Стейблкоїн – Можливості та ризики, що стоять за «стабільною монетою»

У криптосвіті стейблкоїн стає потенційною альтернативою для таких волатильних монет, як Біткойн чи Ethereum. Як і вказує назва, стейблкоїн прагне підтримувати стабільну вартість, зазвичай прив'язуючи (peg) до якогось реального активу, як-от фіат (fiat) – найпоширенішим з яких є USD – або золото. Популярні стейблкоїни сьогодні включають: Tether (USDT), USD Coin (USDC), DAI, TrueUSD (TUSD) та PayPal USD (PYUSD). Вони випускаються фінансовими установами або технологічними компаніями і забезпечуються відповідними резервами, такими як готівка, облігації казначейства США, золото або еквівалентні активи. Чому стейблкоїн користується популярністю? Збереження стабільної вартості: Більшість стейблкоїнів підтримують ціну близько 1 USD, допомагаючи інвесторам уникати великих коливань на ринку криптовалют.Легкий доступ: Користувачам не потрібен банківський рахунок, щоб володіти ними.Захист активів у країнах з високою інфляцією: Стейблкоїни допомагають зберегти вартість активів, коли національна валюта знецінюється.Швидкі та дешеві міжнародні перекази: Швидше та дешевше, ніж традиційні перекази USD.Широке використання в DeFi: Винагороди, іпотечні кредити або торгівля між активами без необхідності обміну на фіат. Однак, стейблкоїн не є абсолютно «безпечним», як багато хто думає. Нижче наведено 3 великі ризики, на які інвестори повинні звернути увагу.

1. Не всі стейблкоїни забезпечені реальними активами Більшість великих стейблкоїнів, таких як Tether (USDT) або Tether Gold (XAUT), забезпечені реальними активами – наприклад, готівкою, державними облігаціями США або фізичним золотом. Але є й інші види стейблкоїнів з більшим ризиком: Стейблкоїн, забезпечений криптовалютою: Приклад DAI, що забезпечений іншими криптовалютами, такими як Етер (ETH), Wrapped Bitcoin (WBTC), USDT... Коли ринок криптовалют різко знижується, вартість забезпечувальних активів може сильно впасти, що підриває можливість підтримки курсу 1 USD. Алгоритмічний стейблкоїн: Підтримує вартість за допомогою алгоритмів, що регулюють попит і пропозицію. Яскравим прикладом є TerraUSD (UST), яка зазнала краху в 2022 році, коли механізм підтримки курсу зазнав невдачі, що призвело до збитків у десятки мільярдів USD. Урок: Не дивіться лише на ціну 1 USD і не думайте, що стейблкоїн "абсолютно безпечний". Розберіться в механізмі забезпечення та рівні прозорості організації-емітента.
2. Ризики від політик та правових норм Стейблкоїн розвивається так швидко, що привертає увагу глобальних регуляторних органів. У найближчому майбутньому: Уряд може посилити вимоги до ліцензування, аудиту та звітності. Деякі стейблкоїни з високим ризиком, особливо алгоритмічні, можуть бути заборонені. Центральний банк може розглядати стейблкоїни як загрозу національній валюті, тим самим запроваджуючи обмежувальні заходи. Це може безпосередньо вплинути на ліквідність та обіг стейблкоїна.
3. Не Призначено Для Захисту Від Інфляції Стейблкоїн нео за USD, тому лише зберігає свою вартість, а не зростає. У той же час, USD також втрачає вартість з часом через інфляцію.

Наприклад: Індекс S&P 500 зростав в середньому приблизно на 10% на рік з 1957 року, тоді як стейблкоїн зберігає рівень 0%, якщо його не вкладати для отримання прибутку. Єдиний спосіб отримати прибуток від стейблкоїнів – це позичити їх або покласти на криптоплатформи. Проте: Високий прибуток ( навіть двозначний ) часто супроводжується ризиком контрагента. Багато великих платформ, таких як Celsius, Voyager, BlockFi, збанкрутували в 2022 році, що призвело до повної втрати інвесторами стейблкоїнів, які були внесені. Чи слід купувати стейблкоїн зараз? стейблкоїн підходить, якщо вам потрібно: Тимчасове збереження капіталу. Швидкі, дешеві міжнародні перекази. Участь у DeFi або гнучка торгівля криптовалютами. Але це не є довгостроковими інвестиційними каналами для захисту від інфляції і все ще існують юридичні ризики, механізми забезпечення, а також ризики при розміщенні депозитів для отримання відсотків. Порада: Перед тим як "вкласти гроші", ретельно вивчіть тип стейблкоїна, який ви плануєте купити, рівень прозорості організації-емітента та виділяйте капітал у розумних межах.