Đằng sau sự tăng trưởng đáng kinh ngạc của cổ phiếu MSTR: Một chiến lược đầu tư Bitcoin độc đáo
Từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu MSTR đã tăng từ 69 đô la lên 543 đô la, mức tăng vượt xa Bitcoin. Sự tăng giá ngược chiều này đã khơi dậy sự suy nghĩ lại về logic đầu tư của nó. Thực tế, MSTR không chỉ đơn thuần là lợi dụng khái niệm Bitcoin để đầu cơ, mà còn đã xây dựng một chiến lược đầu tư độc đáo.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Tăng lên mua Bitcoin thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi.
MSTR原本是一家商业智能报表系统公司，但现在其核心业务已转变为 thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn, mua vào một lượng lớn Bitcoin, và coi nó như một phần quan trọng của tài sản công ty.
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ tài chính đặc biệt, cho phép nhà đầu tư lựa chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đáo hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận. Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có thể chọn chuyển đổi cổ phiếu, dẫn đến sự pha loãng cổ phần; nếu giá cổ phiếu không tăng, công ty sẽ phải trả một khoản chi phí vốn nhất định.
Logic hoạt động của MSTR là sử dụng vốn huy động từ phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin. Bằng cách này, MSTR liên tục tăng lượng Bitcoin nắm giữ, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng cho mỗi cổ phiếu. Ví dụ, đầu năm nay mỗi 100 cổ phiếu MSTR tương ứng với 0.091 Bitcoin, đến ngày 16 tháng 11 đã tăng lên 0.12.
Dữ liệu mới nhất của MSTR
Đến ngày 16 tháng 11, MSTR đã công bố việc mua lại 51.78 nghìn Bitcoin với giá 4.6 tỷ USD, nâng tổng số Bitcoin nắm giữ lên 331.2 nghìn. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu MSTR đã gần đạt 0.12 Bitcoin. Từ góc độ đồng tiền, "quyền lợi" Bitcoin của cổ đông MSTR đang tăng lên ổn định.
MSTR: Bitcoin的"金铲子"
MSTR có mô hình tương tự như việc khai thác Bitcoin bằng đòn bẩy của Phố Wall: thông qua việc phát hành trái phiếu liên tục để mua Bitcoin và tăng cường số lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu bằng cách pha loãng cổ phần. Đối với nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu MSTR tương đương với việc nắm giữ Bitcoin một cách gián tiếp, đồng thời còn được hưởng lợi từ lợi nhuận đòn bẩy do giá Bitcoin tăng.
Tuy nhiên, mô hình này cũng tồn tại một số rủi ro tiềm ẩn:
Độ khó huy động vốn có thể tăng lên: Nếu giá cổ phiếu không tăng, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi trong tương lai có thể trở nên khó khăn.
Pha loãng quá mức: Nếu tốc độ phát hành cổ phiếu vượt quá tốc độ nắm giữ Bitcoin, quyền lợi của cổ đông có thể bị thu hẹp.
Mô hình bị sao chép: Khi ngày càng nhiều công ty bắt chước chiến lược của MSTR, tính độc đáo của nó có thể bị mất.
Logic dài hạn và rủi ro tiềm ẩn của MSTR
Trong dài hạn, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có thể có ý nghĩa chiến lược. Xét đến tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm tới 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, việc "tích trữ coin" không chỉ là một hành động đầu tư, mà còn là một sự lựa chọn chiến lược dài hạn.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro đầu tư của MSTR có thể lớn hơn lợi nhuận:
Nếu giá Bitcoin điều chỉnh, giá cổ phiếu MSTR có thể chịu đựng mức giảm lớn hơn do hiệu ứng đòn bẩy của nó.
Khả năng duy trì mô hình tăng trưởng cao trong tương lai phụ thuộc vào khả năng huy động vốn và môi trường cạnh tranh thị trường.
Kết luận
Trường hợp của MSTR nhắc nhở chúng ta rằng logic hoạt động và độ sâu nhận thức của các ông lớn vốn Mỹ đáng để chúng ta học hỏi. Mặc dù mô hình của MSTR có vẻ đơn giản, nhưng nó đại diện cho niềm tin mạnh mẽ vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng là rút ra bài học từ đó, liên tục nâng cấp nhận thức đầu tư của mình.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
MSTR giá cổ phiếu bơm lớn phía sau: một chiến lược độc đáo sử dụng trái phiếu chuyển đổi để tích trữ Bitcoin
Đằng sau sự tăng trưởng đáng kinh ngạc của cổ phiếu MSTR: Một chiến lược đầu tư Bitcoin độc đáo
Từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu MSTR đã tăng từ 69 đô la lên 543 đô la, mức tăng vượt xa Bitcoin. Sự tăng giá ngược chiều này đã khơi dậy sự suy nghĩ lại về logic đầu tư của nó. Thực tế, MSTR không chỉ đơn thuần là lợi dụng khái niệm Bitcoin để đầu cơ, mà còn đã xây dựng một chiến lược đầu tư độc đáo.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Tăng lên mua Bitcoin thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi.
MSTR原本是一家商业智能报表系统公司，但现在其核心业务已转变为 thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn, mua vào một lượng lớn Bitcoin, và coi nó như một phần quan trọng của tài sản công ty.
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ tài chính đặc biệt, cho phép nhà đầu tư lựa chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đáo hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận. Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có thể chọn chuyển đổi cổ phiếu, dẫn đến sự pha loãng cổ phần; nếu giá cổ phiếu không tăng, công ty sẽ phải trả một khoản chi phí vốn nhất định.
Logic hoạt động của MSTR là sử dụng vốn huy động từ phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin. Bằng cách này, MSTR liên tục tăng lượng Bitcoin nắm giữ, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng cho mỗi cổ phiếu. Ví dụ, đầu năm nay mỗi 100 cổ phiếu MSTR tương ứng với 0.091 Bitcoin, đến ngày 16 tháng 11 đã tăng lên 0.12.
Dữ liệu mới nhất của MSTR
Đến ngày 16 tháng 11, MSTR đã công bố việc mua lại 51.78 nghìn Bitcoin với giá 4.6 tỷ USD, nâng tổng số Bitcoin nắm giữ lên 331.2 nghìn. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu MSTR đã gần đạt 0.12 Bitcoin. Từ góc độ đồng tiền, "quyền lợi" Bitcoin của cổ đông MSTR đang tăng lên ổn định.
MSTR: Bitcoin的"金铲子"
MSTR có mô hình tương tự như việc khai thác Bitcoin bằng đòn bẩy của Phố Wall: thông qua việc phát hành trái phiếu liên tục để mua Bitcoin và tăng cường số lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu bằng cách pha loãng cổ phần. Đối với nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu MSTR tương đương với việc nắm giữ Bitcoin một cách gián tiếp, đồng thời còn được hưởng lợi từ lợi nhuận đòn bẩy do giá Bitcoin tăng.
Tuy nhiên, mô hình này cũng tồn tại một số rủi ro tiềm ẩn:
Logic dài hạn và rủi ro tiềm ẩn của MSTR
Trong dài hạn, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có thể có ý nghĩa chiến lược. Xét đến tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm tới 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, việc "tích trữ coin" không chỉ là một hành động đầu tư, mà còn là một sự lựa chọn chiến lược dài hạn.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro đầu tư của MSTR có thể lớn hơn lợi nhuận:
Kết luận
Trường hợp của MSTR nhắc nhở chúng ta rằng logic hoạt động và độ sâu nhận thức của các ông lớn vốn Mỹ đáng để chúng ta học hỏi. Mặc dù mô hình của MSTR có vẻ đơn giản, nhưng nó đại diện cho niềm tin mạnh mẽ vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng là rút ra bài học từ đó, liên tục nâng cấp nhận thức đầu tư của mình.