Tiêu đề gốc｜Tại sao nói Raydium chính là người hưởng lợi lớn nhất từ sự trỗi dậy của Letsbonk.fun?
Letsbonk.fun gần đây đã hoàn thành việc lật ngược thế cục với "ông anh" Pump.fun trên phương diện dữ liệu.
Nhà phân tích chuỗi Adam đã vẽ bảng dữ liệu trên Dune, cho thấy gần đây Letsbonk.fun (phần màu cam trong hình dưới) đã vượt qua Pump.fun (phần màu xanh lá trong hình dưới) về hai chỉ số cốt lõi là số token được triển khai hàng ngày và số token tốt nghiệp hàng ngày, trở thành nền tảng khởi động Meme token phổ biến nhất trên thị trường hiện nay.
Với sự trỗi dậy mạnh mẽ của Letsbonk.fun, ngày càng nhiều người đã bắt đầu thử nghiệm tìm kiếm mã tài sản tiềm năng trên nền tảng này, nhưng nhiều người lại bỏ qua một người chiến thắng lớn khác sau khi dữ liệu của Letsbonk.fun tăng vọt - Raydium.
Tại sao sự trỗi dậy của Letsbonk.fun lại có lợi cho Raydium? Câu chuyện bắt đầu từ mối thù giữa Pump.fun và Raydium.
Phí hoàn trả của Pump.fun, sự phản công của Raydium
Tóm tắt đơn giản, trong thiết kế ban đầu của Pump.fun, việc phát hành token phải trải qua hai giai đoạn "nội bảng" và "ngoại bảng" - sau khi token được phát hành, nó sẽ trước tiên vào giai đoạn giao dịch "nội bảng", giai đoạn này phụ thuộc vào đường cong Bonding Curve của giao thức pump.fun để thực hiện giao dịch. Khi khối lượng giao dịch đạt 69000 đô la, nó sẽ chuyển sang giai đoạn giao dịch "ngoại bảng", lúc đó tính thanh khoản sẽ được chuyển sang Raydium, nơi sẽ tạo pool trên DEX này và tiếp tục mở giao dịch.
Tuy nhiên, Pump.fun đã thông báo ra mắt sản phẩm AMM DEX tự xây dựng PumpSwap vào ngày 21 tháng 3. Kể từ đó, tính thanh khoản của token Pump.fun khi vào "thị trường ngoài" sẽ không còn được chuyển đến Raydium, mà sẽ được hướng đến PumpSwap - động thái này trực tiếp cắt đứt con đường dẫn dòng của Pump.fun đến Raydium, từ đó giảm lượng giao dịch và doanh thu phí của bên sau.
Để đáp lại, Raydium đã công bố vào ngày 16 tháng 4 rằng họ đã chính thức ra mắt nền tảng phát hành token LaunchLab, cho phép người dùng nhanh chóng phát hành token thông qua nền tảng này, và tự động chuyển sang Raydium AMM sau khi thanh khoản token đạt đến quy mô nhất định (85 SOL). Rõ ràng, đây là phản công trực tiếp của Raydium đối với Pump.fun đang tiến tới một cách mạnh mẽ.
Vậy điều này có liên quan gì đến Letsbonk.fun?
Dòng giá trị: Letsbonk.fun, LaunchLab, Raydium
Mặc dù LaunchLab có chức năng phát hành token tương tự như Pump.fun, nhưng điểm nổi bật nhất của nó không nằm ở chính quy trình phát hành - cấu trúc của LaunchLab hỗ trợ tích hợp bên thứ ba, điều này cho phép các đội ngũ và nền tảng bên ngoài có thể tạo và quản lý môi trường khởi động của riêng họ trong hệ sinh thái LaunchLab. Nói cách khác, bên thứ ba có thể dựa vào công nghệ nền tảng của LaunchLab và bể thanh khoản của Raydium để phát hành giao diện khởi động token độc lập.
Và nhân vật chính trong bài viết này, Letsbonk.fun, chính là nền tảng khởi động bên thứ ba được đội ngũ BONK phát triển dựa trên LaunchLab.
Là một nền tảng bên thứ ba được phát triển dựa trên LaunchLab, Letsbonk.fun đã áp dụng cơ chế phí của LaunchLab. Đối với tất cả các Meme token được phát hành dựa trên Letsbonk.fun, LaunchLab sẽ thu 1% phí phát hành theo đường cong hợp tác, trong đó 25% sẽ được sử dụng trực tiếp để mua lại RAY; ngoài ra, sau khi token rời khỏi "nội bảng", Raydium cũng sẽ thu phí dựa trên quy tắc phí của hồ thanh khoản, và một phần phí này sẽ được đầu tư vào việc mua lại RAY.
Odaily：Tỷ lệ mua lại phí của các loại bể thanh khoản khác nhau của Raydium.
Dữ liệu từ Blockworks cho thấy, kể từ khi LaunchLab ra mắt vào ngày 16 tháng 4, doanh thu từ giao thức Raydium và lượng RAY mua lại đều đã tăng đáng kể, và quỹ đạo tăng trưởng của nó có sự trùng lặp cao với biến động dữ liệu từ nền tảng LaunchLab —— vào ngày 13 tháng 5, nền tảng LaunchLab lần đầu tiên vượt qua Pump.fun về số lượng token tốt nghiệp, và trong ngày đó, Raydium đã đạt mức đỉnh mua lại 325.000 USD gần đây; ngoài ra, với sự bùng nổ gần đây của Letsbonk.fun, doanh thu từ giao thức Raydium và lượng RAY mua lại lại một lần nữa xuất hiện sự gia tăng rõ rệt.
Điều đáng chú ý hơn là, trước đây doanh thu từ giao thức của Raydium chủ yếu đến từ phí trao đổi của các bể thanh khoản (phần màu tím trong hình dưới đây), nhưng gần đây doanh thu từ phí phát hành của LaunchLab (phần màu vàng trong hình dưới đây) đã dần vượt qua, trở thành nguồn thu nhập chính mới của Raydium, và 25% trong số các khoản phí này sẽ được sử dụng trực tiếp để mua lại RAY.
Với dữ liệu mua lại tĩnh 249.000 USD của ngày hôm qua, Raydium sẽ có thể đầu tư khoảng 90,88 triệu USD mỗi năm vào việc mua lại RAY, trong khi giá trị vốn hóa thị trường lưu động hiện tại của RAY khoảng 749 triệu USD, điều này có nghĩa là 12% giá trị vốn hóa thị trường RAY sẽ được mua lại mỗi năm, điều này sẽ tạo ra một lực mua bền vững lớn.
Ngoài Meme, còn có mã hóa cổ phiếu Mỹ
Ngoài doanh thu phí từ LaunchLab đang tăng trưởng liên tục, gần đây, token hóa cổ phiếu Mỹ cũng đang rất nóng và có khả năng nâng cao doanh thu từ giao thức của Raydium.
Trước đó, nền tảng mã hóa cổ phiếu xStocks của Kraken đã chính thức ra mắt và phát hành một loạt chứng chỉ mã hóa của cổ phiếu Mỹ hot trên Solana, hầu hết các mã hóa cổ phiếu Mỹ này đã được triển khai vào các bể thanh khoản của Raydium. Mặc dù quy mô giao dịch hiện tại vẫn còn hạn chế, đóng góp phí không đáng kể, nhưng với xu hướng thị trường mã hóa cổ phiếu Mỹ, lĩnh vực này cũng có triển vọng tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ.
Nhìn về tương lai, nếu Letsbonk.fun có thể tiếp tục duy trì thị phần hiện tại (thậm chí không cần xem xét sự tăng trưởng của LaunchLab và các nền tảng bên thứ ba khác), Raydium có khả năng duy trì mức doanh thu giao thức hiện tại và cường độ mua lại, cộng thêm kỳ vọng tăng trưởng giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ, dữ liệu này có thể đạt được những đột phá hơn nữa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Trận chiến meme trên nền tảng Solana, Raydium lại trở thành "người chiến thắng vô hình"?
原创 | OdailyOdaily日报
Tác giả｜Azuma
Tiêu đề gốc｜Tại sao nói Raydium chính là người hưởng lợi lớn nhất từ sự trỗi dậy của Letsbonk.fun?
Letsbonk.fun gần đây đã hoàn thành việc lật ngược thế cục với "ông anh" Pump.fun trên phương diện dữ liệu.
Nhà phân tích chuỗi Adam đã vẽ bảng dữ liệu trên Dune, cho thấy gần đây Letsbonk.fun (phần màu cam trong hình dưới) đã vượt qua Pump.fun (phần màu xanh lá trong hình dưới) về hai chỉ số cốt lõi là số token được triển khai hàng ngày và số token tốt nghiệp hàng ngày, trở thành nền tảng khởi động Meme token phổ biến nhất trên thị trường hiện nay.
Với sự trỗi dậy mạnh mẽ của Letsbonk.fun, ngày càng nhiều người đã bắt đầu thử nghiệm tìm kiếm mã tài sản tiềm năng trên nền tảng này, nhưng nhiều người lại bỏ qua một người chiến thắng lớn khác sau khi dữ liệu của Letsbonk.fun tăng vọt - Raydium.
Tại sao sự trỗi dậy của Letsbonk.fun lại có lợi cho Raydium? Câu chuyện bắt đầu từ mối thù giữa Pump.fun và Raydium.
Phí hoàn trả của Pump.fun, sự phản công của Raydium
Tóm tắt đơn giản, trong thiết kế ban đầu của Pump.fun, việc phát hành token phải trải qua hai giai đoạn "nội bảng" và "ngoại bảng" - sau khi token được phát hành, nó sẽ trước tiên vào giai đoạn giao dịch "nội bảng", giai đoạn này phụ thuộc vào đường cong Bonding Curve của giao thức pump.fun để thực hiện giao dịch. Khi khối lượng giao dịch đạt 69000 đô la, nó sẽ chuyển sang giai đoạn giao dịch "ngoại bảng", lúc đó tính thanh khoản sẽ được chuyển sang Raydium, nơi sẽ tạo pool trên DEX này và tiếp tục mở giao dịch.
Tuy nhiên, Pump.fun đã thông báo ra mắt sản phẩm AMM DEX tự xây dựng PumpSwap vào ngày 21 tháng 3. Kể từ đó, tính thanh khoản của token Pump.fun khi vào "thị trường ngoài" sẽ không còn được chuyển đến Raydium, mà sẽ được hướng đến PumpSwap - động thái này trực tiếp cắt đứt con đường dẫn dòng của Pump.fun đến Raydium, từ đó giảm lượng giao dịch và doanh thu phí của bên sau.
Để đáp lại, Raydium đã công bố vào ngày 16 tháng 4 rằng họ đã chính thức ra mắt nền tảng phát hành token LaunchLab, cho phép người dùng nhanh chóng phát hành token thông qua nền tảng này, và tự động chuyển sang Raydium AMM sau khi thanh khoản token đạt đến quy mô nhất định (85 SOL). Rõ ràng, đây là phản công trực tiếp của Raydium đối với Pump.fun đang tiến tới một cách mạnh mẽ.
Vậy điều này có liên quan gì đến Letsbonk.fun?
Dòng giá trị: Letsbonk.fun, LaunchLab, Raydium
Mặc dù LaunchLab có chức năng phát hành token tương tự như Pump.fun, nhưng điểm nổi bật nhất của nó không nằm ở chính quy trình phát hành - cấu trúc của LaunchLab hỗ trợ tích hợp bên thứ ba, điều này cho phép các đội ngũ và nền tảng bên ngoài có thể tạo và quản lý môi trường khởi động của riêng họ trong hệ sinh thái LaunchLab. Nói cách khác, bên thứ ba có thể dựa vào công nghệ nền tảng của LaunchLab và bể thanh khoản của Raydium để phát hành giao diện khởi động token độc lập.
Và nhân vật chính trong bài viết này, Letsbonk.fun, chính là nền tảng khởi động bên thứ ba được đội ngũ BONK phát triển dựa trên LaunchLab.
Là một nền tảng bên thứ ba được phát triển dựa trên LaunchLab, Letsbonk.fun đã áp dụng cơ chế phí của LaunchLab. Đối với tất cả các Meme token được phát hành dựa trên Letsbonk.fun, LaunchLab sẽ thu 1% phí phát hành theo đường cong hợp tác, trong đó 25% sẽ được sử dụng trực tiếp để mua lại RAY; ngoài ra, sau khi token rời khỏi "nội bảng", Raydium cũng sẽ thu phí dựa trên quy tắc phí của hồ thanh khoản, và một phần phí này sẽ được đầu tư vào việc mua lại RAY.
Odaily：Tỷ lệ mua lại phí của các loại bể thanh khoản khác nhau của Raydium.
Dữ liệu từ Blockworks cho thấy, kể từ khi LaunchLab ra mắt vào ngày 16 tháng 4, doanh thu từ giao thức Raydium và lượng RAY mua lại đều đã tăng đáng kể, và quỹ đạo tăng trưởng của nó có sự trùng lặp cao với biến động dữ liệu từ nền tảng LaunchLab —— vào ngày 13 tháng 5, nền tảng LaunchLab lần đầu tiên vượt qua Pump.fun về số lượng token tốt nghiệp, và trong ngày đó, Raydium đã đạt mức đỉnh mua lại 325.000 USD gần đây; ngoài ra, với sự bùng nổ gần đây của Letsbonk.fun, doanh thu từ giao thức Raydium và lượng RAY mua lại lại một lần nữa xuất hiện sự gia tăng rõ rệt.
Điều đáng chú ý hơn là, trước đây doanh thu từ giao thức của Raydium chủ yếu đến từ phí trao đổi của các bể thanh khoản (phần màu tím trong hình dưới đây), nhưng gần đây doanh thu từ phí phát hành của LaunchLab (phần màu vàng trong hình dưới đây) đã dần vượt qua, trở thành nguồn thu nhập chính mới của Raydium, và 25% trong số các khoản phí này sẽ được sử dụng trực tiếp để mua lại RAY.
Với dữ liệu mua lại tĩnh 249.000 USD của ngày hôm qua, Raydium sẽ có thể đầu tư khoảng 90,88 triệu USD mỗi năm vào việc mua lại RAY, trong khi giá trị vốn hóa thị trường lưu động hiện tại của RAY khoảng 749 triệu USD, điều này có nghĩa là 12% giá trị vốn hóa thị trường RAY sẽ được mua lại mỗi năm, điều này sẽ tạo ra một lực mua bền vững lớn.
Ngoài Meme, còn có mã hóa cổ phiếu Mỹ
Ngoài doanh thu phí từ LaunchLab đang tăng trưởng liên tục, gần đây, token hóa cổ phiếu Mỹ cũng đang rất nóng và có khả năng nâng cao doanh thu từ giao thức của Raydium.
Trước đó, nền tảng mã hóa cổ phiếu xStocks của Kraken đã chính thức ra mắt và phát hành một loạt chứng chỉ mã hóa của cổ phiếu Mỹ hot trên Solana, hầu hết các mã hóa cổ phiếu Mỹ này đã được triển khai vào các bể thanh khoản của Raydium. Mặc dù quy mô giao dịch hiện tại vẫn còn hạn chế, đóng góp phí không đáng kể, nhưng với xu hướng thị trường mã hóa cổ phiếu Mỹ, lĩnh vực này cũng có triển vọng tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ.
Nhìn về tương lai, nếu Letsbonk.fun có thể tiếp tục duy trì thị phần hiện tại (thậm chí không cần xem xét sự tăng trưởng của LaunchLab và các nền tảng bên thứ ba khác), Raydium có khả năng duy trì mức doanh thu giao thức hiện tại và cường độ mua lại, cộng thêm kỳ vọng tăng trưởng giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ, dữ liệu này có thể đạt được những đột phá hơn nữa.