Các ủy viên SEC cảnh báo: mã hóa kỹ thuật số chứng khoán vẫn cần tuân thủ quy định liên bang

Gần đây, với sự bùng nổ của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trên thị trường Mỹ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) thành viên đảng Cộng hòa Hester Peirce đã đưa ra một tuyên bố quan trọng vào ngày 9 tháng 7. Bà nhấn mạnh rằng, mặc dù công nghệ blockchain có tiềm năng mạnh mẽ, nhưng nó không thể thay đổi bản chất của tài sản cơ bản. Chứng khoán mã hóa kỹ thuật số về cơ bản vẫn là chứng khoán, vì vậy phải tuân thủ nghiêm ngặt các luật chứng khoán liên bang hiện hành.

Peirce chỉ ra rằng mã hóa kỹ thuật số có thể được thực hiện theo hai cách: nhà phát hành có thể trực tiếp đúc phiên bản blockchain của cổ phiếu của mình, hoặc người lưu ký có thể đóng gói chứng khoán của bên thứ ba và phát hành biên nhận tương ứng. Cô đặc biệt nhắc nhở rằng mô hình thứ hai có thể gây ra rủi ro đối tác giao dịch bổ sung, vì người nắm giữ mã hóa kỹ thuật số cần phải dựa vào khả năng thanh toán của người lưu ký và quyền kiểm soát đối với cổ phiếu cơ sở.

Đối với các nhà phân phối chứng khoán mã hóa, Peirce khuyên họ nên xem xét đầy đủ nghĩa vụ công bố theo luật chứng khoán liên bang và tham khảo các hướng dẫn liên quan gần đây được phát hành bởi Bộ Tài chính của SEC. Cô cũng khuyến khích các bên tham gia thị trường khi phát triển các sản phẩm mã hóa, nên sớm liên hệ với SEC và nhân viên của họ.

Peirce cũng nhấn mạnh rằng các chủ thể thị trường tham gia vào việc phân phối, mua và giao dịch chứng khoán mã hóa kỹ thuật số cần phải nhận thức đầy đủ về bản chất của các chứng khoán này và ảnh hưởng của chúng đối với luật chứng khoán. Bà chỉ ra rằng, tùy thuộc vào hoàn cảnh cụ thể, các mã thông báo này có thể được coi là "biên nhận chứng khoán" hoặc "giao dịch hoán đổi dựa trên chứng khoán", mỗi loại đều có quy định pháp lý tương ứng.

Luật sư Bill Hughes của ConsenSys đã tóm tắt ngắn gọn tuyên bố này, ông cho biết điều này có nghĩa là các doanh nghiệp dự định ra mắt mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ cần phải hành động cẩn thận và đề xuất có những cuộc trao đổi sâu sắc với SEC. Nhà phân tích ETF của Bloomberg, James Seyffart, đã giải thích tuyên bố này như một lời cảnh báo đối với các công ty và thỏa thuận liên quan.

Hiện tại, nhiều công ty, bao gồm một số nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng, đã thể hiện sự quan tâm đến việc phát hành mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu. Nếu nhận được sự chấp thuận của SEC, điều này sẽ cho phép họ cung cấp dịch vụ giao dịch cổ phiếu truyền thống dựa trên blockchain, từ đó cạnh tranh trực tiếp với các công ty môi giới tài chính truyền thống.

Tuy nhiên, công nghệ mới này cũng đã dấy lên một số lo ngại. Các nhà phê bình cho rằng, nó có thể được sử dụng như một phương tiện để tránh sự quản lý của SEC và có thể khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ phải đối mặt với những rủi ro mới. Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren đã bày tỏ lo ngại về các điều khoản liên quan trong "Dự luật CLARITY", bà cho rằng điều này có thể tạo điều kiện cho các công ty niêm yết trốn tránh sự quản lý của SEC.

Với sự phát triển không ngừng của thị trường chứng khoán mã hóa, các cơ quan quản lý, người tham gia thị trường và nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ những diễn biến trong lĩnh vực này để đảm bảo đạt được sự cân bằng giữa đổi mới và tuân thủ.