Thị trường sau Giảm một nửa Bitcoin: Lợi nhuận Khai thác giảm mạnh, số lượng người nắm giữ coin lớn tăng nhanh
Giảm một nửa Bitcoin lần thứ 4 đã hoàn thành vào ngày 20 tháng 4, phần thưởng khối giảm xuống còn 3.125 BTC. Sự kiện giảm một nửa này đã có ảnh hưởng đáng kể đến ngành khai thác, thu nhập của thợ mỏ đã giảm mạnh trong thời gian ngắn. Đồng thời, việc giảm một nửa cũng ảnh hưởng đến tỷ lệ lạm phát của Bitcoin, thị trường kỳ vọng rằng sự khan hiếm của Bitcoin sẽ thúc đẩy giá tăng. Tuy nhiên, thực tế là sau sự kiện giảm một nửa, Bitcoin vẫn đang điều chỉnh đi ngang ở mức cao, giá giảm nhẹ 3.87%, điều này đã gây ra áp lực lớn cho thợ mỏ và khiến một số nhà đầu tư ngắn hạn phải đối mặt với thua lỗ.
Mỗi lần giảm một nửa về bản chất là một quá trình tái cân bằng cung cầu của thị trường. Trong quá trình này, dòng tiền của thị trường, áp lực khai thác và sự thay đổi của nhu cầu Bitcoin đều đáng được chú ý. Sau khi phân tích tổng hợp dữ liệu thị trường hiện tại, dữ liệu khai thác và các dữ liệu nhu cầu khác, phát hiện ra:
Kể từ tháng 3, tỷ lệ chip lỗ của Bitcoin đã tăng từ 1.28% lên 15.18%. Chỉ số SOPR trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn sau khi giảm một nửa là 0.99972, cho thấy một số nhà đầu tư ngắn hạn có thể gặp phải lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Sau khi giảm sản xuất, tỷ lệ lưu thông của các token trên chuỗi giảm 23%, nhiều đồng xu đang trong trạng thái tích lũy. Xét từ góc độ thời gian, số lượng đồng xu nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng và 3-5 năm đã tăng rõ rệt từ đầu năm nay; từ số dư địa chỉ nắm giữ, số lượng địa chỉ giữa 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC đã tăng mạnh hơn 1.3%.
Sau khi giảm sản lượng, các thợ mỏ phải đối mặt với áp lực thu nhập lớn. Theo giá coin hiện tại và chi phí điện cao, giá ngừng hoạt động đạt 55.000 USD, tăng mạnh so với mức giá ngừng hoạt động thấp nhất 14.300 USD vào tháng 8 năm ngoái.
Hiện tại, tổng thu nhập khai thác hàng ngày khoảng 2648,71 triệu USD, giảm 51,63% so với thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa là 5476,23 triệu USD. Phí giao dịch hàng ngày hiện tại khoảng 228 triệu USD, giảm 34% so với phí giao dịch trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa.
Giả sử doanh thu từ phí giao dịch không thay đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, giá coin cần tăng lên 94489.82 USD, tăng 51.63% so với giá hiện tại.
Nếu giá coin giữ nguyên, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng lên 1.673.700 lần, tăng 202,49% so với mức trung bình sau khi giảm một nửa; hoặc phí giao dịch trung bình mỗi lần cần tăng lên 0,00080317 BTC, tăng 206,08% so với mức trung bình sau khi giảm một nửa.
Nhu cầu mạnh mẽ trong giai đoạn đầu ra mắt của Runes đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho các thợ khai thác, trong ngày ra mắt đầu tiên đã đóng góp 881 BTC phí giao dịch.
Tỷ lệ chip thua lỗ sau giảm sản tăng lên 15%, số lượng địa chỉ nắm giữ coin lớn rõ rệt tăng lên
Thị trường dự đoán rằng giá Bitcoin sẽ tăng mạnh sau khi giảm một nửa. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong ba lần giảm một nửa trước đó, giá Bitcoin đã tăng lần lượt 8069.11%, 256.85% và 478.10% trong vòng một năm.
Nhưng trong ngắn hạn, ảnh hưởng của việc giảm sản xuất đến giá cả là chậm. Trong 17 ngày sau ba lần giảm sản xuất trước đây, giá Bitcoin đã tăng lần lượt 9.73%, 0.97% và 6.98%. Còn lần giảm sản xuất này đến nay, Bitcoin vẫn đang dao động ở mức cao, hiện tại (sau 17 ngày) giá khoảng 62.400 đô la Mỹ, giảm khoảng 3.87%.
Giá coin không đạt kỳ vọng dẫn đến tỷ lệ chip thua lỗ trên thị trường gia tăng rõ rệt. Kể từ khi giảm một nửa, giá Bitcoin đã dao động trong khoảng 64,900 - 62,400 USD, tỷ lệ chip thua lỗ đã tăng từ 10.95% lên 15.18%. Thực tế, tình trạng giá coin đi ngang nhưng tỷ lệ chip thua lỗ gia tăng đã bắt đầu từ trước khi giảm một nửa. Kể từ tháng 3, giá Bitcoin đã điều chỉnh đi ngang trên mức 62,500 USD, trong khi tỷ lệ chip thua lỗ đã liên tục tăng từ 1.28%. Điều này cho thấy có thể có không ít nhà đầu tư ngắn hạn bị thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Chỉ số SOPR của nhà đầu tư ngắn hạn cũng xác nhận điều này từ một góc độ khác. Chỉ số nhỏ hơn 1 cho thấy các nhà đầu tư giữ coin trên 1 giờ nhưng không quá 155 ngày đang chịu lỗ tổng thể. Dữ liệu cho thấy, hiện chỉ số này là 1.0022, rất gần 1, và sau khi giảm một nửa, giá trị trung bình của chỉ số này là 0.99972, cho thấy các nhà đầu tư ngắn hạn gần đây đang trong trạng thái lỗ tổng thể.
Trong khi giá cả giảm, tốc độ lưu thông chip trên chuỗi cũng giảm mạnh. Tốc độ lưu thông hiện tại (trung bình 7 ngày gần đây) là 0.01044, giảm gần 23% so với 0.01356 vào ngày giảm một nửa, và giảm gần 33% so với đầu năm, mức giảm rất đáng kể.
Tốc độ lưu thông giảm nhanh có thể có nghĩa là nhiều đồng coin đang trong quá trình tích lũy. Xét về thời gian, số lượng đồng coin nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng và 3-5 năm đã tăng rõ rệt từ đầu năm đến nay. Đặc biệt, tỷ lệ đồng coin nắm giữ từ 1-3 tháng đã tăng 7.14 điểm phần trăm trong năm nay, tăng 2.44 điểm phần trăm sau khi giảm một nửa, cho thấy xu hướng nắm giữ đồng coin đang chuyển từ ngắn hạn sang trung và dài hạn.
Từ các địa chỉ nắm giữ coin với số dư khác nhau, kể từ đầu năm nay, số lượng địa chỉ được đánh dấu là Entities có số dư từ 100-1000 BTC và từ 1000-10000 BTC đã tăng mạnh, lần lượt tăng 1.35% và 1.39%, hiện tượng này vẫn tiếp diễn sau khi giảm một nửa. Trong tất cả các địa chỉ, số lượng địa chỉ có số dư từ 1000-10000 BTC đã tăng 1.07%. Những dữ liệu này cho thấy số lượng người nắm giữ coin lớn đang tăng lên, và chip đang tập trung.
Giảm một nửa sản lượng, sức mạnh tính toán giảm hơn 7%, doanh thu khai thác hàng ngày giảm xuống còn 26,49 triệu đô la Mỹ
Sau khi giảm một nửa Bitcoin, sức mạnh tính toán toàn mạng (trung bình sức mạnh tính toán trong 7 ngày qua) đã giảm rõ rệt. Sức mạnh tính toán hiện tại là 582.2 EH/s, giảm 7.43% so với ngày giảm một nửa. Mức giảm sức mạnh tính toán vượt quá mức giảm giá coin, có thể cho thấy một số thợ mỏ đã tắt máy đào để giữ lợi nhuận.
Xét từ giá tắt máy của các máy khai thác khác nhau, hiện tại các thợ mỏ đang đối mặt với áp lực doanh thu lớn. Theo giá coin 62315.29 đô la, nếu máy khai thác nằm ở khu vực có điện phí thấp (0.07 đô la/kWh), có 31 loại máy khai thác có giá tắt máy thấp hơn giá coin hiện tại và vẫn có thể có lãi. Trong đó, Antminer S21Pro có giá tắt máy thấp nhất, là 32,200 đô la, doanh thu ròng hàng ngày là 5.52 đô la. Vào tháng 8 năm ngoái, giá tắt máy thấp nhất vẫn là 14,300 đô la.
Nếu máy khai thác đặt ở khu vực có chi phí điện cao (0.12 USD/kWh), chỉ có 3 loại máy khai thác vẫn có thể có lãi: Antminer S21Pro, Antminer S21 Hyd, Antminer S21, giá tắt máy trên 55,200 USD.
Nếu tình hình thị trường không cải thiện, mức giá điện sẽ trở thành yếu tố quyết định sự sống còn của thợ mỏ. Nếu tình hình thị trường cải thiện, thì mức độ cải thiện cần thiết là bao nhiêu để giảm bớt áp lực cho thợ mỏ?
Giả sử giá điện giữ ở mức thấp, khi giá coin tăng lên 80.000 USD, sẽ có 45 loại máy khai thác có thể sinh lợi, giá tắt máy thấp nhất vẫn là Antminer S21Pro, lợi nhuận ròng hàng ngày cao nhất là 12,30 USD từ Shena M63S(390T). Khi giá coin tăng lên 100.000 USD, sẽ có 66 loại máy khai thác có thể sinh lợi, giá tắt máy thấp nhất vẫn là Antminer S21Pro, lợi nhuận ròng hàng ngày cao nhất là 18,41 USD từ Shena M63S(390T). Khi giá coin tăng, số lượng máy khai thác mà thợ mỏ có thể chọn sẽ tăng đáng kể và có thể đa dạng hóa cấu hình.
Giảm một nửa, doanh thu khai thác đã giảm mạnh. Hiện tại, tổng doanh thu khai thác hàng ngày khoảng 26.487.100 đô la Mỹ, giảm 51,63% so với doanh thu trung bình hàng ngày 54.762.300 đô la Mỹ trước khi giảm một nửa năm nay. Đáng chú ý, vào ngày giảm một nửa do sự ra mắt của giao thức Runes, doanh thu khai thác trong ngày khoảng 107.000.000 đô la Mỹ, cao hơn 95,06% so với doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa.
Nhu cầu trên chuỗi tăng mạnh có thể bù đắp cho thiệt hại mà việc giảm một nửa mang lại cho các thợ khai thác thông qua phí giao dịch. Ngày ra mắt của Runes, phí giao dịch đạt 80,58 triệu USD, chiếm 75% tổng doanh thu. Tuy nhiên, cùng với việc nhiệt độ của Runes giảm, khối lượng giao dịch cũng giảm, hiện tại phí giao dịch hàng ngày khoảng 2,28 triệu USD, giảm 34% so với mức phí giao dịch trung bình trước khi giảm một nửa.
Thu nhập của thợ đào (đô la Mỹ) = (Phần thưởng khối + Phí giao dịch) * giá coin, vì vậy sự giảm một nửa dẫn đến việc thu nhập của thợ đào giảm có thể được bù đắp từ hai khía cạnh: một là giả định rằng thu nhập từ phí giao dịch không thay đổi, giá coin cần phải tăng mạnh; hai là giả định rằng giá coin cơ bản ổn định, thu nhập từ phí cần phải tăng mạnh và liên tục. Đây là phân tích tĩnh đơn giản, mục đích là để trình bày ảnh hưởng tiềm năng của việc giảm một nửa Bitcoin đối với giá coin và giao dịch.
Theo dữ liệu, thu nhập khai thác trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa là 54.76 triệu đô la, sau khi giảm một nửa, số lượng khối trung bình hàng ngày là 139 khối, tức là phần thưởng khối trung bình sau khi giảm một nửa là 434.23 BTC, phí giao dịch trung bình sau khi giảm một nửa là 0.0002624 BTC, và tổng số giao dịch trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa là 553328.19 lần.
Giả sử doanh thu từ phí giao dịch không thay đổi, tức là giữ nguyên mức phí giao dịch trung bình cho mỗi giao dịch và số lần giao dịch, thì để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, thợ mỏ cần giá coin đạt 94489.82 đô la Mỹ, tăng 51.63% so với giá coin hiện tại.
Giả sử giá coin và phí giao dịch giữ nguyên, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, cần có 1.673.700 giao dịch mỗi ngày, cao hơn 202,49% so với mức trung bình sau khi giảm một nửa.
Giả sử giá coin và số lần giao dịch giữ nguyên, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, cần phải có mức phí giao dịch trung bình là 0.00080317 BTC, tăng 206.08% so với mức trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa.
Bitcoin nhu cầu vẫn yếu, TVL và nhiều dữ liệu Runes giảm.
Việc ước tính quy mô ảnh hưởng của việc giảm một nửa đối với khai thác là rất quan trọng, vì các thợ mỏ không có lợi nhuận sẽ đe dọa an ninh cơ sở của blockchain. Ngoài giá coin, phí giao dịch và số lần giao dịch đều phản ánh trực tiếp nhu cầu, vậy hiện tại tình hình nhu cầu của Bitcoin như thế nào?
Từ góc độ Runes, số lượng giao dịch liên quan đã giảm từ 463.600 giao dịch xuống còn 79.400 giao dịch hiện tại, và phí giao dịch đã giảm từ 881 BTC xuống còn 4 BTC hiện tại. Từ thu nhập khai thác hàng ngày có thể thấy, nhu cầu mạnh mẽ trong giai đoạn đầu ra mắt Runes có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ cho thợ mỏ. Vấn đề hiện tại là làm thế nào để duy trì tính bền vững của nhu cầu cho Runes và các dự án Bitcoin khác.
Ngoài ra, những hình dung về DeFi mà Layer2 và Runes của Bitcoin mang lại cũng có thể kích thích nhu cầu sử dụng nhiều hơn. Hiện tại, TVL trên chuỗi Bitcoin đã đạt 1,208 triệu USD, tăng 296% kể từ đầu năm, và cơ bản giữ ổn định sau khi giảm một nửa. Trong đó, ngoài mạng lưới Lightning, AINN Layer2 mới ra mắt gần đây hoạt động tốt, hiện TVL đạt 590 triệu USD, trở thành ứng dụng chính trong hệ sinh thái Bitcoin. Bên cạnh đó, các ứng dụng như BiFi, Maya Protocol, BoringDAO cũng đã đạt được tăng trưởng nhanh chóng về TVL trong năm nay.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeePhobia
· 15giờ trước
Tĩnh đợi bơm, giữ vững tâm lý
Xem bản gốcTrả lời0
FrontRunFighter
· 15giờ trước
cuộc chiến rừng tối khác bắt đầu... cá voi tích lũy trong khi thợ mỏ bị lỗ smh
Xem bản gốcTrả lời0
GhostAddressMiner
· 16giờ trước
Cá mập đã tập trung ở khu vực nước sâu... Những ai hiểu thì đã hiểu, nói thêm cũng vô ích.
Bitcoin Giảm một nửa sau: Doanh thu khai thác tăng lên 51%, Địa chỉ nắm giữ coin lớn tăng lên hơn 1%
Thị trường sau Giảm một nửa Bitcoin: Lợi nhuận Khai thác giảm mạnh, số lượng người nắm giữ coin lớn tăng nhanh
Giảm một nửa Bitcoin lần thứ 4 đã hoàn thành vào ngày 20 tháng 4, phần thưởng khối giảm xuống còn 3.125 BTC. Sự kiện giảm một nửa này đã có ảnh hưởng đáng kể đến ngành khai thác, thu nhập của thợ mỏ đã giảm mạnh trong thời gian ngắn. Đồng thời, việc giảm một nửa cũng ảnh hưởng đến tỷ lệ lạm phát của Bitcoin, thị trường kỳ vọng rằng sự khan hiếm của Bitcoin sẽ thúc đẩy giá tăng. Tuy nhiên, thực tế là sau sự kiện giảm một nửa, Bitcoin vẫn đang điều chỉnh đi ngang ở mức cao, giá giảm nhẹ 3.87%, điều này đã gây ra áp lực lớn cho thợ mỏ và khiến một số nhà đầu tư ngắn hạn phải đối mặt với thua lỗ.
Mỗi lần giảm một nửa về bản chất là một quá trình tái cân bằng cung cầu của thị trường. Trong quá trình này, dòng tiền của thị trường, áp lực khai thác và sự thay đổi của nhu cầu Bitcoin đều đáng được chú ý. Sau khi phân tích tổng hợp dữ liệu thị trường hiện tại, dữ liệu khai thác và các dữ liệu nhu cầu khác, phát hiện ra:
Kể từ tháng 3, tỷ lệ chip lỗ của Bitcoin đã tăng từ 1.28% lên 15.18%. Chỉ số SOPR trung bình của các nhà đầu tư ngắn hạn sau khi giảm một nửa là 0.99972, cho thấy một số nhà đầu tư ngắn hạn có thể gặp phải lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Sau khi giảm sản xuất, tỷ lệ lưu thông của các token trên chuỗi giảm 23%, nhiều đồng xu đang trong trạng thái tích lũy. Xét từ góc độ thời gian, số lượng đồng xu nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng và 3-5 năm đã tăng rõ rệt từ đầu năm nay; từ số dư địa chỉ nắm giữ, số lượng địa chỉ giữa 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC đã tăng mạnh hơn 1.3%.
Sau khi giảm sản lượng, các thợ mỏ phải đối mặt với áp lực thu nhập lớn. Theo giá coin hiện tại và chi phí điện cao, giá ngừng hoạt động đạt 55.000 USD, tăng mạnh so với mức giá ngừng hoạt động thấp nhất 14.300 USD vào tháng 8 năm ngoái.
Hiện tại, tổng thu nhập khai thác hàng ngày khoảng 2648,71 triệu USD, giảm 51,63% so với thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa là 5476,23 triệu USD. Phí giao dịch hàng ngày hiện tại khoảng 228 triệu USD, giảm 34% so với phí giao dịch trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa.
Giả sử doanh thu từ phí giao dịch không thay đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, giá coin cần tăng lên 94489.82 USD, tăng 51.63% so với giá hiện tại.
Nếu giá coin giữ nguyên, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng lên 1.673.700 lần, tăng 202,49% so với mức trung bình sau khi giảm một nửa; hoặc phí giao dịch trung bình mỗi lần cần tăng lên 0,00080317 BTC, tăng 206,08% so với mức trung bình sau khi giảm một nửa.
Nhu cầu mạnh mẽ trong giai đoạn đầu ra mắt của Runes đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho các thợ khai thác, trong ngày ra mắt đầu tiên đã đóng góp 881 BTC phí giao dịch.
Tỷ lệ chip thua lỗ sau giảm sản tăng lên 15%, số lượng địa chỉ nắm giữ coin lớn rõ rệt tăng lên
Thị trường dự đoán rằng giá Bitcoin sẽ tăng mạnh sau khi giảm một nửa. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong ba lần giảm một nửa trước đó, giá Bitcoin đã tăng lần lượt 8069.11%, 256.85% và 478.10% trong vòng một năm.
Nhưng trong ngắn hạn, ảnh hưởng của việc giảm sản xuất đến giá cả là chậm. Trong 17 ngày sau ba lần giảm sản xuất trước đây, giá Bitcoin đã tăng lần lượt 9.73%, 0.97% và 6.98%. Còn lần giảm sản xuất này đến nay, Bitcoin vẫn đang dao động ở mức cao, hiện tại (sau 17 ngày) giá khoảng 62.400 đô la Mỹ, giảm khoảng 3.87%.
Giá coin không đạt kỳ vọng dẫn đến tỷ lệ chip thua lỗ trên thị trường gia tăng rõ rệt. Kể từ khi giảm một nửa, giá Bitcoin đã dao động trong khoảng 64,900 - 62,400 USD, tỷ lệ chip thua lỗ đã tăng từ 10.95% lên 15.18%. Thực tế, tình trạng giá coin đi ngang nhưng tỷ lệ chip thua lỗ gia tăng đã bắt đầu từ trước khi giảm một nửa. Kể từ tháng 3, giá Bitcoin đã điều chỉnh đi ngang trên mức 62,500 USD, trong khi tỷ lệ chip thua lỗ đã liên tục tăng từ 1.28%. Điều này cho thấy có thể có không ít nhà đầu tư ngắn hạn bị thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Chỉ số SOPR của nhà đầu tư ngắn hạn cũng xác nhận điều này từ một góc độ khác. Chỉ số nhỏ hơn 1 cho thấy các nhà đầu tư giữ coin trên 1 giờ nhưng không quá 155 ngày đang chịu lỗ tổng thể. Dữ liệu cho thấy, hiện chỉ số này là 1.0022, rất gần 1, và sau khi giảm một nửa, giá trị trung bình của chỉ số này là 0.99972, cho thấy các nhà đầu tư ngắn hạn gần đây đang trong trạng thái lỗ tổng thể.
Trong khi giá cả giảm, tốc độ lưu thông chip trên chuỗi cũng giảm mạnh. Tốc độ lưu thông hiện tại (trung bình 7 ngày gần đây) là 0.01044, giảm gần 23% so với 0.01356 vào ngày giảm một nửa, và giảm gần 33% so với đầu năm, mức giảm rất đáng kể.
Tốc độ lưu thông giảm nhanh có thể có nghĩa là nhiều đồng coin đang trong quá trình tích lũy. Xét về thời gian, số lượng đồng coin nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng và 3-5 năm đã tăng rõ rệt từ đầu năm đến nay. Đặc biệt, tỷ lệ đồng coin nắm giữ từ 1-3 tháng đã tăng 7.14 điểm phần trăm trong năm nay, tăng 2.44 điểm phần trăm sau khi giảm một nửa, cho thấy xu hướng nắm giữ đồng coin đang chuyển từ ngắn hạn sang trung và dài hạn.
Từ các địa chỉ nắm giữ coin với số dư khác nhau, kể từ đầu năm nay, số lượng địa chỉ được đánh dấu là Entities có số dư từ 100-1000 BTC và từ 1000-10000 BTC đã tăng mạnh, lần lượt tăng 1.35% và 1.39%, hiện tượng này vẫn tiếp diễn sau khi giảm một nửa. Trong tất cả các địa chỉ, số lượng địa chỉ có số dư từ 1000-10000 BTC đã tăng 1.07%. Những dữ liệu này cho thấy số lượng người nắm giữ coin lớn đang tăng lên, và chip đang tập trung.
Giảm một nửa sản lượng, sức mạnh tính toán giảm hơn 7%, doanh thu khai thác hàng ngày giảm xuống còn 26,49 triệu đô la Mỹ
Sau khi giảm một nửa Bitcoin, sức mạnh tính toán toàn mạng (trung bình sức mạnh tính toán trong 7 ngày qua) đã giảm rõ rệt. Sức mạnh tính toán hiện tại là 582.2 EH/s, giảm 7.43% so với ngày giảm một nửa. Mức giảm sức mạnh tính toán vượt quá mức giảm giá coin, có thể cho thấy một số thợ mỏ đã tắt máy đào để giữ lợi nhuận.
Xét từ giá tắt máy của các máy khai thác khác nhau, hiện tại các thợ mỏ đang đối mặt với áp lực doanh thu lớn. Theo giá coin 62315.29 đô la, nếu máy khai thác nằm ở khu vực có điện phí thấp (0.07 đô la/kWh), có 31 loại máy khai thác có giá tắt máy thấp hơn giá coin hiện tại và vẫn có thể có lãi. Trong đó, Antminer S21Pro có giá tắt máy thấp nhất, là 32,200 đô la, doanh thu ròng hàng ngày là 5.52 đô la. Vào tháng 8 năm ngoái, giá tắt máy thấp nhất vẫn là 14,300 đô la.
Nếu máy khai thác đặt ở khu vực có chi phí điện cao (0.12 USD/kWh), chỉ có 3 loại máy khai thác vẫn có thể có lãi: Antminer S21Pro, Antminer S21 Hyd, Antminer S21, giá tắt máy trên 55,200 USD.
Nếu tình hình thị trường không cải thiện, mức giá điện sẽ trở thành yếu tố quyết định sự sống còn của thợ mỏ. Nếu tình hình thị trường cải thiện, thì mức độ cải thiện cần thiết là bao nhiêu để giảm bớt áp lực cho thợ mỏ?
Giả sử giá điện giữ ở mức thấp, khi giá coin tăng lên 80.000 USD, sẽ có 45 loại máy khai thác có thể sinh lợi, giá tắt máy thấp nhất vẫn là Antminer S21Pro, lợi nhuận ròng hàng ngày cao nhất là 12,30 USD từ Shena M63S(390T). Khi giá coin tăng lên 100.000 USD, sẽ có 66 loại máy khai thác có thể sinh lợi, giá tắt máy thấp nhất vẫn là Antminer S21Pro, lợi nhuận ròng hàng ngày cao nhất là 18,41 USD từ Shena M63S(390T). Khi giá coin tăng, số lượng máy khai thác mà thợ mỏ có thể chọn sẽ tăng đáng kể và có thể đa dạng hóa cấu hình.
Giảm một nửa, doanh thu khai thác đã giảm mạnh. Hiện tại, tổng doanh thu khai thác hàng ngày khoảng 26.487.100 đô la Mỹ, giảm 51,63% so với doanh thu trung bình hàng ngày 54.762.300 đô la Mỹ trước khi giảm một nửa năm nay. Đáng chú ý, vào ngày giảm một nửa do sự ra mắt của giao thức Runes, doanh thu khai thác trong ngày khoảng 107.000.000 đô la Mỹ, cao hơn 95,06% so với doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa.
Nhu cầu trên chuỗi tăng mạnh có thể bù đắp cho thiệt hại mà việc giảm một nửa mang lại cho các thợ khai thác thông qua phí giao dịch. Ngày ra mắt của Runes, phí giao dịch đạt 80,58 triệu USD, chiếm 75% tổng doanh thu. Tuy nhiên, cùng với việc nhiệt độ của Runes giảm, khối lượng giao dịch cũng giảm, hiện tại phí giao dịch hàng ngày khoảng 2,28 triệu USD, giảm 34% so với mức phí giao dịch trung bình trước khi giảm một nửa.
Thu nhập của thợ đào (đô la Mỹ) = (Phần thưởng khối + Phí giao dịch) * giá coin, vì vậy sự giảm một nửa dẫn đến việc thu nhập của thợ đào giảm có thể được bù đắp từ hai khía cạnh: một là giả định rằng thu nhập từ phí giao dịch không thay đổi, giá coin cần phải tăng mạnh; hai là giả định rằng giá coin cơ bản ổn định, thu nhập từ phí cần phải tăng mạnh và liên tục. Đây là phân tích tĩnh đơn giản, mục đích là để trình bày ảnh hưởng tiềm năng của việc giảm một nửa Bitcoin đối với giá coin và giao dịch.
Theo dữ liệu, thu nhập khai thác trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa là 54.76 triệu đô la, sau khi giảm một nửa, số lượng khối trung bình hàng ngày là 139 khối, tức là phần thưởng khối trung bình sau khi giảm một nửa là 434.23 BTC, phí giao dịch trung bình sau khi giảm một nửa là 0.0002624 BTC, và tổng số giao dịch trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa là 553328.19 lần.
Giả sử doanh thu từ phí giao dịch không thay đổi, tức là giữ nguyên mức phí giao dịch trung bình cho mỗi giao dịch và số lần giao dịch, thì để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, thợ mỏ cần giá coin đạt 94489.82 đô la Mỹ, tăng 51.63% so với giá coin hiện tại.
Giả sử giá coin và phí giao dịch giữ nguyên, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, cần có 1.673.700 giao dịch mỗi ngày, cao hơn 202,49% so với mức trung bình sau khi giảm một nửa.
Giả sử giá coin và số lần giao dịch giữ nguyên, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, cần phải có mức phí giao dịch trung bình là 0.00080317 BTC, tăng 206.08% so với mức trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa.
Bitcoin nhu cầu vẫn yếu, TVL và nhiều dữ liệu Runes giảm.
Việc ước tính quy mô ảnh hưởng của việc giảm một nửa đối với khai thác là rất quan trọng, vì các thợ mỏ không có lợi nhuận sẽ đe dọa an ninh cơ sở của blockchain. Ngoài giá coin, phí giao dịch và số lần giao dịch đều phản ánh trực tiếp nhu cầu, vậy hiện tại tình hình nhu cầu của Bitcoin như thế nào?
Từ góc độ Runes, số lượng giao dịch liên quan đã giảm từ 463.600 giao dịch xuống còn 79.400 giao dịch hiện tại, và phí giao dịch đã giảm từ 881 BTC xuống còn 4 BTC hiện tại. Từ thu nhập khai thác hàng ngày có thể thấy, nhu cầu mạnh mẽ trong giai đoạn đầu ra mắt Runes có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ cho thợ mỏ. Vấn đề hiện tại là làm thế nào để duy trì tính bền vững của nhu cầu cho Runes và các dự án Bitcoin khác.
Ngoài ra, những hình dung về DeFi mà Layer2 và Runes của Bitcoin mang lại cũng có thể kích thích nhu cầu sử dụng nhiều hơn. Hiện tại, TVL trên chuỗi Bitcoin đã đạt 1,208 triệu USD, tăng 296% kể từ đầu năm, và cơ bản giữ ổn định sau khi giảm một nửa. Trong đó, ngoài mạng lưới Lightning, AINN Layer2 mới ra mắt gần đây hoạt động tốt, hiện TVL đạt 590 triệu USD, trở thành ứng dụng chính trong hệ sinh thái Bitcoin. Bên cạnh đó, các ứng dụng như BiFi, Maya Protocol, BoringDAO cũng đã đạt được tăng trưởng nhanh chóng về TVL trong năm nay.