Централізований протокол ліквідності в екосистемі Sui: аналіз Cetus
Cetus є децентралізованою біржею та Ліквідністю протоколом, заснованим на Move екосистемі, що використовує алгоритм, подібний до Uniswap V3, для побудови централізованого Ліквідність протоколу та супутніх функцій, забезпечуючи користувачам DeFi якісний торговий досвід і вищу ефективність капіталу. Крім того, Cetus використовує унікальні екологічні особливості Sui, розробляючи комбіновані функції, які відрізняються від Uniswap.
Клієнти біржі
Хоча ринок криптовалютних торгів на блокчейні є відносно невеликим, він швидко зростає. Основними характеристиками ринку є те, що більшість активів належать до категорій з низькою ліквідністю та низькою ринковою капіталізацією, і щодня з'являється велика кількість нових активів, а попит на цінове відкриття є значним. У цій ситуації, як краще здійснити цінове відкриття, щоб залучити ліквідність, є ключем до процвітання торгів на блокчейні. Тому децентралізовані біржі повинні перш за все обслуговувати постачальників ліквідності (LP).
LP в різних торгових сценаріях має різні потреби. Ончейн активи можна поділити на основні активи (активи з найбільшими обсягами торгівлі серед топ-10 основних блокчейнів) та активи з довгим хвостом, їх потреби в LP різні:
Основні LP: прагнуть до більшого доходу від комісій, зменшити непостійні втрати (Uni V3 більш підходить)
Довгострокові активи LP: потрібна більш економічна, контрольована та гнучка стратегія ринкової капіталізації (Uni V2 більш зручний, вартість управління Ліквідністю низька)
З довгострокової перспективи V3 з більшою капітальною ефективністю є невідворотним трендом, але через різницю в попиті Uni V2 і V3 все ще можуть співіснувати в даних. Проте ринок неминуче отримає біржу, яка зможе одночасно задовольняти обидва запити. У новій екосистемі, такій як Sui, Cetus має потенціал стати більш сильним конкурентом.
Cetus: Перший централізований протокол ліквідності Dex в екосистемі Move
Cetus наразі запустив повний спектр продуктів, включаючи Swap, безліцензійні Ліквідність та крос-ланцюгові мости.
Сконцентрована ліквідність
Cetus використовує алгоритм маркет-мейкінгу з концентрованою Ліквідністю, подібний до Uniswap V3. LP можуть створювати кілька позицій в одному пулі, налаштовуючи різні цінові діапазони для реалізації індивідуальних стратегій. Зі зміною ціни смарт-контракт витрачає доступну Ліквідність в межах поточного цінового діапазону, поки не досягне наступного цінового Tick, після чого відразу перемикається на новий Tick, активуючи нову Ліквідність. Інтервал Tick пов'язаний з рівнем торгових комісій, чим вища комісія, тим менший інтервал між Tick.
Завдяки централізованій ліквідності, LP може отримувати більше торгових комісій, досягаючи вищої капітальної ефективності.
Безліцензійне створення пулу
Cetus дозволяє користувачам створювати Ліквідність-пули без дозволу, команди проекту можуть безпосередньо запускати нові токени на платформі. Це допомагає залучити ранні проекти, швидко формуючи цінові права на довгі активи.
Гнучкі торгові збори
Cetus пропонує вибір рівнів комісії за торгівлю, зокрема 0,01%, 0,05%, 0,25% та 1%. Такий дизайн сприяє ринку самостійно знаходити найбільш відповідні рішення для розподілу Ліквідності, надаючи більшу гнучкість для LP та торгових користувачів.
Автоматичне управління позицією
Користувачі можуть використовувати ордери в межах для виконання операцій, таких як ордери на прибуток і обмежені ордери. Крім того, користувачі можуть використовувати інтегрований з Cetus сторонній менеджер позицій для управління, знижуючи складність управління ліквідністю та полегшуючи роботу з LP довгих активів.
Комбінованість
Cetus підтримує високу комбінованість, інші команди проектів можуть швидко отримати доступ до ліквідності Cetus, інтегруючи Cetus SDK у своїх фронтендах для створення інтерфейсів обміну.
Крос-чейн міст
Кросчейн-міст, створений на основі Wormhole, запущений у листопаді минулого року, дозволяє користувачам безпечно та зручно переміщати активи між майже 20 публічними блокчейнами.
модель економіки токенів
Cetus використовує економічну модель xToken. Користувачі можуть отримувати частку доходу протоколу, утримуючи токени CETUS та xCETUS, що забезпечує узгодженість інтересів спільноти та протоколу.
Переваги команди Cetus
За Cetus стоїть команда Dex з досвідом розробки та експлуатації. Їхня версія Aptos вже розгорнута та стабільно працює. Завдяки забезпеченню продукту, потужним можливостям BD в екосистемі та постійній здатності до ведення операційних наративів, команда Cetus має шанси зайняти провідну позицію в інфраструктурі CLMM в екосистемі Sui.
Інновації DeFi, що виникають завдяки централізованому протоколу ліквідності
LP автоматизоване управління ліквідністю протокол
Цей тип протоколу може допомогти LP автоматично виконувати стратегії маркет-мейкінгу, а також реалізувати одностороннє майнінг LP активів і надавати постачальникам LP випуск ERC20 токенів LP та інші функції.
Новий пул автоматів та важільне майнінг
У рамках алгоритму CLMM професійні кількісні установи та команди маркет-мейкерів можуть реалізувати більше налаштованих стратегій. Гармата пулу може отримувати кошти від користувачів протоколу або кредитного протоколу, застосовуючи активну стабільну стратегію для отримання доходу.
Нова система деривативів
У системі CLMM, як побудувати деривативи, які можуть хеджувати ризики ліквідності LP, щоб пом'якшити збитки інтересів LP, викликані зловмисним обвалом проєкту, є напрямком, на який варто звернути увагу.
Підсумок
Команда Cetus має зрілі можливості з доставки продуктів, сильні можливості з розвитку бізнесу в екосистемі та операційні здібності. Вони мають глибоке і унікальне розуміння продукту DEX та його сегменту. В унікальному еко-сегменті, такому як Sui, Cetus має великий потенціал стати провідним проєктом.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Cetus: Глибина аналізу першого централізованого DEX ліквідності екосистеми Sui
Централізований протокол ліквідності в екосистемі Sui: аналіз Cetus
Cetus є децентралізованою біржею та Ліквідністю протоколом, заснованим на Move екосистемі, що використовує алгоритм, подібний до Uniswap V3, для побудови централізованого Ліквідність протоколу та супутніх функцій, забезпечуючи користувачам DeFi якісний торговий досвід і вищу ефективність капіталу. Крім того, Cetus використовує унікальні екологічні особливості Sui, розробляючи комбіновані функції, які відрізняються від Uniswap.
Клієнти біржі
Хоча ринок криптовалютних торгів на блокчейні є відносно невеликим, він швидко зростає. Основними характеристиками ринку є те, що більшість активів належать до категорій з низькою ліквідністю та низькою ринковою капіталізацією, і щодня з'являється велика кількість нових активів, а попит на цінове відкриття є значним. У цій ситуації, як краще здійснити цінове відкриття, щоб залучити ліквідність, є ключем до процвітання торгів на блокчейні. Тому децентралізовані біржі повинні перш за все обслуговувати постачальників ліквідності (LP).
LP в різних торгових сценаріях має різні потреби. Ончейн активи можна поділити на основні активи (активи з найбільшими обсягами торгівлі серед топ-10 основних блокчейнів) та активи з довгим хвостом, їх потреби в LP різні:
З довгострокової перспективи V3 з більшою капітальною ефективністю є невідворотним трендом, але через різницю в попиті Uni V2 і V3 все ще можуть співіснувати в даних. Проте ринок неминуче отримає біржу, яка зможе одночасно задовольняти обидва запити. У новій екосистемі, такій як Sui, Cetus має потенціал стати більш сильним конкурентом.
Cetus: Перший централізований протокол ліквідності Dex в екосистемі Move
Cetus наразі запустив повний спектр продуктів, включаючи Swap, безліцензійні Ліквідність та крос-ланцюгові мости.
Сконцентрована ліквідність
Cetus використовує алгоритм маркет-мейкінгу з концентрованою Ліквідністю, подібний до Uniswap V3. LP можуть створювати кілька позицій в одному пулі, налаштовуючи різні цінові діапазони для реалізації індивідуальних стратегій. Зі зміною ціни смарт-контракт витрачає доступну Ліквідність в межах поточного цінового діапазону, поки не досягне наступного цінового Tick, після чого відразу перемикається на новий Tick, активуючи нову Ліквідність. Інтервал Tick пов'язаний з рівнем торгових комісій, чим вища комісія, тим менший інтервал між Tick.
Завдяки централізованій ліквідності, LP може отримувати більше торгових комісій, досягаючи вищої капітальної ефективності.
Безліцензійне створення пулу
Cetus дозволяє користувачам створювати Ліквідність-пули без дозволу, команди проекту можуть безпосередньо запускати нові токени на платформі. Це допомагає залучити ранні проекти, швидко формуючи цінові права на довгі активи.
Гнучкі торгові збори
Cetus пропонує вибір рівнів комісії за торгівлю, зокрема 0,01%, 0,05%, 0,25% та 1%. Такий дизайн сприяє ринку самостійно знаходити найбільш відповідні рішення для розподілу Ліквідності, надаючи більшу гнучкість для LP та торгових користувачів.
Автоматичне управління позицією
Користувачі можуть використовувати ордери в межах для виконання операцій, таких як ордери на прибуток і обмежені ордери. Крім того, користувачі можуть використовувати інтегрований з Cetus сторонній менеджер позицій для управління, знижуючи складність управління ліквідністю та полегшуючи роботу з LP довгих активів.
Комбінованість
Cetus підтримує високу комбінованість, інші команди проектів можуть швидко отримати доступ до ліквідності Cetus, інтегруючи Cetus SDK у своїх фронтендах для створення інтерфейсів обміну.
Крос-чейн міст
Кросчейн-міст, створений на основі Wormhole, запущений у листопаді минулого року, дозволяє користувачам безпечно та зручно переміщати активи між майже 20 публічними блокчейнами.
модель економіки токенів
Cetus використовує економічну модель xToken. Користувачі можуть отримувати частку доходу протоколу, утримуючи токени CETUS та xCETUS, що забезпечує узгодженість інтересів спільноти та протоколу.
Переваги команди Cetus
За Cetus стоїть команда Dex з досвідом розробки та експлуатації. Їхня версія Aptos вже розгорнута та стабільно працює. Завдяки забезпеченню продукту, потужним можливостям BD в екосистемі та постійній здатності до ведення операційних наративів, команда Cetus має шанси зайняти провідну позицію в інфраструктурі CLMM в екосистемі Sui.
Інновації DeFi, що виникають завдяки централізованому протоколу ліквідності
LP автоматизоване управління ліквідністю протокол
Цей тип протоколу може допомогти LP автоматично виконувати стратегії маркет-мейкінгу, а також реалізувати одностороннє майнінг LP активів і надавати постачальникам LP випуск ERC20 токенів LP та інші функції.
Новий пул автоматів та важільне майнінг
У рамках алгоритму CLMM професійні кількісні установи та команди маркет-мейкерів можуть реалізувати більше налаштованих стратегій. Гармата пулу може отримувати кошти від користувачів протоколу або кредитного протоколу, застосовуючи активну стабільну стратегію для отримання доходу.
Нова система деривативів
У системі CLMM, як побудувати деривативи, які можуть хеджувати ризики ліквідності LP, щоб пом'якшити збитки інтересів LP, викликані зловмисним обвалом проєкту, є напрямком, на який варто звернути увагу.
Підсумок
Команда Cetus має зрілі можливості з доставки продуктів, сильні можливості з розвитку бізнесу в екосистемі та операційні здібності. Вони мають глибоке і унікальне розуміння продукту DEX та його сегменту. В унікальному еко-сегменті, такому як Sui, Cetus має великий потенціал стати провідним проєктом.