Maple Finance: nền tảng quản lý tài sản on-chain của thời đại vốn tổ chức
Khi các nhà đầu tư tổ chức ngày càng tham gia vào thị trường tiền điện tử, nhu cầu về các giải pháp quản lý tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống đang gia tăng. Maple Finance ra đời để lấp đầy khoảng trống này, khẳng định vị thế của mình như một nền tảng quản lý tài sản on-chain.
Maple không chỉ kết nối người cho vay và người đi vay, mà còn thực hiện đánh giá cấu trúc đối với người vay, và quản lý tài sản thế chấp một cách chiến lược, khiến nó hoạt động giống như một công ty quản lý tài sản truyền thống. Gần đây, Maple cũng đã ra mắt sản phẩm thu nhập Bitcoin, biến Bitcoin từ tài sản giữ một cách thụ động thành tài sản có thể tạo ra thu nhập.
Với việc các tổ chức gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, các nền tảng quản lý tài sản được chuẩn bị kỹ lưỡng như Maple Finance có cơ hội xây dựng mối quan hệ với các tổ chức từ sớm, lợi thế này có thể chuyển thành vị thế lãnh đạo thị trường lâu dài.
Nhu cầu quản lý tài sản trong thị trường tiền mã hóa
Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, những nhà đầu tư nắm giữ khối tài sản lớn thường dựa vào các công ty môi giới để cung cấp dịch vụ quản lý tài sản chuyên nghiệp. Nhưng trong thị trường tiền điện tử, các tổ chức quản lý tài sản có cấu trúc và đáng tin cậy rất hiếm.
Khoảng trống này mang lại cơ hội rõ ràng cho quản lý tài sản tiền điện tử. Việc áp dụng các mô hình đã được xác minh trong tài chính truyền thống vào tài sản kỹ thuật số có thể giải phóng tiềm năng thị trường khổng lồ. Khi sự tham gia của các tổ chức trong lĩnh vực tiền điện tử ngày càng sâu sắc, nhu cầu về quản lý tài sản chuyên nghiệp và có cấu trúc đang trở nên cực kỳ quan trọng.
Với sự gia tăng tham gia của các tổ chức trong lĩnh vực tiền điện tử, nhu cầu này đang trở nên ngày càng rõ rệt. Một ví dụ điển hình là việc một công ty bắt đầu mua Bitcoin số lượng lớn từ năm 2020. Sau khi Mỹ và Hồng Kông phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2024, động lực này càng được tăng cường.
Do đó, một thị trường từng bị chi phối bởi các nhà đầu tư lẻ đang gần tới giới hạn của nó. Môi trường hiện tại cần các giải pháp quản lý tài sản chuyên nghiệp được thiết kế riêng cho nhu cầu của các tổ chức.
Maple Finance chính là để đáp ứng nhu cầu này mà được tạo ra. Công ty được thành lập vào năm 2019, Maple kết hợp kiến thức tài chính truyền thống với cơ sở hạ tầng blockchain và dần dần thiết lập vị thế của mình như một nhà cung cấp dịch vụ quản lý tài sản trên nền tảng hàng đầu.
on-chain tài sản quản lý: Maple Finance
Cấu trúc của Maple Finance rất đơn giản và rõ ràng. Nó kết nối các nhà cung cấp vốn với các người vay tổ chức, thúc đẩy việc cho vay dựa trên tín dụng trên nền tảng.
Sau khi xem xét hoạt động thực tế của Maple Finance, câu trả lời trở nên rõ ràng hơn. Nền tảng này áp dụng các thực tiễn quản lý tài sản chuyên nghiệp vượt ra ngoài việc kết nối cho vay đơn giản. Nó thực hiện đánh giá tín dụng toàn diện đối với người vay tổ chức và đưa ra các quyết định chiến lược về phân bổ vốn và điều khoản cho vay.
Trong suốt quá trình cho vay, Maple còn thực hiện quản lý tài chính tích cực, áp dụng các cơ chế như thế chấp chất lượng và tái cho vay. Mô hình hoạt động này rõ ràng vượt qua vai trò của một trung gian cho vay cơ bản, gần gũi hơn với chức năng của các công ty quản lý tài sản hiện đại.
Người tham gia chính và cơ chế vận hành của Maple Finance
Maple Finance đóng vai trò là một tổ chức quản lý tài sản on-chain, bắt nguồn từ cấu trúc người tham gia rõ ràng và khung vận hành hệ thống. Mô hình sản phẩm của nó được xây dựng xung quanh ba vai trò người tham gia cốt lõi:
Bên cho vay: Cung cấp vốn cho hồ bơi cho vay
Người vay: Tổ chức申请贷款的机构
Người nắm giữ $SYRUP: Tham gia quản trị và nhận chia sẻ doanh thu của giao thức
Cấu trúc này phản ánh cơ chế bảo đảm đã có trong tài chính truyền thống. Trong lĩnh vực cho vay doanh nghiệp của ngân hàng, người gửi tiền cung cấp vốn, công ty xin vay tiền, và đội ngũ tín dụng nội bộ đánh giá tình hình tài chính của họ. Còn các cổ đông thì tham gia vào việc ảnh hưởng đến quyết định quản trị của tổ chức.
Cách hoạt động của Maple Finance tương tự. Khi người vay申请贷款, đội ngũ tín dụng của Maple thiết lập các điều khoản dựa trên tỷ lệ tài sản thế chấp và chất lượng tài sản. Người cho vay cung cấp vốn, chức năng tương tự như người gửi tiền, trong khi những người nắm giữ $SYRUP đảm nhận vai trò quản trị tương tự như cổ đông, tham gia vào các quyết định ở cấp độ giao thức.
Một điểm khác biệt quan trọng là, những người nắm giữ $SYRUP cũng sẽ nhận được phần thưởng staking được tài trợ bởi doanh thu của giao thức. Cần lưu ý rằng, 20% doanh thu được phân bổ để mua lại, nhằm hỗ trợ những phần thưởng này.
Xem xét một ví dụ cụ thể. Một nhà tạo lập thị trường chính cần 10 triệu đô la Mỹ vốn hoạt động để mở rộng vị thế giao dịch khi biến động thị trường gia tăng. Tuy nhiên, các ngân hàng truyền thống đã từ chối yêu cầu này với lý do thiếu niềm tin vào lĩnh vực tiền điện tử, dẫn đến việc nhà tạo lập thị trường này không thể có được số vốn cần thiết.
Bộ phận cho vay và tư vấn nội bộ của Maple Finance, Maple Direct, đã lấp đầy khoảng trống này thông qua các sản phẩm doanh nghiệp có lợi suất cao. Các nhà đầu tư đủ điều kiện công nhận hiệu suất của Maple Direct đã gửi 10 triệu USDC vào quỹ cho vay.
Khi nhà tạo lập thị trường nộp đơn xin vay, Maple Direct sẽ tiến hành đánh giá tín dụng toàn diện, xem xét tình trạng tài chính, lịch sử hoạt động và tình trạng rủi ro của công ty. Sau khi đánh giá, họ đã phê duyệt một khoản vay 10 triệu USDC, với Ethereum làm tài sản thế chấp, lãi suất là 12,5%.
Sau khi thực hiện khoản vay, việc phân phối thu nhập bắt đầu. Các nhà tạo lập thị trường trả lãi hàng tháng, trong đó Maple Direct giữ lại 12% làm phí quản lý. Phần lãi suất còn lại được phân phối cho các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Tại đây, sự khác biệt của Maple trở nên rõ ràng. Nó vượt ra ngoài vai trò môi giới cho vay cơ bản, quản lý chủ động tài sản thế chấp, bao gồm cả việc nâng cao hiệu quả vốn thông qua cho vay thứ cấp và thế chấp tài sản. Trong một số trường hợp, Maple còn xây dựng khoản vay dựa trên bảo lãnh doanh nghiệp của công ty mẹ ( thay vì tài sản thế chấp truyền thống ).
Trên thực tế, các dịch vụ mà Maple cung cấp có thể so sánh với các tổ chức tài chính truyền thống. Nó quản lý quỹ một cách chủ động, chứ không chỉ đơn thuần kết nối người cho vay và người vay. Phương pháp này củng cố vị thế của Maple như một công ty quản lý tài sản cấp tổ chức đáng tin cậy, chứ không chỉ là một nền tảng cho vay DeFi khác.
Sản phẩm cốt lõi của Maple Finance
Maple Institutional
Maple Finance đã xác lập vị thế của mình như một tổ chức quản lý tài sản hợp pháp trên nền tảng bằng cách cung cấp một danh mục sản phẩm đa dạng và có cấu trúc. Các sản phẩm của nó chủ yếu được chia thành hai loại lớn: sản phẩm cho vay và sản phẩm quản lý tài sản, mỗi loại đều nhằm mục đích phù hợp với khả năng chịu rủi ro và mục tiêu lợi nhuận khác nhau của nhà đầu tư.
Các sản phẩm cho vay loại đầu tiên bao gồm sản phẩm blue-chip và sản phẩm có lợi suất cao của Maple. Dòng sản phẩm blue-chip được thiết kế đặc biệt cho các nhà đầu tư bảo thủ chú trọng đến việc bảo toàn vốn. Nó chỉ chấp nhận các tài sản trưởng thành như Bitcoin và Ethereum làm tài sản thế chấp, và tuân thủ các thực hành quản lý rủi ro nghiêm ngặt.
So với đó, các sản phẩm có lợi suất cao nhắm đến những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn hơn. Chiến lược cốt lõi của nó liên quan đến việc quản lý tích cực tài sản thế chấp vượt mức, thông qua việc staking hoặc cho vay lại, nhằm tạo ra lợi nhuận bổ sung, thay vì chỉ đơn thuần nắm giữ tài sản thế chấp.
Quản lý tài sản sản phẩm thứ hai của Maple Finance bắt đầu với sản phẩm lợi nhuận BTC của họ. Sản phẩm này được ra mắt vào đầu năm nay, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đối với Bitcoin. Giá trị của nó rất đơn giản: các tổ chức không cần phải nắm giữ Bitcoin một cách thụ động, mà có thể gửi BTC để kiếm lãi, tạo ra lợi nhuận từ tài sản hiện có.
Điều này tự nhiên dẫn đến một câu hỏi: nếu các tổ chức có thể mua và nắm giữ bitcoin trực tiếp, tại sao không tự quản lý? Câu trả lời nằm ở những hạn chế thực tế, chủ yếu là thiếu cơ sở hạ tầng kỹ thuật hoặc chuyên môn vận hành để tạo ra lợi nhuận an toàn.
Sản phẩm lợi nhuận Bitcoin của Maple Finance sử dụng việc staking kép do Core DAO cung cấp. Trong mô hình này, các tổ chức lưu trữ an toàn Bitcoin của họ tại một số cơ sở lưu trữ cấp tổ chức, bằng cách cam kết không sử dụng tài sản của mình trong một khoảng thời gian quy định để nhận được phần thưởng staking. Nói ngắn gọn, các tổ chức khóa an toàn tài sản của họ và nhận được lợi nhuận.
Tuy nhiên, quá trình thực hiện thực tế phức tạp hơn so với vẻ bề ngoài. Đằng sau vẻ đơn giản của "kiếm lợi nhuận trên Bitcoin" là một loạt các bước kỹ thuật và thao tác, bao gồm ký hợp đồng với các tổ chức lưu ký, tham gia staking Core DAO, và chuyển đổi phần thưởng staking $CORE thành tiền mặt. Mỗi bước đều yêu cầu kiến thức chuyên môn, trong khi hầu hết các tổ chức nội bộ không có những kiến thức này.
Điều này phản ánh một mô hình quen thuộc trong tài chính truyền thống. Mặc dù các công ty có thể trực tiếp quản lý tài sản, nhưng họ thường dựa vào các công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp để thực hiện công việc này một cách hiệu quả và an toàn. Trong lĩnh vực tiền điện tử, nhu cầu về loại chuyên môn này càng lớn hơn, khi xem xét đến những khía cạnh bổ sung như độ phức tạp về công nghệ, giám sát quy định, an ninh và quản lý rủi ro.
Bắt đầu từ các sản phẩm thu nhập Bitcoin, Maple Finance dự định mở rộng sang các sản phẩm quản lý tài sản rộng rãi hơn. Chiến lược này rất quan trọng để thu hẹp khoảng cách giữa các nhà đầu tư tổ chức và thị trường tiền điện tử, giải quyết một nhu cầu lâu dài chưa được đáp ứng.
Bằng cách cung cấp dịch vụ quản lý toàn diện và chuyên nghiệp, Maple giúp các tổ chức có thể theo đuổi lợi tức ổn định từ tài sản kỹ thuật số mà không cần phải rời xa trọng tâm kinh doanh cốt lõi của mình.
syrupUSDC
Cho đến nay, các sản phẩm được thảo luận chủ yếu nhằm vào các nhà đầu tư đủ điều kiện, hạn chế quyền truy cập của các nhà đầu tư cá nhân thông thường. Để giải quyết vấn đề này, Maple Finance đã ra mắt syrupUSDC và syrupUSDT, là các bể thanh khoản hướng đến nhà đầu tư cá nhân, được xây dựng trên cơ sở hạ tầng cho vay hiện có của Maple và mạng lưới người vay.
Quỹ được huy động qua syrupUSDC sẽ được cho các tổ chức vay mượn từ nhóm Maple blue chip và nhóm lợi suất cao, những người vay này phải trải qua quy trình đánh giá tín dụng tương tự như các sản phẩm khác của Maple. Lãi suất phát sinh từ các khoản vay này sẽ được phân phối trực tiếp cho các người gửi tiền của syrupUSDC.
Mặc dù cấu trúc tương tự như sản phẩm tổ chức của Maple, nhưng bể syrup được quản lý độc lập. Thiết kế này duy trì tính nghiêm ngặt trong hoạt động của sản phẩm tổ chức trong khi giảm bớt rào cản gia nhập cho người dùng lẻ, nâng cao khả năng tiếp cận mà không làm tổn hại đến sự ổn định của cấu trúc.
Mặc dù tỷ suất lợi nhuận hơi thấp hơn mức cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức, nhưng Maple đã giới thiệu hệ thống thưởng "Drips" để tăng cường sự tham gia lâu dài. Drips cung cấp phần thưởng token bổ sung, được tính lãi kép theo điểm cứ sau bốn giờ. Vào cuối mỗi mùa, điểm có thể được chuyển đổi thành token SYRUP. Thông qua cơ chế khuyến khích này và chiến lược huy động tích cực, Maple Finance đã thu hút khoảng 1,9 tỷ USD USDC và USDT.
Tóm lại, syrupUSDC/USDT mở rộng sản phẩm cấp tổ chức đến các nhà đầu tư lẻ, kết hợp khả năng tiếp cận với cơ chế thưởng có cấu trúc. Bằng cách tích hợp Drips, Maple đã thể hiện sự hiểu biết sâu sắc về động lực tham gia Web3, cung cấp một mô hình vừa khuyến khích sự tham gia liên tục vừa duy trì kỷ luật tài chính.
Lợi thế khác biệt chính của Maple Finance
Lợi thế khác biệt cốt lõi của Maple Finance nằm ở việc triển khai hệ thống cấp tổ chức hoàn toàn được triển khai trên chuỗi. Maple không chỉ dựa vào giao thức cho vay thuật toán, mà còn kết hợp cơ sở hạ tầng trên chuỗi với kiến thức chuyên môn của con người, tạo ra một môi trường đáp ứng tiêu chuẩn của tổ chức.
dịch vụ được phát triển bởi các chuyên gia tài chính truyền thống
Sự khác biệt này bắt nguồn từ cấu trúc đội ngũ của Maple. Nhiều nền tảng tài chính trên chuỗi thiếu những chuyên gia có nền tảng tài chính truyền thống. Mặc dù kinh nghiệm như vậy không phải là điều kiện tiên quyết, nhưng nếu không có sự hiểu biết sâu sắc về nhu cầu của nhà đầu tư tổ chức và kỳ vọng rủi ro, thì khó có thể cung cấp dịch vụ thực sự ở cấp độ tổ chức.
Điều này chính là điểm nổi bật của Maple. Đội ngũ của họ bao gồm những chuyên gia có hàng chục năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính truyền thống và đánh giá tín dụng. Chuyên môn của họ có thể thực hiện đánh giá tín dụng chặt chẽ và quản lý rủi ro vững chắc, tạo thành nền tảng niềm tin mà các khách hàng tổ chức cần.
Bối cảnh của đội ngũ lãnh đạo Maple giúp giải thích tại sao họ có thể nhận được sự tin tưởng của các nhà đầu tư tổ chức.
Giám đốc điều hành Sidney Powell mang đến kinh nghiệm quản lý tài sản từ một ngân hàng và Angle Finance. Đồng sáng lập Joe Flanagan từng là cố vấn cho một công ty kế toán, tập trung vào phân tích tài chính doanh nghiệp, sau đó giữ chức vụ giám đốc tài chính của Axsesstoday.
Về mặt kỹ thuật, Giám đốc công nghệ Matt Collum từng là kỹ sư cấp cao tại Wave HQ và là người sáng lập công ty khởi nghiệp fintech Every. Giám đốc điều hành Ryan O'Shea từng phụ trách công việc chiến lược tại một sàn giao dịch tiền điện tử, có được kinh nghiệm trực tiếp trong lĩnh vực tiền điện tử.
Đội ngũ rộng rãi hơn bao gồm các chuyên gia có nền tảng tài chính và công nghệ. Giám đốc thị trường vốn Sid Sheth từng phụ trách bán hàng tổ chức tại một ngân hàng đầu tư. Giám đốc sản phẩm Steven Liu đã từng giữ vị trí quản lý sản phẩm tại một tập đoàn công nghệ lớn và lãnh đạo các dự án fintech tại Anchorage Digital.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SerLiquidated
· 07-22 02:36
Vay mượn thế chấp đã đến rồi
Xem bản gốcTrả lời0
LightningClicker
· 07-21 06:26
Một cái nữa phát hành trái phiếu số, tôi thấy cũng ổn.
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichDetector
· 07-19 23:14
Chẳng thèm sao chép làm gì, short
Xem bản gốcTrả lời0
TaxEvader
· 07-19 23:10
又一个资产盘 chơi đùa với mọi người ai còn không chắc nữa!
Maple Finance: Sự trỗi dậy của nền tảng quản lý tài sản on-chain cấp tổ chức
Maple Finance: nền tảng quản lý tài sản on-chain của thời đại vốn tổ chức
Khi các nhà đầu tư tổ chức ngày càng tham gia vào thị trường tiền điện tử, nhu cầu về các giải pháp quản lý tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống đang gia tăng. Maple Finance ra đời để lấp đầy khoảng trống này, khẳng định vị thế của mình như một nền tảng quản lý tài sản on-chain.
Maple không chỉ kết nối người cho vay và người đi vay, mà còn thực hiện đánh giá cấu trúc đối với người vay, và quản lý tài sản thế chấp một cách chiến lược, khiến nó hoạt động giống như một công ty quản lý tài sản truyền thống. Gần đây, Maple cũng đã ra mắt sản phẩm thu nhập Bitcoin, biến Bitcoin từ tài sản giữ một cách thụ động thành tài sản có thể tạo ra thu nhập.
Với việc các tổ chức gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, các nền tảng quản lý tài sản được chuẩn bị kỹ lưỡng như Maple Finance có cơ hội xây dựng mối quan hệ với các tổ chức từ sớm, lợi thế này có thể chuyển thành vị thế lãnh đạo thị trường lâu dài.
Nhu cầu quản lý tài sản trong thị trường tiền mã hóa
Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, những nhà đầu tư nắm giữ khối tài sản lớn thường dựa vào các công ty môi giới để cung cấp dịch vụ quản lý tài sản chuyên nghiệp. Nhưng trong thị trường tiền điện tử, các tổ chức quản lý tài sản có cấu trúc và đáng tin cậy rất hiếm.
Khoảng trống này mang lại cơ hội rõ ràng cho quản lý tài sản tiền điện tử. Việc áp dụng các mô hình đã được xác minh trong tài chính truyền thống vào tài sản kỹ thuật số có thể giải phóng tiềm năng thị trường khổng lồ. Khi sự tham gia của các tổ chức trong lĩnh vực tiền điện tử ngày càng sâu sắc, nhu cầu về quản lý tài sản chuyên nghiệp và có cấu trúc đang trở nên cực kỳ quan trọng.
Với sự gia tăng tham gia của các tổ chức trong lĩnh vực tiền điện tử, nhu cầu này đang trở nên ngày càng rõ rệt. Một ví dụ điển hình là việc một công ty bắt đầu mua Bitcoin số lượng lớn từ năm 2020. Sau khi Mỹ và Hồng Kông phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2024, động lực này càng được tăng cường.
Do đó, một thị trường từng bị chi phối bởi các nhà đầu tư lẻ đang gần tới giới hạn của nó. Môi trường hiện tại cần các giải pháp quản lý tài sản chuyên nghiệp được thiết kế riêng cho nhu cầu của các tổ chức.
Maple Finance chính là để đáp ứng nhu cầu này mà được tạo ra. Công ty được thành lập vào năm 2019, Maple kết hợp kiến thức tài chính truyền thống với cơ sở hạ tầng blockchain và dần dần thiết lập vị thế của mình như một nhà cung cấp dịch vụ quản lý tài sản trên nền tảng hàng đầu.
on-chain tài sản quản lý: Maple Finance
Cấu trúc của Maple Finance rất đơn giản và rõ ràng. Nó kết nối các nhà cung cấp vốn với các người vay tổ chức, thúc đẩy việc cho vay dựa trên tín dụng trên nền tảng.
Sau khi xem xét hoạt động thực tế của Maple Finance, câu trả lời trở nên rõ ràng hơn. Nền tảng này áp dụng các thực tiễn quản lý tài sản chuyên nghiệp vượt ra ngoài việc kết nối cho vay đơn giản. Nó thực hiện đánh giá tín dụng toàn diện đối với người vay tổ chức và đưa ra các quyết định chiến lược về phân bổ vốn và điều khoản cho vay.
Trong suốt quá trình cho vay, Maple còn thực hiện quản lý tài chính tích cực, áp dụng các cơ chế như thế chấp chất lượng và tái cho vay. Mô hình hoạt động này rõ ràng vượt qua vai trò của một trung gian cho vay cơ bản, gần gũi hơn với chức năng của các công ty quản lý tài sản hiện đại.
Người tham gia chính và cơ chế vận hành của Maple Finance
Maple Finance đóng vai trò là một tổ chức quản lý tài sản on-chain, bắt nguồn từ cấu trúc người tham gia rõ ràng và khung vận hành hệ thống. Mô hình sản phẩm của nó được xây dựng xung quanh ba vai trò người tham gia cốt lõi:
Cấu trúc này phản ánh cơ chế bảo đảm đã có trong tài chính truyền thống. Trong lĩnh vực cho vay doanh nghiệp của ngân hàng, người gửi tiền cung cấp vốn, công ty xin vay tiền, và đội ngũ tín dụng nội bộ đánh giá tình hình tài chính của họ. Còn các cổ đông thì tham gia vào việc ảnh hưởng đến quyết định quản trị của tổ chức.
Cách hoạt động của Maple Finance tương tự. Khi người vay申请贷款, đội ngũ tín dụng của Maple thiết lập các điều khoản dựa trên tỷ lệ tài sản thế chấp và chất lượng tài sản. Người cho vay cung cấp vốn, chức năng tương tự như người gửi tiền, trong khi những người nắm giữ $SYRUP đảm nhận vai trò quản trị tương tự như cổ đông, tham gia vào các quyết định ở cấp độ giao thức.
Một điểm khác biệt quan trọng là, những người nắm giữ $SYRUP cũng sẽ nhận được phần thưởng staking được tài trợ bởi doanh thu của giao thức. Cần lưu ý rằng, 20% doanh thu được phân bổ để mua lại, nhằm hỗ trợ những phần thưởng này.
Xem xét một ví dụ cụ thể. Một nhà tạo lập thị trường chính cần 10 triệu đô la Mỹ vốn hoạt động để mở rộng vị thế giao dịch khi biến động thị trường gia tăng. Tuy nhiên, các ngân hàng truyền thống đã từ chối yêu cầu này với lý do thiếu niềm tin vào lĩnh vực tiền điện tử, dẫn đến việc nhà tạo lập thị trường này không thể có được số vốn cần thiết.
Bộ phận cho vay và tư vấn nội bộ của Maple Finance, Maple Direct, đã lấp đầy khoảng trống này thông qua các sản phẩm doanh nghiệp có lợi suất cao. Các nhà đầu tư đủ điều kiện công nhận hiệu suất của Maple Direct đã gửi 10 triệu USDC vào quỹ cho vay.
Khi nhà tạo lập thị trường nộp đơn xin vay, Maple Direct sẽ tiến hành đánh giá tín dụng toàn diện, xem xét tình trạng tài chính, lịch sử hoạt động và tình trạng rủi ro của công ty. Sau khi đánh giá, họ đã phê duyệt một khoản vay 10 triệu USDC, với Ethereum làm tài sản thế chấp, lãi suất là 12,5%.
Sau khi thực hiện khoản vay, việc phân phối thu nhập bắt đầu. Các nhà tạo lập thị trường trả lãi hàng tháng, trong đó Maple Direct giữ lại 12% làm phí quản lý. Phần lãi suất còn lại được phân phối cho các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Tại đây, sự khác biệt của Maple trở nên rõ ràng. Nó vượt ra ngoài vai trò môi giới cho vay cơ bản, quản lý chủ động tài sản thế chấp, bao gồm cả việc nâng cao hiệu quả vốn thông qua cho vay thứ cấp và thế chấp tài sản. Trong một số trường hợp, Maple còn xây dựng khoản vay dựa trên bảo lãnh doanh nghiệp của công ty mẹ ( thay vì tài sản thế chấp truyền thống ).
Trên thực tế, các dịch vụ mà Maple cung cấp có thể so sánh với các tổ chức tài chính truyền thống. Nó quản lý quỹ một cách chủ động, chứ không chỉ đơn thuần kết nối người cho vay và người vay. Phương pháp này củng cố vị thế của Maple như một công ty quản lý tài sản cấp tổ chức đáng tin cậy, chứ không chỉ là một nền tảng cho vay DeFi khác.
Sản phẩm cốt lõi của Maple Finance
Maple Institutional
Maple Finance đã xác lập vị thế của mình như một tổ chức quản lý tài sản hợp pháp trên nền tảng bằng cách cung cấp một danh mục sản phẩm đa dạng và có cấu trúc. Các sản phẩm của nó chủ yếu được chia thành hai loại lớn: sản phẩm cho vay và sản phẩm quản lý tài sản, mỗi loại đều nhằm mục đích phù hợp với khả năng chịu rủi ro và mục tiêu lợi nhuận khác nhau của nhà đầu tư.
Các sản phẩm cho vay loại đầu tiên bao gồm sản phẩm blue-chip và sản phẩm có lợi suất cao của Maple. Dòng sản phẩm blue-chip được thiết kế đặc biệt cho các nhà đầu tư bảo thủ chú trọng đến việc bảo toàn vốn. Nó chỉ chấp nhận các tài sản trưởng thành như Bitcoin và Ethereum làm tài sản thế chấp, và tuân thủ các thực hành quản lý rủi ro nghiêm ngặt.
So với đó, các sản phẩm có lợi suất cao nhắm đến những nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn hơn. Chiến lược cốt lõi của nó liên quan đến việc quản lý tích cực tài sản thế chấp vượt mức, thông qua việc staking hoặc cho vay lại, nhằm tạo ra lợi nhuận bổ sung, thay vì chỉ đơn thuần nắm giữ tài sản thế chấp.
Quản lý tài sản sản phẩm thứ hai của Maple Finance bắt đầu với sản phẩm lợi nhuận BTC của họ. Sản phẩm này được ra mắt vào đầu năm nay, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đối với Bitcoin. Giá trị của nó rất đơn giản: các tổ chức không cần phải nắm giữ Bitcoin một cách thụ động, mà có thể gửi BTC để kiếm lãi, tạo ra lợi nhuận từ tài sản hiện có.
Điều này tự nhiên dẫn đến một câu hỏi: nếu các tổ chức có thể mua và nắm giữ bitcoin trực tiếp, tại sao không tự quản lý? Câu trả lời nằm ở những hạn chế thực tế, chủ yếu là thiếu cơ sở hạ tầng kỹ thuật hoặc chuyên môn vận hành để tạo ra lợi nhuận an toàn.
Sản phẩm lợi nhuận Bitcoin của Maple Finance sử dụng việc staking kép do Core DAO cung cấp. Trong mô hình này, các tổ chức lưu trữ an toàn Bitcoin của họ tại một số cơ sở lưu trữ cấp tổ chức, bằng cách cam kết không sử dụng tài sản của mình trong một khoảng thời gian quy định để nhận được phần thưởng staking. Nói ngắn gọn, các tổ chức khóa an toàn tài sản của họ và nhận được lợi nhuận.
Tuy nhiên, quá trình thực hiện thực tế phức tạp hơn so với vẻ bề ngoài. Đằng sau vẻ đơn giản của "kiếm lợi nhuận trên Bitcoin" là một loạt các bước kỹ thuật và thao tác, bao gồm ký hợp đồng với các tổ chức lưu ký, tham gia staking Core DAO, và chuyển đổi phần thưởng staking $CORE thành tiền mặt. Mỗi bước đều yêu cầu kiến thức chuyên môn, trong khi hầu hết các tổ chức nội bộ không có những kiến thức này.
Điều này phản ánh một mô hình quen thuộc trong tài chính truyền thống. Mặc dù các công ty có thể trực tiếp quản lý tài sản, nhưng họ thường dựa vào các công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp để thực hiện công việc này một cách hiệu quả và an toàn. Trong lĩnh vực tiền điện tử, nhu cầu về loại chuyên môn này càng lớn hơn, khi xem xét đến những khía cạnh bổ sung như độ phức tạp về công nghệ, giám sát quy định, an ninh và quản lý rủi ro.
Bắt đầu từ các sản phẩm thu nhập Bitcoin, Maple Finance dự định mở rộng sang các sản phẩm quản lý tài sản rộng rãi hơn. Chiến lược này rất quan trọng để thu hẹp khoảng cách giữa các nhà đầu tư tổ chức và thị trường tiền điện tử, giải quyết một nhu cầu lâu dài chưa được đáp ứng.
Bằng cách cung cấp dịch vụ quản lý toàn diện và chuyên nghiệp, Maple giúp các tổ chức có thể theo đuổi lợi tức ổn định từ tài sản kỹ thuật số mà không cần phải rời xa trọng tâm kinh doanh cốt lõi của mình.
syrupUSDC
Cho đến nay, các sản phẩm được thảo luận chủ yếu nhằm vào các nhà đầu tư đủ điều kiện, hạn chế quyền truy cập của các nhà đầu tư cá nhân thông thường. Để giải quyết vấn đề này, Maple Finance đã ra mắt syrupUSDC và syrupUSDT, là các bể thanh khoản hướng đến nhà đầu tư cá nhân, được xây dựng trên cơ sở hạ tầng cho vay hiện có của Maple và mạng lưới người vay.
Quỹ được huy động qua syrupUSDC sẽ được cho các tổ chức vay mượn từ nhóm Maple blue chip và nhóm lợi suất cao, những người vay này phải trải qua quy trình đánh giá tín dụng tương tự như các sản phẩm khác của Maple. Lãi suất phát sinh từ các khoản vay này sẽ được phân phối trực tiếp cho các người gửi tiền của syrupUSDC.
Mặc dù cấu trúc tương tự như sản phẩm tổ chức của Maple, nhưng bể syrup được quản lý độc lập. Thiết kế này duy trì tính nghiêm ngặt trong hoạt động của sản phẩm tổ chức trong khi giảm bớt rào cản gia nhập cho người dùng lẻ, nâng cao khả năng tiếp cận mà không làm tổn hại đến sự ổn định của cấu trúc.
Mặc dù tỷ suất lợi nhuận hơi thấp hơn mức cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức, nhưng Maple đã giới thiệu hệ thống thưởng "Drips" để tăng cường sự tham gia lâu dài. Drips cung cấp phần thưởng token bổ sung, được tính lãi kép theo điểm cứ sau bốn giờ. Vào cuối mỗi mùa, điểm có thể được chuyển đổi thành token SYRUP. Thông qua cơ chế khuyến khích này và chiến lược huy động tích cực, Maple Finance đã thu hút khoảng 1,9 tỷ USD USDC và USDT.
Tóm lại, syrupUSDC/USDT mở rộng sản phẩm cấp tổ chức đến các nhà đầu tư lẻ, kết hợp khả năng tiếp cận với cơ chế thưởng có cấu trúc. Bằng cách tích hợp Drips, Maple đã thể hiện sự hiểu biết sâu sắc về động lực tham gia Web3, cung cấp một mô hình vừa khuyến khích sự tham gia liên tục vừa duy trì kỷ luật tài chính.
Lợi thế khác biệt chính của Maple Finance
Lợi thế khác biệt cốt lõi của Maple Finance nằm ở việc triển khai hệ thống cấp tổ chức hoàn toàn được triển khai trên chuỗi. Maple không chỉ dựa vào giao thức cho vay thuật toán, mà còn kết hợp cơ sở hạ tầng trên chuỗi với kiến thức chuyên môn của con người, tạo ra một môi trường đáp ứng tiêu chuẩn của tổ chức.
dịch vụ được phát triển bởi các chuyên gia tài chính truyền thống
Sự khác biệt này bắt nguồn từ cấu trúc đội ngũ của Maple. Nhiều nền tảng tài chính trên chuỗi thiếu những chuyên gia có nền tảng tài chính truyền thống. Mặc dù kinh nghiệm như vậy không phải là điều kiện tiên quyết, nhưng nếu không có sự hiểu biết sâu sắc về nhu cầu của nhà đầu tư tổ chức và kỳ vọng rủi ro, thì khó có thể cung cấp dịch vụ thực sự ở cấp độ tổ chức.
Điều này chính là điểm nổi bật của Maple. Đội ngũ của họ bao gồm những chuyên gia có hàng chục năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính truyền thống và đánh giá tín dụng. Chuyên môn của họ có thể thực hiện đánh giá tín dụng chặt chẽ và quản lý rủi ro vững chắc, tạo thành nền tảng niềm tin mà các khách hàng tổ chức cần.
Bối cảnh của đội ngũ lãnh đạo Maple giúp giải thích tại sao họ có thể nhận được sự tin tưởng của các nhà đầu tư tổ chức.
Giám đốc điều hành Sidney Powell mang đến kinh nghiệm quản lý tài sản từ một ngân hàng và Angle Finance. Đồng sáng lập Joe Flanagan từng là cố vấn cho một công ty kế toán, tập trung vào phân tích tài chính doanh nghiệp, sau đó giữ chức vụ giám đốc tài chính của Axsesstoday.
Về mặt kỹ thuật, Giám đốc công nghệ Matt Collum từng là kỹ sư cấp cao tại Wave HQ và là người sáng lập công ty khởi nghiệp fintech Every. Giám đốc điều hành Ryan O'Shea từng phụ trách công việc chiến lược tại một sàn giao dịch tiền điện tử, có được kinh nghiệm trực tiếp trong lĩnh vực tiền điện tử.
Đội ngũ rộng rãi hơn bao gồm các chuyên gia có nền tảng tài chính và công nghệ. Giám đốc thị trường vốn Sid Sheth từng phụ trách bán hàng tổ chức tại một ngân hàng đầu tư. Giám đốc sản phẩm Steven Liu đã từng giữ vị trí quản lý sản phẩm tại một tập đoàn công nghệ lớn và lãnh đạo các dự án fintech tại Anchorage Digital.