Logic khởi nghiệp Web3 mới dưới trật tự thương mại toàn cầu
Môi trường vĩ mô xấu đi - cuộc khủng hoảng đang hình thành trật tự mới
Tài chính bắt đầu bước vào kỷ nguyên hỗn loạn
Kể từ khi Trump trở lại Nhà Trắng, một loạt các biện pháp kinh tế và chính trị bất ngờ đã khiến thị trường toàn cầu liên tục biến động. Trong đó, một trong những biện pháp gây chấn động nhất là việc nâng cấp chính sách thuế quan: Từ ngày 5 tháng 4 năm 2025, Mỹ sẽ áp mức thuế "căn bản" 10% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu, và áp dụng "thuế đối ứng" cao hơn đối với Trung Quốc, Việt Nam và 60 quốc gia khác. Trong ngắn hạn, đòn bẩy thuế quan của Trump đã khiến thị trường toàn cầu biến động mạnh: Trái phiếu Mỹ đối mặt với đợt bán tháo, lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên trên 4.5%, ghi nhận mức tăng lớn nhất trong 20 năm qua; thị trường chứng khoán Mỹ dao động mạnh, có lúc gần chạm ngưỡng ngừng giao dịch; chỉ số đô la Mỹ liên tiếp giảm và ghi nhận mức giảm lớn nhất trong nhiều năm qua. Mặc dù sau đó Mỹ đã thông báo hoãn áp thuế mới đối với một số quốc gia đồng minh để có thời gian thở phảo, nhưng nhà đầu tư vẫn đầy lo lắng về sự không chắc chắn trong tương lai, hệ thống tài chính toàn cầu như thể bước vào "kỷ nguyên hỗn loạn".
Hệ thống kinh tế quốc tế cũ do Hoa Kỳ dẫn dắt được thiết lập sau Chiến tranh thế giới thứ hai đang đối mặt với nguy cơ sụp đổ: sự trỗi dậy của các nền kinh tế mới nổi đã làm suy yếu lợi thế tương đối của Hoa Kỳ, khoản nợ khổng lồ và thâm hụt ngân sách tích lũy lâu dài của Hoa Kỳ đang liên tục xói mòn uy tín của đồng đô la, tỷ lệ đô la trong dự trữ ngoại hối toàn cầu đang giảm. Đặc biệt, sự phát triển nhanh chóng của Trung Quốc kể từ khi gia nhập WTO, đang dần tiến gần đến hoặc thậm chí vượt qua Hoa Kỳ trong nhiều lĩnh vực công nghệ, gây ra nỗi lo lắng sâu sắc cho tầng lớp tinh hoa của Hoa Kỳ. Những bước đột phá của các công ty Trung Quốc như Huawei trong thiết kế chip 5G, trạm thông tin liên lạc và các công nghệ then chốt khác, chính là tín hiệu cảnh báo cho Hoa Kỳ: khoảng cách công nghệ từng ở vị thế cao đang bị rút ngắn nhanh chóng, lợi thế truyền thống của Hoa Kỳ trong lĩnh vực sản xuất đang đứng trên bờ vực nguy hiểm, trong khi thế hệ trẻ của Hoa Kỳ ngày càng nhiều người tham gia vào lĩnh vực tài chính và nghệ thuật, không còn muốn làm việc trong ngành sản xuất. Một loạt thay đổi này có nghĩa là trật tự cũ mà Hoa Kỳ dựa vào để thống trị đang bị lung lay.
Trong bối cảnh này, các nhà quyết định của Mỹ bắt đầu chuẩn bị xây dựng một trật tự thương mại và tài chính mới để duy trì vị thế lãnh đạo toàn cầu của mình. Mục tiêu chiến lược của chính phủ Trump không chỉ là đạt được những điều khoản tốt hơn trong các cuộc đàm phán thương mại, mà còn cố gắng "khởi động lại" ------ thông qua việc thiết lập một hệ thống quy tắc mới để khôi phục vị trí trung tâm của Mỹ. Điều này bao gồm hai ý nghĩa: một là tấn công các đối thủ cạnh tranh chính, làm suy yếu đà phát triển nhanh chóng của các quốc gia như Trung Quốc dựa vào lợi ích toàn cầu hóa hiện có; hai là tìm kiếm một giá trị neo mới, cung cấp một cơ sở hỗ trợ mới cho tín dụng đồng đô la đang lung lay và thương mại toàn cầu. Trong tư duy này, tín dụng đồng đô la truyền thống cần được bổ sung bằng những bảo lãnh mạnh mẽ hơn, Mỹ bắt đầu hướng sự chú ý đến các tài sản như vàng và bitcoin, hy vọng qua đó tái xây dựng nền tảng tin cậy của hệ thống tài chính toàn cầu.
Cần lưu ý rằng kể từ khi Trump lên nắm quyền, thái độ của chính phủ Mỹ đối với lĩnh vực tiền điện tử đã có sự chuyển biến lớn. Ngay sau khi nhậm chức, Trump đã công khai bày tỏ sự quan tâm đến sự phát triển của tiền ảo, điều này trái ngược với lập trường phê phán trước đây của ông đối với Bitcoin. Một số lực lượng trong đảng Cộng hòa và một số chính quyền tiểu bang trong những năm gần đây cũng dần chấp nhận Bitcoin, coi nó là "vàng kỹ thuật số" để phòng ngừa rủi ro của đồng đô la. Có thể nói, Mỹ đang chuẩn bị cho một trật tự tài chính mới tiềm năng, đưa Bitcoin vào tầm nhìn chiến lược quốc gia.
Bitcoin và vàng: "đôi neo" mới của đô la
Khi các quy tắc thương mại và tài chính toàn cầu đang phải đối mặt với việc tái cấu trúc, Mỹ cố gắng tạo ra một nền tảng tín dụng mới cho đồng đô la bằng cách "neo kép tài sản": bao gồm cả dự trữ vàng truyền thống và dự trữ bitcoin đang nổi lên. Chiến lược này nhằm củng cố uy tín của đồng đô la trong trật tự mới thông qua sự kết hợp của tài sản vật chất + tài sản kỹ thuật số.
Vàng như một phương tiện lưu trữ giá trị đã được các ngân hàng trung ương trên thế giới nắm giữ rộng rãi. Dự trữ vàng của kho bạc Mỹ là một quân bài quan trọng trong sự thống trị của đồng đô la. Ngày nay, Bitcoin đang được trao cho một vị trí chiến lược tương tự - được coi là "vàng kỹ thuật số" của kỷ nguyên mới. Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của Bitcoin khoảng 2 nghìn tỷ USD, chỉ bằng một phần mười giá trị của vàng. Xét về tiềm năng lâu dài, nếu một ngày nào đó giá trị thị trường của Bitcoin có thể tương đương với vàng, thì giá của nó vẫn còn nhiều không gian tăng trưởng gấp nhiều lần. Chính vì nhìn nhận tiềm năng tăng trưởng này, cùng với những lợi thế độc đáo của Bitcoin như phi tập trung, phát hành có giới hạn và tính thanh khoản cao, Mỹ đã bắt đầu nghiêm túc xem xét việc đưa nó vào hệ thống dự trữ quốc gia.
Vào tháng 3 năm 2025, chính phủ Mỹ đã liên tiếp công bố những biện pháp quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử: Vào ngày 6 tháng 3, Tổng thống Trump đã ký một lệnh hành pháp, tuyên bố thành lập "Quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược" và "Quỹ dự trữ tài sản kỹ thuật số Mỹ". Ngày hôm sau, Nhà Trắng đã tổ chức một hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử với sự tham gia của các ông lớn trong ngành cũng như các thành viên quốc hội và quan chức. Trump đã công khai bày tỏ sự ủng hộ đối với sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử, hứa hẹn sẽ thúc đẩy quốc hội nhanh chóng thông qua các quy định về stablecoin và khung pháp lý cho tài sản kỹ thuật số, nhằm cung cấp một môi trường pháp lý rõ ràng. Điều đáng chú ý hơn nữa là, Trump đã phát biểu tại hội nghị thượng đỉnh rằng: "Việc thành lập quỹ dự trữ Bitcoin chính là việc tạo ra một Fort Knox ảo" - có nghĩa rằng Mỹ đang có ý định xem quỹ dự trữ Bitcoin như là vàng trong kho bạc của kỷ nguyên số. Phát biểu này đánh dấu sự gia nhập chính thức của Bitcoin vào cấp độ chiến lược quốc gia của Mỹ, được trao cho vị trí tương tự như vàng.
Chuỗi hành động này cho thấy Mỹ muốn coi Bitcoin và vàng là tài sản neo cho hệ thống tài chính mới. Trên thực tế, chính phủ Mỹ đã nắm giữ một lượng Bitcoin khá lớn và dự định tiếp tục gia tăng. Có thông tin đồn đoán rằng mục tiêu là tích lũy kiểm soát khoảng 1 triệu Bitcoin, con số này gần giống với tỷ lệ dự trữ vàng chính thức của Mỹ so với tổng vàng toàn cầu. Mặc dù mục tiêu này chưa được thực hiện hoàn toàn, nhưng xu hướng đã bắt đầu xuất hiện: một số chính phủ tiểu bang của Mỹ thậm chí đã đi đầu trong việc phê duyệt việc sử dụng quỹ công để mua Bitcoin làm dự trữ; ở cấp liên bang, thông qua các sắc lệnh hành chính và đề xuất lập pháp, Bitcoin đã được "công nhận". Nếu đồng đô la có thể một phần neo vào vàng vật chất và vàng kỹ thuật số trong tương lai, cộng thêm việc thiết lập một hệ thống thanh toán quốc tế mới dựa trên công nghệ blockchain, thì Mỹ có thể chiếm ưu thế trong cuộc chơi tài chính toàn cầu trong tương lai, duy trì sức sống của hệ thống đô la.
Tất nhiên, việc đưa Bitcoin vào cũng giúp Mỹ giải quyết những vấn đề của chính mình. Ví dụ, khoản nợ công khổng lồ mà chính phủ Mỹ đang gánh chịu ngày càng trở nên nặng nề, gây ra cuộc khủng hoảng tín dụng. Nếu Mỹ kiểm soát đủ lượng Bitcoin dự trữ và đẩy giá của nó lên trong tương lai, họ có thể thông qua việc bán một phần dự trữ để lấp đầy khoảng trống nợ nần, từ đó khéo léo giải quyết rủi ro nợ. Ý tưởng "dùng tài sản tiền điện tử để pha loãng nợ" này đã trở thành một hình ảnh mới trong chiến lược tài chính của Mỹ. Đồng thời, Mỹ cũng đang tăng cường quản lý tiền điện tử: gần đây, một dự luật đã đề xuất đưa stablecoin có khối lượng lưu thông vượt quá 10 tỷ USD vào quản lý, điều này cho thấy Mỹ muốn kiểm soát quyền phát hành và quy tắc của đồng đô la điện tử, nhằm củng cố vị thế thống trị của đô la trong thế giới tiền điện tử. Stablecoin đô la + vàng + Bitcoin, ba yếu tố này cùng nhau phác thảo hình dạng mới của trật tự đô la ------ vừa giữ được vị thế hợp pháp của đô la, vừa được hỗ trợ bởi tài sản thực và tài sản số, nâng cao khả năng chống rủi ro.
Thị trường điều chỉnh và "Nửa sau nên làm gì"
Trong hơn một năm qua, thị trường tiền điện tử toàn cầu đã trải qua sự chuyển biến mạnh mẽ từ sự cuồng nhiệt sang sự bình tĩnh. Tổng giá trị thị trường tài sản tiền điện tử đã giảm từ đỉnh lịch sử khoảng 3.71 nghìn tỷ USD xuống còn khoảng 3.04 nghìn tỷ USD, thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu và thanh lý. Sự bất ổn kinh tế vĩ mô cùng với việc quản lý ngày càng nghiêm ngặt đã khiến nhiều dự án thiếu giá trị thực sự biến mất trong đợt điều chỉnh này. Tuy nhiên, đối với những doanh nhân tin tưởng vào giá trị lâu dài của blockchain, thời điểm này lại là thời điểm tốt nhất để tích lũy sức mạnh và nuôi dưỡng cơ hội mới------ Bong bóng của chu kỳ trước đã giảm bớt, đây chính là cơ hội tốt để tĩnh tâm mài giũa sản phẩm và tích lũy để nổi bật.
Trong môi trường "hiệp hai" như vậy, các doanh nhân nên suy nghĩ: Hiệp hai phù hợp để làm gì? Các chiến lược thu hút lưu lượng đơn giản đã trở nên khó khăn để duy trì, thay vào đó là logic khởi nghiệp xoay quanh giá trị cốt lõi. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, một số hướng dưới đây ẩn chứa những cơ hội mới:
Hệ sinh thái Bitcoin: Sự đổi mới tài chính, nâng cấp hạ tầng xung quanh mạng lưới Bitcoin, cũng như tái cấu trúc tài sản thực và mạng lưới thanh toán dựa trên BTC.
Hệ sinh thái chuỗi công cộng khác: Đổi mới để trở về bản chất hiệu suất và lợi nhuận trên các chuỗi công cộng như Ethereum, thoát khỏi việc chỉ đơn thuần "cuốn hút lưu lượng", tạo ra các ứng dụng tài chính phi tập trung bền vững theo hướng sản phẩm.
Tài sản và thanh toán tài chính thế giới thực: Kết hợp công nghệ chuỗi với tài sản thực và các tình huống thanh toán, phát triển mô hình mới được hỗ trợ bởi dòng tiền ổn định.
Cổ phiếu khái niệm tiền điện tử: Chú ý đến làn sóng "cổ phiếu khái niệm blockchain" nổi lên trong thị trường vốn truyền thống, cũng như con đường mới dẫn đến việc cổ phần hóa của các công ty khởi nghiệp Web3.
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích xung quanh những ý tưởng trên, thảo luận về các cơ hội khởi nghiệp cụ thể đáng chú ý trong giai đoạn điều chỉnh vĩ mô.
Cơ hội khởi nghiệp xoay quanh BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Mặc dù Bitcoin từ lâu đã được coi là "vàng kỹ thuật số", nhưng chức năng của mạng chính của nó vẫn tương đối đơn giản, nhưng một loạt các tiến bộ kỹ thuật và ứng dụng gần đây đang tiêm vào hệ sinh thái Bitcoin một sinh khí mới. Xung quanh mạng BTC, chúng ta thấy ba cơ hội khởi nghiệp lớn:
BTC Fi (Tài chính Bitcoin): Tạo ra tài sản tài chính mới trên mạng lưới Bitcoin. Bitcoin không còn chỉ là một kho lưu trữ giá trị tĩnh, mà đang tiến hóa thành nền tảng cơ sở để phát hành các loại tài sản tài chính. Các giao thức như BRC-20, Runes gần đây đã mở ra cơn sốt phát hành tài sản mã thông báo trên mạng chính BTC; Giao thức Taproot Assets do Lightning Labs phát triển đã làm cho việc phát hành stablecoin, trái phiếu và các tài sản tài chính khác trong hệ sinh thái Bitcoin trở thành khả thi. Điều này có nghĩa là mạng chính Bitcoin có khả năng đảm nhận nhiều chức năng lưu trữ giá trị hơn trong chu kỳ tiếp theo, từ "vàng kỹ thuật số" nâng cấp thành mạng lưu trữ giá trị hỗ trợ nhiều tài sản phong phú. Các dự án đại diện tập trung vào việc xây dựng các dịch vụ tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, sản phẩm phái sinh trên mạng lưới Bitcoin, thúc đẩy sự chuyển mình trong khả năng tài chính và phát hành tài sản của BTC.
BTC Infra (Cơ sở hạ tầng Bitcoin): Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng thông minh trên Bitcoin. Để khắc phục những thiếu sót của chức năng gốc BTC, ngành công nghiệp đang cố gắng xây dựng một lớp hợp đồng thông minh tương tự như Ethereum cho Bitcoin. Một con đường là phát triển các sidechain hoặc Layer2 tương thích với EVM cho Bitcoin, mở rộng không gian phát triển DApp trên mạng BTC. Một con đường khác là các giải pháp nguyên bản trong hệ thống giao thức Bitcoin, chẳng hạn như giao thức RGB, mạng Lightning và các công nghệ lớp hai gốc Bitcoin khác, tập trung vào việc nâng cao tính riêng tư, khả năng mở rộng và hiệu quả thanh toán, xây dựng một lớp thực thi trên chuỗi nhẹ và tiết kiệm cho mạng chính BTC. Các dự án đại diện tập trung vào việc xây dựng Layer2 cho Bitcoin, công cụ trung gian, v.v., nâng cao hệ sinh thái phát triển và khả năng mở rộng của Bitcoin.
RWA và PayFi dựa trên BTC: Khai thác tiềm năng của Bitcoin trong lĩnh vực tài sản thế giới thực và thanh toán. RWA dựa trên mạng Bitcoin đang từng bước nổi lên, chẳng hạn như mã hóa trái phiếu chính phủ Mỹ, tài sản vật chất, v.v., với Bitcoin đóng vai trò là lớp thanh toán cung cấp cơ chế thanh toán có thể xác minh toàn cầu, mang lại giá trị đáng tin cậy cho các tài sản này. Đồng thời, mô hình "PayFi" xuất hiện nhờ vào cơ sở hạ tầng thanh toán như mạng Lightning, đưa Bitcoin trở lại sân khấu thanh toán - ví dụ, kết hợp giữa đại lý trí tuệ nhân tạo và thanh toán vi mô Bitcoin, cho phép thanh toán nhỏ thời gian thực giữa máy với máy, người với máy, cung cấp giải pháp thanh toán hiệu quả cho các tình huống như dịch vụ SaaS, trao đổi dữ liệu, v.v. Các dự án tiêu biểu tập trung vào việc nâng cao hiệu quả ứng dụng thực tế và trải nghiệm người dùng của Bitcoin trong các tình huống RWA và thanh toán, mang lại sức mạnh cho việc thanh toán và lưu thông BTC.
Tổng thể mà nói, hệ sinh thái Bitcoin đang hồi sinh từ giao thức nền tảng đến tầng ứng dụng. Dù là phát hành tài sản trên mạng chính BTC, xây dựng lớp hợp đồng thông minh, hay sử dụng BTC để thanh toán tài sản thực và thanh toán ngay lập tức, Bitcoin đều có tiềm năng trở thành vùng đất màu mỡ cho đổi mới và khởi nghiệp trong giai đoạn tiếp theo. Đối với các doanh nhân, việc xem xét lại khả năng của mạng lưới Bitcoin có thể giúp phát hiện ra.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
fren.eth
· 07-19 14:40
Ôi, Orange vẫn có thể làm như vậy à, đã đến năm 2025 rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
ProbablyNothing
· 07-19 01:53
Ờ, lão quýt này thật sự đã hơi quá đà rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrybaby
· 07-17 15:11
btc到底 giảm không nhỉ??
Xem bản gốcTrả lời0
DefiOldTrickster
· 07-17 15:01
Lại đến thời điểm tốt để thu hoạch lợi suất rồi, chỉ cần bán khống là xong.
Cơ hội khởi nghiệp Web3 mới dưới trật tự thương mại toàn cầu: Hệ sinh thái Bitcoin và hiệu quả on-chain thúc đẩy
Logic khởi nghiệp Web3 mới dưới trật tự thương mại toàn cầu
Môi trường vĩ mô xấu đi - cuộc khủng hoảng đang hình thành trật tự mới
Tài chính bắt đầu bước vào kỷ nguyên hỗn loạn
Kể từ khi Trump trở lại Nhà Trắng, một loạt các biện pháp kinh tế và chính trị bất ngờ đã khiến thị trường toàn cầu liên tục biến động. Trong đó, một trong những biện pháp gây chấn động nhất là việc nâng cấp chính sách thuế quan: Từ ngày 5 tháng 4 năm 2025, Mỹ sẽ áp mức thuế "căn bản" 10% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu, và áp dụng "thuế đối ứng" cao hơn đối với Trung Quốc, Việt Nam và 60 quốc gia khác. Trong ngắn hạn, đòn bẩy thuế quan của Trump đã khiến thị trường toàn cầu biến động mạnh: Trái phiếu Mỹ đối mặt với đợt bán tháo, lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên trên 4.5%, ghi nhận mức tăng lớn nhất trong 20 năm qua; thị trường chứng khoán Mỹ dao động mạnh, có lúc gần chạm ngưỡng ngừng giao dịch; chỉ số đô la Mỹ liên tiếp giảm và ghi nhận mức giảm lớn nhất trong nhiều năm qua. Mặc dù sau đó Mỹ đã thông báo hoãn áp thuế mới đối với một số quốc gia đồng minh để có thời gian thở phảo, nhưng nhà đầu tư vẫn đầy lo lắng về sự không chắc chắn trong tương lai, hệ thống tài chính toàn cầu như thể bước vào "kỷ nguyên hỗn loạn".
Hệ thống kinh tế quốc tế cũ do Hoa Kỳ dẫn dắt được thiết lập sau Chiến tranh thế giới thứ hai đang đối mặt với nguy cơ sụp đổ: sự trỗi dậy của các nền kinh tế mới nổi đã làm suy yếu lợi thế tương đối của Hoa Kỳ, khoản nợ khổng lồ và thâm hụt ngân sách tích lũy lâu dài của Hoa Kỳ đang liên tục xói mòn uy tín của đồng đô la, tỷ lệ đô la trong dự trữ ngoại hối toàn cầu đang giảm. Đặc biệt, sự phát triển nhanh chóng của Trung Quốc kể từ khi gia nhập WTO, đang dần tiến gần đến hoặc thậm chí vượt qua Hoa Kỳ trong nhiều lĩnh vực công nghệ, gây ra nỗi lo lắng sâu sắc cho tầng lớp tinh hoa của Hoa Kỳ. Những bước đột phá của các công ty Trung Quốc như Huawei trong thiết kế chip 5G, trạm thông tin liên lạc và các công nghệ then chốt khác, chính là tín hiệu cảnh báo cho Hoa Kỳ: khoảng cách công nghệ từng ở vị thế cao đang bị rút ngắn nhanh chóng, lợi thế truyền thống của Hoa Kỳ trong lĩnh vực sản xuất đang đứng trên bờ vực nguy hiểm, trong khi thế hệ trẻ của Hoa Kỳ ngày càng nhiều người tham gia vào lĩnh vực tài chính và nghệ thuật, không còn muốn làm việc trong ngành sản xuất. Một loạt thay đổi này có nghĩa là trật tự cũ mà Hoa Kỳ dựa vào để thống trị đang bị lung lay.
Trong bối cảnh này, các nhà quyết định của Mỹ bắt đầu chuẩn bị xây dựng một trật tự thương mại và tài chính mới để duy trì vị thế lãnh đạo toàn cầu của mình. Mục tiêu chiến lược của chính phủ Trump không chỉ là đạt được những điều khoản tốt hơn trong các cuộc đàm phán thương mại, mà còn cố gắng "khởi động lại" ------ thông qua việc thiết lập một hệ thống quy tắc mới để khôi phục vị trí trung tâm của Mỹ. Điều này bao gồm hai ý nghĩa: một là tấn công các đối thủ cạnh tranh chính, làm suy yếu đà phát triển nhanh chóng của các quốc gia như Trung Quốc dựa vào lợi ích toàn cầu hóa hiện có; hai là tìm kiếm một giá trị neo mới, cung cấp một cơ sở hỗ trợ mới cho tín dụng đồng đô la đang lung lay và thương mại toàn cầu. Trong tư duy này, tín dụng đồng đô la truyền thống cần được bổ sung bằng những bảo lãnh mạnh mẽ hơn, Mỹ bắt đầu hướng sự chú ý đến các tài sản như vàng và bitcoin, hy vọng qua đó tái xây dựng nền tảng tin cậy của hệ thống tài chính toàn cầu.
Cần lưu ý rằng kể từ khi Trump lên nắm quyền, thái độ của chính phủ Mỹ đối với lĩnh vực tiền điện tử đã có sự chuyển biến lớn. Ngay sau khi nhậm chức, Trump đã công khai bày tỏ sự quan tâm đến sự phát triển của tiền ảo, điều này trái ngược với lập trường phê phán trước đây của ông đối với Bitcoin. Một số lực lượng trong đảng Cộng hòa và một số chính quyền tiểu bang trong những năm gần đây cũng dần chấp nhận Bitcoin, coi nó là "vàng kỹ thuật số" để phòng ngừa rủi ro của đồng đô la. Có thể nói, Mỹ đang chuẩn bị cho một trật tự tài chính mới tiềm năng, đưa Bitcoin vào tầm nhìn chiến lược quốc gia.
Bitcoin và vàng: "đôi neo" mới của đô la
Khi các quy tắc thương mại và tài chính toàn cầu đang phải đối mặt với việc tái cấu trúc, Mỹ cố gắng tạo ra một nền tảng tín dụng mới cho đồng đô la bằng cách "neo kép tài sản": bao gồm cả dự trữ vàng truyền thống và dự trữ bitcoin đang nổi lên. Chiến lược này nhằm củng cố uy tín của đồng đô la trong trật tự mới thông qua sự kết hợp của tài sản vật chất + tài sản kỹ thuật số.
Vàng như một phương tiện lưu trữ giá trị đã được các ngân hàng trung ương trên thế giới nắm giữ rộng rãi. Dự trữ vàng của kho bạc Mỹ là một quân bài quan trọng trong sự thống trị của đồng đô la. Ngày nay, Bitcoin đang được trao cho một vị trí chiến lược tương tự - được coi là "vàng kỹ thuật số" của kỷ nguyên mới. Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của Bitcoin khoảng 2 nghìn tỷ USD, chỉ bằng một phần mười giá trị của vàng. Xét về tiềm năng lâu dài, nếu một ngày nào đó giá trị thị trường của Bitcoin có thể tương đương với vàng, thì giá của nó vẫn còn nhiều không gian tăng trưởng gấp nhiều lần. Chính vì nhìn nhận tiềm năng tăng trưởng này, cùng với những lợi thế độc đáo của Bitcoin như phi tập trung, phát hành có giới hạn và tính thanh khoản cao, Mỹ đã bắt đầu nghiêm túc xem xét việc đưa nó vào hệ thống dự trữ quốc gia.
Vào tháng 3 năm 2025, chính phủ Mỹ đã liên tiếp công bố những biện pháp quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử: Vào ngày 6 tháng 3, Tổng thống Trump đã ký một lệnh hành pháp, tuyên bố thành lập "Quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược" và "Quỹ dự trữ tài sản kỹ thuật số Mỹ". Ngày hôm sau, Nhà Trắng đã tổ chức một hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử với sự tham gia của các ông lớn trong ngành cũng như các thành viên quốc hội và quan chức. Trump đã công khai bày tỏ sự ủng hộ đối với sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử, hứa hẹn sẽ thúc đẩy quốc hội nhanh chóng thông qua các quy định về stablecoin và khung pháp lý cho tài sản kỹ thuật số, nhằm cung cấp một môi trường pháp lý rõ ràng. Điều đáng chú ý hơn nữa là, Trump đã phát biểu tại hội nghị thượng đỉnh rằng: "Việc thành lập quỹ dự trữ Bitcoin chính là việc tạo ra một Fort Knox ảo" - có nghĩa rằng Mỹ đang có ý định xem quỹ dự trữ Bitcoin như là vàng trong kho bạc của kỷ nguyên số. Phát biểu này đánh dấu sự gia nhập chính thức của Bitcoin vào cấp độ chiến lược quốc gia của Mỹ, được trao cho vị trí tương tự như vàng.
Chuỗi hành động này cho thấy Mỹ muốn coi Bitcoin và vàng là tài sản neo cho hệ thống tài chính mới. Trên thực tế, chính phủ Mỹ đã nắm giữ một lượng Bitcoin khá lớn và dự định tiếp tục gia tăng. Có thông tin đồn đoán rằng mục tiêu là tích lũy kiểm soát khoảng 1 triệu Bitcoin, con số này gần giống với tỷ lệ dự trữ vàng chính thức của Mỹ so với tổng vàng toàn cầu. Mặc dù mục tiêu này chưa được thực hiện hoàn toàn, nhưng xu hướng đã bắt đầu xuất hiện: một số chính phủ tiểu bang của Mỹ thậm chí đã đi đầu trong việc phê duyệt việc sử dụng quỹ công để mua Bitcoin làm dự trữ; ở cấp liên bang, thông qua các sắc lệnh hành chính và đề xuất lập pháp, Bitcoin đã được "công nhận". Nếu đồng đô la có thể một phần neo vào vàng vật chất và vàng kỹ thuật số trong tương lai, cộng thêm việc thiết lập một hệ thống thanh toán quốc tế mới dựa trên công nghệ blockchain, thì Mỹ có thể chiếm ưu thế trong cuộc chơi tài chính toàn cầu trong tương lai, duy trì sức sống của hệ thống đô la.
Tất nhiên, việc đưa Bitcoin vào cũng giúp Mỹ giải quyết những vấn đề của chính mình. Ví dụ, khoản nợ công khổng lồ mà chính phủ Mỹ đang gánh chịu ngày càng trở nên nặng nề, gây ra cuộc khủng hoảng tín dụng. Nếu Mỹ kiểm soát đủ lượng Bitcoin dự trữ và đẩy giá của nó lên trong tương lai, họ có thể thông qua việc bán một phần dự trữ để lấp đầy khoảng trống nợ nần, từ đó khéo léo giải quyết rủi ro nợ. Ý tưởng "dùng tài sản tiền điện tử để pha loãng nợ" này đã trở thành một hình ảnh mới trong chiến lược tài chính của Mỹ. Đồng thời, Mỹ cũng đang tăng cường quản lý tiền điện tử: gần đây, một dự luật đã đề xuất đưa stablecoin có khối lượng lưu thông vượt quá 10 tỷ USD vào quản lý, điều này cho thấy Mỹ muốn kiểm soát quyền phát hành và quy tắc của đồng đô la điện tử, nhằm củng cố vị thế thống trị của đô la trong thế giới tiền điện tử. Stablecoin đô la + vàng + Bitcoin, ba yếu tố này cùng nhau phác thảo hình dạng mới của trật tự đô la ------ vừa giữ được vị thế hợp pháp của đô la, vừa được hỗ trợ bởi tài sản thực và tài sản số, nâng cao khả năng chống rủi ro.
Thị trường điều chỉnh và "Nửa sau nên làm gì"
Trong hơn một năm qua, thị trường tiền điện tử toàn cầu đã trải qua sự chuyển biến mạnh mẽ từ sự cuồng nhiệt sang sự bình tĩnh. Tổng giá trị thị trường tài sản tiền điện tử đã giảm từ đỉnh lịch sử khoảng 3.71 nghìn tỷ USD xuống còn khoảng 3.04 nghìn tỷ USD, thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu và thanh lý. Sự bất ổn kinh tế vĩ mô cùng với việc quản lý ngày càng nghiêm ngặt đã khiến nhiều dự án thiếu giá trị thực sự biến mất trong đợt điều chỉnh này. Tuy nhiên, đối với những doanh nhân tin tưởng vào giá trị lâu dài của blockchain, thời điểm này lại là thời điểm tốt nhất để tích lũy sức mạnh và nuôi dưỡng cơ hội mới------ Bong bóng của chu kỳ trước đã giảm bớt, đây chính là cơ hội tốt để tĩnh tâm mài giũa sản phẩm và tích lũy để nổi bật.
Trong môi trường "hiệp hai" như vậy, các doanh nhân nên suy nghĩ: Hiệp hai phù hợp để làm gì? Các chiến lược thu hút lưu lượng đơn giản đã trở nên khó khăn để duy trì, thay vào đó là logic khởi nghiệp xoay quanh giá trị cốt lõi. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, một số hướng dưới đây ẩn chứa những cơ hội mới:
Hệ sinh thái Bitcoin: Sự đổi mới tài chính, nâng cấp hạ tầng xung quanh mạng lưới Bitcoin, cũng như tái cấu trúc tài sản thực và mạng lưới thanh toán dựa trên BTC.
Hệ sinh thái chuỗi công cộng khác: Đổi mới để trở về bản chất hiệu suất và lợi nhuận trên các chuỗi công cộng như Ethereum, thoát khỏi việc chỉ đơn thuần "cuốn hút lưu lượng", tạo ra các ứng dụng tài chính phi tập trung bền vững theo hướng sản phẩm.
Tài sản và thanh toán tài chính thế giới thực: Kết hợp công nghệ chuỗi với tài sản thực và các tình huống thanh toán, phát triển mô hình mới được hỗ trợ bởi dòng tiền ổn định.
Cổ phiếu khái niệm tiền điện tử: Chú ý đến làn sóng "cổ phiếu khái niệm blockchain" nổi lên trong thị trường vốn truyền thống, cũng như con đường mới dẫn đến việc cổ phần hóa của các công ty khởi nghiệp Web3.
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích xung quanh những ý tưởng trên, thảo luận về các cơ hội khởi nghiệp cụ thể đáng chú ý trong giai đoạn điều chỉnh vĩ mô.
Cơ hội khởi nghiệp xoay quanh BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Mặc dù Bitcoin từ lâu đã được coi là "vàng kỹ thuật số", nhưng chức năng của mạng chính của nó vẫn tương đối đơn giản, nhưng một loạt các tiến bộ kỹ thuật và ứng dụng gần đây đang tiêm vào hệ sinh thái Bitcoin một sinh khí mới. Xung quanh mạng BTC, chúng ta thấy ba cơ hội khởi nghiệp lớn:
BTC Fi (Tài chính Bitcoin): Tạo ra tài sản tài chính mới trên mạng lưới Bitcoin. Bitcoin không còn chỉ là một kho lưu trữ giá trị tĩnh, mà đang tiến hóa thành nền tảng cơ sở để phát hành các loại tài sản tài chính. Các giao thức như BRC-20, Runes gần đây đã mở ra cơn sốt phát hành tài sản mã thông báo trên mạng chính BTC; Giao thức Taproot Assets do Lightning Labs phát triển đã làm cho việc phát hành stablecoin, trái phiếu và các tài sản tài chính khác trong hệ sinh thái Bitcoin trở thành khả thi. Điều này có nghĩa là mạng chính Bitcoin có khả năng đảm nhận nhiều chức năng lưu trữ giá trị hơn trong chu kỳ tiếp theo, từ "vàng kỹ thuật số" nâng cấp thành mạng lưu trữ giá trị hỗ trợ nhiều tài sản phong phú. Các dự án đại diện tập trung vào việc xây dựng các dịch vụ tài chính phi tập trung như cho vay, giao dịch, sản phẩm phái sinh trên mạng lưới Bitcoin, thúc đẩy sự chuyển mình trong khả năng tài chính và phát hành tài sản của BTC.
BTC Infra (Cơ sở hạ tầng Bitcoin): Tái cấu trúc cơ sở hạ tầng thông minh trên Bitcoin. Để khắc phục những thiếu sót của chức năng gốc BTC, ngành công nghiệp đang cố gắng xây dựng một lớp hợp đồng thông minh tương tự như Ethereum cho Bitcoin. Một con đường là phát triển các sidechain hoặc Layer2 tương thích với EVM cho Bitcoin, mở rộng không gian phát triển DApp trên mạng BTC. Một con đường khác là các giải pháp nguyên bản trong hệ thống giao thức Bitcoin, chẳng hạn như giao thức RGB, mạng Lightning và các công nghệ lớp hai gốc Bitcoin khác, tập trung vào việc nâng cao tính riêng tư, khả năng mở rộng và hiệu quả thanh toán, xây dựng một lớp thực thi trên chuỗi nhẹ và tiết kiệm cho mạng chính BTC. Các dự án đại diện tập trung vào việc xây dựng Layer2 cho Bitcoin, công cụ trung gian, v.v., nâng cao hệ sinh thái phát triển và khả năng mở rộng của Bitcoin.
RWA và PayFi dựa trên BTC: Khai thác tiềm năng của Bitcoin trong lĩnh vực tài sản thế giới thực và thanh toán. RWA dựa trên mạng Bitcoin đang từng bước nổi lên, chẳng hạn như mã hóa trái phiếu chính phủ Mỹ, tài sản vật chất, v.v., với Bitcoin đóng vai trò là lớp thanh toán cung cấp cơ chế thanh toán có thể xác minh toàn cầu, mang lại giá trị đáng tin cậy cho các tài sản này. Đồng thời, mô hình "PayFi" xuất hiện nhờ vào cơ sở hạ tầng thanh toán như mạng Lightning, đưa Bitcoin trở lại sân khấu thanh toán - ví dụ, kết hợp giữa đại lý trí tuệ nhân tạo và thanh toán vi mô Bitcoin, cho phép thanh toán nhỏ thời gian thực giữa máy với máy, người với máy, cung cấp giải pháp thanh toán hiệu quả cho các tình huống như dịch vụ SaaS, trao đổi dữ liệu, v.v. Các dự án tiêu biểu tập trung vào việc nâng cao hiệu quả ứng dụng thực tế và trải nghiệm người dùng của Bitcoin trong các tình huống RWA và thanh toán, mang lại sức mạnh cho việc thanh toán và lưu thông BTC.
Tổng thể mà nói, hệ sinh thái Bitcoin đang hồi sinh từ giao thức nền tảng đến tầng ứng dụng. Dù là phát hành tài sản trên mạng chính BTC, xây dựng lớp hợp đồng thông minh, hay sử dụng BTC để thanh toán tài sản thực và thanh toán ngay lập tức, Bitcoin đều có tiềm năng trở thành vùng đất màu mỡ cho đổi mới và khởi nghiệp trong giai đoạn tiếp theo. Đối với các doanh nhân, việc xem xét lại khả năng của mạng lưới Bitcoin có thể giúp phát hiện ra.