Споживчі додатки сприяють наступній хвилі зростання крипторинку

З розвитком інфраструктури акцент у крипторинку переходить від технологій до користувацьких застосувань. Цей звіт аналізує поточне ринкове середовище, досліджує тенденції розвитку споживчих застосувань і пропонує інвестиційну рамку.

Фоновий ринок

• Ринок стабільних монет зазнає уповільнення зростання, наразі він лише приблизно на 25% вищий за пікове значення 2021 року.
• Новий ліквідність здебільшого походить від інституційних покупок BTC/ETH, а не спекулятивних коштів
• Регуляторна політика стала більш зрозумілою, що призвело до нової хвилі зростання потенціалу

Основні думки

1. Протягом наступних 5 років ми станемо свідками другої хвилі зростання, що управляється користувачами Web2

   • Політика, дружня до підприємців, створює умови
   • Регулювання стейблкойнів розширило масштаб ринку
   • Користувачі Web2 більше зосереджені на цінності прикладного рівня

2. Після зрілості ринку більше звертають увагу на реальних користувачів і доходи

   • Напрямок фінансів має реальний дохід і проекти, що відповідають ринку продуктів
   • Досвід користувача та реальна цінність важливіші за чисті технологічні інновації

3. Після злиття Web3 та Web2 економіка уваги буде домінувати

   • Поширення вірусів та мережевий ефект є ключовими
   • Споживчі програми легше реалізують вірусне зростання
   • B2C застосування розширять загальний обсяг ринку

Поточна масштабована споживча програма

• Торгівля/вічні контракти ( як Hyperliquid )
• Платформа випуску токенів ( як Pump.fun)
• Інформаційні фінанси та прогностичні ринки ( як Polymarket )

Ці проекти зазвичай мають реальний дохід та базу користувачів, що переважає над інфраструктурними проектами з високою оцінкою, але без реального використання.

Потенційна галузь: шифрувальна модернізація Web2 додатків

1. Універсальний вхід/вихід коштів + супердодаток DeFi

   • Вирішення поточних проблем з складними процедурами внесення коштів та високими ставками
   • Інтеграція банківських, гаманцевих, торгових та інших функцій

2. Розваги/Медіа/Соціальні платформи

   • Замінити рекламну модель механізмом монетизації на основі блокчейну
   • Оптимізація користувацького досвіду та покращення доходів творців

Штучний інтелект та ігри ще не стали зрілими, необхідно чекати на прориви в інфраструктурі та ігровій механіці.

Інвестиційна рамка

• Зверніть увагу на невелику кількість споживчих "суперланцюгів" екосистеми
• Web2 нативний: інтеграція шифрування на бекенді, але не акцентується на "шифрувальних додатках"
• Web3 рідний: відмінний UX, швидкість і ліквідність є ключовими

Оцінювальні критерії:

• Здатність розподілу > Чисті технологічні інновації
• Бренд і користувацький досвід є прихованими, але ключовими факторами
• Оцінка з точки зору "підприємства", а не "угоди": реальний дохід, масштабована модель, домінування в галузі

Протягом наступних 5 років споживчі програми стануть новим основним напрямком інвестицій, а не чисто інфраструктурними проектами.