Về sự ngừng phát triển của thị trường altcoin, nhiều người có thắc mắc trong lòng, liệu điều này có liên quan đến việc thiếu thanh khoản trên thị trường hay không?
Quan sát thị trường hiện tại, đúng là như vậy. Không phải thị trường không cần sự phồn thịnh của altcoin, mà là môi trường thanh khoản hiện tại không thể hỗ trợ sự bùng nổ của thị trường altcoin. Đặc biệt trong giai đoạn thắt chặt tiền tệ hiện nay, tình huống này càng trở nên rõ ràng hơn. Tuy nhiên, một khi chính sách tiền tệ chuyển sang nới lỏng, thị trường altcoin có thể sẽ hoạt động trở lại.
So với thị trường chứng khoán Mỹ, có thể thấy sự khác biệt rõ rệt. Thị trường tiền điện tử có lịch sử khá ngắn, đây là lần đầu tiên chu kỳ giảm một nửa Bitcoin diễn ra đồng thời với chính sách thắt chặt tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, dẫn đến sự thiếu hụt nghiêm trọng về tính thanh khoản trên thị trường.
Chu kỳ chính sách tiền tệ có ảnh hưởng đáng kể đến hành vi đầu tư. Trong thời kỳ nới lỏng, thanh khoản thị trường dồi dào, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư tăng lên, họ sẵn sàng phân bổ tài sản có tăng trưởng cao và rủi ro cao; trong khi trong thời kỳ thắt chặt, tài sản phòng thủ được ưa chuộng hơn.
Vấn đề hiện tại của thị trường là nhiều đội ngũ dự án nắm giữ phần lớn token, nhưng thiếu sự hỗ trợ thanh khoản thực tế, và các nhà đầu tư cũng đã mất niềm tin vào tầm nhìn mà họ quảng bá.
Thị trường đã bắt đầu chuyển hướng tập trung vào các dự án chú trọng vào việc ứng dụng thực tế, những dự án có thể tạo ra lợi nhuận thực tế, đảm bảo dòng tiền, duy trì hoạt động của đội ngũ.
Những dự án không thể tạo ra dòng tiền tự chủ thường buộc đội ngũ phải xem xét cách bán token để thu hồi vốn. Vì không có nguồn thu nhập ổn định, chi phí vận hành của đội ngũ vẫn cần phải thanh toán, cuối cùng chỉ có thể duy trì bằng cách xả token. Khi những dự án này gặp dòng tiền vào, đội ngũ có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt, nhưng về lâu dài sẽ bị thị trường loại bỏ.
Đánh giá dự án altcoin có thể được đơn giản hóa thành ba điểm chính: 1. Sản phẩm hoặc dịch vụ của dự án có tạo ra giá trị thực cho người dùng hay không 2. Liệu có thể tạo ra thu nhập và đạt được tăng trưởng không 3. Cơ chế token có thể hiệu quả trong việc thu hút những lợi nhuận này không?
Đối với các nhà đầu tư chưa xác định được hướng nghiên cứu, có thể chú ý đến những dự án như Aave, Uniswap, SuiHi, Compound, những dự án có khả năng tạo ra giá trị thực cho giao thức của mình, thường có tiềm năng phát triển và giá trị đầu tư tốt hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Về sự ngừng phát triển của thị trường altcoin, nhiều người có thắc mắc trong lòng, liệu điều này có liên quan đến việc thiếu thanh khoản trên thị trường hay không?
Quan sát thị trường hiện tại, đúng là như vậy. Không phải thị trường không cần sự phồn thịnh của altcoin, mà là môi trường thanh khoản hiện tại không thể hỗ trợ sự bùng nổ của thị trường altcoin. Đặc biệt trong giai đoạn thắt chặt tiền tệ hiện nay, tình huống này càng trở nên rõ ràng hơn. Tuy nhiên, một khi chính sách tiền tệ chuyển sang nới lỏng, thị trường altcoin có thể sẽ hoạt động trở lại.
So với thị trường chứng khoán Mỹ, có thể thấy sự khác biệt rõ rệt. Thị trường tiền điện tử có lịch sử khá ngắn, đây là lần đầu tiên chu kỳ giảm một nửa Bitcoin diễn ra đồng thời với chính sách thắt chặt tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, dẫn đến sự thiếu hụt nghiêm trọng về tính thanh khoản trên thị trường.
Chu kỳ chính sách tiền tệ có ảnh hưởng đáng kể đến hành vi đầu tư. Trong thời kỳ nới lỏng, thanh khoản thị trường dồi dào, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư tăng lên, họ sẵn sàng phân bổ tài sản có tăng trưởng cao và rủi ro cao; trong khi trong thời kỳ thắt chặt, tài sản phòng thủ được ưa chuộng hơn.
Vấn đề hiện tại của thị trường là nhiều đội ngũ dự án nắm giữ phần lớn token, nhưng thiếu sự hỗ trợ thanh khoản thực tế, và các nhà đầu tư cũng đã mất niềm tin vào tầm nhìn mà họ quảng bá.
Thị trường đã bắt đầu chuyển hướng tập trung vào các dự án chú trọng vào việc ứng dụng thực tế, những dự án có thể tạo ra lợi nhuận thực tế, đảm bảo dòng tiền, duy trì hoạt động của đội ngũ.
Những dự án không thể tạo ra dòng tiền tự chủ thường buộc đội ngũ phải xem xét cách bán token để thu hồi vốn. Vì không có nguồn thu nhập ổn định, chi phí vận hành của đội ngũ vẫn cần phải thanh toán, cuối cùng chỉ có thể duy trì bằng cách xả token. Khi những dự án này gặp dòng tiền vào, đội ngũ có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt, nhưng về lâu dài sẽ bị thị trường loại bỏ.
Đánh giá dự án altcoin có thể được đơn giản hóa thành ba điểm chính:
1. Sản phẩm hoặc dịch vụ của dự án có tạo ra giá trị thực cho người dùng hay không
2. Liệu có thể tạo ra thu nhập và đạt được tăng trưởng không
3. Cơ chế token có thể hiệu quả trong việc thu hút những lợi nhuận này không?
Đối với các nhà đầu tư chưa xác định được hướng nghiên cứu, có thể chú ý đến những dự án như Aave, Uniswap, SuiHi, Compound, những dự án có khả năng tạo ra giá trị thực cho giao thức của mình, thường có tiềm năng phát triển và giá trị đầu tư tốt hơn.