EigenLayer đã đầy, việc gửi tiền đã bị tạm ngừng.
Swell
Swell là một giao thức LSD lâu đời, gần đây đã công bố tham gia vào lĩnh vực Liquid Restaking, thuộc loại Liquid Native Restaking. Sau khi thêm chức năng tái thế chấp, người dùng có thể gửi ETH để đổi lấy rswETH, không bị giới hạn về hạn mức LST của EigenLayer.
ether.fi
ether.fi thuộc loại Liquid Native Restaking, áp dụng phương thức phi tập trung, không lưu ký để thực hiện việc thế chấp ETH, và cung cấp dịch vụ tái thế chấp. Không bị ảnh hưởng bởi hạn mức LST của EigenLayer, token chứng chỉ thế chấp của nó là eETH, là một trong số ít LRT có tính thanh khoản.
Renzo
Renzo cùng loại với Liquid Native Restaking, không bị giới hạn bởi hạn mức gửi LST của EigenLayer. Cần lưu ý rằng ETH đã gửi không mở cho việc rút, chứng nhận thế chấp ezETH cũng không thể chuyển nhượng. Gần đây đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 3 triệu USD, tính an toàn được đảm bảo.
Puffer Finance
Puffer Finance là một giao thức thế chấp thanh khoản không bị phạt, thuộc loại Liquid Native Restaking, chưa mở chức năng thế chấp. Chức năng tái thế chấp của nó giảm ngưỡng 32 ETH của EigenLayer xuống dưới 2 ETH, thu hút các nút nhỏ.
Sử dụng Pendle để tham gia thế chấp lại
Pendle là thị trường giao dịch lãi suất phi tập trung, thông qua giao dịch YT của nó có thể tăng tốc độ thu thập điểm ether.fi và EigenLayer. Mua YT-eETH có thể nhận được đồng thời lợi nhuận thế chấp, điểm gấp đôi ether.fi, điểm EigenLayer và thưởng giao dịch Pendle.
Tuy nhiên, giá YT dần giảm khi ngày hết hạn đến gần, về cơ bản là dùng thời gian để đổi lấy thế chấp lợi tức và điểm. Cũng có thể nhận thưởng thông qua việc tạo LP, nhưng có thể đối mặt với vấn đề tổn thất không thường trực và hiệu quả nhận điểm thấp.
Rủi ro tiềm ẩn từ việc tái thế chấp
Tóm tắt
Tỷ giá ETH/BTC đã phục hồi mạnh mẽ sau khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay được thông qua. Với sự hỗ trợ từ việc nâng cấp Cancun và quỹ ETF Ethereum giao ngay, hệ sinh thái Ethereum dự kiến sẽ ấm lên trở lại. Trong tương lai, cần chú ý đến lĩnh vực L2 và hệ sinh thái thế chấp lại của EigenLayer.
Tham gia vào các dự án thế chấp lại được đề cập trong bài viết này có thể là lựa chọn có tỷ lệ giá trị tốt nhất hiện nay. Tuy nhiên, việc thế chấp lại liên tục về bản chất là tạo ra đòn bẩy đầu cơ cho tính thanh khoản, đồng thời mang lại lợi nhuận cao hơn cũng làm gia tăng rủi ro. Người dùng nên đánh giá một cách thận trọng, cân nhắc giữa lợi nhuận và rủi ro.