Thị trường stablecoin đang được tái cấu trúc: USDC nỗ lực trở thành cầu nối giữa mã hóa và TradFi
Stablecoin đã trải qua sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc cạnh tranh vào năm 2021. Mặc dù một stablecoin nổi tiếng vẫn chiếm ưu thế trên các sàn giao dịch, nhưng USDC đã vượt qua nó trong thị trường DeFi. Dữ liệu cho thấy, USDC được người dùng DeFi ưa chuộng. Trong khi đó, stablecoin không còn chỉ là công cụ giúp người dùng mã hóa tránh rủi ro, mà còn đang trở thành kênh quan trọng và hợp quy cho dòng vốn từ tài chính truyền thống vào thị trường mã hóa và DeFi.
Stablecoin luôn là tâm điểm của thị trường mã hóa, đóng vai trò then chốt trong lĩnh vực tiền mã hóa phi tập trung với cơ chế tương đối tập trung, đặc biệt trong các tình huống giao dịch và chuyển khoản trên sàn giao dịch tập trung, giúp người dùng giảm thiểu rủi ro biến động của tài sản mã hóa và khóa lợi nhuận.
Vị thế của stablecoin đã được các cơ quan quản lý của Mỹ công nhận. Vào tháng 1 năm 2021, Cục Giám sát Tài chính Ngân hàng Mỹ đã cho phép các ngân hàng Mỹ sử dụng stablecoin USD để thực hiện thanh toán và quyết toán, bao gồm phát hành stablecoin cũng như đổi chúng sang tiền tệ hợp pháp.
Trong năm nay, nhu cầu về stablecoin như tài sản thanh toán chính đã tăng mạnh trong bối cảnh thị trường mã hóa sôi động. Các đơn vị phát hành lớn thường xuyên tăng phát hành, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng từ 28 tỷ USD vào đầu năm lên 108,1 tỷ USD hiện nay.
Mặc dù thị trường luôn kỳ vọng rằng một stablecoin mới có thể thay thế vị trí dẫn đầu của một stablecoin nổi tiếng nào đó để giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn, nhưng do thói quen của người dùng, stablecoin đó vẫn giữ được ưu thế tuyệt đối trên các sàn giao dịch tập trung. Vào tháng 5 năm nay, bên phát hành stablecoin đó lần đầu tiên công bố chi tiết dữ liệu dự trữ, cho thấy gần 76% là tiền mặt hoặc tài sản tương đương tiền.
Tuy nhiên, vị thế của stablecoin này trong toàn bộ thị trường mã hóa đã thay đổi. Hiện tại, tổng phát hành của nó là 643 tỷ USD, tăng gần 3 lần so với đầu năm, nhưng tỷ lệ của nó trong tổng phát hành stablecoin đã giảm từ 75% vào đầu năm xuống còn khoảng 58%. Điều này phần lớn là nhờ vào sự bùng nổ của thị trường DeFi.
Trong thị trường DeFi, vì lý do tuân thủ và an toàn, hầu hết các dự án có xu hướng sử dụng ETH và USDC để xây dựng các bể thanh khoản cho cặp giao dịch. USDC đã trở thành stablecoin được đa số người dùng và dự án DeFi ưa chuộng.
Dữ liệu cho thấy, trong một quỹ thanh khoản nổi tiếng của DEX, tổng số USDC bị khóa và khối lượng giao dịch đều cao hơn đáng kể so với các stablecoin khác. Tương tự, trên nền tảng cho vay có TVL cao nhất, số tiền gửi và khoản vay của USDC cũng vượt xa các stablecoin khác. Những dữ liệu này phản ánh rằng USDC đã trở thành tài sản stablecoin được người dùng DeFi ưa chuộng nhất, đóng vai trò quan trọng trong các giao dịch và hoạt động cho vay.
USDC không chỉ hài lòng với vai trò phương tiện trong hệ sinh thái DeFi hiện tại, mà còn mong muốn trở thành kênh chính để vốn từ thị trường tài chính truyền thống vào thị trường mã hóa và DeFi. USDC luôn lấy tính tuân thủ làm điểm mạnh, nhà phát hành của nó đã nhận được giấy phép quản lý tại nhiều quốc gia và khu vực.
Vào tháng 3 năm nay, một công ty thanh toán nổi tiếng đã thông báo cho phép sử dụng USDC để thanh toán các giao dịch trên mạng lưới thanh toán của họ. Vào tháng 5, bên phát hành USDC đã nhận được 440 triệu USD vốn đầu tư, trở thành vốn đầu tư đơn lẻ cao nhất trong lịch sử ngành mã hóa. Sau đó, công ty đã tăng tốc việc quảng bá USDC đến các tổ chức tài chính.
Vào tháng 6, nhiều tổ chức đã ra mắt các sản phẩm tiết kiệm lợi suất USDC, với tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 4%. Các sản phẩm này có nguồn lợi suất khác nhau, một số đến từ cho vay tổ chức, một số đến từ lợi suất của các giao thức DeFi. Đồng thời, nhà phát hành USDC cũng đã ra mắt API DeFi, giúp người dùng tổ chức dễ dàng kết nối nhanh chóng với các giao thức DeFi khác nhau.
So với đó, lãi suất tài khoản tiết kiệm ngân hàng truyền thống của Mỹ lâu dài vẫn ở mức thấp, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm cho khoản gửi nhỏ thường không vượt quá 0,60%. Người dùng TradFi tham gia thị trường DeFi thường phải đối mặt với ngưỡng vào cao, chẳng hạn như quản lý khóa riêng, tương tác trên chuỗi, v.v. Những sản phẩm mới này đã đơn giản hóa quy trình vận hành, người dùng chỉ cần chuyển USD vào tài khoản là có thể hưởng lợi nhuận cao.
Dự kiến điều này sẽ thu hút một lượng lớn vốn từ thị trường tài chính truyền thống đổ vào thị trường mã hóa, bơm thêm tính thanh khoản USD vào thị trường DeFi. Một số chuyên gia trong ngành cho rằng, điều này đánh dấu sự khởi đầu của sự thể chế hóa trong DeFi, tương tự như sự khởi đầu của cơn sốt khai thác thanh khoản trước đây.
Dưới sự thúc đẩy của nhu cầu đa dạng, nguồn cung USDC đã tăng gần 20 lần kể từ đầu năm nay, từ 1,3 tỷ USD lên 25,1 tỷ USD. Trong vài tháng tới, USDC cũng sẽ được phát hành trên nhiều mạng lưới blockchain, mở rộng thêm lợi thế của nó trong thị trường DeFi trên chuỗi.
Hiện tại, cấu trúc của thị trường stablecoin trong lĩnh vực mã hóa đã trở nên rõ ràng. Hai stablecoin lớn đang cùng nhau thúc đẩy sự phát triển của thị trường, trong đó một cái chủ yếu phục vụ cho các giao dịch và chuyển tiền tại sàn giao dịch tập trung, trong khi USDC thì cố gắng trở thành phương tiện chính kết nối TradFi với thế giới mã hóa, nâng cao tỷ lệ áp dụng tiền mã hóa của các tổ chức tài chính, giúp các nguồn vốn truyền thống tận hưởng dịch vụ DeFi một cách hợp pháp và thuận tiện.
Các stablecoin khác như DAI và BUSD cũng có những ứng dụng và định vị cụ thể. DAI chủ yếu phục vụ cho các nhu cầu đa dạng của người dùng DeFi, trong khi BUSD được sử dụng như tài sản thanh toán chính trên các sàn giao dịch và chuỗi công khai cụ thể. Các stablecoin khác thì thường tồn tại như một sự bổ sung cho thị trường.
Khi thị trường mã hóa ngày càng trưởng thành, vai trò của stablecoin ngày càng quan trọng. USDC hiện đã trở thành tiêu chuẩn trong lĩnh vực này và thúc đẩy phát triển, tương tự như một sàn giao dịch nổi tiếng mặc dù khối lượng giao dịch không phải là cao nhất, nhưng nhờ tính tuân thủ mà trở thành sàn giao dịch có ảnh hưởng nhất trên thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AlphaLeaker
· 07-11 11:39
USDT đã ổn định trong nhiều năm, ai hiểu thì hiểu.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityHunter
· 07-11 11:16
Đêm khuya, giao dịch USDT và USDC có thanh khoản kém, lại phát hiện ra 13 điểm kinh doanh chênh lệch giá. Tối nay không ngủ.
Xem bản gốcTrả lời0
GasBandit
· 07-09 21:53
Một nhát chém là xong U, tao không thích Stablecoin.
Xem bản gốcTrả lời0
fren_with_benefits
· 07-08 16:46
usdc làm nổ tung các loại Stablecoin
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeLover
· 07-08 16:44
defi còn phải xem usdc nhé
Xem bản gốcTrả lời0
SerumSqueezer
· 07-08 16:38
滞后 tiền pháp định giảm到了 dex里笑死
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoAdventurer
· 07-08 16:26
Không thể không thừa nhận rằng usdc sớm muộn cũng sẽ thay thế vị trí. Không giả vờ nữa.
USDC nổi lên: Từ cưng chiều DeFi đến cầu nối giữa mã hóa và TradFi
Thị trường stablecoin đang được tái cấu trúc: USDC nỗ lực trở thành cầu nối giữa mã hóa và TradFi
Stablecoin đã trải qua sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc cạnh tranh vào năm 2021. Mặc dù một stablecoin nổi tiếng vẫn chiếm ưu thế trên các sàn giao dịch, nhưng USDC đã vượt qua nó trong thị trường DeFi. Dữ liệu cho thấy, USDC được người dùng DeFi ưa chuộng. Trong khi đó, stablecoin không còn chỉ là công cụ giúp người dùng mã hóa tránh rủi ro, mà còn đang trở thành kênh quan trọng và hợp quy cho dòng vốn từ tài chính truyền thống vào thị trường mã hóa và DeFi.
Stablecoin luôn là tâm điểm của thị trường mã hóa, đóng vai trò then chốt trong lĩnh vực tiền mã hóa phi tập trung với cơ chế tương đối tập trung, đặc biệt trong các tình huống giao dịch và chuyển khoản trên sàn giao dịch tập trung, giúp người dùng giảm thiểu rủi ro biến động của tài sản mã hóa và khóa lợi nhuận.
Vị thế của stablecoin đã được các cơ quan quản lý của Mỹ công nhận. Vào tháng 1 năm 2021, Cục Giám sát Tài chính Ngân hàng Mỹ đã cho phép các ngân hàng Mỹ sử dụng stablecoin USD để thực hiện thanh toán và quyết toán, bao gồm phát hành stablecoin cũng như đổi chúng sang tiền tệ hợp pháp.
Trong năm nay, nhu cầu về stablecoin như tài sản thanh toán chính đã tăng mạnh trong bối cảnh thị trường mã hóa sôi động. Các đơn vị phát hành lớn thường xuyên tăng phát hành, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng từ 28 tỷ USD vào đầu năm lên 108,1 tỷ USD hiện nay.
Mặc dù thị trường luôn kỳ vọng rằng một stablecoin mới có thể thay thế vị trí dẫn đầu của một stablecoin nổi tiếng nào đó để giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn, nhưng do thói quen của người dùng, stablecoin đó vẫn giữ được ưu thế tuyệt đối trên các sàn giao dịch tập trung. Vào tháng 5 năm nay, bên phát hành stablecoin đó lần đầu tiên công bố chi tiết dữ liệu dự trữ, cho thấy gần 76% là tiền mặt hoặc tài sản tương đương tiền.
Tuy nhiên, vị thế của stablecoin này trong toàn bộ thị trường mã hóa đã thay đổi. Hiện tại, tổng phát hành của nó là 643 tỷ USD, tăng gần 3 lần so với đầu năm, nhưng tỷ lệ của nó trong tổng phát hành stablecoin đã giảm từ 75% vào đầu năm xuống còn khoảng 58%. Điều này phần lớn là nhờ vào sự bùng nổ của thị trường DeFi.
Trong thị trường DeFi, vì lý do tuân thủ và an toàn, hầu hết các dự án có xu hướng sử dụng ETH và USDC để xây dựng các bể thanh khoản cho cặp giao dịch. USDC đã trở thành stablecoin được đa số người dùng và dự án DeFi ưa chuộng.
Dữ liệu cho thấy, trong một quỹ thanh khoản nổi tiếng của DEX, tổng số USDC bị khóa và khối lượng giao dịch đều cao hơn đáng kể so với các stablecoin khác. Tương tự, trên nền tảng cho vay có TVL cao nhất, số tiền gửi và khoản vay của USDC cũng vượt xa các stablecoin khác. Những dữ liệu này phản ánh rằng USDC đã trở thành tài sản stablecoin được người dùng DeFi ưa chuộng nhất, đóng vai trò quan trọng trong các giao dịch và hoạt động cho vay.
USDC không chỉ hài lòng với vai trò phương tiện trong hệ sinh thái DeFi hiện tại, mà còn mong muốn trở thành kênh chính để vốn từ thị trường tài chính truyền thống vào thị trường mã hóa và DeFi. USDC luôn lấy tính tuân thủ làm điểm mạnh, nhà phát hành của nó đã nhận được giấy phép quản lý tại nhiều quốc gia và khu vực.
Vào tháng 3 năm nay, một công ty thanh toán nổi tiếng đã thông báo cho phép sử dụng USDC để thanh toán các giao dịch trên mạng lưới thanh toán của họ. Vào tháng 5, bên phát hành USDC đã nhận được 440 triệu USD vốn đầu tư, trở thành vốn đầu tư đơn lẻ cao nhất trong lịch sử ngành mã hóa. Sau đó, công ty đã tăng tốc việc quảng bá USDC đến các tổ chức tài chính.
Vào tháng 6, nhiều tổ chức đã ra mắt các sản phẩm tiết kiệm lợi suất USDC, với tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 4%. Các sản phẩm này có nguồn lợi suất khác nhau, một số đến từ cho vay tổ chức, một số đến từ lợi suất của các giao thức DeFi. Đồng thời, nhà phát hành USDC cũng đã ra mắt API DeFi, giúp người dùng tổ chức dễ dàng kết nối nhanh chóng với các giao thức DeFi khác nhau.
So với đó, lãi suất tài khoản tiết kiệm ngân hàng truyền thống của Mỹ lâu dài vẫn ở mức thấp, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm cho khoản gửi nhỏ thường không vượt quá 0,60%. Người dùng TradFi tham gia thị trường DeFi thường phải đối mặt với ngưỡng vào cao, chẳng hạn như quản lý khóa riêng, tương tác trên chuỗi, v.v. Những sản phẩm mới này đã đơn giản hóa quy trình vận hành, người dùng chỉ cần chuyển USD vào tài khoản là có thể hưởng lợi nhuận cao.
Dự kiến điều này sẽ thu hút một lượng lớn vốn từ thị trường tài chính truyền thống đổ vào thị trường mã hóa, bơm thêm tính thanh khoản USD vào thị trường DeFi. Một số chuyên gia trong ngành cho rằng, điều này đánh dấu sự khởi đầu của sự thể chế hóa trong DeFi, tương tự như sự khởi đầu của cơn sốt khai thác thanh khoản trước đây.
Dưới sự thúc đẩy của nhu cầu đa dạng, nguồn cung USDC đã tăng gần 20 lần kể từ đầu năm nay, từ 1,3 tỷ USD lên 25,1 tỷ USD. Trong vài tháng tới, USDC cũng sẽ được phát hành trên nhiều mạng lưới blockchain, mở rộng thêm lợi thế của nó trong thị trường DeFi trên chuỗi.
Hiện tại, cấu trúc của thị trường stablecoin trong lĩnh vực mã hóa đã trở nên rõ ràng. Hai stablecoin lớn đang cùng nhau thúc đẩy sự phát triển của thị trường, trong đó một cái chủ yếu phục vụ cho các giao dịch và chuyển tiền tại sàn giao dịch tập trung, trong khi USDC thì cố gắng trở thành phương tiện chính kết nối TradFi với thế giới mã hóa, nâng cao tỷ lệ áp dụng tiền mã hóa của các tổ chức tài chính, giúp các nguồn vốn truyền thống tận hưởng dịch vụ DeFi một cách hợp pháp và thuận tiện.
Các stablecoin khác như DAI và BUSD cũng có những ứng dụng và định vị cụ thể. DAI chủ yếu phục vụ cho các nhu cầu đa dạng của người dùng DeFi, trong khi BUSD được sử dụng như tài sản thanh toán chính trên các sàn giao dịch và chuỗi công khai cụ thể. Các stablecoin khác thì thường tồn tại như một sự bổ sung cho thị trường.
Khi thị trường mã hóa ngày càng trưởng thành, vai trò của stablecoin ngày càng quan trọng. USDC hiện đã trở thành tiêu chuẩn trong lĩnh vực này và thúc đẩy phát triển, tương tự như một sàn giao dịch nổi tiếng mặc dù khối lượng giao dịch không phải là cao nhất, nhưng nhờ tính tuân thủ mà trở thành sàn giao dịch có ảnh hưởng nhất trên thị trường.