Độ sâu phân tích dự án mã hóa WLFI của gia đình Trump: Tình trạng kinh doanh, chi tiết bối cảnh, cơ chế Token và triển vọng định giá

Giới thiệu

Gần đây, sau khi Circle niêm yết, giá cổ phiếu tăng mạnh, các cổ phiếu liên quan đến stablecoin trên toàn cầu hoạt động sôi nổi. Dự luật về stablecoin "Genius Act" của Mỹ đã được thông qua bởi cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện và đang được xem xét tại Hạ viện. Dự án World Liberty Financial của gia đình Trump có tin tức rằng Token có thể sẽ được mở khóa và lưu thông trước thời hạn, trở thành một điểm nóng trên thị trường altcoin.

Bài viết này sẽ phân tích tình trạng kinh doanh, bối cảnh dự án, cơ chế Token và dự đoán định giá của World Liberty Financial từ nhiều khía cạnh, nhằm cung cấp cho độc giả một số góc nhìn để quan sát dự án.

Doanh nghiệp: Tình trạng sản phẩm và lợi thế cạnh tranh cốt lõi

World Liberty Financial(WLFI) là một nền tảng tài chính phi tập trung, sản phẩm cốt lõi là stablecoin USD1. USD1 được neo 1:1 với đô la Mỹ và được hỗ trợ bởi dự trữ tiền mặt và trái phiếu chính phủ Mỹ. WLFI cũng đã lên kế hoạch cho các dịch vụ cho vay và ứng dụng DeFi, nhưng vẫn chưa ra mắt.

USD1 dữ liệu kinh doanh

Tính đến tháng 6 năm 2025, tổng lượng lưu thông của stablecoin USD1 khoảng 2,2 tỷ USD. Trong đó, lượng cung của BNBchain là 2,156 triệu, lượng cung của Ethereum là 48 triệu, lượng cung của Tron là 26.000, BNBchain chiếm 97,8%.

Số địa chỉ giữ coin BNBchain là 248.000, Ethereum là 66.000, Tron chỉ có 1.

93,7% trên BNBchain của USD1(20,2 tỷ ) được tập trung tại hai địa chỉ trên một nền tảng giao dịch, trong đó có 1,9 tỷ ở một địa chỉ.

Giá trị thị trường của USD1 chỉ khoảng 130 triệu vào trước ngày 1 tháng 5 năm 2025, vào ngày 1 tháng 5 giá trị đột ngột tăng lên 2.13 tỷ, tăng gần 2 tỷ đô la chỉ sau một đêm. Điều này chủ yếu đến từ một công ty đầu tư đã đầu tư 2 tỷ đô la vào một nền tảng giao dịch, chọn USD1 làm tiền tệ thanh toán.

Hợp tác kinh doanh

WLFI đã thiết lập hợp tác với nhiều tổ chức và giao thức:

• Hợp tác với Re7 để ra mắt kho USD1 trên Euler Finance và Lista
• Một nền tảng cho vay đã thông qua việc đưa USD1 vào đề xuất thị trường Ethereum và BNBchain của mình
• USD1 đã được ra mắt trên nhiều nền tảng giao dịch tập trung và phi tập trung

Lợi thế cạnh tranh và rủi ro

Ưu điểm cốt lõi của WLFI là ảnh hưởng chính trị của gia đình Trump, có thể trở thành kênh chuyển giao lợi ích cho một số cá nhân, tổ chức thậm chí là quốc gia.

Các rủi ro chính bao gồm:

• Gia đình Trump có nhiều kênh chuyển lợi ích, WLFI chưa chắc là lựa chọn hàng đầu.
• WLFI Token và giá trị dự án không còn liên kết
• Gia đình Trump có thể từ bỏ việc điều hành nặng nề sau khi bán Token.

Bối cảnh: Chi tiết đội ngũ cốt lõi và huy động vốn

Nền tảng đội ngũ cốt lõi

Đội ngũ cốt lõi của WLFI đến từ giới chính trị và doanh nghiệp, bao gồm:

• Donald Trump và ba người con trai của ông, đảm nhận vai trò đồng sáng lập danh dự và đồng sáng lập.
• Đối tác thương mại của Trump Steven Witkoff, giữ chức vụ đồng sáng lập danh dự
• Những người trong ngành mã hóa như Zak Folkman, Chase Herro chịu trách nhiệm về công nghệ và vận hành
• Đồng sáng lập trước đây của Paxos Richmond Teo phụ trách mảng stablecoin

Thay đổi cổ phần của gia đình Trump

Tỷ lệ cổ phần của gia đình Trump tại WLFI đã giảm từ 75% ban đầu xuống còn 40%, một phần cổ phần có thể được chuyển nhượng cho các nhà đầu tư khác.

Quá trình huy động vốn

WLFI đã huy động hơn 700 triệu đô la Mỹ kể từ khi khởi động vào tháng 9 năm 2024, giá trị ước tính tăng nhanh. Các vòng huy động vốn chính bao gồm:

• Tháng 9 năm 2024: Gọi vốn riêng 60 triệu USD, định giá 300 triệu USD
• Tháng 1 năm 2025: gọi vốn riêng 100 triệu USD, định giá 1 tỷ USD
• Tháng 3 năm 2025: Kêu gọi công khai 145 triệu USD, định giá 1.45 tỷ USD
• Tháng 5 năm 2025: gọi vốn riêng 300 triệu USD, định giá 3 tỷ USD
• Tháng 6 năm 2025: Quỹ Aqua 1 đầu tư 100 triệu USD

Gia đình Trump có thể nhận 75% doanh thu ròng từ việc bán Token và 60% lợi nhuận ròng từ các hoạt động kinh doanh trong tương lai.

Token: Phân bổ, Chức năng và Doanh thu Giao thức

Phân bổ và mở khóa Token

WLFI tổng cung là 1000 tỷ Token, kế hoạch phân phối như sau:

• Đội ngũ và cố vấn: 20%
• Hệ sinh thái:20%
• Quỹ quản lý: 15%
• Bán Token: 35%( đã hoàn thành 25% công khai )
• Airdrop cộng đồng: 10%

Phần công khai dự kiến sẽ được mở khóa vào tháng 12, điều kiện mở khóa cho các phần khác vẫn chưa rõ ràng.

Token chức năng

WLFI là Token quản trị thuần túy, không có quyền nhận cổ tức hoặc lợi nhuận, không đại diện cho quyền sở hữu của công ty dự án.

Phân phối thu nhập theo giao thức

Doanh thu ròng 30 triệu đô la Mỹ ban đầu sẽ được sử dụng cho hoạt động và dự trữ. Doanh thu còn lại chủ yếu thuộc về công ty thực thể đứng sau dự án, mã thông báo WLFI không gắn liền trực tiếp với doanh thu của doanh nghiệp.

Định giá: Phân tích giá trị dài hạn của WLFI

Tham khảo tỷ lệ "Vốn hóa/thị trường vốn hóa ổn định" của Circle là 0.66-0.76, với quy mô 22 tỷ USD của WLFI hiện tại, định giá dự án khoảng 14.52-16.72 triệu USD, tương ứng với giá Token WLFI là 0.0145-0.0167 USD.

Lý do nhìn lên:

• Khối lượng mở khóa sớm ít, tận hưởng mức giá cao.
• Tiềm năng tăng trưởng lớn
• Tài nguyên chính trị mang lại giá trị gia tăng
• Thị trường cảm xúc mã hóa trở nên quyết liệt hơn
• Hoặc mượn gió Đông từ dự luật Genius để phát hành Token

Lý do xem giảm:

• Hiệu ứng Matthew mạnh trong lĩnh vực stablecoin
• Token thiếu khả năng nắm bắt giá trị
• Dữ liệu kinh doanh bị thổi phồng nghiêm trọng
• Có thể chỉ là sự đầu cơ ngắn hạn
• Thị trường đồng tiền ảo đang cạn kiệt tính thanh khoản

Giá cả của WLFI sau khi niêm yết phụ thuộc vào tiến trình của dự luật Genius, cũng như liệu gia đình Trump có xem đây là phương tiện trao đổi lợi ích cốt lõi hay không.

WLFI Token có thể sẽ được mở khóa lưu thông không lâu sau khi "Genius Act" được thông qua chính thức.