tài sản kỹ thuật số tài chính: Cơ hội lịch sử của Hồng Kông
Kể từ khi tuyên bố chính sách tài sản ảo chính thức được phát hành vào cuối tháng 10 năm 2022, Hồng Kông đã trở thành một trong những khu vực tích cực nhất trong việc chấp nhận Web3 và tài sản kỹ thuật số trong các trung tâm tài chính quốc tế toàn cầu. Từ cam kết chính sách rõ ràng của chính phủ, đến sự hỗ trợ制度 từ các cơ quan như Ủy ban Chứng khoán và Ngân hàng Trung ương, Hồng Kông đang từng bước tiến vào tiên phong đổi mới tài chính tài sản kỹ thuật số.
Trong chiến lược tài chính tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông, việc token hóa tài sản thực (RWA) là một phần quan trọng. Vào ngày 28 tháng 8 năm 2024, Cục Quản lý Tiền tệ Hồng Kông chính thức khởi động chương trình thử nghiệm "Ensemble", nhằm mục đích sử dụng tiền tệ token hóa thử nghiệm để thúc đẩy thanh toán giữa các ngân hàng và tập trung nghiên cứu giao dịch tài sản token hóa. Điều này đánh dấu sự định hướng tiên phong của Hồng Kông trong lĩnh vực tài sản token hóa và cũng thể hiện quyết tâm của họ trong việc trở thành trung tâm token hóa RWA toàn cầu.
Theo dữ liệu mới nhất từ nền tảng nghiên cứu RWA, quy mô thị trường tổng thể của RWA hiện đã vượt quá 13 tỷ USD. Dự đoán của BlackRock còn lạc quan hơn, dự kiến đến năm 2030, giá trị thị trường của tài sản token hóa sẽ đạt 10 triệu tỷ USD, có nghĩa là tiềm năng tăng trưởng trong 7 năm tới có thể cao hơn 75 lần.
Tiềm năng tăng trưởng khổng lồ này đã đặt nền tảng cho thị trường để Hồng Kông trở thành trung tâm token hóa RWA toàn cầu. Đáng chú ý, trong khuôn khổ tuần lễ công nghệ tài chính Hồng Kông gần đây, một nền tảng đã công bố hợp tác với Quỹ Hoa Hạ để triển khai dự án quỹ token hóa dành cho nhà đầu tư bán lẻ Hồng Kông trong khuôn khổ dự án Ensemble, và hợp tác với Franklin Templeton để thực hiện xác minh khái niệm cho các sản phẩm tài chính phân phối trên chuỗi (bao gồm token quỹ thị trường tiền tệ).
Dự án "Ensemble": Chiến lược tài chính tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông
Dự án "Ensemble" là một phần trong chiến lược sâu rộng của Hồng Kông nhằm bố trí tài sản kỹ thuật số tài chính, củng cố vị trí trung tâm tài chính quốc tế. Vào tháng 3 năm 2024, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông chính thức công bố dự án "Ensemble", rõ ràng bày tỏ sự hỗ trợ cho sự phát triển của thị trường mã hóa Hồng Kông, giai đoạn đầu sẽ tập trung vào gửi tiền mã hóa.
Sau đó, hộp cát "Ensemble" sẽ tiếp tục nghiên cứu và thử nghiệm các trường hợp sử dụng token hóa, bao gồm việc giao nhận tài sản thế giới thực được token hóa (như trái phiếu xanh, khối lượng giảm phát tự nguyện, máy bay, trạm sạc xe điện, vận đơn điện tử và quản lý tài chính), có khả năng phát triển thành cơ sở hạ tầng thị trường tài chính mới, kết nối tài sản thế giới thực được token hóa với tiền tệ được token hóa.
Việc token hóa RWA chuyển đổi tài sản thực (như trái phiếu, vàng, bất động sản và các hàng hóa khác) thành tài sản kỹ thuật số trên blockchain, mang lại những lợi thế độc đáo:
Tăng cường tỷ lệ chi phí hiệu quả: Loại bỏ các nhà môi giới trung gian, giảm chi phí giao dịch, nâng cao hiệu suất.
Tăng cường khả năng tiếp cận: Cho phép phân chia các tài sản truyền thống thành các phần nhỏ hơn, nâng cao khả năng tiếp cận và tính thanh khoản.
Điều này có nghĩa là RWA có thể trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng tài sản kỹ thuật số trên chuỗi, giúp Web3 tiếp cận hiệu quả với một khối tài sản khổng lồ trên thị trường truyền thống, chẳng hạn như thị trường trái phiếu toàn cầu (133 triệu tỷ USD) và thị trường vàng (13,5 triệu tỷ USD). Dưới khung token hóa, những tài sản vật lý này không chỉ có thể tham gia vào hệ sinh thái giao dịch trên chuỗi mà còn có thể tạo ra lợi suất DeFi thông qua cho vay và đặt cọc, mang lại cho thị trường tài sản kỹ thuật số sự hỗ trợ từ tài sản có lợi suất thực, tăng cường nền tảng giá trị của nó.
Kể từ cơn sốt DeFi năm 2020, quy mô tài sản kỹ thuật số đã tăng đáng kể. Tính đến ngày 25 tháng 10 năm 2024, tổng giá trị bị khóa trên chuỗi (TVL) đạt tới 88 tỷ USD. Tuy nhiên, so với quy mô của các tài sản RWA có thể mã hóa (như trái phiếu, vàng, cổ phiếu, bất động sản, v.v.) thường lên tới hàng ngàn tỷ USD, con số này vẫn còn rất nhỏ. Do đó, việc mã hóa RWA chắc chắn sẽ mang lại động lực tăng trưởng mạnh mẽ cho tài sản trên chuỗi.
Với sự phổ biến của việc mã hóa RWA, thế giới on-chain sẽ trải qua một cuộc cách mạng sâu sắc. Ranh giới giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số sẽ dần trở nên mờ nhạt, hệ thống tài sản on-chain không chỉ sẽ mở rộng quy mô đáng kể mà còn đạt được những bước đột phá về tính tuân thủ và tính minh bạch, cung cấp nhiều lựa chọn đa dạng hơn cho các nhà đầu tư toàn cầu.
Ý nghĩa của dự án "Ensemble" là: thông qua việc xây dựng một nền tảng thử nghiệm sáng tạo cao, Hồng Kông đang tiến hành khám phá tiên phong cho sự tích hợp sâu sắc của hệ sinh thái tài chính tài sản kỹ thuật số. Các sản phẩm và mô hình mới của nó sẽ trở thành "diễn tập" cho hướng đổi mới tài sản kỹ thuật số giai đoạn tiếp theo của Hồng Kông, cung cấp động lực mạnh mẽ cho Hồng Kông trở thành trung tâm mã hóa RWA toàn cầu.
RWA token hóa: Cơ hội thời đại tài sản kỹ thuật số tại Hồng Kông
Nhu cầu về token hóa RWA tại Hồng Kông xuất phát từ nền tảng văn hóa tài chính sâu sắc của nó với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế. Token hóa RWA cung cấp cơ hội mới cho sự tích hợp giữa tài sản kỹ thuật số và tài chính truyền thống, cho phép các quỹ, trái phiếu, cổ phần, v.v. có thể được token hóa thông qua công nghệ blockchain và hình thức tài sản kỹ thuật số, nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của tài sản.
Đồng thời, quy mô và khối lượng tài sản trưởng thành khổng lồ mà thị trường RWA cần chính là lợi thế của Hồng Kông với tư cách là một gã khổng lồ tài chính quốc tế. Hồng Kông sở hữu một hệ thống dịch vụ tài chính phong phú, tích lũy và kinh nghiệm nhiều năm, hệ thống quản lý rủi ro trưởng thành, cơ sở hạ tầng giao dịch hoàn thiện và một lượng khách hàng lớn. Những lợi thế này có thể giúp Hồng Kông nhanh chóng đưa tài sản RWA lên chuỗi, cung cấp giải pháp giao dịch tuân thủ và an toàn cho thị trường, trở thành cầu nối giữa Web2 và Web3.
Trong khuôn khổ dự án "Ensemble", Hồng Kông đã thiết lập bốn chủ đề chính cho thử nghiệm token hóa RWA: thu nhập cố định, quỹ đầu tư, chứng khoán hóa và tài trợ thương mại, trong đó thu nhập cố định và quỹ đầu tư được coi là trọng tâm thử nghiệm ban đầu của token hóa RWA.
Lấy ví dụ về việc một nền tảng hợp tác với Franklin Templeton trong dự án Ensemble để thực hiện xác minh khái niệm sản phẩm quỹ token hóa, khám phá này hứa hẹn sẽ thúc đẩy việc chuỗi hóa và minh bạch hóa các sản phẩm thu nhập cố định, mang lại sự đổi mới và cải cách cho lĩnh vực quản lý tài sản:
Tính tuân thủ và an toàn: Dựa vào nền tảng kiểm tra tuân thủ của Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông, đảm bảo quỹ token hóa tuân thủ các tiêu chuẩn quản lý, cung cấp kênh đầu tư an toàn và đáng tin cậy cho các nhà đầu tư toàn cầu.
Tăng cường tính thanh khoản và tính minh bạch: Việc token hóa giúp sản phẩm quỹ giao dịch minh bạch trên blockchain, tài sản có thể được chia nhỏ, tăng tính thanh khoản, giúp nhà đầu tư hưởng lợi từ tính thanh khoản và tính minh bạch của thị trường phi tập trung.
Nâng cao hiệu suất và tối ưu hóa chi phí: Token hóa đơn giản hóa quy trình quản lý quỹ truyền thống, giảm chi phí trung gian, làm cho sản phẩm quỹ trở nên phổ cập hơn, thu hút một nhóm nhà đầu tư bán lẻ rộng rãi hơn.
Sự hợp tác này không chỉ có thể nâng cao đáng kể tốc độ và hiệu quả thanh toán, mà còn giảm bớt rào cản gia nhập bằng cách cho phép đầu tư nhỏ, mang lại nguồn thanh khoản mới cho thị trường, hứa hẹn sẽ thúc đẩy sự phát triển và phổ biến của thị trường RWA.
Theo dự đoán của Ernst & Young, đến năm 2026, các tổ chức và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao dự kiến sẽ phân bổ 5,6% và 8,6% vào tài sản được token hóa trong danh mục đầu tư của họ. Điều này có nghĩa là trong 3 năm tới bắt đầu từ năm nay, mức tăng trưởng bổ sung đối với việc phân bổ đầu tư token hóa RWA của các tổ chức và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao sẽ vượt quá 100%.
Sản phẩm bán lẻ: Điểm bùng nổ tiềm năng của RWA
Trong 5 năm qua, sản phẩm tài chính tài sản kỹ thuật số thành công nhất trên toàn cầu là stablecoin. Stablecoin có thuộc tính RWA, nhắm đến người dùng thông thường đã trở thành một trong những trường hợp sử dụng tài sản kỹ thuật số được chấp nhận rộng rãi. Chỉ riêng số lượng tài khoản trên chuỗi của một phiên bản stablecoin đã vượt quá 40 triệu, thực sự làm cho blockchain không còn là một cuộc vui của thiểu số, mở rộng và làm sâu sắc thêm cơ sở người dùng của Web3 và tài sản kỹ thuật số.
Các tổ chức tài chính truyền thống lớn cũng đang tập trung vào các sản phẩm như vậy, nhằm mở rộng hơn nữa ứng dụng của tài sản kỹ thuật số trong cuộc sống tài chính hàng ngày. Hiện tại, quy mô của các quỹ trái phiếu quốc gia được mã hóa do một số quỹ dẫn đầu đã gần 1 tỷ đô la, đặt nền tảng vững chắc cho việc ứng dụng sản phẩm mã hóa RWA trên thị trường bán lẻ.
Sản phẩm token hóa RWA theo kiểu bán lẻ có lợi thế về sự bình dân thu hút nhiều nhà đầu tư thông thường tham gia: trước đây, các nhà đầu tư thông thường tham gia vào thị trường tài chính truyền thống như trái phiếu chính phủ Mỹ, bất động sản hoặc cổ phiếu cao cấp thường phải đối mặt với rào cản vốn cao và quy trình giao dịch phức tạp. Nay thông qua token hóa RWA, những tài sản này có thể được phân chia thành các đơn vị giao dịch nhỏ hơn, giảm đáng kể rào cản đầu tư.
Quan trọng hơn, sản phẩm RWA dạng bán lẻ đã tăng cường khả năng quản lý rủi ro nhờ vào đặc tính minh bạch của blockchain, mang lại độ tin cậy cao hơn cho các nhà đầu tư, thúc đẩy việc ứng dụng và phổ biến tài sản kỹ thuật số trong cuộc sống tài chính hàng ngày. Tại lĩnh vực token hóa RWA ở Hồng Kông, một loạt các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số đang thúc đẩy sự đổi mới và quảng bá RWA hợp pháp.
Trong đó, một nền tảng tài sản kỹ thuật số được cấp phép đã đóng vai trò then chốt trong quá trình này, đặc biệt hiểu rõ tầm quan trọng chiến lược của các sản phẩm RWA theo kiểu bán lẻ đối với hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông. Nền tảng này tích cực nỗ lực đưa các tài sản được mã hóa vào thị trường đại chúng, bao gồm việc tận dụng lợi thế chính sách của mình với tư cách là một nền tảng tuân thủ quy định, mở rộng hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống, nhằm cung cấp dịch vụ giao dịch RWA tuân thủ cho khách hàng.
Ưu điểm của nền tảng này bao gồm:
Nền tảng được cấp phép đầu tiên tại Hồng Kông, có hơn sáu năm kinh nghiệm phong phú.
Hợp tác rộng rãi với các tổ chức tài chính truyền thống hàng đầu, cùng nhau thúc đẩy các dự án như ETF tài sản kỹ thuật số, mã hóa quỹ đầu tư.
Tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu quy định, cung cấp môi trường hợp tác an toàn và tuân thủ cho các đối tác là tổ chức tài chính, đồng thời đạt được mức bảo hiểm lớn nhất toàn cầu.
Được cấp phép đầy đủ để cung cấp các dự án token hóa, có thể cung cấp giải pháp toàn diện, bao gồm phát hành chứng khoán kỹ thuật số, lưu ký, dịch vụ giao dịch, phân phối tài sản và dịch vụ công nghệ chuỗi khối.
Về mô hình kinh doanh, RWA bao gồm nhiều khía cạnh từ cơ sở hạ tầng cơ bản đến DeFi cấp cao. Nền tảng này vừa có thể cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng cơ bản, chịu trách nhiệm token hóa tài sản vật chất và lưu trữ lên chuỗi; đồng thời cũng có thể thực hiện các dịch vụ trung gian, đưa lợi nhuận từ tài sản vào lĩnh vực DeFi, cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều cơ hội sinh lợi hơn.
Bố cục này không chỉ giúp Hồng Kông củng cố mối liên kết giữa Web3 và tài chính truyền thống, mà còn mang lại cho nhà đầu tư độ tin cậy cao hơn và trải nghiệm tham gia thuận tiện hơn thông qua quản lý tài sản tuân thủ và kiểm soát rủi ro.
Kết luận
Đối với việc khám phá tài sản kỹ thuật số tài chính tại Hồng Kông, việc RWA mã hóa thực sự là một "cuộc chuyển đổi mô hình" đáng kỳ vọng. Nếu có thể tìm ra một phương pháp hợp pháp để kết hợp tài sản kỹ thuật số trên chuỗi và tài sản thế giới thực, và nhận được sự thử nghiệm quảng bá dưới hình thức bán lẻ từ một số nền tảng và quỹ, không loại trừ khả năng sẽ trở thành "điểm bùng phát" tiếp theo của tài sản kỹ thuật số tài chính.
Từ góc độ này, vai trò của một số nền tảng cũng làm nổi bật lợi thế của Hồng Kông trong đổi mới tài chính tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Là một trong những công ty tài sản ảo lâu đời nhất thế giới, các nền tảng này có kiến thức chuyên sâu về tài sản kỹ thuật số, đảm bảo tính tuân thủ và minh bạch cho các dự án token hóa RWA. Đây chính là lợi thế tự nhiên vô giá của Hồng Kông:
Hồng Kông, với tư cách là trung tâm tài chính quốc tế, sở hữu nhiều nguồn lực tài chính truyền thống phong phú. Dù là hệ thống quản lý rủi ro trưởng thành, cơ sở hạ tầng giao dịch hoàn thiện hay một lượng khách hàng lớn, tất cả đều hỗ trợ việc đưa các quỹ, cổ phiếu, vàng và các tài sản RWA khác lên chuỗi thông qua hình thức RWA, hoàn toàn giải phóng tính thanh khoản của chúng.
Hiện tại, chúng ta có lý do để mong đợi tầm nhìn này sớm trở thành hiện thực.
 và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PhantomMiner
· 07-17 18:47
Hồng Kông thật sự biết cách làm cho mọi thứ trở nên sôi động.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-beba108d
· 07-17 06:50
Hồng Kông đang chơi RWA rất khéo léo.
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentLossEnjoyer
· 07-15 00:25
Hong Kong lần này thật sự không diễn nữa rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
FudVaccinator
· 07-14 23:32
Trung tâm tài chính mới thật tuyệt vời
Xem bản gốcTrả lời0
MissedTheBoat
· 07-14 23:31
Hồng Kông lại thắp lên hy vọng trong thế giới tiền điện tử?
Kế hoạch mã hóa kỹ thuật số RWA tại Hồng Kông: Cơ hội lịch sử trong tài sản kỹ thuật số.
tài sản kỹ thuật số tài chính: Cơ hội lịch sử của Hồng Kông
Kể từ khi tuyên bố chính sách tài sản ảo chính thức được phát hành vào cuối tháng 10 năm 2022, Hồng Kông đã trở thành một trong những khu vực tích cực nhất trong việc chấp nhận Web3 và tài sản kỹ thuật số trong các trung tâm tài chính quốc tế toàn cầu. Từ cam kết chính sách rõ ràng của chính phủ, đến sự hỗ trợ制度 từ các cơ quan như Ủy ban Chứng khoán và Ngân hàng Trung ương, Hồng Kông đang từng bước tiến vào tiên phong đổi mới tài chính tài sản kỹ thuật số.
Trong chiến lược tài chính tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông, việc token hóa tài sản thực (RWA) là một phần quan trọng. Vào ngày 28 tháng 8 năm 2024, Cục Quản lý Tiền tệ Hồng Kông chính thức khởi động chương trình thử nghiệm "Ensemble", nhằm mục đích sử dụng tiền tệ token hóa thử nghiệm để thúc đẩy thanh toán giữa các ngân hàng và tập trung nghiên cứu giao dịch tài sản token hóa. Điều này đánh dấu sự định hướng tiên phong của Hồng Kông trong lĩnh vực tài sản token hóa và cũng thể hiện quyết tâm của họ trong việc trở thành trung tâm token hóa RWA toàn cầu.
Theo dữ liệu mới nhất từ nền tảng nghiên cứu RWA, quy mô thị trường tổng thể của RWA hiện đã vượt quá 13 tỷ USD. Dự đoán của BlackRock còn lạc quan hơn, dự kiến đến năm 2030, giá trị thị trường của tài sản token hóa sẽ đạt 10 triệu tỷ USD, có nghĩa là tiềm năng tăng trưởng trong 7 năm tới có thể cao hơn 75 lần.
Tiềm năng tăng trưởng khổng lồ này đã đặt nền tảng cho thị trường để Hồng Kông trở thành trung tâm token hóa RWA toàn cầu. Đáng chú ý, trong khuôn khổ tuần lễ công nghệ tài chính Hồng Kông gần đây, một nền tảng đã công bố hợp tác với Quỹ Hoa Hạ để triển khai dự án quỹ token hóa dành cho nhà đầu tư bán lẻ Hồng Kông trong khuôn khổ dự án Ensemble, và hợp tác với Franklin Templeton để thực hiện xác minh khái niệm cho các sản phẩm tài chính phân phối trên chuỗi (bao gồm token quỹ thị trường tiền tệ).
Dự án "Ensemble": Chiến lược tài chính tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông
Dự án "Ensemble" là một phần trong chiến lược sâu rộng của Hồng Kông nhằm bố trí tài sản kỹ thuật số tài chính, củng cố vị trí trung tâm tài chính quốc tế. Vào tháng 3 năm 2024, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Hồng Kông chính thức công bố dự án "Ensemble", rõ ràng bày tỏ sự hỗ trợ cho sự phát triển của thị trường mã hóa Hồng Kông, giai đoạn đầu sẽ tập trung vào gửi tiền mã hóa.
Sau đó, hộp cát "Ensemble" sẽ tiếp tục nghiên cứu và thử nghiệm các trường hợp sử dụng token hóa, bao gồm việc giao nhận tài sản thế giới thực được token hóa (như trái phiếu xanh, khối lượng giảm phát tự nguyện, máy bay, trạm sạc xe điện, vận đơn điện tử và quản lý tài chính), có khả năng phát triển thành cơ sở hạ tầng thị trường tài chính mới, kết nối tài sản thế giới thực được token hóa với tiền tệ được token hóa.
Việc token hóa RWA chuyển đổi tài sản thực (như trái phiếu, vàng, bất động sản và các hàng hóa khác) thành tài sản kỹ thuật số trên blockchain, mang lại những lợi thế độc đáo:
Điều này có nghĩa là RWA có thể trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng tài sản kỹ thuật số trên chuỗi, giúp Web3 tiếp cận hiệu quả với một khối tài sản khổng lồ trên thị trường truyền thống, chẳng hạn như thị trường trái phiếu toàn cầu (133 triệu tỷ USD) và thị trường vàng (13,5 triệu tỷ USD). Dưới khung token hóa, những tài sản vật lý này không chỉ có thể tham gia vào hệ sinh thái giao dịch trên chuỗi mà còn có thể tạo ra lợi suất DeFi thông qua cho vay và đặt cọc, mang lại cho thị trường tài sản kỹ thuật số sự hỗ trợ từ tài sản có lợi suất thực, tăng cường nền tảng giá trị của nó.
Kể từ cơn sốt DeFi năm 2020, quy mô tài sản kỹ thuật số đã tăng đáng kể. Tính đến ngày 25 tháng 10 năm 2024, tổng giá trị bị khóa trên chuỗi (TVL) đạt tới 88 tỷ USD. Tuy nhiên, so với quy mô của các tài sản RWA có thể mã hóa (như trái phiếu, vàng, cổ phiếu, bất động sản, v.v.) thường lên tới hàng ngàn tỷ USD, con số này vẫn còn rất nhỏ. Do đó, việc mã hóa RWA chắc chắn sẽ mang lại động lực tăng trưởng mạnh mẽ cho tài sản trên chuỗi.
Với sự phổ biến của việc mã hóa RWA, thế giới on-chain sẽ trải qua một cuộc cách mạng sâu sắc. Ranh giới giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số sẽ dần trở nên mờ nhạt, hệ thống tài sản on-chain không chỉ sẽ mở rộng quy mô đáng kể mà còn đạt được những bước đột phá về tính tuân thủ và tính minh bạch, cung cấp nhiều lựa chọn đa dạng hơn cho các nhà đầu tư toàn cầu.
Ý nghĩa của dự án "Ensemble" là: thông qua việc xây dựng một nền tảng thử nghiệm sáng tạo cao, Hồng Kông đang tiến hành khám phá tiên phong cho sự tích hợp sâu sắc của hệ sinh thái tài chính tài sản kỹ thuật số. Các sản phẩm và mô hình mới của nó sẽ trở thành "diễn tập" cho hướng đổi mới tài sản kỹ thuật số giai đoạn tiếp theo của Hồng Kông, cung cấp động lực mạnh mẽ cho Hồng Kông trở thành trung tâm mã hóa RWA toàn cầu.
RWA token hóa: Cơ hội thời đại tài sản kỹ thuật số tại Hồng Kông
Nhu cầu về token hóa RWA tại Hồng Kông xuất phát từ nền tảng văn hóa tài chính sâu sắc của nó với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế. Token hóa RWA cung cấp cơ hội mới cho sự tích hợp giữa tài sản kỹ thuật số và tài chính truyền thống, cho phép các quỹ, trái phiếu, cổ phần, v.v. có thể được token hóa thông qua công nghệ blockchain và hình thức tài sản kỹ thuật số, nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của tài sản.
Đồng thời, quy mô và khối lượng tài sản trưởng thành khổng lồ mà thị trường RWA cần chính là lợi thế của Hồng Kông với tư cách là một gã khổng lồ tài chính quốc tế. Hồng Kông sở hữu một hệ thống dịch vụ tài chính phong phú, tích lũy và kinh nghiệm nhiều năm, hệ thống quản lý rủi ro trưởng thành, cơ sở hạ tầng giao dịch hoàn thiện và một lượng khách hàng lớn. Những lợi thế này có thể giúp Hồng Kông nhanh chóng đưa tài sản RWA lên chuỗi, cung cấp giải pháp giao dịch tuân thủ và an toàn cho thị trường, trở thành cầu nối giữa Web2 và Web3.
Trong khuôn khổ dự án "Ensemble", Hồng Kông đã thiết lập bốn chủ đề chính cho thử nghiệm token hóa RWA: thu nhập cố định, quỹ đầu tư, chứng khoán hóa và tài trợ thương mại, trong đó thu nhập cố định và quỹ đầu tư được coi là trọng tâm thử nghiệm ban đầu của token hóa RWA.
Lấy ví dụ về việc một nền tảng hợp tác với Franklin Templeton trong dự án Ensemble để thực hiện xác minh khái niệm sản phẩm quỹ token hóa, khám phá này hứa hẹn sẽ thúc đẩy việc chuỗi hóa và minh bạch hóa các sản phẩm thu nhập cố định, mang lại sự đổi mới và cải cách cho lĩnh vực quản lý tài sản:
Sự hợp tác này không chỉ có thể nâng cao đáng kể tốc độ và hiệu quả thanh toán, mà còn giảm bớt rào cản gia nhập bằng cách cho phép đầu tư nhỏ, mang lại nguồn thanh khoản mới cho thị trường, hứa hẹn sẽ thúc đẩy sự phát triển và phổ biến của thị trường RWA.
Theo dự đoán của Ernst & Young, đến năm 2026, các tổ chức và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao dự kiến sẽ phân bổ 5,6% và 8,6% vào tài sản được token hóa trong danh mục đầu tư của họ. Điều này có nghĩa là trong 3 năm tới bắt đầu từ năm nay, mức tăng trưởng bổ sung đối với việc phân bổ đầu tư token hóa RWA của các tổ chức và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao sẽ vượt quá 100%.
Sản phẩm bán lẻ: Điểm bùng nổ tiềm năng của RWA
Trong 5 năm qua, sản phẩm tài chính tài sản kỹ thuật số thành công nhất trên toàn cầu là stablecoin. Stablecoin có thuộc tính RWA, nhắm đến người dùng thông thường đã trở thành một trong những trường hợp sử dụng tài sản kỹ thuật số được chấp nhận rộng rãi. Chỉ riêng số lượng tài khoản trên chuỗi của một phiên bản stablecoin đã vượt quá 40 triệu, thực sự làm cho blockchain không còn là một cuộc vui của thiểu số, mở rộng và làm sâu sắc thêm cơ sở người dùng của Web3 và tài sản kỹ thuật số.
Các tổ chức tài chính truyền thống lớn cũng đang tập trung vào các sản phẩm như vậy, nhằm mở rộng hơn nữa ứng dụng của tài sản kỹ thuật số trong cuộc sống tài chính hàng ngày. Hiện tại, quy mô của các quỹ trái phiếu quốc gia được mã hóa do một số quỹ dẫn đầu đã gần 1 tỷ đô la, đặt nền tảng vững chắc cho việc ứng dụng sản phẩm mã hóa RWA trên thị trường bán lẻ.
Sản phẩm token hóa RWA theo kiểu bán lẻ có lợi thế về sự bình dân thu hút nhiều nhà đầu tư thông thường tham gia: trước đây, các nhà đầu tư thông thường tham gia vào thị trường tài chính truyền thống như trái phiếu chính phủ Mỹ, bất động sản hoặc cổ phiếu cao cấp thường phải đối mặt với rào cản vốn cao và quy trình giao dịch phức tạp. Nay thông qua token hóa RWA, những tài sản này có thể được phân chia thành các đơn vị giao dịch nhỏ hơn, giảm đáng kể rào cản đầu tư.
Quan trọng hơn, sản phẩm RWA dạng bán lẻ đã tăng cường khả năng quản lý rủi ro nhờ vào đặc tính minh bạch của blockchain, mang lại độ tin cậy cao hơn cho các nhà đầu tư, thúc đẩy việc ứng dụng và phổ biến tài sản kỹ thuật số trong cuộc sống tài chính hàng ngày. Tại lĩnh vực token hóa RWA ở Hồng Kông, một loạt các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số đang thúc đẩy sự đổi mới và quảng bá RWA hợp pháp.
Trong đó, một nền tảng tài sản kỹ thuật số được cấp phép đã đóng vai trò then chốt trong quá trình này, đặc biệt hiểu rõ tầm quan trọng chiến lược của các sản phẩm RWA theo kiểu bán lẻ đối với hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông. Nền tảng này tích cực nỗ lực đưa các tài sản được mã hóa vào thị trường đại chúng, bao gồm việc tận dụng lợi thế chính sách của mình với tư cách là một nền tảng tuân thủ quy định, mở rộng hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống, nhằm cung cấp dịch vụ giao dịch RWA tuân thủ cho khách hàng.
Ưu điểm của nền tảng này bao gồm:
Về mô hình kinh doanh, RWA bao gồm nhiều khía cạnh từ cơ sở hạ tầng cơ bản đến DeFi cấp cao. Nền tảng này vừa có thể cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng cơ bản, chịu trách nhiệm token hóa tài sản vật chất và lưu trữ lên chuỗi; đồng thời cũng có thể thực hiện các dịch vụ trung gian, đưa lợi nhuận từ tài sản vào lĩnh vực DeFi, cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều cơ hội sinh lợi hơn.
Bố cục này không chỉ giúp Hồng Kông củng cố mối liên kết giữa Web3 và tài chính truyền thống, mà còn mang lại cho nhà đầu tư độ tin cậy cao hơn và trải nghiệm tham gia thuận tiện hơn thông qua quản lý tài sản tuân thủ và kiểm soát rủi ro.
Kết luận
Đối với việc khám phá tài sản kỹ thuật số tài chính tại Hồng Kông, việc RWA mã hóa thực sự là một "cuộc chuyển đổi mô hình" đáng kỳ vọng. Nếu có thể tìm ra một phương pháp hợp pháp để kết hợp tài sản kỹ thuật số trên chuỗi và tài sản thế giới thực, và nhận được sự thử nghiệm quảng bá dưới hình thức bán lẻ từ một số nền tảng và quỹ, không loại trừ khả năng sẽ trở thành "điểm bùng phát" tiếp theo của tài sản kỹ thuật số tài chính.
Từ góc độ này, vai trò của một số nền tảng cũng làm nổi bật lợi thế của Hồng Kông trong đổi mới tài chính tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Là một trong những công ty tài sản ảo lâu đời nhất thế giới, các nền tảng này có kiến thức chuyên sâu về tài sản kỹ thuật số, đảm bảo tính tuân thủ và minh bạch cho các dự án token hóa RWA. Đây chính là lợi thế tự nhiên vô giá của Hồng Kông:
Hồng Kông, với tư cách là trung tâm tài chính quốc tế, sở hữu nhiều nguồn lực tài chính truyền thống phong phú. Dù là hệ thống quản lý rủi ro trưởng thành, cơ sở hạ tầng giao dịch hoàn thiện hay một lượng khách hàng lớn, tất cả đều hỗ trợ việc đưa các quỹ, cổ phiếu, vàng và các tài sản RWA khác lên chuỗi thông qua hình thức RWA, hoàn toàn giải phóng tính thanh khoản của chúng.
Hiện tại, chúng ta có lý do để mong đợi tầm nhìn này sớm trở thành hiện thực.
!["Đất hứa" của Web3 Hong Kong? Phân tích tầm nhìn token hóa RWA của Ensemble](