Một, chính sách của Mỹ có xu hướng ấm lên, sự ủng hộ chính trị trở thành động lực
Sự tăng giá của Bitcoin đã nhận được sự hỗ trợ từ chính sách của Washington. Hạ viện Mỹ đã khởi động "Tuần lễ Tiền điện tử" vào tuần này, với ba dự luật quan trọng sắp được bỏ phiếu, bao gồm Dự luật CLARITY (khung thị trường tiền điện tử rõ ràng), Dự luật GENIUS (quy định về stablecoin), và Dự luật chống CBDC (cấm Fed phát hành tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương cho cá nhân).
Chính phủ Trump cũng thể hiện lập trường ủng hộ tiền mã hóa mạnh mẽ, tuyên bố thành lập "Dự trữ chiến lược Bitcoin" và "Dự trữ tài sản số", đồng thời thành lập nhóm công tác về tiền mã hóa tại Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
Trong khi đó, quy định MiCA của châu Âu đã chính thức có hiệu lực, Vương quốc Anh và Trung Quốc cũng đang khám phá cơ chế quản lý stablecoin. Việc hợp pháp hóa chính sách đang thúc đẩy mức độ chấp nhận Bitcoin của các tổ chức.
Hai, ETF Bitcoin được phê duyệt, dòng tiền vào vượt 50 tỷ USD
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ đã phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào đầu năm 2024, một bước ngoặt đã nâng cao sự tự tin của thị trường một cách đáng kể. Theo thống kê của Deutsche Bank, kể từ khi ETF được phê duyệt, đã có hơn 50 tỷ USD chảy vào các ETF liên quan đến Bitcoin.
Việc nâng cao tính thanh khoản và cải thiện sự ổn định giá do ETF mang lại, cộng với sự kiện giảm một nửa Bitcoin vào tháng 4 năm 2024, đã cùng nhau thúc đẩy sự tối ưu hóa cấu trúc cung cầu. Sự khan hiếm cấu trúc hiện tại chính là một trong những lý do cốt lõi hỗ trợ giá Bitcoin tăng lên.
Ba, tăng tỷ lệ áp dụng, các doanh nghiệp và cá nhân tăng tốc tham gia
Dữ liệu từ Deutsche Bank cho thấy, tính đến tháng 6, có 17% nhà đầu tư cá nhân tại Mỹ nắm giữ Bitcoin. Việc áp dụng ở phía doanh nghiệp cũng diễn ra mạnh mẽ, khoảng 31% Bitcoin đang lưu thông được các bộ phận tài chính của công ty nắm giữ lâu dài. Ripple (RLUSD-USD) và Circle (CRCL) thậm chí đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia, với ý định thâm nhập vào hệ thống tài chính truyền thống của Mỹ.
Ngày càng nhiều doanh nghiệp truyền thống cũng tham gia vào hàng ngũ Bitcoin, bao gồm công ty thịt Beck & Bulow của Mỹ và Metaplanet của Nhật Bản, họ đang sử dụng Bitcoin để phòng ngừa lạm phát và rủi ro mất giá đồng đô la.
Bốn, kinh tế vĩ mô thúc đẩy nhu cầu phòng ngừa rủi ro, Bitcoin trở thành vàng số
Chỉ số đô la Mỹ (DX-Y.NYB) đã giảm gần 10% trong năm nay, thâm hụt ngân sách của Mỹ mở rộng và chính sách thuế mới đã làm suy yếu thêm niềm tin của nhà đầu tư vào đồng đô la. Bitcoin và vàng (GC=F) như những công cụ lưu trữ giá trị thay thế đã thu hút nhiều vốn trú ẩn hơn.
Trên toàn cầu, từ Trung Quốc đến Cộng hòa Séc, các quốc gia đang đồng loạt xem xét lại việc nắm giữ trái phiếu Mỹ; các quốc gia như Ukraine thậm chí bắt đầu khám phá khả năng sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ. Khi lòng tin vào tiền tệ fiat giảm sút, Bitcoin đang được coi là "nơi trú ẩn kỹ thuật số".
Năm, nâng cấp cơ sở hạ tầng kỹ thuật, việc tham gia của các tổ chức trở nên dễ dàng hơn
Trong năm qua, cơ sở hạ tầng Bitcoin đã có những nâng cấp đáng kể. Việc cập nhật giao thức cốt lõi và sự phổ biến của các giải pháp Layer2 như mạng Lightning đã nâng cao đáng kể khả năng mở rộng và hiệu quả giao dịch.
Trong khi đó, các tổ chức tài chính truyền thống như Ngân hàng BNY Mellon và Ngân hàng State Street (STT) cũng đã triển khai dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử tốt hơn, giảm bớt rào cản gia nhập cho các tổ chức. Ngân hàng Deutsche cho rằng điều này sẽ thúc đẩy việc chấp nhận Bitcoin trong số lượng lớn người dùng tổ chức hơn, từ đó tăng cường tính hợp pháp và hiệu suất giá của nó.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Đức ngân hàng phân tích năm động lực chính đằng sau sự tăng lên của Bitcoin: Thông tin tốt từ chính sách và sự đẩy mạnh của các tổ chức.
Một, chính sách của Mỹ có xu hướng ấm lên, sự ủng hộ chính trị trở thành động lực Sự tăng giá của Bitcoin đã nhận được sự hỗ trợ từ chính sách của Washington. Hạ viện Mỹ đã khởi động "Tuần lễ Tiền điện tử" vào tuần này, với ba dự luật quan trọng sắp được bỏ phiếu, bao gồm Dự luật CLARITY (khung thị trường tiền điện tử rõ ràng), Dự luật GENIUS (quy định về stablecoin), và Dự luật chống CBDC (cấm Fed phát hành tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương cho cá nhân). Chính phủ Trump cũng thể hiện lập trường ủng hộ tiền mã hóa mạnh mẽ, tuyên bố thành lập "Dự trữ chiến lược Bitcoin" và "Dự trữ tài sản số", đồng thời thành lập nhóm công tác về tiền mã hóa tại Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Trong khi đó, quy định MiCA của châu Âu đã chính thức có hiệu lực, Vương quốc Anh và Trung Quốc cũng đang khám phá cơ chế quản lý stablecoin. Việc hợp pháp hóa chính sách đang thúc đẩy mức độ chấp nhận Bitcoin của các tổ chức.
Hai, ETF Bitcoin được phê duyệt, dòng tiền vào vượt 50 tỷ USD Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ đã phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào đầu năm 2024, một bước ngoặt đã nâng cao sự tự tin của thị trường một cách đáng kể. Theo thống kê của Deutsche Bank, kể từ khi ETF được phê duyệt, đã có hơn 50 tỷ USD chảy vào các ETF liên quan đến Bitcoin. Việc nâng cao tính thanh khoản và cải thiện sự ổn định giá do ETF mang lại, cộng với sự kiện giảm một nửa Bitcoin vào tháng 4 năm 2024, đã cùng nhau thúc đẩy sự tối ưu hóa cấu trúc cung cầu. Sự khan hiếm cấu trúc hiện tại chính là một trong những lý do cốt lõi hỗ trợ giá Bitcoin tăng lên.
Ba, tăng tỷ lệ áp dụng, các doanh nghiệp và cá nhân tăng tốc tham gia Dữ liệu từ Deutsche Bank cho thấy, tính đến tháng 6, có 17% nhà đầu tư cá nhân tại Mỹ nắm giữ Bitcoin. Việc áp dụng ở phía doanh nghiệp cũng diễn ra mạnh mẽ, khoảng 31% Bitcoin đang lưu thông được các bộ phận tài chính của công ty nắm giữ lâu dài. Ripple (RLUSD-USD) và Circle (CRCL) thậm chí đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia, với ý định thâm nhập vào hệ thống tài chính truyền thống của Mỹ. Ngày càng nhiều doanh nghiệp truyền thống cũng tham gia vào hàng ngũ Bitcoin, bao gồm công ty thịt Beck & Bulow của Mỹ và Metaplanet của Nhật Bản, họ đang sử dụng Bitcoin để phòng ngừa lạm phát và rủi ro mất giá đồng đô la.
Bốn, kinh tế vĩ mô thúc đẩy nhu cầu phòng ngừa rủi ro, Bitcoin trở thành vàng số Chỉ số đô la Mỹ (DX-Y.NYB) đã giảm gần 10% trong năm nay, thâm hụt ngân sách của Mỹ mở rộng và chính sách thuế mới đã làm suy yếu thêm niềm tin của nhà đầu tư vào đồng đô la. Bitcoin và vàng (GC=F) như những công cụ lưu trữ giá trị thay thế đã thu hút nhiều vốn trú ẩn hơn. Trên toàn cầu, từ Trung Quốc đến Cộng hòa Séc, các quốc gia đang đồng loạt xem xét lại việc nắm giữ trái phiếu Mỹ; các quốc gia như Ukraine thậm chí bắt đầu khám phá khả năng sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ. Khi lòng tin vào tiền tệ fiat giảm sút, Bitcoin đang được coi là "nơi trú ẩn kỹ thuật số".
Năm, nâng cấp cơ sở hạ tầng kỹ thuật, việc tham gia của các tổ chức trở nên dễ dàng hơn Trong năm qua, cơ sở hạ tầng Bitcoin đã có những nâng cấp đáng kể. Việc cập nhật giao thức cốt lõi và sự phổ biến của các giải pháp Layer2 như mạng Lightning đã nâng cao đáng kể khả năng mở rộng và hiệu quả giao dịch. Trong khi đó, các tổ chức tài chính truyền thống như Ngân hàng BNY Mellon và Ngân hàng State Street (STT) cũng đã triển khai dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử tốt hơn, giảm bớt rào cản gia nhập cho các tổ chức. Ngân hàng Deutsche cho rằng điều này sẽ thúc đẩy việc chấp nhận Bitcoin trong số lượng lớn người dùng tổ chức hơn, từ đó tăng cường tính hợp pháp và hiệu suất giá của nó.