Споживчі додатки: наступний фронт шифрування в індустрії

З огляду на насиченість інфраструктури, споживчі додатки стали новим фокусом шифрувальної індустрії. Після багатьох років інвестицій у нові публічні блокчейни, рішення щодо масштабування та інструменти розробки, технологічний прогрес сповільнився, і користувачі не приваблюються автоматично через технічні покращення. Наразі ключ до створення вартості полягає в залученні уваги, а не в технологічній архітектурі.

Ліквідність на ринку застопорилася, роздрібні інвестори відсутні. Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів лише на приблизно 25% вища, ніж на піку 2021 року, а нещодавнє зростання в основному походить від інституцій, які купують біткойни та ефіріум для своїх балансів, а не від спекулятивного капіталу в екосистемі.

Дружня регуляторна політика відкриє нову хвилю розвитку. Більш чітка політика США розширить обсяги ринку, залучаючи користувачів Web2, які орієнтуються лише на практичні застосування, а не на базові технології.

Ринкові винагороди мають реальні сценарії використання. Додатки з помітним доходом та відповідністю продукту ринку, такі як Hyperliquid, Pump.fun та Polymarket, показують значно кращі результати, ніж інфраструктурні проекти з високим фінансуванням, але без користувачів.

Після глибокої інтеграції Web3 і Web2 ринок більше зосередиться на економіці уваги, споживчі додатки збільшать загальний пиріг.

Поточні споживчі сегменти ринку, що досягли відповідності продукту, включають:

• Торгівля/постійний контракт
• Платформа випуску токенів/Фабрика мімів
• Фінансова інформація та ринки прогнозів

Наступна хвиля перспективних напрямків:

• Універсальний супердодаток для шифрування фінансів, який інтегрує функції гаманця, банкінгу, інвестування та торгівлі
• Розважальна/соціальна платформа на основі моделей монетизації в блокчейні, яка оптимізує досвід користувачів та доходи творців

AI та ігрова сфера все ще перебувають на ранніх стадіях. Споживчі AI додатки потребують більш безпечного абстрагування облікових записів та інфраструктури; Web3 ігри страждають від економіки "вовчих шкур", що потребує появи хітів, орієнтованих на ігровий процес.

Активність позитивно зосереджена на малочисельних дружніх до споживача "суперланцюгах", таких як Solana, Hyperliquid, Monad та MegaETH. Слід звернути увагу на ці вбивчі додатки в екосистемах та їхню інфраструктуру.

При інвестуванні в споживчі застосунки слід звернути особливу увагу на:

• Розподіл та виконання здатностей переважає чисту технологію
• Досвід користувача, швидкість, ліквідність та відповідність наративу є вирішальними факторами
• Оцінка з точки зору підприємства, а не угоди: зосередьтеся на фактичному доході, масштабованих моделях та провідних шляхах в галузі

Чисті інфраструктурні проекти важко відтворити зростання оцінки 2021 року. У наступні 5 років надприбуток буде походити від споживчих застосувань, які зможуть перетворити шифрування технології на повсякденний досвід мільйонів користувачів Web2.