Революція платежів зі стейблкоїнами: резонанс технологічної архітектури та бізнес-екосистеми
Глобальна фінансова система переживає глибокі зміни. Традиційні платіжні мережі стикаються з всебічними викликами з боку стейблкоїнів через застарілі інфраструктури, тривалі цикли розрахунків та високі витрати. Ці цифрові активи переосмислюють моделі трансакцій вартості через кордон, підприємницькі парадигми та способи отримання фінансових послуг для фізичних осіб.
Останніми роками стейблкоїни продовжують розвиватися і стали важливою базовою структурою для глобальних платежів. Великі фінансові технологічні компанії, платіжні процесори та суверенні утворення поступово інтегрують стейблкоїни у споживчі додатки та корпоративні фінансові потоки. При цьому, від платіжних шлюзів до каналів входу та виходу коштів, а також до нових фінансових інструментів, таких як програмовані дохідні продукти, значно підвищили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт з технічної та комерційної точки зору глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів. Досліджуються ключові учасники, які формують цю сферу, основна інфраструктура, що підтримує торгівлю стейблкоїнами, а також динамічний попит, який стимулює їх використання. Крім того, розглядається, як стейблкоїни сприяють виникненню нових фінансових сценаріїв, а також виклики, з якими вони стикаються в процесі інтеграції в глобальну економіку.
Один. Чому обирають стейблкоїн для розрахунків?
Щоб зрозуміти вплив стейблкоїнів, спочатку потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи включають готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні грошові перекази (SWIFT), автоматизовані клірингові палати (ACH) та платіжні системи «пірінг». Хоча вони стали частиною повсякденного життя, багато платіжних каналів існують з 70-х років XX століття. Незважаючи на те, що на той час вони були революційними, сьогодні більшість цих глобальних платіжних інфраструктур застарілі та мають високу фрагментацію. В цілому, ці способи оплати страждають від високих витрат, великої кількості тертя, тривалого часу обробки, неможливості здійснення цілодобових розрахунків та складності бекенд-процесів. Крім того, вони часто (за плату) включають в себе непотрібні додаткові послуги, такі як ідентифікація, кредитування, відповідність вимогам, захист від шахрайства та інтеграція з банками.
стейблкоїн платежі ефективно вирішують ці проблеми. На відміну від традиційних способів платежів, використання блокчейну для проведення платежів суттєво спростило процес платежів, зменшило кількість посередницьких етапів, забезпечило реальну видимість грошових потоків, не тільки скоротило час розрахунків, але й знизило витрати.
Основні переваги оплати стейблкоїном можна узагальнити наступним чином:
Реальний розрахунок: торгівля завершується практично миттєво, усуваючи затримки в традиційній банківській системі.
Безпечний і надійний: незмінний реєстр блокчейну забезпечує безпеку та прозорість транзакцій, надаючи захист користувачам.
Зниження витрат: усунення проміжних етапів значно знизило торгові витрати, що заощаджує кошти для користувачів.
Глобальне покриття: децентралізовані платформи можуть дістатися до ринків, які недостатньо охоплені традиційними фінансовими послугами (включаючи людей без банківських рахунків), забезпечуючи фінансову інклюзію.
Два, стейблкоїн платіжна індустрія
стейблкоїн платіжна індустрія може бути поділена на чотири технологічні шари:
1. Перший рівень: Рівень застосунків
Рівень застосунків в основному складається з різних постачальників платіжних послуг (PSP), які інтегрують кілька незалежних платіжних установ для виведення та введення коштів в єдину агреговану платформу. Ці платформи надають користувачам зручні способи доступу до стейблкоїнів, забезпечують інструменти для розробників, які працюють на рівні застосунків, та пропонують послуги кредитних карток для користувачів Web3.
a. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз — це сервіс, який забезпечує безпечну обробку платежів і сприяє交易 між покупцями та продавцями.
У цій галузі відомими компаніями, що займаються інноваціями, є:
Компанія: традиційний платіжний провайдер, який інтегрує певний стейблкоїн для глобальних платежів.
Відомий гаманець: сам по собі не надає пряму функцію обміну фіатної валюти, користувачі можуть здійснювати операції з поповнення та виведення коштів через інтеграцію з третіми сторонами.
Якась платформа: 450 тисяч активних гаманців і 6000 торговців. Завдяки якомусь платіжному плагіну мільйони торговців можуть здійснювати розрахунки криптовалютою та миттєво конвертувати якийсь стейблкоїн в інші стейблкоїни.
Деякі платіжні додатки Web2 також дозволяють користувачам здійснювати платежі за допомогою стейблкоїнів, що додатково розширює сфери застосування стейблкоїнів.
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко розділена на два типи (існує певне перекриття)
Платіжний шлюз для розробників; 2) Платіжний шлюз для споживачів. Більшість постачальників платіжних шлюзів зазвичай більше зосереджуються на одній з цих категорій, формуючи таким чином свій основний продукт, користувацький досвід і цільовий ринок.
Платіжний шлюз для розробників призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній та корпоративних клієнтів, які потребують інтеграції інфраструктури стейблкоїнів у свої робочі процеси. Вони зазвичай пропонують інтерфейси програмування додатків (API), комплекти розробки програмного забезпечення (SDK) та інструменти для розробників, щоб інтегруватися в існуючі платіжні системи для реалізації автоматичних платежів, гаманців стейблкоїнів, віртуальних рахунків і миттєвих розрахунків. Деякі нові проекти, що зосереджуються на наданні таких інструментів для розробників, включають:
Платформа: надає підприємницьку платіжну інфраструктуру для легкого інтегрування стейблкоїнів. Ця платформа пропонує API-рішення, що забезпечують безшовне з'єднання, має платіжну платформу для трансакцій у міжнародній торгівлі, а також дозволяє підприємствам зберігати та торгувати різними стейблкоїнами та фіатними валютами на корпоративних рахунках, а також надає інструменти для прийому платежів від клієнтів у стейблкоїнах. Обробляє понад $100 мільярдів річного обсягу транзакцій, щорічний темп зростання 200%, оцінка 750 мільйонів доларів, клієнти з таких нових регіонів, як Африка, Латинська Америка, Південно-Східна Азія.
Платформа (на тестуванні): пропонує API для безшовної інтеграції торгівлі стейблкоїнами у свою існуючу діяльність. Вона надає підприємствам глобальні канали для вводу та виводу коштів, інфраструктуру для платежів стейблкоїнами, гаманці та віртуальні рахунки, підтримує налаштовані платіжні робочі процеси (включаючи регулярні платежі, виставлення рахунків або платежі на запит)
Якась платформа: надає ряд API для корпоративних платежів, виплати заробітної плати та масових платежів, підтримувані монети включають деякі фіатні валюти та стейблкоїни. Основна мета - африканський ринок, наразі немає оперативних даних.
Платіжні шлюзи для споживачів орієнтовані на користувача, пропонуючи простий у використанні інтерфейс, що полегшує користувачам здійснення платежів у стейблкоїнах, переказів та фінансових послуг. Вони зазвичай включають мобільні гаманці, підтримку кількох монет, канали вводу/виводу фіатних валют та безшовні міжнародні транзакції. Деякі відомі проекти, що зосереджені на наданні користувачам цього простого платіжного досвіду, включають:
Певна платформа: платформа банку на блокчейні, що забезпечує особисті витрати, перекази та торгівлю стейблкоїнами в понад 184 країнах; ця платформа співпрацює з місцевими каналами, включаючи певну компанію з переказів, в Латинській Америці, практично досягаючи нульових витрат на виведення коштів, має понад 10 тисяч користувачів з Південної Америки, має високу оцінку серед розробників певного блокчейну.
Платформа: рішення для внесення та зняття коштів, пряме інтегрування з торговцями, що дозволяє користувачам і підприємствам легко конвертувати між фіатною валютою та стейблкоїном з мінімальними витратами. Ця платформа також підтримує покупку певного стейблкоїна через певний платіж, спрощуючи процес отримання стейблкоїна для споживачів.
Деяка платформа платежів: її функція гаманця для стейблкоїнів використовує технологію стейблкоїнів, але її функціонал інтегрований у вже існуючий споживчий платіжний додаток, що дозволяє користувачам безпосередньо не взаємодіючи з інфраструктурою блокчейн, легко надсилати, отримувати та використовувати цифрові долари.
** б. Картка U **
Картка криптовалюти дозволяє користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїни для покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегровані з традиційними кредитними картковими мережами, автоматично конвертуючи криптовалютні активи в фіатну валюту на точці продажу, що забезпечує безшовні транзакції.
Проект включає:
Компанія: азіатський емітент карт, клієнти включають кілька підприємств, продає рішення під білим ярликом, в основному заробляє на комісії з обсягу торгівлі у співпраці з банками в певному регіоні, може охоплювати більшість регіонів поза США, підтримує багатоланцюгові депозити; у липні 2024 року обсяг торгівлі досяг $30M.
Компанія: американський емітент карток, підтримує емітентів з кількох компаній, найбільша особливість полягає в обслуговуванні користувачів з США та Латинської Америки. Випустила картку певного стейблкоїну для оплати витрат на поїздки, канцелярські товари та інші повсякденні бізнес-витрати.
Якась компанія: європейський емітент карток + веб3 банк, бізнес-модель подібна до двох вищезгаданих, підтримує випуск карток для кількох компаній; ліцензія якоїсь країни, основні послуги для європейських + азійських користувачів, наразі не підтримує повноцінні транзакції в ланцюзі, лише поповнення на певному публічному ланцюзі. Зростання повільне, загальна кількість користувачів 20 тис., місячний дохід $100K-150K.
Якась компанія: U-картка, яка швидко зростає на певному блокчейні, наразі випущено понад 10 тисяч карт, 5-6 тисяч активних користувачів на місяць, обсяг торгівлі в грудні 2024 року становитиме 7 млн $, дохід - 200 тис $.
Компанія: стейблкоїн екосистема, нещодавно запустила кредитну картку, що підтримує стейблкоїни, і пропонує набір інструментів для розробників програмного забезпечення для полегшення L1 та L2 інтеграції, в тестуванні ще немає даних.
Постачальників карт криптовалюти багато, вони в основному різняться за районами обслуговування та підтримуваними монетами, і зазвичай пропонують кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями, щоб підвищити мотивацію користувачів використовувати картки криптовалюти.
2. Другий рівень: обробник платежів
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїнів, платіжні обробники є опорою платіжних каналів, які в основному охоплюють дві категорії: 1. Постачальники послуг введення/виведення коштів 2. Постачальники послуг випуску стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного шару в життєвому циклі платежів, з'єднуючи Web3 платежі з традиційною фінансовою системою.
a. Оператори обробки депозитів і зняття
Компанія: підтримує понад 80 видів криптовалют, пропонує різноманітні способи поповнення та виведення коштів, а також послуги обміну токенів, задовольняючи різноманітні потреби користувачів у торгівлі криптовалютами.
Компанія: охоплює понад 150 країн, забезпечуючи послуги введення та виведення для більш ніж 90 видів криптоактивів. Ця мережа обробляє всі вимоги KYC (ідентифікація), AML (боротьба з відмиванням грошей) та комплайнсу, що забезпечує відповідність та безпеку послуг введення та виведення.
Компанія: гібридне рішення для платіжних шлюзів, що підтримує двосторонній обмін і платежі між фіатними валютами та криптоактивами, реалізуючи інтеграцію традиційних фіатних валют і платіжних систем криптоактивів.
b. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
Компанія: її основні продукти включають координаційний API та API випуску, перший допомагає підприємствам інтегрувати різні стейблкоїни для платежів та обміну, а другий підтримує швидкий випуск стейблкоїнів підприємствами. Ця платформа наразі отримала ліцензію в США та Європі та встановила важливі партнерські відносини з Державним департаментом та Міністерством фінансів США, має потужні можливості дотримання вимог та ресурсні переваги.
Компанія ( на тестуванні ): подібно до продуктів зазначеної компанії, це регульована платформа для випуску стейблкоїнів, яка надає API для координації стейблкоїнів та управління резервами. Має ліцензії на відповідність у всіх штатах США, співпрацюючі підприємства повинні проходити KYB (підприємницька ідентифікація), а користувачі повинні створити обліковий запис на цій платформі для проходження KYC. Клієнти цієї компанії в основному є OG в ланцюгу, у порівнянні із зазначеною компанією, інвестиційна підтримка та BD трохи гірші.
Компанія ( на тестуванні ): певна платформа цієї компанії знизила бар'єри для випуску нішевих стейблкоїнів, заохочуючи користувачів надавати централізовану ліквідність в одному пулі. Платформа використовує модель "центральний вузол - радіальна", де певний стейблкоїн виступає в ролі центрального резервного активу, виконуючи функцію "вузла" для випуску та обміну стейблкоїнів. Цей механізм дозволяє ефективно карбувати, викуповувати та торгувати різними стейблкоїнами, прив'язаними до різних активів або юрисдикцій, кожен з яких діє як аналогічне "спиця" у зв'язку з певним стейблкоїном. Завдяки цій системній структурі платформа забезпечує глибоку ліквідність і підвищує ефективність капіталу, оскільки маленькі стейблкоїни можуть взаємодіяти через певний стейблкоїн, не потребуючи створення розподілених ліквідних пулів для кожної торгової пари. Остаточна мета дизайну системи полягає не лише в посиленні цінової стабільності, зменшенні сліпих котировок, але й у забезпеченні безшовного перетворення між стейблкоїнами.
3. Третій рівень: емітенти активів
Емітенти активів відповідають за створення, підтримку та викуп стейблкоїнів. Їхня бізнес-модель зазвичай зосереджена на балансі, подібно до банківської діяльності - приймають депозити від клієнтів і інвестують кошти в такі високодохідні активи, як державні облігації США, щоб заробити на спреді. На рівні емітентів активів інновації стейблкоїнів можна поділити на три рівні: стейблкоїни з підтримкою статичних резервів, стейблкоїни з доходом і стейблкоїни з розподілом прибутку.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Перша генерація стейблкоїнів запровадила базову модель цифрового долара: централізовані випущені токени, які підтримуються фіатними резервами, що зберігаються традиційними фінансовими установами в співвідношенні 1:1. Головними учасниками в цій категорії є дві компанії.
Дві певні стейблкоїни є найбільш поширеними.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
стейблкоїн платежі перетворюють фінансову екосистему: Глибина технічних інновацій та комерційних застосувань
Революція платежів зі стейблкоїнами: резонанс технологічної архітектури та бізнес-екосистеми
Глобальна фінансова система переживає глибокі зміни. Традиційні платіжні мережі стикаються з всебічними викликами з боку стейблкоїнів через застарілі інфраструктури, тривалі цикли розрахунків та високі витрати. Ці цифрові активи переосмислюють моделі трансакцій вартості через кордон, підприємницькі парадигми та способи отримання фінансових послуг для фізичних осіб.
Останніми роками стейблкоїни продовжують розвиватися і стали важливою базовою структурою для глобальних платежів. Великі фінансові технологічні компанії, платіжні процесори та суверенні утворення поступово інтегрують стейблкоїни у споживчі додатки та корпоративні фінансові потоки. При цьому, від платіжних шлюзів до каналів входу та виходу коштів, а також до нових фінансових інструментів, таких як програмовані дохідні продукти, значно підвищили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт з технічної та комерційної точки зору глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів. Досліджуються ключові учасники, які формують цю сферу, основна інфраструктура, що підтримує торгівлю стейблкоїнами, а також динамічний попит, який стимулює їх використання. Крім того, розглядається, як стейблкоїни сприяють виникненню нових фінансових сценаріїв, а також виклики, з якими вони стикаються в процесі інтеграції в глобальну економіку.
Один. Чому обирають стейблкоїн для розрахунків?
Щоб зрозуміти вплив стейблкоїнів, спочатку потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи включають готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні грошові перекази (SWIFT), автоматизовані клірингові палати (ACH) та платіжні системи «пірінг». Хоча вони стали частиною повсякденного життя, багато платіжних каналів існують з 70-х років XX століття. Незважаючи на те, що на той час вони були революційними, сьогодні більшість цих глобальних платіжних інфраструктур застарілі та мають високу фрагментацію. В цілому, ці способи оплати страждають від високих витрат, великої кількості тертя, тривалого часу обробки, неможливості здійснення цілодобових розрахунків та складності бекенд-процесів. Крім того, вони часто (за плату) включають в себе непотрібні додаткові послуги, такі як ідентифікація, кредитування, відповідність вимогам, захист від шахрайства та інтеграція з банками.
стейблкоїн платежі ефективно вирішують ці проблеми. На відміну від традиційних способів платежів, використання блокчейну для проведення платежів суттєво спростило процес платежів, зменшило кількість посередницьких етапів, забезпечило реальну видимість грошових потоків, не тільки скоротило час розрахунків, але й знизило витрати.
Основні переваги оплати стейблкоїном можна узагальнити наступним чином:
Два, стейблкоїн платіжна індустрія
стейблкоїн платіжна індустрія може бути поділена на чотири технологічні шари:
1. Перший рівень: Рівень застосунків
Рівень застосунків в основному складається з різних постачальників платіжних послуг (PSP), які інтегрують кілька незалежних платіжних установ для виведення та введення коштів в єдину агреговану платформу. Ці платформи надають користувачам зручні способи доступу до стейблкоїнів, забезпечують інструменти для розробників, які працюють на рівні застосунків, та пропонують послуги кредитних карток для користувачів Web3.
a. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз — це сервіс, який забезпечує безпечну обробку платежів і сприяє交易 між покупцями та продавцями.
У цій галузі відомими компаніями, що займаються інноваціями, є:
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко розділена на два типи (існує певне перекриття)
Платіжний шлюз для розробників призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній та корпоративних клієнтів, які потребують інтеграції інфраструктури стейблкоїнів у свої робочі процеси. Вони зазвичай пропонують інтерфейси програмування додатків (API), комплекти розробки програмного забезпечення (SDK) та інструменти для розробників, щоб інтегруватися в існуючі платіжні системи для реалізації автоматичних платежів, гаманців стейблкоїнів, віртуальних рахунків і миттєвих розрахунків. Деякі нові проекти, що зосереджуються на наданні таких інструментів для розробників, включають:
Платіжні шлюзи для споживачів орієнтовані на користувача, пропонуючи простий у використанні інтерфейс, що полегшує користувачам здійснення платежів у стейблкоїнах, переказів та фінансових послуг. Вони зазвичай включають мобільні гаманці, підтримку кількох монет, канали вводу/виводу фіатних валют та безшовні міжнародні транзакції. Деякі відомі проекти, що зосереджені на наданні користувачам цього простого платіжного досвіду, включають:
** б. Картка U **
Картка криптовалюти дозволяє користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїни для покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегровані з традиційними кредитними картковими мережами, автоматично конвертуючи криптовалютні активи в фіатну валюту на точці продажу, що забезпечує безшовні транзакції.
Проект включає:
Постачальників карт криптовалюти багато, вони в основному різняться за районами обслуговування та підтримуваними монетами, і зазвичай пропонують кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями, щоб підвищити мотивацію користувачів використовувати картки криптовалюти.
2. Другий рівень: обробник платежів
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїнів, платіжні обробники є опорою платіжних каналів, які в основному охоплюють дві категорії: 1. Постачальники послуг введення/виведення коштів 2. Постачальники послуг випуску стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного шару в життєвому циклі платежів, з'єднуючи Web3 платежі з традиційною фінансовою системою.
a. Оператори обробки депозитів і зняття
b. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
3. Третій рівень: емітенти активів
Емітенти активів відповідають за створення, підтримку та викуп стейблкоїнів. Їхня бізнес-модель зазвичай зосереджена на балансі, подібно до банківської діяльності - приймають депозити від клієнтів і інвестують кошти в такі високодохідні активи, як державні облігації США, щоб заробити на спреді. На рівні емітентів активів інновації стейблкоїнів можна поділити на три рівні: стейблкоїни з підтримкою статичних резервів, стейблкоїни з доходом і стейблкоїни з розподілом прибутку.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Перша генерація стейблкоїнів запровадила базову модель цифрового долара: централізовані випущені токени, які підтримуються фіатними резервами, що зберігаються традиційними фінансовими установами в співвідношенні 1:1. Головними учасниками в цій категорії є дві компанії.
Дві певні стейблкоїни є найбільш поширеними.