Аналіз впливу макроекономічних факторів на ціну Біткойн в булран

Ця стаття розгляне, як ключові макроекономічні фактори, такі як глобальна ліквідність, процентні ставки, інфляція та оголошення Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC), впливають на ціну Біткойна під час булрану. Ми використовуємо історичні дані з початку 2014 року до сьогодні, щоб виявити тенденції та кореляції за допомогою статистичного та економетричного аналізу, надаючи інсайти для інвестиційних стратегій.

Глобальна ліквідність ринку

Ліквідність є надзвичайно важливою для здорової економіки. Збільшена ліквідність сприяє зростанню цін на активи, оскільки більше коштів надходить на ринок, що сприяє швидким і стабільним угодам. У періоди високої ліквідності обсяги торгівлі та ціни зростають. Розуміння цих тенденцій допомагає інвесторам використовувати ринкові можливості, приймати обґрунтовані рішення для максимізації прибутку.

Ліквідність вимірюється за кількома показниками, зокрема:

• Грошовий ринок: відображає доступну ліквідність у фінансовій системі
• Банківські резерви: вказують на ліквідність, яка доступна для кредитування та інвестування в банківській системі.
• Коефіцієнт покриття ліквідності: важливий показник для оцінки ліквідного здоров'я банків
• Оборот: вказує на рівень ліквідності на ринку

Одним із основних критеріїв, які ми використовуємо, є грошова маса 'M2'. M2 включає всі готівкові кошти, які є в людей і на банківських рахунках, охоплюючи фізичну валюту, розрахункові рахунки, заощаджувальні рахунки та інші близькі до грошей активи. Відстеження M2 допомагає зрозуміти загальну ліквідність в економіці та обсяги коштів, доступних для витрат і інвестицій.

В історії піки зростання глобального M2 збігаються з булраном Біткойна. Коливання Біта зазвичай узгоджуються зі змінами імпульсу M2. Під час булрану контроль за M2 стає особливо важливим, оскільки зростаюча ліквідність зазвичай сприяє підвищенню ринку.

Булран у сфері криптовалют надав інвесторам значні можливості. Нижче наведені деякі видатні булрани в історії криптовалют:

Перша булран(2011-2013)

• Зростання M2: Центральний банк збільшив ліквідність для стабілізації економіки
• Реакція Біткойна: ціна зросла з 2,93 долара до 329 доларів, що відображає зростання попиту на нетрадиційні фінансові активи.

Головний популярний булран (2015-2017)

• Зростання M2: низькі процентні ставки та зростання грошової маси тривають
• Реакція Біткойна: зростання з 200 доларів до 19 000 доларів, інтерес ЗМІ та установ сприяє попиту

Новий цифровий етап булран(2020-2021)

• Зростання M2: пандемія COVID-19 спричинила безпрецедентне монетарне пом'якшення та стимули
• Біткойн реакція: ціна зросла з 10,000 доларів до 64,000 доларів, інвестори шукають альтернативу фіатним валютам

Відновлення та інновації(2024)

• Зростання M2: загальна ліквідність демонструє тенденцію до зниження, але з початку 2023 року трохи зросла
• Біткойн реакція: з 25,000 доларів США зросла до 85,000 доларів США, що свідчить про безпрецедентний рівень зрілості ринку

Однак ситуація з альткойнами є іншою. Alts/BTC вже відстежують глобальну чисту ліквідність. Альткойнам, можливо, потрібно побачити загальне збільшення ліквідності, перш ніж вони увійдуть у стадію зростання.

Панування BTC, USDT та USDC є обернено пропорційним до швидкості обігу глобальних валют. Коли зростання грошової маси перевищує зростання ВВП, фінансова інфляція зростає, що призводить до активних бульбашок та зниження панування Біткойна. І навпаки, якщо зростання ВВП перевищує зростання грошової маси, фінансова інфляція зменшується, що призводить до вищого панування стабільних монет та Біткойна.

Ми рекомендуємо аналізувати макроекономічну політику для отримання уявлень про тенденції ліквідності в майбутньому. Моніторинг глобальної грошової маси M2, щоб зрозуміти зміни ліквідності та їх вплив на ціни активів. Крім того, досліджуйте ринкові настрої та рух уваги, щоб заздалегідь прогнозувати та визначати зміни на ринку.

Процентні ставки та інфляція: інсайти з даних FRED та оголошень FOMC

Хоча Біткойн є децентралізованим, він демонструє значну волатильність навколо подій монетарної політики, реагуючи на зміни процентних ставок та економічні перспективи. Дослідження показують, що Біткойн реагує на рішення Федеральної резервної системи та Європейського центрального банку (ECB), ефект змінюється з часом.

Після 2013 року монетарний шок Федеральної резервної системи почав сприяти зростанню ціни Біткойна, що свідчить про зміну ставлення ринку до Біткойна. Водночас, шок деінфляції ЄЦБ постійно знижував ціну Біткойна, що вказує на те, що Біткойн виступає як цифрове золото перед рішеннями ЄЦБ.

Інформаційний шок центрального банку має різний вплив на Біткойн в США та ЄС. Позитивний шок Федеральної резервної системи знижує ціну Біткойна, тоді як позитивний шок ЄЦБ зазвичай підвищує ціну Біткойна.

З 2020 року фактична волатильність Біткойна почала зростати навколо тижнів оголошення FOMC, що свідчить про тіснішу та більш пряму кореляцію з ухваленнями монетарної політики. Реакція оцінки Біткойна подібна до інших ризикових активів у якісному сенсі, але більш виражена в кількісному.

У нещодавньому випуску CPI чутливість оцінки Біткойна до новин про інфляцію зросла. Коли в травні інфляція в США становила 0,0%( в порівнянні з ), ціна Біткойна зросла разом з більшістю інших активів. Однак, коли FOMC намагалася стримати очікування ліквідності, це початкове святкування було негайно виправлено.

Висновок

Біткойн як потенційний хедж проти інфляції викликав великий інтерес, але емпіричні дослідження його ефективності дають неоднозначні результати. Реакція ціни Біткойн на оголошення монетарної політики еволюціонувала з початкової затриманої реакції до миттєвої реакції після 2020 року, що свідчить про тіснішу кореляцію з рішеннями монетарної політики.

Взаємозв'язок між Біткойном і інфляцією є складним і постійно змінюється, під впливом зрілості ринку та більш широких економічних умов. Динаміка цін на Біткойн тісно пов'язана з глобальним станом ліквідності, який визначається політикою центральних банків, поведінкою інвесторів та тенденціями інституційних інвестицій.

Ці знахідки свідчать про те, що початковий попит на Біткойн більше зумовлений його використанням як безкордонних, децентралізованих цифрових грошей, а не як засобу захисту від інфляції. Проте, чутливе реагування ціни Біткойна на посилення монетарної політики Федеральної резервної системи після 2020 року підкреслює спекулятивні мотиви, а також більш широку інвесторську базу і загальне визнання.

Для майбутнього оприлюднення CPI ( 11 липня 2024 року, четвер, ринок не прогнозує суттєвих змін. Якщо фактичний результат знову буде нижчим за очікування, це може вплинути на ринок.

![Аналіз десятирічних історичних даних: вплив макроекономічних факторів на ціну BTC під час булрану])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-31d43deadd4de0b7dbc70524be55b84c.webp(

![Огляд десяти років історичних даних: аналіз макрофакторів впливу на ціну BTC під час булрану])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-588148c9b7a6c441b44ac0f3491177f0.webp(

![Аналіз десяти років історичних даних: вивчення макроекономічних факторів, які вплинули на ціну BTC під час булрану])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2aeea6ad389c31f286ec210212978d94.webp(