Аналіз чорної середи Hyperliquid: попит як початок, правильність як кінець
26 березня проект Dex Hyperliquid знову зазнав атаки. Це четвертий великий інцидент безпеки для цього проекту з листопада минулого року, і це найсерйозніша криза, з якою він стикається донині. Оглядаючи весь процес атаки, методи були схожі на події з 50-кратним лонгом ETH, лише цього разу атака була більш точною та жорсткою, немов це була групова атака на Dex.
Зловмисник вибрав малоліквідний мем-токен JELLY на Solana в якості точки прориву. У ніч на 9 годину зловмисник вніс 3,5 мільйона USDC як заставу, відкривши коротку позицію на 4,08 мільйона доларів США по JELLY, в той час як один великий гравець на спотовому ринку співпрацював з продажем, що призвело до обвалу ціни токена. Зловмисник швидко вилучив 2,76 мільйона USDC застави, активувавши автоматичний механізм ліквідації платформи. Страховий фонд платформи HLP був змушений взяти на себе коротку позицію. Потім зловмисник здійснив зворотну операцію, масово купуючи JELLY, що призвело до багаторазового зростання ціни, а HLP зазнав збитків понад 10,5 мільйонів доларів.
Коли Hyperliquid опинився в скрутному становищі, деякі централізовані біржі швидко втрутилися. Вони запустили постійний контракт JELLY протягом години після інциденту, здавалося, використовуючи свою глибину ліквідності та вплив, щоб ще більше підвищити ціну токена, що посилило збитки HLP. Перед обличчям сумнівів комісія перевірки Hyperliquid проголосувала за зняття постійного контракту JELLY за 26 хвилин до офіційного запуску постійного контракту на одній з бірж, в результаті чого ціна закриття дорівнювала ціні відкриття атакуючого, HLP натомість отримав прибуток у 70 тисяч доларів. У ситуації, коли не було виходу, Hyperliquid вирішив відступити і самостійно зняв завісу децентралізації.
Як лідер у сфері безперервних контрактів на блокчейні, обсяги торгівлі Hyperliquid становлять 9% від загального обсягу контрактних торгів на великій біржі, що значно перевищує інші платформи Dex. Проте, цей проект, заснований після краху відомої біржі, здається, не має успіху і часто піддається серйозним атакам. Оглядаючи недавні безпекові інциденти:
Грудень 2024 року: Потенційна загроза з боку хакерів (недостатня атака)
Січень 2025 року: Високий левередж атака на ETH
12 березня 2025 року: повторна атака на ETH
26 березня 2025 року: подія JELLY
Ці події виявили проблеми з механізмом маржі, механізмом HLP, кількістю валідаторів та іншими аспектами Hyperliquid.
З архітектурної точки зору, Hyperliquid є децентралізованою біржею (Dex) з власним Layer1, яка використовує дизайн EVM+ механізму зведення. Його ядро HyperCore відповідає механізму зведення централізованої біржі та ділить той самий рівень консенсусу з HyperEVM. Хоча цей дизайн є інноваційним, він також має потенційні ризики, такі як несумісність стану транзакцій, затримки синхронізації тощо.
HLP-скарбниця є ядром екосистеми Hyperliquid, що використовує двоєдиний підхід "онлайн-ордерна книга + пул стратегій". Вона надає користувачам прибуток та забезпечує ліквідність для торгівлі безстроковими контрактами. Проте, стикаючись з атаками велетнів, HLP є аналогом гравця з фіксованою поведінкою та прозорими картами, що робить її легкою для експлуатації.
Розвиток Perp Dex триває вже досить давно, починаючи з гібридного механізму dYdX до повного моделювання централізованих бірж Hyperliquid. Хоча Hyperliquid досягла найкращих доходів і капітальної ефективності в мережі, завдання залишатися з цими перевагами, одночасно справляючись з неефективністю та вразливістю, викликаними децентралізацією, залишається величезним викликом.
Успіх DeFi не повністю зумовлений децентралізацією, а задоволенням потреб користувачів, які не можуть бути реалізовані в централізованих фінансах через децентралізацію. Hyperliquid можна розглядати як Dex, побудований на однокомпонентній ланцюжку, а також як централізовану біржу з прозорим бухгалтерським обліком. Він здобув визнання користувачів у формі "ланцюга", але для досягнення ідеалу децентралізації ще потрібно пройти через численні випробування.
Як продукт, що намагається максимально імітувати централізовану біржу на блокчейні, Hyperliquid неминуче має деякі антиефективні характеристики. У короткостроковій перспективі, звуження важелів і зміцнення страхової механіки можуть допомогти подолати труднощі. Але в довгостроковій перспективі цей новий продукт, можливо, не повинен обмежуватися усталеним мисленням. У дослідженнях управління та різних механізмів, можливо, слід дотримуватися принципу, який був закладений під час створення Hyperliquid: пріоритет попиту та ефективності.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
2
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LiquidationTherapist
· 21год тому
Він заслуговує на те, щоб його скоротили ще кілька раундів
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaLord420
· 21год тому
Знову обдурюють людей, як лохів, і ще смієш грати?
Hyperliquid зазнала четвертої великої атаки. DEX стикається з викликами та вибором.
Аналіз чорної середи Hyperliquid: попит як початок, правильність як кінець
26 березня проект Dex Hyperliquid знову зазнав атаки. Це четвертий великий інцидент безпеки для цього проекту з листопада минулого року, і це найсерйозніша криза, з якою він стикається донині. Оглядаючи весь процес атаки, методи були схожі на події з 50-кратним лонгом ETH, лише цього разу атака була більш точною та жорсткою, немов це була групова атака на Dex.
Зловмисник вибрав малоліквідний мем-токен JELLY на Solana в якості точки прориву. У ніч на 9 годину зловмисник вніс 3,5 мільйона USDC як заставу, відкривши коротку позицію на 4,08 мільйона доларів США по JELLY, в той час як один великий гравець на спотовому ринку співпрацював з продажем, що призвело до обвалу ціни токена. Зловмисник швидко вилучив 2,76 мільйона USDC застави, активувавши автоматичний механізм ліквідації платформи. Страховий фонд платформи HLP був змушений взяти на себе коротку позицію. Потім зловмисник здійснив зворотну операцію, масово купуючи JELLY, що призвело до багаторазового зростання ціни, а HLP зазнав збитків понад 10,5 мільйонів доларів.
Коли Hyperliquid опинився в скрутному становищі, деякі централізовані біржі швидко втрутилися. Вони запустили постійний контракт JELLY протягом години після інциденту, здавалося, використовуючи свою глибину ліквідності та вплив, щоб ще більше підвищити ціну токена, що посилило збитки HLP. Перед обличчям сумнівів комісія перевірки Hyperliquid проголосувала за зняття постійного контракту JELLY за 26 хвилин до офіційного запуску постійного контракту на одній з бірж, в результаті чого ціна закриття дорівнювала ціні відкриття атакуючого, HLP натомість отримав прибуток у 70 тисяч доларів. У ситуації, коли не було виходу, Hyperliquid вирішив відступити і самостійно зняв завісу децентралізації.
Як лідер у сфері безперервних контрактів на блокчейні, обсяги торгівлі Hyperliquid становлять 9% від загального обсягу контрактних торгів на великій біржі, що значно перевищує інші платформи Dex. Проте, цей проект, заснований після краху відомої біржі, здається, не має успіху і часто піддається серйозним атакам. Оглядаючи недавні безпекові інциденти:
Ці події виявили проблеми з механізмом маржі, механізмом HLP, кількістю валідаторів та іншими аспектами Hyperliquid.
З архітектурної точки зору, Hyperliquid є децентралізованою біржею (Dex) з власним Layer1, яка використовує дизайн EVM+ механізму зведення. Його ядро HyperCore відповідає механізму зведення централізованої біржі та ділить той самий рівень консенсусу з HyperEVM. Хоча цей дизайн є інноваційним, він також має потенційні ризики, такі як несумісність стану транзакцій, затримки синхронізації тощо.
HLP-скарбниця є ядром екосистеми Hyperliquid, що використовує двоєдиний підхід "онлайн-ордерна книга + пул стратегій". Вона надає користувачам прибуток та забезпечує ліквідність для торгівлі безстроковими контрактами. Проте, стикаючись з атаками велетнів, HLP є аналогом гравця з фіксованою поведінкою та прозорими картами, що робить її легкою для експлуатації.
Розвиток Perp Dex триває вже досить давно, починаючи з гібридного механізму dYdX до повного моделювання централізованих бірж Hyperliquid. Хоча Hyperliquid досягла найкращих доходів і капітальної ефективності в мережі, завдання залишатися з цими перевагами, одночасно справляючись з неефективністю та вразливістю, викликаними децентралізацією, залишається величезним викликом.
Успіх DeFi не повністю зумовлений децентралізацією, а задоволенням потреб користувачів, які не можуть бути реалізовані в централізованих фінансах через децентралізацію. Hyperliquid можна розглядати як Dex, побудований на однокомпонентній ланцюжку, а також як централізовану біржу з прозорим бухгалтерським обліком. Він здобув визнання користувачів у формі "ланцюга", але для досягнення ідеалу децентралізації ще потрібно пройти через численні випробування.
Як продукт, що намагається максимально імітувати централізовану біржу на блокчейні, Hyperliquid неминуче має деякі антиефективні характеристики. У короткостроковій перспективі, звуження важелів і зміцнення страхової механіки можуть допомогти подолати труднощі. Але в довгостроковій перспективі цей новий продукт, можливо, не повинен обмежуватися усталеним мисленням. У дослідженнях управління та різних механізмів, можливо, слід дотримуватися принципу, який був закладений під час створення Hyperliquid: пріоритет попиту та ефективності.