Sự khác biệt về phạt lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã được phơi bày! Thế giới đang chú ý đến tháng Chín, bạn đã sẵn sàng cho túi tiền của mình chưa?
Vào lúc 3 giờ sáng ngày 10 tháng 7, giờ Bắc Kinh, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã công bố biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) diễn ra từ ngày 17 đến ngày 18 tháng 6. Biên bản cho thấy các quan chức của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FED) có mặt tại cuộc họp có những khác biệt về hướng đi trong tương lai của chính sách tiền tệ. Mặc dù phần lớn các quan chức tin rằng "năm nay là thích hợp để phạt lãi suất", nhưng cuộc tranh luận về thời điểm và quy mô thì đặc biệt gay gắt. Tại sao mỗi động thái của Cục Dự trữ Liên bang (FED) lại thu hút sự chú ý đến vậy? Lý do gì đứng sau việc giảm lãi suất? Tại sao người ta nói rằng kết quả của việc giảm lãi suất này sẽ ảnh hưởng đến túi tiền của từng người? Hôm nay, chúng ta sẽ cùng nhau khám phá, giúp bạn hiểu được logic tiềm ẩn và những tác động tiềm năng của sự thay đổi chính sách này. Tại sao thế giới lại chú ý đến việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED)? Dự trữ Liên bang (FED) của chính sách tiền tệ không chỉ là "bánh lái" của nền kinh tế Mỹ, mà còn là "van chính" của thanh khoản toàn cầu. Ảnh hưởng của nó được thể hiện ở ba cấp độ: 1、Thước đo "thị trường vốn": việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất (FED) thường có nghĩa là chi phí vốn trên thị trường giảm, tạo điều kiện thuận lợi cho việc tài trợ cho các công ty, và các tài sản rủi ro như thị trường chứng khoán và thị trường nợ có thể bước vào một chu kỳ tăng. Ví dụ, sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã liên tục giảm lãi suất và bắt đầu nới lỏng định lượng, trực tiếp thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu một thị trường tăng giá kéo dài mười năm. 2. "Ngòi nổ" của sự biến động tỷ giá hối đoái: việc giảm lãi suất có thể dẫn đến sự mất giá của đồng đô la, trong khi các đồng tiền của các thị trường mới nổi lại tăng giá tương đối, do đó ảnh hưởng đến lợi nhuận của các công ty đa quốc gia và tiêu chuẩn thương mại toàn cầu. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất vào năm 2020, đồng nhân dân tệ, đồng euro và các đồng tiền khác đã tạm thời tăng cường, thu hút một lượng lớn dòng vốn quốc tế vào thị trường châu Á. 3、"nhiệt kế" của kỳ vọng kinh tế: các quyết định của A Reserva Federal (FED) phản ánh sự đánh giá của họ về triển vọng kinh tế của Hoa Kỳ và thế giới. Nếu việc giảm lãi suất được thực hiện, điều này có thể có nghĩa là sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ, và các quốc gia khác trên thế giới cũng có thể bị buộc phải điều chỉnh chính sách của họ để phản ứng. Tại sao Cục Dự trữ Liên bang (FED) đang xem xét việc giảm lãi suất? Sự yếu kém về kinh tế hay áp lực chính trị? Ngay từ cái nhìn đầu tiên, việc giảm lãi suất bởi Cục Dự trữ Liên bang (FED) nhằm đối phó với sự suy giảm kinh tế, nhưng những lý do tiềm ẩn lại phức tạp hơn nhiều so với những gì bề ngoài thể hiện: 1. Sự khác biệt trong dữ liệu kinh tế: mặc dù tỷ lệ thất nghiệp ở Hoa Kỳ vẫn thấp, nhưng những dấu hiệu yếu kém trong sản xuất và sự giảm sút của động lực tiêu dùng đã gây ra lo ngại. Goldman Sachs chỉ ra rằng thị trường lao động của Hoa Kỳ "có vẻ khỏe mạnh, nhưng khó khăn trong việc tìm kiếm việc làm đang gia tăng", và các yếu tố theo mùa cũng như sự thay đổi trong chính sách nhập cư có thể gây áp lực hơn nữa lên sự tăng trưởng việc làm. 2、Trò chơi kỳ vọng của lạm phát: Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED), Jerome Powell, đã nhấn mạnh nhiều lần rằng "sự giảm lạm phát là điều kiện tiên quyết để giảm lãi suất", nhưng biên bản cuộc họp tháng 6 cho thấy các quan chức kỳ vọng rằng lạm phát có thể quay trở lại mức 3% trong những tháng tới. Thái độ mâu thuẫn này phản ánh tình thế khó xử của chính trị - tránh lạm phát mất kiểm soát và lo ngại một cuộc hạ cánh gượng ép của nền kinh tế. 3. Các áp lực chính trị tiềm ẩn: Chính phủ Trump thường xuyên gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang (FED) gần đây, kêu gọi vào thứ Tư rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất tham chiếu liên bang ít nhất 3 điểm phần trăm, nhằm giúp giảm chi phí hoàn trả nợ quốc gia. Tuy nhiên, trước áp lực, chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED), Jerome Powell, đã nhấn mạnh nhiều lần rằng ông sẽ không nhượng bộ trước áp lực chính trị trong việc xây dựng chính sách tiền tệ. Ông ấy khẳng định rằng, trong một tình huống nền kinh tế mạnh và không chắc chắn về lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đang ở vị thế thuận lợi để giữ kiên nhẫn trước khi có thêm thông tin. Các phản ứng dây chuyền nào sẽ xảy ra do việc giảm lãi suất? Citigroup tin rằng, mặc dù dữ liệu việc làm tương đối mạnh của quốc gia M vào tuần trước đã chặn khả năng giảm lãi suất vào tháng 7, nhưng sự đồng thuận giữa các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang về sự giảm tốc độ lạm phát đang thúc đẩy sự bắt đầu của quá trình giảm lãi suất vào tháng 9. Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực sự bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9, các thị trường toàn cầu có thể thể hiện những xu hướng sau: 1. Thị trường chứng khoán: Sự tiệc tùng ngắn hạn và những lo ngại dài hạn cùng tồn tại. Goldman Sachs dự đoán rằng việc giảm lãi suất sẽ thúc đẩy chỉ số S&P 500 tăng hơn 10% trong 12 tháng tới, với cổ phiếu công nghệ và lĩnh vực tiêu dùng có thể là những người chiến thắng lớn nhất. Nhưng cần phải chú ý đến rủi ro của "tin tốt đã được định giá". Ngân hàng Deutsche Bank chỉ ra rằng, nếu việc giảm lãi suất không đáng kể như mong đợi hoặc nếu dữ liệu kinh tế xấu đi, thị trường có thể có sự biến động ngược lại. 2. Đô la: "hiệu ứng cân bằng" dưới áp lực giảm giá có thể khiến chỉ số đô la giảm xuống dưới mốc 100, trong khi nhân dân tệ, yên và các đồng tiền khác có thể mạnh lên trong các giai đoạn, mang lại lợi ích cho các nền kinh tế xuất khẩu như Trung Quốc. Tài sản của các thị trường mới nổi ( như vàng và cổ phiếu Hồng Kông ) sẽ thu hút nhiều dòng vốn hơn, nhưng các quốc gia có nợ cao có thể phải đối mặt với cú sốc tỷ giá. 3. Doanh nghiệp: sự đồng tồn tại của việc nới lỏng huy động vốn và áp lực chi phí. Chi phí phát hành nợ của các doanh nghiệp Mỹ đang giảm, các gã khổng lồ công nghệ có thể tăng cường sức mua lại, nhưng các công ty xuất khẩu có thể chịu thiệt hại về lợi nhuận do sự mất giá của đồng đô la. Quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) không bao giờ chỉ là một "vấn đề kinh tế" đơn giản, mà là một trò chơi phức tạp của kinh tế, chính trị và quan hệ quốc tế. Đối với chúng tôi, thay vì suy đoán về con đường của các chính sách, tốt hơn là tập trung vào hai điểm mấu chốt: hướng thực sự của dữ liệu lạm phát và các hành động phối hợp của các ngân hàng trung ương toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự khác biệt về phạt lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã được phơi bày! Thế giới đang chú ý đến tháng Chín, bạn đã sẵn sàng cho túi tiền của mình chưa?
Vào lúc 3 giờ sáng ngày 10 tháng 7, giờ Bắc Kinh, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã công bố biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) diễn ra từ ngày 17 đến ngày 18 tháng 6.
Biên bản cho thấy các quan chức của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FED) có mặt tại cuộc họp có những khác biệt về hướng đi trong tương lai của chính sách tiền tệ. Mặc dù phần lớn các quan chức tin rằng "năm nay là thích hợp để phạt lãi suất", nhưng cuộc tranh luận về thời điểm và quy mô thì đặc biệt gay gắt.
Tại sao mỗi động thái của Cục Dự trữ Liên bang (FED) lại thu hút sự chú ý đến vậy? Lý do gì đứng sau việc giảm lãi suất? Tại sao người ta nói rằng kết quả của việc giảm lãi suất này sẽ ảnh hưởng đến túi tiền của từng người?
Hôm nay, chúng ta sẽ cùng nhau khám phá, giúp bạn hiểu được logic tiềm ẩn và những tác động tiềm năng của sự thay đổi chính sách này.
Tại sao thế giới lại chú ý đến việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED)?
Dự trữ Liên bang (FED) của chính sách tiền tệ không chỉ là "bánh lái" của nền kinh tế Mỹ, mà còn là "van chính" của thanh khoản toàn cầu. Ảnh hưởng của nó được thể hiện ở ba cấp độ:
1、Thước đo "thị trường vốn": việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất (FED) thường có nghĩa là chi phí vốn trên thị trường giảm, tạo điều kiện thuận lợi cho việc tài trợ cho các công ty, và các tài sản rủi ro như thị trường chứng khoán và thị trường nợ có thể bước vào một chu kỳ tăng.
Ví dụ, sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã liên tục giảm lãi suất và bắt đầu nới lỏng định lượng, trực tiếp thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu một thị trường tăng giá kéo dài mười năm.
2. "Ngòi nổ" của sự biến động tỷ giá hối đoái: việc giảm lãi suất có thể dẫn đến sự mất giá của đồng đô la, trong khi các đồng tiền của các thị trường mới nổi lại tăng giá tương đối, do đó ảnh hưởng đến lợi nhuận của các công ty đa quốc gia và tiêu chuẩn thương mại toàn cầu.
Sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất vào năm 2020, đồng nhân dân tệ, đồng euro và các đồng tiền khác đã tạm thời tăng cường, thu hút một lượng lớn dòng vốn quốc tế vào thị trường châu Á.
3、"nhiệt kế" của kỳ vọng kinh tế: các quyết định của A Reserva Federal (FED) phản ánh sự đánh giá của họ về triển vọng kinh tế của Hoa Kỳ và thế giới. Nếu việc giảm lãi suất được thực hiện, điều này có thể có nghĩa là sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ, và các quốc gia khác trên thế giới cũng có thể bị buộc phải điều chỉnh chính sách của họ để phản ứng.
Tại sao Cục Dự trữ Liên bang (FED) đang xem xét việc giảm lãi suất? Sự yếu kém về kinh tế hay áp lực chính trị?
Ngay từ cái nhìn đầu tiên, việc giảm lãi suất bởi Cục Dự trữ Liên bang (FED) nhằm đối phó với sự suy giảm kinh tế, nhưng những lý do tiềm ẩn lại phức tạp hơn nhiều so với những gì bề ngoài thể hiện:
1. Sự khác biệt trong dữ liệu kinh tế: mặc dù tỷ lệ thất nghiệp ở Hoa Kỳ vẫn thấp, nhưng những dấu hiệu yếu kém trong sản xuất và sự giảm sút của động lực tiêu dùng đã gây ra lo ngại.
Goldman Sachs chỉ ra rằng thị trường lao động của Hoa Kỳ "có vẻ khỏe mạnh, nhưng khó khăn trong việc tìm kiếm việc làm đang gia tăng", và các yếu tố theo mùa cũng như sự thay đổi trong chính sách nhập cư có thể gây áp lực hơn nữa lên sự tăng trưởng việc làm.
2、Trò chơi kỳ vọng của lạm phát: Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED), Jerome Powell, đã nhấn mạnh nhiều lần rằng "sự giảm lạm phát là điều kiện tiên quyết để giảm lãi suất", nhưng biên bản cuộc họp tháng 6 cho thấy các quan chức kỳ vọng rằng lạm phát có thể quay trở lại mức 3% trong những tháng tới.
Thái độ mâu thuẫn này phản ánh tình thế khó xử của chính trị - tránh lạm phát mất kiểm soát và lo ngại một cuộc hạ cánh gượng ép của nền kinh tế.
3. Các áp lực chính trị tiềm ẩn: Chính phủ Trump thường xuyên gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang (FED) gần đây, kêu gọi vào thứ Tư rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất tham chiếu liên bang ít nhất 3 điểm phần trăm, nhằm giúp giảm chi phí hoàn trả nợ quốc gia.
Tuy nhiên, trước áp lực, chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED), Jerome Powell, đã nhấn mạnh nhiều lần rằng ông sẽ không nhượng bộ trước áp lực chính trị trong việc xây dựng chính sách tiền tệ.
Ông ấy khẳng định rằng, trong một tình huống nền kinh tế mạnh và không chắc chắn về lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đang ở vị thế thuận lợi để giữ kiên nhẫn trước khi có thêm thông tin.
Các phản ứng dây chuyền nào sẽ xảy ra do việc giảm lãi suất?
Citigroup tin rằng, mặc dù dữ liệu việc làm tương đối mạnh của quốc gia M vào tuần trước đã chặn khả năng giảm lãi suất vào tháng 7, nhưng sự đồng thuận giữa các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang về sự giảm tốc độ lạm phát đang thúc đẩy sự bắt đầu của quá trình giảm lãi suất vào tháng 9.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực sự bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9, các thị trường toàn cầu có thể thể hiện những xu hướng sau:
1. Thị trường chứng khoán: Sự tiệc tùng ngắn hạn và những lo ngại dài hạn cùng tồn tại. Goldman Sachs dự đoán rằng việc giảm lãi suất sẽ thúc đẩy chỉ số S&P 500 tăng hơn 10% trong 12 tháng tới, với cổ phiếu công nghệ và lĩnh vực tiêu dùng có thể là những người chiến thắng lớn nhất. Nhưng cần phải chú ý đến rủi ro của "tin tốt đã được định giá".
Ngân hàng Deutsche Bank chỉ ra rằng, nếu việc giảm lãi suất không đáng kể như mong đợi hoặc nếu dữ liệu kinh tế xấu đi, thị trường có thể có sự biến động ngược lại.
2. Đô la: "hiệu ứng cân bằng" dưới áp lực giảm giá có thể khiến chỉ số đô la giảm xuống dưới mốc 100, trong khi nhân dân tệ, yên và các đồng tiền khác có thể mạnh lên trong các giai đoạn, mang lại lợi ích cho các nền kinh tế xuất khẩu như Trung Quốc.
Tài sản của các thị trường mới nổi ( như vàng và cổ phiếu Hồng Kông ) sẽ thu hút nhiều dòng vốn hơn, nhưng các quốc gia có nợ cao có thể phải đối mặt với cú sốc tỷ giá.
3. Doanh nghiệp: sự đồng tồn tại của việc nới lỏng huy động vốn và áp lực chi phí. Chi phí phát hành nợ của các doanh nghiệp Mỹ đang giảm, các gã khổng lồ công nghệ có thể tăng cường sức mua lại, nhưng các công ty xuất khẩu có thể chịu thiệt hại về lợi nhuận do sự mất giá của đồng đô la.
Quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) không bao giờ chỉ là một "vấn đề kinh tế" đơn giản, mà là một trò chơi phức tạp của kinh tế, chính trị và quan hệ quốc tế.
Đối với chúng tôi, thay vì suy đoán về con đường của các chính sách, tốt hơn là tập trung vào hai điểm mấu chốt: hướng thực sự của dữ liệu lạm phát và các hành động phối hợp của các ngân hàng trung ương toàn cầu.