Tái cấu trúc hệ sinh thái Stablecoin: Phân tích so sánh 12 chuỗi công khai lớn
Năm 2025, stablecoin trở thành tâm điểm của thị trường tiền điện tử, tổng giá trị thị trường vượt mốc 245 tỷ USD. Stablecoin không chỉ là chỉ số thanh khoản tài sản, mà còn là tiêu chí quan trọng để đo lường mức độ công nhận của thị trường chuỗi công khai. Bài viết này phân tích dữ liệu của 12 stablecoin chuỗi công khai hàng đầu, phác thảo toàn cảnh phát triển của stablecoin chuỗi công khai.
Ethereum: Sự tăng trưởng của USDC hỗ trợ củng cố vị trí
Giá trị thị trường của stablecoin Ethereum đạt 122,5 tỷ USD, chiếm 50% tổng phát hành. USDT vẫn là đồng coin chủ đạo, chiếm khoảng 50%. Tuy nhiên, vào năm 2025, lượng phát hành USDT sẽ giảm 5,07%, khiến Tron trở thành chuỗi công khai phát hành USDT lớn nhất.
USDC trở thành lực lượng tăng trưởng chính của stablecoin Ethereum. Trong vòng nửa năm, tăng trưởng 46,4%, đạt 36,9 tỷ đồng, chiếm 60,82% tổng số USDC. Sự tăng trưởng của USDC giúp Ethereum giữ vững một nửa thị trường stablecoin.
Tron: USDT phát hành tối đa trên chuỗi và trung tâm giao dịch
Stablecoin của Tron chiếm 99% từ USDT, đã trở thành chuỗi công khai phát hành USDT lớn nhất, chiếm 31,3% tổng số stablecoin toàn cầu. Giao dịch trung bình hàng ngày đạt 2,4 triệu giao dịch, vượt xa Ethereum.
Xử lý 20 tỷ đô la Mỹ USDT mỗi ngày, chiếm gần 29% toàn cầu. Số tài khoản hoạt động hàng ngày vượt quá 1 triệu, chiếm 28%. Đến năm 2025, nguồn cung USDT đạt 77,7 tỷ đô la Mỹ, tăng 30%.
Chi phí thấp và tốc độ cao khiến Tron trở thành lựa chọn hàng đầu cho giao dịch USDT, đặc biệt được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ và thị trường mới nổi. Hợp tác với gia đình Trump có thể mang lại cơ hội mới cho stablecoin của Tron.
Solana: Động cơ hiệu suất cao thúc đẩy tăng trưởng nhanh chóng
Giá trị thị trường của Stablecoin Solana đã tăng từ 1,8 tỷ đô la lên 11,4 tỷ đô la, tăng 627%. Mặc dù vẫn còn khoảng cách lớn so với Ethereum, nhưng tốc độ tăng trưởng đáng kể, là một lực lượng mới nổi không thể bị bỏ qua.
USDC là stablecoin được ưu tiên hàng đầu trên Solana, chiếm 73%. USDT chiếm 20%. PYUSD của PayPal có lượng phát hành trên Solana chỉ đứng sau Ethereum, chiếm 24.36%. Solana đã trở thành một trong những lựa chọn ưu tiên cho stablecoin mới.
BSC:Không phí Gas và động lực kép USD1
Vốn hóa thị trường Stablecoin BSC tăng 150%, đạt 10 tỷ USD, chiếm 2.4% toàn cầu. Hai lần tăng trưởng đáng kể xuất phát từ hoạt động không mất phí Gas và phát hành USD1.
USDT chiếm 59%, USD1 chiếm 21%, BUSD và FUSD tổng cộng chỉ 3%. Tỷ lệ giao dịch DEX stablecoin trên chuỗi BSC đã tăng lên 28%, tương đương với sàn giao dịch tập trung.
Cơ sở: Tăng trưởng nhanh chóng dưới sự hỗ trợ của Coinbase
Giá trị thị trường của Base Stablecoin đã tăng từ 177 triệu USD lên 4.09 tỷ USD, tăng 2210%, là mức tăng lớn nhất trong năm thứ năm. USDC chiếm 97.8%, là blockchain công cộng có khối lượng giao dịch lớn nhất ngoài Ethereum.
Hyperliquid: Điểm nóng giao dịch phái sinh mới
Trong vòng 6 tháng, giá trị vốn hóa thị trường của Stablecoin đạt 3.26 tỷ USD, vượt qua nhiều chuỗi công khai lâu đời. USDC chiếm 97.8%, chủ yếu được sử dụng cho giao dịch phái sinh. Gần đây đã thêm feUSD, USDT, USDe, mở ra hướng phát triển mới cho hệ sinh thái.
Arbitrum: Kết thúc khuyến khích gây ra sự điều chỉnh
Vào năm 2024, giá trị thị trường của Stablecoin tăng từ 2 tỷ USD lên 6.9 tỷ USD, sau đó vào đầu năm 2025 nhanh chóng giảm xuống còn 2.73 tỷ USD. Nguyên nhân chính bao gồm việc chấm dứt các ưu đãi, di chuyển USDT và sự cạnh tranh lợi nhuận cao từ Blast.
Polygon: Đổi mới về di chuyển và thanh toán USDC
Giá trị vốn hóa của stablecoin tăng 70% lên 2,15 tỷ USD. Việc ra mắt USDC của Circle và thí điểm thanh toán của Visa, Mastercard là động lực chính. USDT và USDC lần lượt chiếm 40,79% và 47%.
Avalanche: Giảm phí không mang lại sự tăng trưởng bùng nổ
Thị trường vốn hóa của Stablecoin tăng 79%, nhưng tốc độ tăng trưởng đã chậm lại. Việc nâng cấp 9000 đã giảm đáng kể phí, nhưng không thể duy trì động lực tăng trưởng. Sự gia tăng hoạt động của toàn bộ hệ sinh thái có thể là yếu tố then chốt trong tương lai.
Aptos: Kỳ tích sinh thái Move
Giá trị thị trường của Stablecoin lần đầu tiên vượt 1 tỷ USD, tăng 2408% so với năm trước. USDT chiếm 62,39%, USDC chiếm 32%. USDC gốc sẽ tăng trưởng nhanh chóng sau khi ra mắt vào tháng 1 năm 2025.
Sui: Tân binh tăng trưởng 230 lần
Vốn hóa thị trường stablecoin đã tăng từ 5 triệu đô la lên 1,156 triệu đô la, tăng 230 lần. USDC chiếm 75%. Tương lai sẽ phụ thuộc vào việc thu hút vốn lớn tham gia, đồng thời cần đối phó với những thách thức về an ninh.
TON: Tăng trưởng gặp trở ngại dưới sự hỗ trợ của xã hội
Sau khi USDT ra mắt vào năm 2024, đã tăng trưởng nhanh chóng, nhưng đến năm 2025 đã giảm xuống còn 900 triệu USD. Thiếu các điểm nóng mới có thể là lý do chính.
Tóm tắt
Cục diện cạnh tranh stablecoin trên các chuỗi công cộng đang thay đổi nhanh chóng. Ethereum và Tron duy trì lợi thế, trong khi các thế lực mới như Solana và BSC đang nổi lên nhanh chóng. Aptos và Sui cũng cho thấy tốc độ tăng trưởng đáng kể. Khi các quy định về stablecoin toàn cầu dần được thực thi, sự cạnh tranh sẽ trở nên gay gắt hơn, và cục diện thị trường có thể sẽ được tái cấu trúc.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
2025 tái cấu trúc ổn định coin: Phân tích toàn diện 12 hệ sinh thái chuỗi công cộng lớn.
Tái cấu trúc hệ sinh thái Stablecoin: Phân tích so sánh 12 chuỗi công khai lớn
Năm 2025, stablecoin trở thành tâm điểm của thị trường tiền điện tử, tổng giá trị thị trường vượt mốc 245 tỷ USD. Stablecoin không chỉ là chỉ số thanh khoản tài sản, mà còn là tiêu chí quan trọng để đo lường mức độ công nhận của thị trường chuỗi công khai. Bài viết này phân tích dữ liệu của 12 stablecoin chuỗi công khai hàng đầu, phác thảo toàn cảnh phát triển của stablecoin chuỗi công khai.
Ethereum: Sự tăng trưởng của USDC hỗ trợ củng cố vị trí
Giá trị thị trường của stablecoin Ethereum đạt 122,5 tỷ USD, chiếm 50% tổng phát hành. USDT vẫn là đồng coin chủ đạo, chiếm khoảng 50%. Tuy nhiên, vào năm 2025, lượng phát hành USDT sẽ giảm 5,07%, khiến Tron trở thành chuỗi công khai phát hành USDT lớn nhất.
USDC trở thành lực lượng tăng trưởng chính của stablecoin Ethereum. Trong vòng nửa năm, tăng trưởng 46,4%, đạt 36,9 tỷ đồng, chiếm 60,82% tổng số USDC. Sự tăng trưởng của USDC giúp Ethereum giữ vững một nửa thị trường stablecoin.
Tron: USDT phát hành tối đa trên chuỗi và trung tâm giao dịch
Stablecoin của Tron chiếm 99% từ USDT, đã trở thành chuỗi công khai phát hành USDT lớn nhất, chiếm 31,3% tổng số stablecoin toàn cầu. Giao dịch trung bình hàng ngày đạt 2,4 triệu giao dịch, vượt xa Ethereum.
Xử lý 20 tỷ đô la Mỹ USDT mỗi ngày, chiếm gần 29% toàn cầu. Số tài khoản hoạt động hàng ngày vượt quá 1 triệu, chiếm 28%. Đến năm 2025, nguồn cung USDT đạt 77,7 tỷ đô la Mỹ, tăng 30%.
Chi phí thấp và tốc độ cao khiến Tron trở thành lựa chọn hàng đầu cho giao dịch USDT, đặc biệt được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ và thị trường mới nổi. Hợp tác với gia đình Trump có thể mang lại cơ hội mới cho stablecoin của Tron.
Solana: Động cơ hiệu suất cao thúc đẩy tăng trưởng nhanh chóng
Giá trị thị trường của Stablecoin Solana đã tăng từ 1,8 tỷ đô la lên 11,4 tỷ đô la, tăng 627%. Mặc dù vẫn còn khoảng cách lớn so với Ethereum, nhưng tốc độ tăng trưởng đáng kể, là một lực lượng mới nổi không thể bị bỏ qua.
USDC là stablecoin được ưu tiên hàng đầu trên Solana, chiếm 73%. USDT chiếm 20%. PYUSD của PayPal có lượng phát hành trên Solana chỉ đứng sau Ethereum, chiếm 24.36%. Solana đã trở thành một trong những lựa chọn ưu tiên cho stablecoin mới.
BSC:Không phí Gas và động lực kép USD1
Vốn hóa thị trường Stablecoin BSC tăng 150%, đạt 10 tỷ USD, chiếm 2.4% toàn cầu. Hai lần tăng trưởng đáng kể xuất phát từ hoạt động không mất phí Gas và phát hành USD1.
USDT chiếm 59%, USD1 chiếm 21%, BUSD và FUSD tổng cộng chỉ 3%. Tỷ lệ giao dịch DEX stablecoin trên chuỗi BSC đã tăng lên 28%, tương đương với sàn giao dịch tập trung.
Cơ sở: Tăng trưởng nhanh chóng dưới sự hỗ trợ của Coinbase
Giá trị thị trường của Base Stablecoin đã tăng từ 177 triệu USD lên 4.09 tỷ USD, tăng 2210%, là mức tăng lớn nhất trong năm thứ năm. USDC chiếm 97.8%, là blockchain công cộng có khối lượng giao dịch lớn nhất ngoài Ethereum.
Hyperliquid: Điểm nóng giao dịch phái sinh mới
Trong vòng 6 tháng, giá trị vốn hóa thị trường của Stablecoin đạt 3.26 tỷ USD, vượt qua nhiều chuỗi công khai lâu đời. USDC chiếm 97.8%, chủ yếu được sử dụng cho giao dịch phái sinh. Gần đây đã thêm feUSD, USDT, USDe, mở ra hướng phát triển mới cho hệ sinh thái.
Arbitrum: Kết thúc khuyến khích gây ra sự điều chỉnh
Vào năm 2024, giá trị thị trường của Stablecoin tăng từ 2 tỷ USD lên 6.9 tỷ USD, sau đó vào đầu năm 2025 nhanh chóng giảm xuống còn 2.73 tỷ USD. Nguyên nhân chính bao gồm việc chấm dứt các ưu đãi, di chuyển USDT và sự cạnh tranh lợi nhuận cao từ Blast.
Polygon: Đổi mới về di chuyển và thanh toán USDC
Giá trị vốn hóa của stablecoin tăng 70% lên 2,15 tỷ USD. Việc ra mắt USDC của Circle và thí điểm thanh toán của Visa, Mastercard là động lực chính. USDT và USDC lần lượt chiếm 40,79% và 47%.
Avalanche: Giảm phí không mang lại sự tăng trưởng bùng nổ
Thị trường vốn hóa của Stablecoin tăng 79%, nhưng tốc độ tăng trưởng đã chậm lại. Việc nâng cấp 9000 đã giảm đáng kể phí, nhưng không thể duy trì động lực tăng trưởng. Sự gia tăng hoạt động của toàn bộ hệ sinh thái có thể là yếu tố then chốt trong tương lai.
Aptos: Kỳ tích sinh thái Move
Giá trị thị trường của Stablecoin lần đầu tiên vượt 1 tỷ USD, tăng 2408% so với năm trước. USDT chiếm 62,39%, USDC chiếm 32%. USDC gốc sẽ tăng trưởng nhanh chóng sau khi ra mắt vào tháng 1 năm 2025.
Sui: Tân binh tăng trưởng 230 lần
Vốn hóa thị trường stablecoin đã tăng từ 5 triệu đô la lên 1,156 triệu đô la, tăng 230 lần. USDC chiếm 75%. Tương lai sẽ phụ thuộc vào việc thu hút vốn lớn tham gia, đồng thời cần đối phó với những thách thức về an ninh.
TON: Tăng trưởng gặp trở ngại dưới sự hỗ trợ của xã hội
Sau khi USDT ra mắt vào năm 2024, đã tăng trưởng nhanh chóng, nhưng đến năm 2025 đã giảm xuống còn 900 triệu USD. Thiếu các điểm nóng mới có thể là lý do chính.
Tóm tắt
Cục diện cạnh tranh stablecoin trên các chuỗi công cộng đang thay đổi nhanh chóng. Ethereum và Tron duy trì lợi thế, trong khi các thế lực mới như Solana và BSC đang nổi lên nhanh chóng. Aptos và Sui cũng cho thấy tốc độ tăng trưởng đáng kể. Khi các quy định về stablecoin toàn cầu dần được thực thi, sự cạnh tranh sẽ trở nên gay gắt hơn, và cục diện thị trường có thể sẽ được tái cấu trúc.