Hệ sinh thái tài chính on-chain của Base đang đón nhận một kỷ nguyên mới

Gần đây, môi trường quản lý ở Mỹ đã có những thay đổi tích cực, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển tuân thủ của tài sản tiền điện tử. Trong bối cảnh này, các ông lớn tài chính truyền thống và các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành tiền điện tử đều đã tung ra những dịch vụ đổi mới, thể hiện xu hướng tích hợp sâu sắc giữa công nghệ tài chính và công nghệ blockchain.

On-chain gửi tiền mã thông báo: Những nỗ lực blockchain của ngân hàng truyền thống

Một ngân hàng lớn đã thông báo khởi động một dự án thí điểm mang tên JPMD, đây là một loại token trên chuỗi đại diện cho tiền gửi ngân hàng bằng đô la của khách hàng. Token này dựa trên cơ chế dự trữ một phần và sẽ được triển khai trên một chuỗi công cộng được hỗ trợ bởi một nền tảng giao dịch.

Các giám đốc điều hành bộ phận blockchain của ngân hàng cho biết họ sẽ hoàn thành giao dịch JPMD đầu tiên trong thời gian tới, mở đường cho khách hàng tổ chức sử dụng loại token này để thực hiện giao dịch on-chain trong tương lai. Thí điểm này dự kiến sẽ kéo dài trong vài tháng, phản ánh quyết tâm của các tổ chức tài chính truyền thống trong việc khám phá các công cụ giao dịch blockchain cấp tổ chức hiệu quả và an toàn.

Cần lưu ý rằng ngân hàng đã chọn thử nghiệm phát hành JPMD trên một công chain, không chỉ thể hiện sự công nhận về độ an toàn và hiệu quả giao dịch của chain này, mà còn có nghĩa là trong tương lai, các khách hàng tổ chức có thể trực tiếp thực hiện thanh toán trên chain thông qua hệ sinh thái nền tảng giao dịch này, nhằm cung cấp nguồn thanh khoản cốt lõi cho việc xây dựng "CeDeFi bridge".

Token gửi tiền vs stablecoin: Lựa chọn mới cho người dùng tổ chức

Mặc dù việc ra mắt JPMD đã gây ra suy đoán trên thị trường về khả năng tham gia vào thị trường stablecoin, nhưng các giám đốc điều hành của ngân hàng đã làm rõ rằng token tiền gửi là một giải pháp thay thế tốt hơn cho người dùng tổ chức so với stablecoin. Ông chỉ ra rằng token tiền gửi đại diện cho các khoản tiền gửi bằng đô la thực tế trong tài khoản ngân hàng của khách hàng, hoạt động dựa trên hệ thống ngân hàng truyền thống, trong khi stablecoin được hỗ trợ bởi tiền mặt và các tài sản tương đương, có vị thế pháp lý và logic vận hành tách biệt hơn với hệ thống tài chính truyền thống.

Trong khi đó, ban lãnh đạo ngân hàng đã có những cuộc thảo luận sâu sắc với các cơ quan quản lý về cách thức di chuyển các công cụ thị trường vốn sang công nghệ chuỗi khối, những ảnh hưởng có thể có đối với cấu trúc thị trường, cũng như cách mà các tổ chức đánh giá các mô hình quản lý rủi ro và lợi nhuận do tài chính trên chuỗi mang lại.

Cổ phiếu token hóa: Khám phá mới của nền tảng giao dịch tiền điện tử

Một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng cũng đang chuyển mình từ một sàn giao dịch đơn lẻ sang nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài sản on-chain. Công ty này đang xin cấp giấy không phản đối từ các cơ quan quản lý để ra mắt dịch vụ giao dịch cổ phiếu token hóa cho khách hàng tại Mỹ, với điều kiện được miễn trừ hoặc cấp phép.

Nếu được phê duyệt thành công, đây sẽ là lần đầu tiên thực hiện "mua stablecoin → thanh toán trên chuỗi → giao dịch cổ phiếu → tiêu dùng hoàn tiền" trong một chuỗi khép kín tích hợp trên cùng một nền tảng. Điều này không chỉ thách thức vị trí của các công ty chứng khoán truyền thống trong việc cung cấp giao dịch, mà còn có thể thúc đẩy toàn bộ ngành chứng khoán bước vào kỷ nguyên tài sản trên chuỗi.

Chứng khoán token hóa hứa hẹn tốc độ thanh toán nhanh hơn, thời gian giao dịch dài hơn và chi phí vận hành thấp hơn. Kế hoạch mới của nền tảng giao dịch này có nghĩa là nó không chỉ muốn trở thành "Nasdaq" của tài sản tiền điện tử mà còn sẽ trở thành cổng vào on-chain cho giao dịch chứng khoán truyền thống.

Sự phát triển đa dạng của hệ sinh thái tài chính on-chain

Ngoài việc thúc đẩy hoạt động kinh doanh token hóa cổ phiếu, nền tảng giao dịch này còn mở rộng đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác. Gần đây, họ đã ra mắt thẻ tín dụng được hỗ trợ bởi một công ty thẻ tín dụng và hợp tác với nền tảng thương mại điện tử để thúc đẩy việc sử dụng stablecoin trong lĩnh vực thanh toán. Những biện pháp này nhằm mở ra các nguồn thu nhập mới và thúc đẩy việc chấp nhận tài sản tiền điện tử ở cấp độ tổ chức.

Trong khi đó, sự cạnh tranh cũng đang gia tăng. Một nền tảng giao dịch tiền điện tử khác đã bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch trên chuỗi cho hơn 50 loại cổ phiếu và ETF trên thị trường châu Âu, Mỹ Latinh, châu Phi và châu Á. Điều này có nghĩa là cuộc đua trở thành nhà môi giới tiền điện tử đang nóng lên.

Tầm nhìn tương lai của tài chính on-chain

Dù là token trên chuỗi được phát hành bởi ngân hàng truyền thống dựa trên tiền gửi, hay là chứng khoán token hóa của các nền tảng giao dịch tiền điện tử, tất cả đều chỉ ra một xu hướng - tài chính trên chuỗi đang bước vào giai đoạn tái cấu trúc do sự điều chỉnh, cơ sở hạ tầng và các tổ chức tài chính chủ đạo cùng thúc đẩy.

Với việc thông qua các dự luật liên quan, sự gia tăng thảo luận về stablecoin, và các tổ chức lớn liên tục thử nghiệm cơ sở hạ tầng thị trường on-chain, tài chính crypto không còn là một thí nghiệm bên lề mà dần dần trở thành lựa chọn thực tế được tích hợp vào cấu trúc thị trường tài chính toàn cầu. Ranh giới giữa on-chain và off-chain đang được những người tiên phong này từng bước phá vỡ, chúng ta có lý do để kỳ vọng vào sự xuất hiện của một hệ thống tài chính mở và hiệu quả hơn.