Hệ thống ý định có thể giải quyết vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung

Trước khi Luna sụp đổ, tôi quản lý chiến lược lợi nhuận ổn định cho một người bạn, anh ấy muốn biết về lãi suất cao mà chúng tôi có thể đạt được vào tháng 1 năm 2020. Người bạn của tôi không quen thuộc với tiền mã hóa, trước đây chưa từng thực hiện bất kỳ giao dịch nào trên chuỗi. Sự hợp tác của chúng tôi rất đơn giản: anh ấy sẽ gửi tiền vào ví phần cứng, sau đó chúng tôi gặp nhau qua Zoom một hoặc hai lần mỗi tuần, tôi từng bước hướng dẫn anh ấy thao tác.

Ban đầu, chúng tôi phân bổ vốn vào hầu hết tất cả các giao thức DeFi có sẵn trên các chuỗi khác nhau. Trong các phiên dài 2-4 giờ, chúng tôi thực hiện hàng chục giao dịch phê duyệt, chuyển nhượng, hoán đổi, gửi tiền, yêu cầu và rút tiền. Vốn được chuyển vào các cặp giao dịch LP tùy chỉnh, khóa lại, v.v., để nhận được phần thưởng tối đa. Chúng tôi đã sử dụng hầu như tất cả các cầu nối chuỗi chéo, DEX chính thống và các bộ thu lợi suất để chuyển đổi danh mục ổn định của mình. Chúng tôi cố gắng tiếp cận nhiều loại lợi suất trong lĩnh vực tiền điện tử.

Nói tôi để anh ta thao tác mù quáng có chút quá khách sáo.

Phần khó khăn nhất trong công việc là giải thích tất cả các bước cần thực hiện. Tôi đưa ra chỉ dẫn, anh ấy thực hiện và cố gắng hiểu giao diện của các công cụ DeFi phức tạp khác nhau. Cuộc họp của chúng tôi đầy những chỉ dẫn hành động như "nhấp vào đây", "đi đến đó", "trao đổi cái này". Ví dụ, để đổi USDC sang FRAX/DAI LP trên Polygon, cần 12 giao dịch:

1. Đổi USDC sang DAI trên một DEX (2 giao dịch )
2. Chuyển USDC và DAI giữa các chuỗi sang Polygon(4 giao dịch)
3. Hợp nhất USDC và DAI trên DEX Polygon ( 4 giao dịch )
4. Đặt LP vào vault để nhận thưởng (2 giao dịch )

Đối với một dòng tiền đơn giản như vậy, chúng ta cần khởi xướng 12 giao dịch! Chúng ta phải sử dụng thông tin UI cụ thể của giao thức, tìm kiếm, tạo và thực hiện các giao dịch đơn lẻ trực tiếp trên EVM. Quá trình này rất rắc rối, đặc biệt là trong trường hợp quy mô danh mục đầu tư lớn. Nhìn lại, những nhiệm vụ này chỉ là mô phỏng một vài DApp canh tác lợi nhuận, nhưng việc thao tác thủ công lại rất phức tạp.

Từ một góc độ cao hơn, tất cả các quy trình mà chúng tôi thực hiện đều có kết quả dự kiến rõ ràng. Chúng tôi có tài sản và muốn sử dụng chúng để hoàn thành các nhiệm vụ cụ thể. Giống như ví dụ ở trên, "Chúng tôi có USDC( trên Ethereum), muốn cung cấp thanh khoản dưới dạng FRAX/DAI( trên Polygon), sau đó gửi vào vault staking". Đó là "mục đích" của hoạt động của chúng tôi, và 12 giao dịch là "phương pháp" để đạt được mục đích này. Từ điểm khởi đầu đến điểm kết thúc cần một loạt các bước rõ ràng và hợp lý, và các bước này đều có thể đo lường được.

Thuật toán định tuyến giao dịch mạnh mẽ có thể đơn giản hóa quá trình này một cách đáng kể, giảm số bước xuống còn 1-2 bước. Chúng tôi chỉ cần nêu rõ kết quả mong muốn, thuật toán sẽ trả về đường đi tốt nhất, thậm chí có thể xử lý giao dịch trực tiếp. Cấu trúc ánh xạ đường đi này được gọi là "ý định", là một phần của tương lai middleware đang phát triển nhanh chóng của Ethereum. Mặc dù khái niệm về ý định đã được nhận thức rộng rãi, nhưng vẫn chưa có sự đồng thuận về định nghĩa. Hiện tại có một số quan điểm phổ biến. Định nghĩa của Paradigm là: "Ý định là việc ký một tập hợp các ràng buộc tuyên bố, cho phép người dùng ủy thác việc tạo giao dịch cho bên thứ ba, đồng thời giữ quyền kiểm soát hoàn toàn đối với các bên giao dịch". David Ma của Near thì định nghĩa là: "Giao dịch là mệnh lệnh, trong khi ý định là tuyên bố. Nói cách khác, giao dịch là thông điệp định nghĩa rõ ràng, chỉ ra cách thức hoạt động của EVM để tạo ra thay đổi trạng thái, trong khi ý định chỉ ra những thay đổi trạng thái mong muốn, không quan tâm đến quá trình thực hiện".

Hai định nghĩa này đều mô tả ý định là "công khai", tức là tìm kiếm sự trợ giúp từ bên ngoài thông qua việc chia sẻ dữ liệu giữa người dùng và "bộ giải quyết". Người dùng tuyên bố kết quả họ muốn, bộ giải quyết cung cấp phương pháp thực hiện. Khác với các giao dịch có tham số cụ thể, ý định phải được ánh xạ bởi bên thứ ba. Ngoài ra, còn có những ràng buộc giới hạn tập hợp các lộ trình có thể, giúp tập trung khả năng vào một tập hợp nhỏ hơn, có thể lọc để người dùng lựa chọn. Theo ví dụ của bạn tôi, ý định cho phép chúng tôi phát sóng mục tiêu cuối cùng đến một nhóm bộ giải quyết, để chúng tính toán lộ trình tốt nhất. Sau đó, chúng tôi chọn lộ trình tối ưu về giá và thực hiện giao dịch. Tất cả các bước trung gian đều do lộ trình do bộ giải quyết cung cấp xử lý, người dùng chỉ cần xác nhận 1-2 giao dịch.

Cấu trúc cơ bản dựa trên "ý định" đã được xây dựng trên EVM. Khi sử dụng bất kỳ DEX nào, nó sẽ tìm ra lộ trình tốt nhất để thực hiện giao dịch. Trong một số giao diện DEX, sau khi chọn tài sản muốn mua hoặc bán, UI sẽ tự động tìm LP tốt nhất để định tuyến. Do có thể không có cặp giao dịch trực tiếp, đơn đặt hàng sẽ đi qua nhiều LP để có được lộ trình thực hiện tốt nhất, tất cả đều hoàn thành trong một giao dịch. Nó cũng sẽ đưa ra ước lượng về ảnh hưởng đến giá cả, cũng như những biện pháp mà người dùng có thể thực hiện để hạn chế trượt giá. Sau khi chọn đúng tham số, UI cũng có thể giúp xây dựng dữ liệu EVM thô để phát sóng.

Ý định giao dịch trên DEX này chỉ là một ví dụ cơ bản. Giao diện người dùng là công cụ hữu ích để xây dựng giao dịch hoán đổi, tuân theo một logic cụ thể. Và ý định thì là chia sẻ kết quả mong đợi ( để có được số lượng tối đa của đồng token mục tiêu ) và ràng buộc ( chỉ bán một số lượng cụ thể của đồng token nguồn ). Được xác định bởi bộ giải, để tìm ra tỷ lệ hoán đổi tốt nhất.

Nếu bạn đã sử dụng một số bộ tổng hợp DEX, bạn sẽ thấy hệ thống ý định được xây dựng cho các giao dịch trao đổi. Người dùng cung cấp các tham số thực hiện, sau đó nhận được một bộ các người trung gian giao dịch tiềm năng. Những giao dịch này có thể được thực hiện trên các DEX khác nhau, tùy thuộc vào người trung gian, chúng có các khoản phí và chi phí gas khác nhau. Cuối cùng, người dùng chọn sự kết hợp giá/cost tốt nhất.

Ngoài trình tổng hợp giao dịch, còn có một số loại "ý định" khác trên Ethereum:

1. Lệnh giới hạn: Nếu thỏa mãn điều kiện, cho phép rút tài sản từ tài khoản.
2. Thực hiện đơn hàng của bên thứ ba dựa trên tính thanh khoản không DEX.
3. Gas tài trợ: cho phép sử dụng các token khác để thực hiện giao dịch bên thứ ba, áp dụng cho ví tài khoản trừu tượng.
4. Ủy thác: Danh sách trắng thuộc trường hợp này, kiểm tra cơ sở dữ liệu trước khi thực hiện giao dịch.
5. Xử lý giao dịch hàng loạt: cho phép xử lý hàng loạt các ý định hiệu suất Gas.
6. Hoán đổi liên chuỗi.

Mặc dù loại đơn hàng ngày càng đa dạng, nhưng cách mô tả đơn giản nhất về ý định là "đơn hàng giới hạn", chỉ là cách nói tiếp thị mới. Đơn hàng giới hạn là mong muốn mua một số lượng tài sản cụ thể với giá cụ thể, chỉ được thực hiện khi bên kia chấp nhận đơn hàng.

Giống như lệnh giới hạn, ý định được tạo thành từ hai phần giao dịch. Phần đầu tiên là trạng thái cuối cùng mà người dùng mong muốn, phần thứ hai là giao dịch được khởi xướng bởi bộ giải. Hai phần này kết hợp lại tạo thành nội dung cần thiết để thực hiện giao dịch.

Bán MEV

Cách xây dựng dựa trên kiến trúc ý định gần như không có rủi ro. Đầu tiên, các bộ giải có động cơ không truyền bá các ý định MEV mà họ có thể thu lợi. "Trong nhiều trường hợp, việc khai thác MEV yêu cầu thực hiện đơn hàng của người dùng trên chuỗi. Trong những trường hợp này, việc thực hiện đơn hàng của người dùng sẽ phơi bày trạng thái blockchain, và các nhà khai thác có thể tận dụng trạng thái đó để kiếm lợi. Quay ngược và giao dịch sandwich là những ví dụ phổ biến."

Đặc điểm cốt lõi của ý định là sự phơi bày dữ liệu. Việc ký kết thông điệp ý định cho thấy sự sẵn sàng trích xuất MEV với cái giá của sự thuận tiện. Do ý định không thể được phát sóng trực tiếp vào bộ nhớ Ethereum, chúng được lấp đầy trong Interpool chuỗi riêng tư. Các Interpool này có thể là có giấy phép, không có giấy phép hoặc hỗn hợp.

Interpool không cần giấy phép áp dụng API phi tập trung, các nút trong hệ thống có thể tự do chia sẻ ý định và cấp quyền truy cập không bị hạn chế cho người thực hiện. Ví dụ như một số giao thức tiếp tục và bộ nhớ chia sẻ được đề xuất. Bộ nhớ mở dễ bị tấn công DDOS và không thể đảm bảo ngăn chặn sự lan truyền ý định xấu.

So với trước, hồ bơi bộ nhớ được cấp phép sử dụng API đáng tin cậy, có thể chống lại DDoS và không cần truyền bá ý định. Dựa vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy, chỉ cần duy trì lòng tin là có thể đảm bảo chất lượng thực thi. Các tổ chức trung gian như vậy thường có uy tín tốt, điều này khuyến khích họ đảm bảo khả năng thực thi hàng đầu. Nhưng họ vẫn có giả định về lòng tin mạnh mẽ, điều này làm tổn hại đến tinh thần cốt lõi của blockchain mở.

Các giải pháp kết hợp thu hẹp khoảng cách giữa hệ thống có giấy phép và hệ thống không có giấy phép. Chúng có thể kết hợp việc phát tán có giấy phép với việc thực hiện không có giấy phép, hoặc ngược lại. Một số cuộc đấu giá luồng đơn hàng sử dụng bên đáng tin cậy ( để khớp đơn hàng ngoài chuỗi ) để điều hành cuộc đấu giá, nhưng việc tham gia là không cần giấy phép.

Interpool hiện nay phổ biến nhất là trung tâm hóa và có giấy phép, không có động lực chia sẻ thông tin với đối thủ. Rủi ro nằm ở chỗ một bên hấp thụ phần lớn các giao dịch dựa trên ý định và lợi dụng vị thế độc quyền để áp dụng phí và các hành vi tìm kiếm lợi nhuận khác, quyền thương lượng đã biến mất trong tay những kẻ trung gian bóc lột.

Rủi ro trung gian

Khi coi ý định là lệnh giới hạn, chúng ta có thể so sánh dòng lệnh của một số nhà môi giới với khoản thanh toán (PFOF).

Các nhà môi giới này cung cấp cho người dùng giao dịch "miễn phí", dựa trên việc người dùng có thể bán luồng đơn hàng, thay vì gửi chúng đến các sàn giao dịch truyền thống. Các nhà tạo lập thị trường là các công ty mua bán chứng khoán với số lượng lớn, họ cung cấp khoản thanh toán này vì có thể kiếm lợi từ chênh lệch giá mua và bán của các đơn hàng. Các nhà phê bình đã chỉ trích rộng rãi hành vi này do xung đột lợi ích. Mặc dù các công ty môi giới có nghĩa vụ cung cấp thực hiện tốt nhất cho các đơn hàng của khách hàng, nhưng động lực tài chính từ PFOF được cho là có thể ảnh hưởng đến quyết định của họ về việc gửi đơn hàng đi đâu.

Ý định là một hình thức của việc kiếm lợi từ PFOF, chúng tôi gọi nó là MEV. Cơ hội kiếm lợi từ chênh lệch do các lệnh chưa được thanh toán trong thời gian dài có thể có giá trị hơn so với việc thêm thủ công vào bộ nhớ Ethereum, vì các trình giải quyết có thể xác định lộ trình, thay vì cạnh tranh với các giao dịch sandwich để có được MEV trước hoặc sau giao dịch trong khối đã cho.

Các bộ giải không được kiểm tra và không minh bạch rất có khả năng cung cấp lộ trình kém nhất, vì tỷ suất lợi nhuận của chúng tỷ lệ nghịch với khả năng thực hiện tốt. Người dùng vẫn cần chọn bộ giải, họ có thể tận dụng khả năng đàm phán này để buộc các bộ giải cạnh tranh giá thầu cho dòng đơn hàng. Bộ giải mang lại lợi nhuận cao nhất cho người dùng trong các điều kiện ràng buộc sẽ thắng đấu giá.

Một số DEX đã áp dụng thiết kế này, sử dụng đấu giá theo lô để tìm giá thanh toán tốt nhất cho các nhà giao dịch. Trên những DEX này, các đơn đặt hàng không được thực hiện ngay lập tức, mà được thu thập và thanh toán theo lô. Hệ thống không sử dụng người điều hành trung tâm, mà sử dụng sự cạnh tranh công khai của các trình giải để khớp các đơn hàng. Sau khi kết thúc lô, các trình giải này sẽ nộp giải pháp để thanh toán các đơn hàng.

Bán đấu giá hàng loạt có thể làm cho các giao dịch trong một lô có cùng mức giá, do đó không cần phải sắp xếp lại giao dịch cho thợ đào. Không có hoạt động trước hoặc sau. Các giao thức này sử dụng đấu giá dòng lệnh để đảm bảo rằng các nhà giao dịch nhận được mức giá thực hiện tốt nhất. Nhưng trong đơn hàng cũng có một số MEV, vì các nhà tạo lập thị trường phải có khả năng thực hiện các giao dịch chênh lệch ở nơi khác để duy trì lợi nhuận.

Tương lai

Hiện tại, một số giao thức đang phát triển cơ sở hạ tầng dựa trên ý định để cho phép các hệ thống hỗn hợp. Một số dự án đang xây dựng rõ ràng các bể nhớ riêng tư và mạng xây dựng khối để hướng lưu lượng đến L2 và Ethereum. Cũng có những dự án đang cố gắng xây dựng cơ sở hạ tầng thế hệ tiếp theo hoàn toàn không cần giấy phép, và còn nhiều công ty khác cũng tham gia vào.

Mặc dù vẫn chưa có sự đồng thuận về việc ai là người chiến thắng trong ý định, nhưng đây là một phần đang ngày càng phát triển trong cuộc cách mạng lớp trung gian mới nổi hiện nay trong lĩnh vực tiền điện tử, điều này là cần thiết để thuận tiện. Giao diện người dùng hiện tại không thân thiện với người dùng, khó khăn trong việc đạt được việc áp dụng rộng rãi hơn. Ý định hiện có thường được sử dụng cho việc trao đổi tiền và xử lý đơn hàng, nhưng mục tiêu là làm cho chúng phù hợp với dữ liệu hoàn toàn tổng quát và dữ liệu tùy ý.

Nó đã mở ra những khả năng mới cho việc xây dựng trên một số chuỗi công khai, vì tất cả các ví có thể mặc định là trừu tượng tài khoản. Lớp ý định mạnh mẽ có thể mở khóa những trường hợp sử dụng mới cho những hệ sinh thái này và đơn giản hóa các ứng dụng được xây dựng trên đó.

![Tại sao ý định (Intents) có thể