Thảo luận về sự kiện Hyperliquid: Con đường phát triển Dex dưới sự thúc đẩy của nhu cầu
Một, Thứ Tư Đen
Vào ngày 26 tháng 3, dự án Dex Hyperliquid đã gặp phải sự kiện an ninh lớn thứ tư, trở thành thách thức nghiêm trọng nhất kể từ khi dự án được thành lập. Phương pháp tấn công lần này giống như các hoạt động mua ETH gấp 50 lần trước đó, nhưng chính xác và mạnh mẽ hơn.
Kẻ tấn công đã nhắm vào token Meme JELLY có tính thanh khoản thấp trên Solana. Vào lúc 9 giờ tối, kẻ tấn công đã gửi 3,5 triệu USDC làm ký quỹ, mở một vị thế bán JELLY trị giá 4,08 triệu đô la với tỷ lệ đòn bẩy đạt giới hạn tối đa của nền tảng. Đồng thời, một địa chỉ nắm giữ lượng lớn JELLY bắt đầu bán tháo trên thị trường giao ngay, dẫn đến giá token giảm, giúp vị thế bán có lãi.
Bước ngoặt quan trọng xảy ra trong giai đoạn rút tiền ký quỹ. Kẻ tấn công nhanh chóng rút 2,76 triệu USDC, dẫn đến việc ký quỹ cho các vị thế bán còn lại không đủ, kích hoạt việc thanh lý tự động. Quỹ bảo hiểm của nền tảng HLP buộc phải tiếp quản vị thế bán khổng lồ này. Sau đó, kẻ tấn công bắt đầu thực hiện các giao dịch ngược lại, mua vào số lượng lớn JELLY, khiến giá tăng vọt gấp nhiều lần chỉ trong 1 giờ, HLP ghi nhận thua lỗ hơn 10,5 triệu USD.
Khi Hyperliquid gặp khó khăn, một số sàn giao dịch tập trung đã nhanh chóng can thiệp. Những nền tảng này đã ra mắt hợp đồng vĩnh viễn JELLY ngay sau khi sự kiện xảy ra, gây ra sự nghi ngờ trên thị trường.
Đối mặt với khủng hoảng, Ủy ban xác thực Hyperliquid đã chọn gỡ bỏ hợp đồng vĩnh viễn JELLY, với mức giá đóng cửa cuối cùng được đặt bằng mức giá mở của kẻ tấn công, HLP lại thu về một chút lợi nhuận. Quyết định này đã dẫn đến một cuộc thảo luận về mức độ phi tập trung của dự án.
Hai, Thách thức trong giao dịch trên chuỗi
Hyperliquid là một dự án hàng đầu trong lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi, chiếm 9% khối lượng giao dịch hợp đồng toàn cầu của một nền tảng giao dịch nổi tiếng, vượt xa các nền tảng Dex khác. Tuy nhiên, kể từ khi ra mắt vào tháng 11 năm ngoái, Hyperliquid đã thường xuyên gặp phải các sự cố an ninh, gần như mỗi tháng đều phải đối mặt với những thách thức lớn.
Xem lại các sự kiện an ninh gần đây:
Tháng 12 năm 2024: Tổ chức hacker nghi ngờ thực hiện thử nghiệm giao dịch, có thể chuẩn bị cho cuộc tấn công tiếp theo.
Tháng 1 năm 2025: Người dùng sử dụng đòn bẩy cao mở vị thế mua lớn ETH, dẫn đến tổn thất HLP khoảng 4 triệu đô la.
Ngày 12 tháng 3 năm 2025: Một cuộc tấn công đòn bẩy cao ETH tương tự xảy ra lần nữa.
Ngày 26 tháng 3 năm 2025: Sự kiện JELLY, như đã đề cập ở trên.
Những sự kiện này đã phơi bày ra những vấn đề của Hyperliquid trong cơ chế ký quỹ, cơ chế HLP và mức độ phi tập trung.
Ba, Thách thức nội bộ của Hyperliquid
Xét từ góc độ thanh khoản, mặc dù Hyperliquid thể hiện xuất sắc trong Dex, nhưng tỷ lệ gửi của các cá voi lớn khá cao, có thể đạt gần 20% TVL của nền tảng. Điều này có nghĩa là các sự kiện quy mô lớn có thể kích hoạt phản ứng dây chuyền, dẫn đến sự cạn kiệt thanh khoản.
Về mặt kiến trúc, Hyperliquid sử dụng thiết kế Layer1 tự cung cấp, bao gồm hai thành phần chính là HyperEVM và HyperCore. HyperCore là lõi của sàn giao dịch, chịu trách nhiệm về việc khớp lệnh, thanh toán và các chức năng khác. Mặc dù thiết kế này mang tính đổi mới, nhưng cũng tồn tại những rủi ro tiềm ẩn, chẳng hạn như trạng thái giao dịch không nhất quán, độ trễ đồng bộ và các vấn đề khác.
HLP Kho bạc là cốt lõi của hệ sinh thái Hyperliquid, áp dụng cơ chế "sổ lệnh trên chuỗi + bể chiến lược" hai chiều. Nó cung cấp lợi nhuận cho người dùng, đồng thời cung cấp tính thanh khoản cho giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Tuy nhiên, cơ chế này có thể trở nên yếu kém khi phải đối mặt với các cuộc tấn công được thiết kế tinh vi.
Bốn, Hướng phát triển trong tương lai
Lịch sử phát triển của Perp Dex rất lâu dài, từ cơ chế hỗn hợp của dYdX đến việc mô phỏng hoàn toàn các sàn giao dịch tập trung của Hyperliquid. Mặc dù Hyperliquid thể hiện xuất sắc về lợi nhuận và hiệu quả vốn, nhưng việc làm thế nào để tăng cường tính phi tập trung trong khi vẫn duy trì hiệu quả vẫn là một thách thức.
Con đường phía trước của sổ lệnh Dex vẫn còn đầy thách thức, bao gồm phân mảnh thanh khoản, rủi ro an ninh do tính minh bạch trên chuỗi mang lại, và hiệu quả quản trị thấp. Dù vậy, Hyperliquid đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong quá trình thách thức các sàn giao dịch tập trung.
Năm, phát triển theo định hướng thị trường
Sự thành công của DeFi không chỉ đến từ việc phi tập trung, mà còn ở chỗ đáp ứng được những nhu cầu mà tài chính truyền thống không thể đáp ứng. Hyperliquid đại diện cho mô hình thành công của Perp Dex hiện tại, nó có thể được coi là một Dex xây dựng trên chuỗi đơn, cũng có thể được xem là một sàn giao dịch tập trung với sổ cái minh bạch.
Trong ngắn hạn, Hyperliquid có thể cần điều chỉnh đòn bẩy và hoàn thiện cơ chế bảo hiểm để đối phó với rủi ro. Về lâu dài, sự phát triển của Perp Dex nên tuân theo nguyên tắc ưu tiên nhu cầu và hiệu quả, tìm kiếm đột phá trong quản trị và đổi mới cơ chế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LightningAllInHero
· 07-20 00:17
chơi đùa với mọi người một chút rồi Rug Pull
Xem bản gốcTrả lời0
ContractExplorer
· 07-20 00:16
Một bi kịch nữa, không chịu nổi nữa rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockDetective
· 07-20 00:15
Những chiếc máy nhỏ đã Rug Pull.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainDecoder
· 07-20 00:10
Mẫu tấn công thanh khoản thấp thú vị, khuyên bạn nên tham khảo bài phân tích điểm yếu của Uniswap V1 năm 2019.
Hyperliquid gặp phải cuộc tấn công nghiêm trọng, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu on-chain Dex đối mặt với thách thức phát triển.
Thảo luận về sự kiện Hyperliquid: Con đường phát triển Dex dưới sự thúc đẩy của nhu cầu
Một, Thứ Tư Đen
Vào ngày 26 tháng 3, dự án Dex Hyperliquid đã gặp phải sự kiện an ninh lớn thứ tư, trở thành thách thức nghiêm trọng nhất kể từ khi dự án được thành lập. Phương pháp tấn công lần này giống như các hoạt động mua ETH gấp 50 lần trước đó, nhưng chính xác và mạnh mẽ hơn.
Kẻ tấn công đã nhắm vào token Meme JELLY có tính thanh khoản thấp trên Solana. Vào lúc 9 giờ tối, kẻ tấn công đã gửi 3,5 triệu USDC làm ký quỹ, mở một vị thế bán JELLY trị giá 4,08 triệu đô la với tỷ lệ đòn bẩy đạt giới hạn tối đa của nền tảng. Đồng thời, một địa chỉ nắm giữ lượng lớn JELLY bắt đầu bán tháo trên thị trường giao ngay, dẫn đến giá token giảm, giúp vị thế bán có lãi.
Bước ngoặt quan trọng xảy ra trong giai đoạn rút tiền ký quỹ. Kẻ tấn công nhanh chóng rút 2,76 triệu USDC, dẫn đến việc ký quỹ cho các vị thế bán còn lại không đủ, kích hoạt việc thanh lý tự động. Quỹ bảo hiểm của nền tảng HLP buộc phải tiếp quản vị thế bán khổng lồ này. Sau đó, kẻ tấn công bắt đầu thực hiện các giao dịch ngược lại, mua vào số lượng lớn JELLY, khiến giá tăng vọt gấp nhiều lần chỉ trong 1 giờ, HLP ghi nhận thua lỗ hơn 10,5 triệu USD.
Khi Hyperliquid gặp khó khăn, một số sàn giao dịch tập trung đã nhanh chóng can thiệp. Những nền tảng này đã ra mắt hợp đồng vĩnh viễn JELLY ngay sau khi sự kiện xảy ra, gây ra sự nghi ngờ trên thị trường.
Đối mặt với khủng hoảng, Ủy ban xác thực Hyperliquid đã chọn gỡ bỏ hợp đồng vĩnh viễn JELLY, với mức giá đóng cửa cuối cùng được đặt bằng mức giá mở của kẻ tấn công, HLP lại thu về một chút lợi nhuận. Quyết định này đã dẫn đến một cuộc thảo luận về mức độ phi tập trung của dự án.
Hai, Thách thức trong giao dịch trên chuỗi
Hyperliquid là một dự án hàng đầu trong lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi, chiếm 9% khối lượng giao dịch hợp đồng toàn cầu của một nền tảng giao dịch nổi tiếng, vượt xa các nền tảng Dex khác. Tuy nhiên, kể từ khi ra mắt vào tháng 11 năm ngoái, Hyperliquid đã thường xuyên gặp phải các sự cố an ninh, gần như mỗi tháng đều phải đối mặt với những thách thức lớn.
Xem lại các sự kiện an ninh gần đây:
Những sự kiện này đã phơi bày ra những vấn đề của Hyperliquid trong cơ chế ký quỹ, cơ chế HLP và mức độ phi tập trung.
Ba, Thách thức nội bộ của Hyperliquid
Xét từ góc độ thanh khoản, mặc dù Hyperliquid thể hiện xuất sắc trong Dex, nhưng tỷ lệ gửi của các cá voi lớn khá cao, có thể đạt gần 20% TVL của nền tảng. Điều này có nghĩa là các sự kiện quy mô lớn có thể kích hoạt phản ứng dây chuyền, dẫn đến sự cạn kiệt thanh khoản.
Về mặt kiến trúc, Hyperliquid sử dụng thiết kế Layer1 tự cung cấp, bao gồm hai thành phần chính là HyperEVM và HyperCore. HyperCore là lõi của sàn giao dịch, chịu trách nhiệm về việc khớp lệnh, thanh toán và các chức năng khác. Mặc dù thiết kế này mang tính đổi mới, nhưng cũng tồn tại những rủi ro tiềm ẩn, chẳng hạn như trạng thái giao dịch không nhất quán, độ trễ đồng bộ và các vấn đề khác.
HLP Kho bạc là cốt lõi của hệ sinh thái Hyperliquid, áp dụng cơ chế "sổ lệnh trên chuỗi + bể chiến lược" hai chiều. Nó cung cấp lợi nhuận cho người dùng, đồng thời cung cấp tính thanh khoản cho giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Tuy nhiên, cơ chế này có thể trở nên yếu kém khi phải đối mặt với các cuộc tấn công được thiết kế tinh vi.
Bốn, Hướng phát triển trong tương lai
Lịch sử phát triển của Perp Dex rất lâu dài, từ cơ chế hỗn hợp của dYdX đến việc mô phỏng hoàn toàn các sàn giao dịch tập trung của Hyperliquid. Mặc dù Hyperliquid thể hiện xuất sắc về lợi nhuận và hiệu quả vốn, nhưng việc làm thế nào để tăng cường tính phi tập trung trong khi vẫn duy trì hiệu quả vẫn là một thách thức.
Con đường phía trước của sổ lệnh Dex vẫn còn đầy thách thức, bao gồm phân mảnh thanh khoản, rủi ro an ninh do tính minh bạch trên chuỗi mang lại, và hiệu quả quản trị thấp. Dù vậy, Hyperliquid đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong quá trình thách thức các sàn giao dịch tập trung.
Năm, phát triển theo định hướng thị trường
Sự thành công của DeFi không chỉ đến từ việc phi tập trung, mà còn ở chỗ đáp ứng được những nhu cầu mà tài chính truyền thống không thể đáp ứng. Hyperliquid đại diện cho mô hình thành công của Perp Dex hiện tại, nó có thể được coi là một Dex xây dựng trên chuỗi đơn, cũng có thể được xem là một sàn giao dịch tập trung với sổ cái minh bạch.
Trong ngắn hạn, Hyperliquid có thể cần điều chỉnh đòn bẩy và hoàn thiện cơ chế bảo hiểm để đối phó với rủi ro. Về lâu dài, sự phát triển của Perp Dex nên tuân theo nguyên tắc ưu tiên nhu cầu và hiệu quả, tìm kiếm đột phá trong quản trị và đổi mới cơ chế.