Повний аналіз BTCFi: від Lending до Staking, створіть свій власний мобільний Біткойн-банк
Резюме
Зі зміцненням позицій Біткойна на фінансових ринках, BTCFi (фінанси Біткойна) швидко стає передовою в інноваціях криптовалют. Цей звіт глибоко аналізує кілька ключових напрямків BTCFi, включаючи стейблкоїни, кредитні послуги, послуги стейкінгу, повторного стейкінгу, а також поєднання централізованих і децентралізованих фінансів (CeDeFi).
Звіт спочатку представляє розмір і потенціал зростання ринку BTCFi, підкреслюючи вплив участі інституційних інвесторів на стабільність та зрілість ринку. Потім детально розглядаються основні складові, такі як механізми стабільних монет, платформи кредитування, послуги стейкінгу тощо. Дослідження також аналізує, як модель CeDeFi поєднує безпеку централізованих фінансів із гнучкістю децентралізованих фінансів, надаючи користувачам більш зручний досвід фінансових послуг.
Нарешті, порівнюючи безпеку, доходність та екологічну різноманітність різних класів активів, було виявлено унікальні переваги та потенційні ризики BTCFi в порівнянні з іншими сферами криптофінансів. З продовженням розвитку сфери BTCFi очікується, що вона привабить більше інновацій та фінансування, що ще більше зміцнить лідерство Біткойна у фінансовій сфері.
BTCFi (Фінансові послуги Біткойн) – це серія фінансових активностей, пов'язаних з Біткойном, включаючи кредитування Біткойн, стекинг, торгівлю, ф'ючерси та деривативи. Згідно з даними CryptoCompare та CoinGecko, у 2023 році ринок BTCFi досягнув приблизно 10 мільярдів доларів. Прогнозується, що до 2030 року ринок BTCFi досягне 1,2 трильйона доларів, ці дані включають загальний обсяг заморожених активів (TVL) Біткойна в екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi), а також ринковий обсяг фінансових продуктів та послуг, пов'язаних з Біткойном.
Протягом останніх десяти років ринок BTCFi демонструє значний потенціал для зростання, приваблюючи все більше інституційних учасників, таких як Grayscale, BlackRock та JPMorgan. Участь інституційних інвесторів не лише приносить значні вливання капіталу, збільшуючи ліквідність і стабільність ринку, але й підвищує зрілість і нормативність ринку, що призводить до вищої визнаності та довіри до ринку BTCFi.
Ця стаття глибоко дослідить кілька популярних областей на сучасному фінансовому ринку криптовалют, включаючи Біткойн-кредитування, стейблкоїни, послуги стейкінгу, повторний стейкінг, а також CeDeFi. Через детальний опис і аналіз цих областей ми дізнаємося про їх механізми роботи, розвиток ринку, основні платформи та продукти, заходи управління ризиками, а також тенденції розвитку в майбутньому.
Сегментація ринку BTCFi
1. Stablecoin стабільна монета
Опис
Стабільна монета - це криптовалюта, що має на меті зберігати стабільну вартість, зазвичай прив'язана до фіатної валюти або інших цінних активів, щоб зменшити коливання цін. Стабільні монети забезпечуються резервними активами або алгоритмічно регулюють обсяги постачання для досягнення цінової стабільності і широко використовуються в таких сферах, як торгівля, платежі та міжнародні перекази.
За ступенем централізації їх можна поділити на централізовані стейбли (наприклад, USDT, USDC, FDUSD) та децентралізовані стейбли (наприклад, DAI, FRAX, USDe). За типом забезпечення їх можна поділити на забезпечені фіатними/реальними активами, забезпечені криптоактивами та недостатньо забезпечені.
Згідно з даними DefiLlama, загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів становить 1623,72 мільярда доларів США. USDT займає 69,23% усього ринкового капіталу стейблкоїнів, а USDC йде слідом. DAI, USDe та FDUSD займають 3-5 місця за ринковою капіталізацією.
Механізм децентралізованих стабільних монет
Механізм CDP (надмірне забезпечення), представлених DAI, та механізм хеджування контрактів, представлених Ethena (еквівалентне забезпечення), є двома основними механізмами децентралізованих стабільних монет.
CDP (Забезпечена боргова позиція) представляє собою механізм генерування стабільної монети шляхом застави криптоактивів. Користувачі вносять криптоактиви в смарт-контракт, створюють CDP і генерують стабільну монету. Щоб уникнути ліквідації, користувачі повинні підтримувати достатній рівень забезпечення.
Проект 1, Протокол Bitsmiley
Bitsmiley Protocol є першим рідним стабільним монетним проектом екосистеми BTC. Користувачі можуть надмірно закладати рідний BTC в мережі BTC для випуску стабільної монети bitUSD. Проект завершив кілька раундів фінансування, включаючи інвестиції від OKX Ventures, ABCDE, CMS Holdings та інших установ.
Механізм роботи подібний до MakerDAO, після надмірного заставлення користувачами, bitSmileyDAO, отримавши дані від оракула та перевіривши їх, надсилає інформацію про карбування bitRC-20 в основну мережу BTC. Ліквідація здійснюється у формі голландського аукціону.
Проект запуститься на Alphanet BitLayer 1 травня 2024 року. Максимальний коефіцієнт кредитування до вартості (LTV) становитиме 50%. Проект співпрацює з спільнотою Merlin для запуску програми стимулювання ліквідності, яка пропонує до 3,150,000 $BIT монет в якості винагороди.
Проект два, Bamk.fi (NUSD)
Bamk.fi є емітентом NUSD (Nakamoto Dollar), NUSD є синтетичним доларом на базі Біткойн L1. Проект розроблений у два етапи: на першому етапі NUSD підтримується 1:1 з USDe, на другому етапі підтримується нейтральною позицією Біткойн за delta.
Токен проекту BAMK має форму рун, загальна пропозиція становить 21 мільярд. Користувачі можуть купувати NUSD і накопичувати токени BAMK, тримаючи їх.
Проект три, Yala Labs
Yala через самостійно побудовану модульну інфраструктуру дозволяє своїй стейблкоїн $YU вільно циркулювати між різними екосистемами, звільняючи ліквідність BTC. Основні продукти включають надмірно забезпечений стейблкоїн $YU, систему карбування Metamint та страхові деривативи.
Yala співпрацює з Babylon, що дозволяє користувачам надмірно заставляти BTC на платформі та випускати стейблкоін $YU, після чого заставлене забезпечення можна далі використовувати для стейкінгу на платформі Babylon, щоб отримувати кілька доходів.
Проект чотири, Протокол Сатоші
Satoshi Protocol є першим CDP стабільним монетним протоколом в екосистемі BTC, основаним на екосистемі BEVM. Користувачі можуть шляхом внесення BTC та інших прибуткових активів на основі BTC, за мінімального рівня забезпечення 110%, карбувати доларовий стабільний монету $SAT.
Стабільний пул є основним механізмом протоколу Сатоші, який використовується для погашення боргів ліквідованих позицій, забезпечуючи стабільність системи. Користувачі, які беруть участь у стабільному пулі, можуть купувати ліквідовані застави BTC за зниженою ціною.
Проект п'ять, BTU
BTU є першим децентралізованим стабільним монетою в екосистемі Біткойна, що використовує модель CDP. Користувачі можуть випускати стабільні монети на основі активів BTC, не передаючи активи за межі мережі або відмовляючись від контролю над BTC. BTU вводить механізм, який дозволяє доводити наявність BTC без проведення транзакцій, надаючи користувачам додаткову гнучкість.
2. Сектор кредитування
Опис
Біткойн кредитування (BTC Lending) – це фінансова послуга, яка дозволяє отримувати кредит, використовуючи Біткойн в якості застави, або заробляти відсотки, позичаючи Біткойн. Позичальник вносить Біткойн на платформу кредитування, а платформа надає кредит відповідно до вартості Біткойна, позичальник сплачує відсотки, а позикодавець отримує прибуток.
Платформи кредитування BTC зазвичай вживають такі заходи для управління ризиками: контроль за співвідношенням застави та вартості кредиту (LTV), поповнення застави та додаткова маржа, механізм примусового ліквідації, управління ризиками та страхування.
В останні роки попит на BTC Lending значно зріс, а обсяги кредитування швидко розширилися. Великі платформи постійно впроваджують інновації, пропонуючи різноманітні фінансові продукти та послуги, такі як миттєві кредити, ліквідні видобутки та кредитні картки з винагородами у криптовалюті, що привертає більше користувачів.
Проект 1, Liquidium
Liquidium є P2P кредитним протоколом, що працює на Біткойні, який дозволяє користувачам використовувати рідні Ordinals та Runes активи в якості застави для позик та запозичень рідного Біткойна. Ця платформа забезпечує безпечне та безкоштовне кредитування Біткойна через PSBT та DLC на Біткойн L1.
Проект завершив кілька раундів фінансування, в тому числі за участю Bitcoin Frontier Fund, Side Door Ventures та інших. За даними Geniidata, станом на 3 вересня 2024 року загальний обсяг угод протоколу становить приблизно 2400 BTC.
Проект два, Shell Finance
Shell Finance є протоколом стабільної монети на базі BTC L1, що підтримує використання BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 активів як застави для отримання $bitUSD. Проект використовує схему Peer-to-Pool для максимізації використання.
3. Ставки на монети
Опис
Стейкінг (Staking) зазвичай сприймається як безпечний та стабільний спосіб отримання доходу. Після стейкінгу токенів користувачі отримують доступ, преференції або винагороди з часом, і можуть в будь-який момент зняти свої токени. Стейкінг відбувається на рівні мережі і використовується для захисту мережі.
Сучасна концепція стейкінгу, яка забезпечує спільну безпеку, відкриває новий вимір для модульних рішень, використовуючи потенціал "цифрового золота та срібла". З точки зору наративу, це одночасно звільняє трильйони вартості ліквідності та є ключовим елементом для майбутнього розширення.
Проект один, Babylon
Babylon є блокчейном layer 1, заснованим професором Девідом Тсе з Університету Стенфорда, який має на меті забезпечити біткойн-безпеку для всіх PoS блокчейнів. Babylon є протоколом стейкінгу біткойнів, основним компонентом якого є POS публічний блокчейн, сумісний з Cosmos IBC, який дозволяє блокувати біткойни в основній мережі біткойн для забезпечення безпеки інших PoS споживчих ланцюгів.
Babylon завдяки UTXO реалізує стейкінг-контракти, які називаються віддаленим стейкінгом (Remote Staking). Конкретні кроки включають блокування коштів, верифікацію умов, оновлення стану та розподіл доходів. Загальна архітектура Babylon поділяється на три рівні: Біткойн (як сервер часу), Babylon (Cosmos Zone як проміжний рівень), рівень попиту PoS-ланцюга.
Проект завершив кілька раундів фінансування, загальна сума перевищила $96.8 Million. 1 серпня 2024 року Babylon розпочав співпрацю з кількома популярними проектами restake, розпочавши процес попереднього стейкінгу.
4. Рестейкінг-сектор
Опис
ReStaking - це використання ліквідних стейкінгових токенів для стейкінгу у валідаторів інших мереж і блокчейнів з метою отримання додаткових вигод, при цьому сприяючи підвищенню безпеки та децентралізації нових мереж. Завдяки ReStaking, інвестори можуть отримувати подвійну вигоду з обох мереж: оригінальної та ReStaking.
Мережа ReStaking також приймає інші активи, такі як токени LSD, токени LP тощо, що підвищує безпеку мережі. ReStaking відкриває безмежні джерела ліквідності для ринку DeFi, надаючи користувачам численні можливості для отримання доходу.
Проект один, Chakra
Chakra — це інноваційна модульна розрахункова інфраструктура, яка використовує технологію нульових знань, що забезпечує безпеку та ефективність без довіри.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NotGonnaMakeIt
· 12год тому
Біткойн також робить цю пастку, важко триматися.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketGardener
· 12год тому
Чекаю на All in фінансову свободу
Переглянути оригіналвідповісти на0
GameFiCritic
· 12год тому
Знову слідкую за ринком і переписую домашнє завдання. Щойно ETHfi закінчився, міняю на BTC.
BTCFi повний огляд: від кредитування до заステкати створення мобільного Біткойн банку
Повний аналіз BTCFi: від Lending до Staking, створіть свій власний мобільний Біткойн-банк
Резюме
Зі зміцненням позицій Біткойна на фінансових ринках, BTCFi (фінанси Біткойна) швидко стає передовою в інноваціях криптовалют. Цей звіт глибоко аналізує кілька ключових напрямків BTCFi, включаючи стейблкоїни, кредитні послуги, послуги стейкінгу, повторного стейкінгу, а також поєднання централізованих і децентралізованих фінансів (CeDeFi).
Звіт спочатку представляє розмір і потенціал зростання ринку BTCFi, підкреслюючи вплив участі інституційних інвесторів на стабільність та зрілість ринку. Потім детально розглядаються основні складові, такі як механізми стабільних монет, платформи кредитування, послуги стейкінгу тощо. Дослідження також аналізує, як модель CeDeFi поєднує безпеку централізованих фінансів із гнучкістю децентралізованих фінансів, надаючи користувачам більш зручний досвід фінансових послуг.
Нарешті, порівнюючи безпеку, доходність та екологічну різноманітність різних класів активів, було виявлено унікальні переваги та потенційні ризики BTCFi в порівнянні з іншими сферами криптофінансів. З продовженням розвитку сфери BTCFi очікується, що вона привабить більше інновацій та фінансування, що ще більше зміцнить лідерство Біткойна у фінансовій сфері.
Ключові слова: BTCFi, стабільна монета, кредитування, заставлення, повторне заставлення, CeDeFi, Біткойн фінанси
Огляд треку BTCfi
BTCFi (Фінансові послуги Біткойн) – це серія фінансових активностей, пов'язаних з Біткойном, включаючи кредитування Біткойн, стекинг, торгівлю, ф'ючерси та деривативи. Згідно з даними CryptoCompare та CoinGecko, у 2023 році ринок BTCFi досягнув приблизно 10 мільярдів доларів. Прогнозується, що до 2030 року ринок BTCFi досягне 1,2 трильйона доларів, ці дані включають загальний обсяг заморожених активів (TVL) Біткойна в екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi), а також ринковий обсяг фінансових продуктів та послуг, пов'язаних з Біткойном.
Протягом останніх десяти років ринок BTCFi демонструє значний потенціал для зростання, приваблюючи все більше інституційних учасників, таких як Grayscale, BlackRock та JPMorgan. Участь інституційних інвесторів не лише приносить значні вливання капіталу, збільшуючи ліквідність і стабільність ринку, але й підвищує зрілість і нормативність ринку, що призводить до вищої визнаності та довіри до ринку BTCFi.
Ця стаття глибоко дослідить кілька популярних областей на сучасному фінансовому ринку криптовалют, включаючи Біткойн-кредитування, стейблкоїни, послуги стейкінгу, повторний стейкінг, а також CeDeFi. Через детальний опис і аналіз цих областей ми дізнаємося про їх механізми роботи, розвиток ринку, основні платформи та продукти, заходи управління ризиками, а також тенденції розвитку в майбутньому.
Сегментація ринку BTCFi
1. Stablecoin стабільна монета
Опис
Стабільна монета - це криптовалюта, що має на меті зберігати стабільну вартість, зазвичай прив'язана до фіатної валюти або інших цінних активів, щоб зменшити коливання цін. Стабільні монети забезпечуються резервними активами або алгоритмічно регулюють обсяги постачання для досягнення цінової стабільності і широко використовуються в таких сферах, як торгівля, платежі та міжнародні перекази.
За ступенем централізації їх можна поділити на централізовані стейбли (наприклад, USDT, USDC, FDUSD) та децентралізовані стейбли (наприклад, DAI, FRAX, USDe). За типом забезпечення їх можна поділити на забезпечені фіатними/реальними активами, забезпечені криптоактивами та недостатньо забезпечені.
Згідно з даними DefiLlama, загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів становить 1623,72 мільярда доларів США. USDT займає 69,23% усього ринкового капіталу стейблкоїнів, а USDC йде слідом. DAI, USDe та FDUSD займають 3-5 місця за ринковою капіталізацією.
Механізм децентралізованих стабільних монет
Механізм CDP (надмірне забезпечення), представлених DAI, та механізм хеджування контрактів, представлених Ethena (еквівалентне забезпечення), є двома основними механізмами децентралізованих стабільних монет.
CDP (Забезпечена боргова позиція) представляє собою механізм генерування стабільної монети шляхом застави криптоактивів. Користувачі вносять криптоактиви в смарт-контракт, створюють CDP і генерують стабільну монету. Щоб уникнути ліквідації, користувачі повинні підтримувати достатній рівень забезпечення.
Проект 1, Протокол Bitsmiley
Bitsmiley Protocol є першим рідним стабільним монетним проектом екосистеми BTC. Користувачі можуть надмірно закладати рідний BTC в мережі BTC для випуску стабільної монети bitUSD. Проект завершив кілька раундів фінансування, включаючи інвестиції від OKX Ventures, ABCDE, CMS Holdings та інших установ.
Механізм роботи подібний до MakerDAO, після надмірного заставлення користувачами, bitSmileyDAO, отримавши дані від оракула та перевіривши їх, надсилає інформацію про карбування bitRC-20 в основну мережу BTC. Ліквідація здійснюється у формі голландського аукціону.
Проект запуститься на Alphanet BitLayer 1 травня 2024 року. Максимальний коефіцієнт кредитування до вартості (LTV) становитиме 50%. Проект співпрацює з спільнотою Merlin для запуску програми стимулювання ліквідності, яка пропонує до 3,150,000 $BIT монет в якості винагороди.
Проект два, Bamk.fi (NUSD)
Bamk.fi є емітентом NUSD (Nakamoto Dollar), NUSD є синтетичним доларом на базі Біткойн L1. Проект розроблений у два етапи: на першому етапі NUSD підтримується 1:1 з USDe, на другому етапі підтримується нейтральною позицією Біткойн за delta.
Токен проекту BAMK має форму рун, загальна пропозиція становить 21 мільярд. Користувачі можуть купувати NUSD і накопичувати токени BAMK, тримаючи їх.
Проект три, Yala Labs
Yala через самостійно побудовану модульну інфраструктуру дозволяє своїй стейблкоїн $YU вільно циркулювати між різними екосистемами, звільняючи ліквідність BTC. Основні продукти включають надмірно забезпечений стейблкоїн $YU, систему карбування Metamint та страхові деривативи.
Yala співпрацює з Babylon, що дозволяє користувачам надмірно заставляти BTC на платформі та випускати стейблкоін $YU, після чого заставлене забезпечення можна далі використовувати для стейкінгу на платформі Babylon, щоб отримувати кілька доходів.
Проект чотири, Протокол Сатоші
Satoshi Protocol є першим CDP стабільним монетним протоколом в екосистемі BTC, основаним на екосистемі BEVM. Користувачі можуть шляхом внесення BTC та інших прибуткових активів на основі BTC, за мінімального рівня забезпечення 110%, карбувати доларовий стабільний монету $SAT.
Стабільний пул є основним механізмом протоколу Сатоші, який використовується для погашення боргів ліквідованих позицій, забезпечуючи стабільність системи. Користувачі, які беруть участь у стабільному пулі, можуть купувати ліквідовані застави BTC за зниженою ціною.
Проект п'ять, BTU
BTU є першим децентралізованим стабільним монетою в екосистемі Біткойна, що використовує модель CDP. Користувачі можуть випускати стабільні монети на основі активів BTC, не передаючи активи за межі мережі або відмовляючись від контролю над BTC. BTU вводить механізм, який дозволяє доводити наявність BTC без проведення транзакцій, надаючи користувачам додаткову гнучкість.
2. Сектор кредитування
Опис
Біткойн кредитування (BTC Lending) – це фінансова послуга, яка дозволяє отримувати кредит, використовуючи Біткойн в якості застави, або заробляти відсотки, позичаючи Біткойн. Позичальник вносить Біткойн на платформу кредитування, а платформа надає кредит відповідно до вартості Біткойна, позичальник сплачує відсотки, а позикодавець отримує прибуток.
Платформи кредитування BTC зазвичай вживають такі заходи для управління ризиками: контроль за співвідношенням застави та вартості кредиту (LTV), поповнення застави та додаткова маржа, механізм примусового ліквідації, управління ризиками та страхування.
В останні роки попит на BTC Lending значно зріс, а обсяги кредитування швидко розширилися. Великі платформи постійно впроваджують інновації, пропонуючи різноманітні фінансові продукти та послуги, такі як миттєві кредити, ліквідні видобутки та кредитні картки з винагородами у криптовалюті, що привертає більше користувачів.
Проект 1, Liquidium
Liquidium є P2P кредитним протоколом, що працює на Біткойні, який дозволяє користувачам використовувати рідні Ordinals та Runes активи в якості застави для позик та запозичень рідного Біткойна. Ця платформа забезпечує безпечне та безкоштовне кредитування Біткойна через PSBT та DLC на Біткойн L1.
Проект завершив кілька раундів фінансування, в тому числі за участю Bitcoin Frontier Fund, Side Door Ventures та інших. За даними Geniidata, станом на 3 вересня 2024 року загальний обсяг угод протоколу становить приблизно 2400 BTC.
Проект два, Shell Finance
Shell Finance є протоколом стабільної монети на базі BTC L1, що підтримує використання BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 активів як застави для отримання $bitUSD. Проект використовує схему Peer-to-Pool для максимізації використання.
3. Ставки на монети
Опис
Стейкінг (Staking) зазвичай сприймається як безпечний та стабільний спосіб отримання доходу. Після стейкінгу токенів користувачі отримують доступ, преференції або винагороди з часом, і можуть в будь-який момент зняти свої токени. Стейкінг відбувається на рівні мережі і використовується для захисту мережі.
Сучасна концепція стейкінгу, яка забезпечує спільну безпеку, відкриває новий вимір для модульних рішень, використовуючи потенціал "цифрового золота та срібла". З точки зору наративу, це одночасно звільняє трильйони вартості ліквідності та є ключовим елементом для майбутнього розширення.
Проект один, Babylon
Babylon є блокчейном layer 1, заснованим професором Девідом Тсе з Університету Стенфорда, який має на меті забезпечити біткойн-безпеку для всіх PoS блокчейнів. Babylon є протоколом стейкінгу біткойнів, основним компонентом якого є POS публічний блокчейн, сумісний з Cosmos IBC, який дозволяє блокувати біткойни в основній мережі біткойн для забезпечення безпеки інших PoS споживчих ланцюгів.
Babylon завдяки UTXO реалізує стейкінг-контракти, які називаються віддаленим стейкінгом (Remote Staking). Конкретні кроки включають блокування коштів, верифікацію умов, оновлення стану та розподіл доходів. Загальна архітектура Babylon поділяється на три рівні: Біткойн (як сервер часу), Babylon (Cosmos Zone як проміжний рівень), рівень попиту PoS-ланцюга.
Проект завершив кілька раундів фінансування, загальна сума перевищила $96.8 Million. 1 серпня 2024 року Babylon розпочав співпрацю з кількома популярними проектами restake, розпочавши процес попереднього стейкінгу.
4. Рестейкінг-сектор
Опис
ReStaking - це використання ліквідних стейкінгових токенів для стейкінгу у валідаторів інших мереж і блокчейнів з метою отримання додаткових вигод, при цьому сприяючи підвищенню безпеки та децентралізації нових мереж. Завдяки ReStaking, інвестори можуть отримувати подвійну вигоду з обох мереж: оригінальної та ReStaking.
Мережа ReStaking також приймає інші активи, такі як токени LSD, токени LP тощо, що підвищує безпеку мережі. ReStaking відкриває безмежні джерела ліквідності для ринку DeFi, надаючи користувачам численні можливості для отримання доходу.
Проект один, Chakra
Chakra — це інноваційна модульна розрахункова інфраструктура, яка використовує технологію нульових знань, що забезпечує безпеку та ефективність без довіри.