Toàn cảnh hệ sinh thái tài sản thế giới thực trên Solana: từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản token hóa bao trùm bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) là những tài sản vật chất hoặc tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa lớn hoặc công cụ tín dụng được chuyển thể hóa và đưa lên chuỗi. Những tài sản này, cho dù là vật chất hay phi vật chất, giá trị của chúng đều xuất phát từ tính thực tiễn, sự khan hiếm hoặc nhu cầu trong thế giới thực, và thường bị ràng buộc bởi các quy định tài chính hiện hành.
Tokenization là quá trình trình bày các tài sản này dưới dạng token số trên blockchain. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, vốn cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain của tổ chức, giúp thực hiện thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng phạm vi tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Ngày nay, lĩnh vực tài sản được mã hóa chủ yếu được thống trị bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thế giới thực được mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên chuỗi blockchain ( không bao gồm stablecoin ) đã vượt quá 24 tỷ đô la, tăng 114% so với 11,2 tỷ đô la cách đây một năm.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản token hóa có thể đạt 20 nghìn tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ hoán đổi danh mục ETNs (, cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng lạc quan hơn dự đoán rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản token hóa có thể tăng vọt lên 30,1 nghìn tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể ra sao, xu hướng nhu cầu RWA sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai đã rất rõ ràng.
![Hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản token hóa bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71a535ad1e4373d211dcfc64189ad928.webp(
)# Lợi ích của việc token hóa RWA
Tokenization RWA mang lại một loạt những lợi thế chuyển đổi mà hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể sánh kịp:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Mỹ. Việc token hóa làm cho thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối Internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hay tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường hoạt động 24/7: Khác với tài chính truyền thống chỉ hoạt động trong giờ làm việc hạn chế, tài sản được mã hóa luôn sẵn có. Sự sẵn sàng liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu diễn ra ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh chóng.
Tính khả trình: Sau khi được mã hóa, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này thực hiện tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro vận hành.
Tính khả năng kết hợp: Một token hóa RWA phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính trên chuỗi khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như các khối xây dựng, không cần phải xin phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Token hóa có thể chia quyền sở hữu của tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành những đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng hiển thị thời gian thực về nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và luồng giao dịch trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian.
Hiệu quả vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, việc mã hóa đã giảm chi phí và ma sát của toàn bộ vòng đời tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Thanh khoản: Trong thời điểm cao điểm, khối lượng giao dịch của thị trường tiền điện tử đã ngang bằng hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Token hóa RWA đã tận dụng được thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép các nhà đầu tư ra vào thị trường nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm mục đích trình bày sự đa dạng ngày càng tăng của các sản phẩm RWA và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy loại hình chính sau:
Cổ phiếu: Chứng khoán hóa cổ phần sở hữu của công ty.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản trên chuỗi được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tiền mặt tương đương rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Các token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu thô như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện chính cho đồng đô la Mỹ trong hình thức tiền pháp định kỹ thuật số.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho các công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thực tế cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: Hiện thực hóa tài sản bất động sản thông qua mã thông báo sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu tài sản vật lý độc đáo thông qua chứng nhận số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc token hóa RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, với nhiều dự án và thông báo mới xuất hiện mỗi tháng. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan rộng rãi và đại diện, sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến bộ. Mặc dù đọc bài viết này theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập, có thể đọc riêng lẻ.
R3 và Corda
Tại một hội nghị gần đây, Solana đã công bố đạt được sự tích hợp chiến lược với công ty phần mềm Anh R3###, nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda (, điều này đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm sàn giao dịch số cho ngân hàng trung ương của một quốc gia với đồng tiền kỹ thuật số CBDC) (, nền tảng token hóa của một ngân hàng thanh toán, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp và hệ thống thanh toán của một quốc gia.
Hệ sinh thái Corda sở hữu mạng lưới nền tảng công nghệ sổ cái phân tán quyền hạn lớn nhất thế giới )DLT(, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản được mã hóa. Khách hàng của R3 bao gồm nhiều ngân hàng và tổ chức tài chính.
Mạng riêng dựa trên Corda thống trị lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi của môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang việc tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một số tiền không được tiết lộ vào R3, và Chủ tịch Quỹ Solana sẽ gia nhập hội đồng quản trị của R3, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda bây giờ có thể được xác minh trên Solana mà không cần kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm đến chuỗi khối công cộng.
Thanh toán ổn định trên Solana: Các cơ sở sử dụng Corda sẽ có khả năng thực hiện chuyển nhượng tài sản token hóa bằng cách sử dụng ổn định trên Solana, đạt được giao hàng và thanh toán nguyên tử mà không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ) bao gồm cổ phiếu, trái phiếu số và quỹ token hóa ( sẽ có thể trực tiếp chảy vào mạng chính Solana, mở rộng quyền truy cập vào các bể thanh khoản toàn cầu.
![Hệ sinh thái RWA toàn cảnh trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản được mã hóa bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cca6c3e9acaa614c4db0091ad8ef823.webp(
) cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao cho cổ đông quyền yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 nghìn tỷ USD, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng thống trị, vào cuối năm 2024, giá trị thị trường vượt quá 63 nghìn tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn chịu nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản số hoạt động 24/7. Sự tiếp cận không đồng đều đối với cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường vì các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết tốn kém và phức tạp, chi phí trung bình cho IPO lần đầu tiên tại Mỹ ###IPO( dao động từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh tài chính cho các doanh nghiệp mới nổi.
Việc token hóa trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản tăng cường, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
)# Chuông mở cửa của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đã đăng ký SEC trên chuỗi khối, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi nhận và token hóa bởi đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký của Superstate, Superstate Services LLC, có mã số ###, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và thu hồi cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token của Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và phát hành trên chuỗi, không cần phụ thuộc vào các vị thế tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành xác minh khách hàng (KYC), bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện (, có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu giống như giao dịch các mã thông thường, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và phát hiện giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có mức đầu tư tối thiểu cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell được mở cho các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể thu hút tính thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có con đường để niêm yết hoàn toàn trên Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York.
SOL Strategies là một công ty niêm yết tập trung vào cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty Superstate đứng sau Opening Bell được lãnh đạo bởi người tiên phong DeFi Robert Leshner, người sáng lập giao thức cho vay Compound và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
)# Kraken xStocks
Tại một hội nghị vào tháng 5 năm 2025, một sàn giao dịch đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm cổ phiếu mã hóa mới của họ, xStocks, cung cấp quyền truy cập không cần phép và tự quản lý vào một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi token hóa đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, được phát hành dưới dạng token SPL trên blockchain Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người giữ tài sản truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự quản lý, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng chúng làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
(# Ondo Global Markets
Ondo Finance là nhà lãnh đạo trong việc token hóa RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM###.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ cổ phiếu, trái phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ, và có kế hoạch mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 cho tài sản cơ sở do các nhà môi giới và người giữ tài sản được quản lý nắm giữ. Những token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng, nhằm đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể nạp tiền vào tài khoản bằng tiền pháp định hoặc stablecoin, và gửi lệnh thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web, để Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể. Những cổ phiếu này được mua trên sàn giao dịch truyền thống và được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị tài sản được token hóa.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã thông báo thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến đa ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của chứng khoán được mã hóa. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi bật bao gồm Quỹ Solana, nhiều nhà cung cấp ví, sàn giao dịch và các tổ chức tài chính, cùng nhau xây dựng các phương pháp tốt nhất xung quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
Remora
Remora Markets đang phát triển một nền tảng Solana cho phép token hóa chứng khoán truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi bị một công ty mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua trực tiếp trên chuỗi toàn bộ hoặc một phần cổ phần của nhiều công ty niêm yết tại Mỹ.
Mỗi cổ phiếu được mã hóa được phát hành dưới dạng token SPL, đạt được sự tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, được sử dụng làm tính thanh khoản trong các pool thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc được triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó đưa sự tiếp xúc với cổ phiếu thế giới thực vào các ứng dụng tài chính trên chuỗi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ColdWalletGuardian
· 07-17 18:11
Thế... không ngờ rằng sola cũng làm cái này à?
Xem bản gốcTrả lời0
ConfusedWhale
· 07-17 14:47
算 là đã bẫy tất cả những món đồ hiếm có lên chuỗi.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunter
· 07-17 14:47
sol mới là thần thật! Các chuỗi khác đứng sang một bên.
Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: Ứng dụng và phát triển token hóa tài sản trong bảy lĩnh vực cốt lõi
Toàn cảnh hệ sinh thái tài sản thế giới thực trên Solana: từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản token hóa bao trùm bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) là những tài sản vật chất hoặc tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa lớn hoặc công cụ tín dụng được chuyển thể hóa và đưa lên chuỗi. Những tài sản này, cho dù là vật chất hay phi vật chất, giá trị của chúng đều xuất phát từ tính thực tiễn, sự khan hiếm hoặc nhu cầu trong thế giới thực, và thường bị ràng buộc bởi các quy định tài chính hiện hành.
Tokenization là quá trình trình bày các tài sản này dưới dạng token số trên blockchain. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, vốn cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain của tổ chức, giúp thực hiện thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng phạm vi tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Ngày nay, lĩnh vực tài sản được mã hóa chủ yếu được thống trị bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thế giới thực được mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên chuỗi blockchain ( không bao gồm stablecoin ) đã vượt quá 24 tỷ đô la, tăng 114% so với 11,2 tỷ đô la cách đây một năm.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản token hóa có thể đạt 20 nghìn tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ hoán đổi danh mục ETNs (, cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng lạc quan hơn dự đoán rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản token hóa có thể tăng vọt lên 30,1 nghìn tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể ra sao, xu hướng nhu cầu RWA sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai đã rất rõ ràng.
![Hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản token hóa bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71a535ad1e4373d211dcfc64189ad928.webp(
)# Lợi ích của việc token hóa RWA
Tokenization RWA mang lại một loạt những lợi thế chuyển đổi mà hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể sánh kịp:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại, chỉ khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Mỹ. Việc token hóa làm cho thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối Internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hay tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường hoạt động 24/7: Khác với tài chính truyền thống chỉ hoạt động trong giờ làm việc hạn chế, tài sản được mã hóa luôn sẵn có. Sự sẵn sàng liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu diễn ra ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh chóng.
Tính khả trình: Sau khi được mã hóa, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này thực hiện tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro vận hành.
Tính khả năng kết hợp: Một token hóa RWA phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính trên chuỗi khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như các khối xây dựng, không cần phải xin phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Token hóa có thể chia quyền sở hữu của tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành những đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng hiển thị thời gian thực về nguồn gốc tài sản, lịch sử sở hữu và luồng giao dịch trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian.
Hiệu quả vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, việc mã hóa đã giảm chi phí và ma sát của toàn bộ vòng đời tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Thanh khoản: Trong thời điểm cao điểm, khối lượng giao dịch của thị trường tiền điện tử đã ngang bằng hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Token hóa RWA đã tận dụng được thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép các nhà đầu tư ra vào thị trường nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm mục đích trình bày sự đa dạng ngày càng tăng của các sản phẩm RWA và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy loại hình chính sau:
Cổ phiếu: Chứng khoán hóa cổ phần sở hữu của công ty.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản trên chuỗi được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tiền mặt tương đương rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Các token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu thô như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện chính cho đồng đô la Mỹ trong hình thức tiền pháp định kỹ thuật số.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho các công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thực tế cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: Hiện thực hóa tài sản bất động sản thông qua mã thông báo sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu tài sản vật lý độc đáo thông qua chứng nhận số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc token hóa RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, với nhiều dự án và thông báo mới xuất hiện mỗi tháng. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan rộng rãi và đại diện, sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến bộ. Mặc dù đọc bài viết này theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập, có thể đọc riêng lẻ.
R3 và Corda
Tại một hội nghị gần đây, Solana đã công bố đạt được sự tích hợp chiến lược với công ty phần mềm Anh R3###, nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda (, điều này đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm sàn giao dịch số cho ngân hàng trung ương của một quốc gia với đồng tiền kỹ thuật số CBDC) (, nền tảng token hóa của một ngân hàng thanh toán, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp và hệ thống thanh toán của một quốc gia.
Hệ sinh thái Corda sở hữu mạng lưới nền tảng công nghệ sổ cái phân tán quyền hạn lớn nhất thế giới )DLT(, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản được mã hóa. Khách hàng của R3 bao gồm nhiều ngân hàng và tổ chức tài chính.
Mạng riêng dựa trên Corda thống trị lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi của môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang việc tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một số tiền không được tiết lộ vào R3, và Chủ tịch Quỹ Solana sẽ gia nhập hội đồng quản trị của R3, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda bây giờ có thể được xác minh trên Solana mà không cần kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm đến chuỗi khối công cộng.
Thanh toán ổn định trên Solana: Các cơ sở sử dụng Corda sẽ có khả năng thực hiện chuyển nhượng tài sản token hóa bằng cách sử dụng ổn định trên Solana, đạt được giao hàng và thanh toán nguyên tử mà không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ) bao gồm cổ phiếu, trái phiếu số và quỹ token hóa ( sẽ có thể trực tiếp chảy vào mạng chính Solana, mở rộng quyền truy cập vào các bể thanh khoản toàn cầu.
![Hệ sinh thái RWA toàn cảnh trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản được mã hóa bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cca6c3e9acaa614c4db0091ad8ef823.webp(
) cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao cho cổ đông quyền yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 nghìn tỷ USD, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng thống trị, vào cuối năm 2024, giá trị thị trường vượt quá 63 nghìn tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn chịu nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản số hoạt động 24/7. Sự tiếp cận không đồng đều đối với cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường vì các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết tốn kém và phức tạp, chi phí trung bình cho IPO lần đầu tiên tại Mỹ ###IPO( dao động từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh tài chính cho các doanh nghiệp mới nổi.
Việc token hóa trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản tăng cường, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
)# Chuông mở cửa của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đã đăng ký SEC trên chuỗi khối, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi nhận và token hóa bởi đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký của Superstate, Superstate Services LLC, có mã số ###, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và thu hồi cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token của Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và phát hành trên chuỗi, không cần phụ thuộc vào các vị thế tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành xác minh khách hàng (KYC), bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện (, có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu giống như giao dịch các mã thông thường, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và phát hiện giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có mức đầu tư tối thiểu cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell được mở cho các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể thu hút tính thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có con đường để niêm yết hoàn toàn trên Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York.
SOL Strategies là một công ty niêm yết tập trung vào cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty Superstate đứng sau Opening Bell được lãnh đạo bởi người tiên phong DeFi Robert Leshner, người sáng lập giao thức cho vay Compound và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Robot Ventures.
)# Kraken xStocks
Tại một hội nghị vào tháng 5 năm 2025, một sàn giao dịch đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm cổ phiếu mã hóa mới của họ, xStocks, cung cấp quyền truy cập không cần phép và tự quản lý vào một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi token hóa đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, được phát hành dưới dạng token SPL trên blockchain Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người giữ tài sản truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự quản lý, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng chúng làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
(# Ondo Global Markets
Ondo Finance là nhà lãnh đạo trong việc token hóa RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM###.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ cổ phiếu, trái phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ, và có kế hoạch mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 cho tài sản cơ sở do các nhà môi giới và người giữ tài sản được quản lý nắm giữ. Những token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng, nhằm đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể nạp tiền vào tài khoản bằng tiền pháp định hoặc stablecoin, và gửi lệnh thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web, để Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể. Những cổ phiếu này được mua trên sàn giao dịch truyền thống và được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị tài sản được token hóa.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã thông báo thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến đa ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của chứng khoán được mã hóa. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi bật bao gồm Quỹ Solana, nhiều nhà cung cấp ví, sàn giao dịch và các tổ chức tài chính, cùng nhau xây dựng các phương pháp tốt nhất xung quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
Remora
Remora Markets đang phát triển một nền tảng Solana cho phép token hóa chứng khoán truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi bị một công ty mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua trực tiếp trên chuỗi toàn bộ hoặc một phần cổ phần của nhiều công ty niêm yết tại Mỹ.
Mỗi cổ phiếu được mã hóa được phát hành dưới dạng token SPL, đạt được sự tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, được sử dụng làm tính thanh khoản trong các pool thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc được triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó đưa sự tiếp xúc với cổ phiếu thế giới thực vào các ứng dụng tài chính trên chuỗi.
Người dùng gửi USDC để theo