Thảo luận về vai trò và thách thức của đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử
Gần đây, trong ngành Tài sản tiền điện tử đã có nhiều cuộc thảo luận về vai trò của đầu tư mạo hiểm (VC). Một mặt, cộng đồng có nhiều ý kiến trái chiều về cái gọi là "coin VC"; mặt khác, cũng có không ít báo cáo về việc bảo vệ quyền lợi của VC và đóng cửa. Thực tế, tỷ lệ loại bỏ trong ngành VC luôn cao, điều này không phải là hiện tượng mới xuất hiện gần đây.
Hệ sinh thái VC dưới cơn sốt ICO
Trong thời kỳ bùng nổ ICO năm 2017, Tài sản tiền điện tử VC đã bước vào năm đầu tiên. Thời điểm đó, chỉ riêng khu vực Thượng Hải số lượng VC đã vượt quá 100, với ngưỡng thành lập rất thấp. Chỉ cần có một thực thể offshore, có thể ký tên đóng dấu, có thể thanh toán ra bên ngoài, đã có thể tự xưng là Quỹ Token. Trên toàn quốc, số lượng VC có thể lên tới hàng trăm. Tuy nhiên, chỉ sau vài năm, nhiều VC từng hoạt động tích cực lúc đó đã biến mất khỏi làn sóng của ngành. Tỷ lệ đào thải cao này phản ánh thực tế khắc nghiệt của ngành.
Sự hiểu lầm của cộng đồng về VC
Cộng đồng thường có quan điểm phân cực về VC. Khi có sự tham gia của VC vào các dự án bùng nổ, mọi người thường nghĩ rằng Tài sản tiền điện tử VC rất có lãi. Nhưng thực tế, trong danh mục đầu tư của VC còn nhiều dự án thất bại, những dự án này thường không được thị trường chú ý. Chính vì tỷ lệ thất bại cao như vậy mà yêu cầu mỗi dự án phải có dự đoán lợi nhuận cao.
Mặt khác, khi các VC đầu tư vào dự án thất bại, cộng đồng thường chỉ trích VC cùng với dự án "cắt lúa", bỏ qua rằng VC cũng là nạn nhân, khoản lỗ của họ có thể lớn hơn cả nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Đánh giá tiêu chuẩn VC
Để đánh giá một VC có xuất sắc hay không, cần xem xét hai tiêu chí quan trọng:
Hiệu suất: VC cần tạo ra lợi nhuận tốt cho LP (các đối tác hữu hạn). Tuy nhiên, các quỹ lớn và nổi tiếng không phải lúc nào cũng là những quỹ có hiệu suất tốt nhất. Đôi khi, các quỹ quy mô nhỏ lại có thể đạt được tỷ suất lợi nhuận đầu tư tốt hơn.
Đóng góp của ngành: Ngoài lợi nhuận tài chính, còn phải xem dự án đầu tư của VC có sự đổi mới công nghệ hay không, có tác động tích cực đến sự phát triển của ngành hay không. Chỉ đầu tư vào các dự án ảo hoặc các dự án ngôi sao có định giá cao thì rất khó để được coi là xuất sắc.
Tài sản tiền điện tử VC đối mặt với những thách thức
Vấn đề định giá cao: Một số dự án do các tổ chức có nguồn vốn mạnh mẽ phát hành có định giá quá cao, dẫn đến cơ hội tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ bị hạn chế, không gian tăng trưởng bị giới hạn.
Điều chỉnh chiến lược đầu tư: Khi ngành công nghiệp trưởng thành, các lĩnh vực dần dần bị các ông lớn chiếm lĩnh, các VC cần tham gia sâu hơn vào hoạt động của dự án, cùng với các bên liên quan khởi nghiệp. Điều này yêu cầu các VC trở nên chuyên nghiệp hơn, mô hình đơn độc có thể khó duy trì.
Xu hướng phi tập trung: Trong lý tưởng, với sự phát triển của ngành Tài sản tiền điện tử, nên giảm sự phụ thuộc vào VC và phát triển theo hướng phi tập trung hơn.
Nói chung, các VC trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử đang phải đối mặt với những thay đổi và thách thức lớn. Họ cần phải đóng góp một cách thiết thực cho sự phát triển của ngành trong khi vẫn duy trì khả năng sinh lời, và thích ứng với xu hướng phi tập trung lớn. Trong tương lai, vai trò của các VC có thể sẽ thay đổi đáng kể, nhưng tầm quan trọng của họ trong việc thúc đẩy đổi mới và phát triển ngành vẫn không thể bị coi nhẹ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài sản tiền điện tử VC của những thách thức và chuyển mình: Làm thế nào để tìm kiếm cơ hội mới trong những thách thức
Thảo luận về vai trò và thách thức của đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử
Gần đây, trong ngành Tài sản tiền điện tử đã có nhiều cuộc thảo luận về vai trò của đầu tư mạo hiểm (VC). Một mặt, cộng đồng có nhiều ý kiến trái chiều về cái gọi là "coin VC"; mặt khác, cũng có không ít báo cáo về việc bảo vệ quyền lợi của VC và đóng cửa. Thực tế, tỷ lệ loại bỏ trong ngành VC luôn cao, điều này không phải là hiện tượng mới xuất hiện gần đây.
Hệ sinh thái VC dưới cơn sốt ICO
Trong thời kỳ bùng nổ ICO năm 2017, Tài sản tiền điện tử VC đã bước vào năm đầu tiên. Thời điểm đó, chỉ riêng khu vực Thượng Hải số lượng VC đã vượt quá 100, với ngưỡng thành lập rất thấp. Chỉ cần có một thực thể offshore, có thể ký tên đóng dấu, có thể thanh toán ra bên ngoài, đã có thể tự xưng là Quỹ Token. Trên toàn quốc, số lượng VC có thể lên tới hàng trăm. Tuy nhiên, chỉ sau vài năm, nhiều VC từng hoạt động tích cực lúc đó đã biến mất khỏi làn sóng của ngành. Tỷ lệ đào thải cao này phản ánh thực tế khắc nghiệt của ngành.
Sự hiểu lầm của cộng đồng về VC
Cộng đồng thường có quan điểm phân cực về VC. Khi có sự tham gia của VC vào các dự án bùng nổ, mọi người thường nghĩ rằng Tài sản tiền điện tử VC rất có lãi. Nhưng thực tế, trong danh mục đầu tư của VC còn nhiều dự án thất bại, những dự án này thường không được thị trường chú ý. Chính vì tỷ lệ thất bại cao như vậy mà yêu cầu mỗi dự án phải có dự đoán lợi nhuận cao.
Mặt khác, khi các VC đầu tư vào dự án thất bại, cộng đồng thường chỉ trích VC cùng với dự án "cắt lúa", bỏ qua rằng VC cũng là nạn nhân, khoản lỗ của họ có thể lớn hơn cả nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Đánh giá tiêu chuẩn VC
Để đánh giá một VC có xuất sắc hay không, cần xem xét hai tiêu chí quan trọng:
Hiệu suất: VC cần tạo ra lợi nhuận tốt cho LP (các đối tác hữu hạn). Tuy nhiên, các quỹ lớn và nổi tiếng không phải lúc nào cũng là những quỹ có hiệu suất tốt nhất. Đôi khi, các quỹ quy mô nhỏ lại có thể đạt được tỷ suất lợi nhuận đầu tư tốt hơn.
Đóng góp của ngành: Ngoài lợi nhuận tài chính, còn phải xem dự án đầu tư của VC có sự đổi mới công nghệ hay không, có tác động tích cực đến sự phát triển của ngành hay không. Chỉ đầu tư vào các dự án ảo hoặc các dự án ngôi sao có định giá cao thì rất khó để được coi là xuất sắc.
Tài sản tiền điện tử VC đối mặt với những thách thức
Vấn đề định giá cao: Một số dự án do các tổ chức có nguồn vốn mạnh mẽ phát hành có định giá quá cao, dẫn đến cơ hội tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ bị hạn chế, không gian tăng trưởng bị giới hạn.
Điều chỉnh chiến lược đầu tư: Khi ngành công nghiệp trưởng thành, các lĩnh vực dần dần bị các ông lớn chiếm lĩnh, các VC cần tham gia sâu hơn vào hoạt động của dự án, cùng với các bên liên quan khởi nghiệp. Điều này yêu cầu các VC trở nên chuyên nghiệp hơn, mô hình đơn độc có thể khó duy trì.
Xu hướng phi tập trung: Trong lý tưởng, với sự phát triển của ngành Tài sản tiền điện tử, nên giảm sự phụ thuộc vào VC và phát triển theo hướng phi tập trung hơn.
Nói chung, các VC trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử đang phải đối mặt với những thay đổi và thách thức lớn. Họ cần phải đóng góp một cách thiết thực cho sự phát triển của ngành trong khi vẫn duy trì khả năng sinh lời, và thích ứng với xu hướng phi tập trung lớn. Trong tương lai, vai trò của các VC có thể sẽ thay đổi đáng kể, nhưng tầm quan trọng của họ trong việc thúc đẩy đổi mới và phát triển ngành vẫn không thể bị coi nhẹ.