Посібник з прибутку від стейблкоїнів: глибокий аналіз 8 типів
Нещодавно крипторинок демонструє посередні результати, консервативний і стабільний дохід знову став гарячою темою на ринку. У цій статті ми поєднаємо багаторічний інвестиційний досвід та глибоке дослідження сфери стейблкоїнів, щоб обговорити цю класичну, але вічну тему.
Наразі основні категорії стейблкоїнів на крипторинку включають:
USDT: має широкий спектр застосування, найбільша частка на ринку
Узгоджений 1:1 прив'язаний стейблкоїн: наприклад, USDC тощо
Надмірно забезпечені стейблкоїни: такі як DAI, LUSD тощо
Синтетичний актив стейблкоїн: як USDe
Стейблкоїни RWA, підтримувані облігаціями США: такі як USD0, USDY
Алгоритмічний стейблкоїн: вже в основному спростований ринком
Не доларовий стейблкоїн: обмежений вплив
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Поточні основні моделі отримання доходу від стейблкоїнів:
Один, стейблкоїн кредитування
Позика є найтрадиційнішою моделлю фінансового доходу, а прибуток походить від відсотків, які сплачуються позичальником. Необхідно врахувати безпеку платформи, ризик дефолту та стабільність доходу. Основні продукти позики включають:
Централізовані біржі для управління активами
Децентралізовані кредитні протоколи, такі як Aave, Morpho Blue тощо
Доходи від кредитування можуть досягати понад 20% під час бичачого ринку, під час ведмежого ринку зазвичай становлять 2%-4%. Продукти з фіксованою ставкою жертвують ліквідністю, але мають вищий дохід. Інновації у сфері кредитування включають фіксовані процентні угоди, багаторівневі ставки, кредитування з використанням важелів тощо.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доходи від ліквідності майнінгу
З Curve як представником, прибуток походить від комісії за торгівлю AMM та винагород за токени. Curve, як еталон DEX для стейблкоїнів, має високу безпеку, але низький прибуток (0-2%). Інші DEX-пули стейблкоїнів мають низький прибуток або проблеми з безпекою. Наразі пули стейблкоїнів Defi все ще в основному зосереджені на кредитуванні.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, прибуток від арбітражу на нейтральному ринку
Основні арбітражні стратегії включають:
Арбітраж фінансових витрат: використання безстрокових контрактів та спреду між спотовою ціною
Арбітраж спот-термінал: використання різниці цін між спот та ф'ючерсами
Арбітраж між біржами: використання цінових різниць між різними біржами
Ethena переносить арбітраж фінансових ставок на блокчейн, дозволяючи звичайним користувачам брати участь. Користувачі вносять stETH, отримують USDe, одночасно відкриваючи коротку позицію для отримання фінансової ставки. Ризик полягає в тому, що тривала негативна фінансова ставка може призвести до збитків.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Чотири, доходи проекту RWA з державних облігацій США
Державні облігації США як активи з високою ліквідністю та стандартизовані, є досить прийнятним продуктом RWA. Основні проекти включають:
USDY від Ondo: орієнтований на роздрібних клієнтів за межами США, дохід 4,25%
Звичайний USD0: з облігаціями США як базовим активом, USD0++ надає ліквідність
Прибутки проекту RWA американських облігацій стабільно тримаються на рівні близько 4%, а високі доходи в основному походять від токенних субсидій та інших додаткових стимулів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пʼять, структуровані продукти опціонів
Основна стратегія полягає в продажу пут-опціонів (Sell Put) для отримання премії за опціон. Підходить для ринків з коливаннями в межах, ризик одностороннього ринку досить великий. Стратегія Shark Fin, яку запровадили OKX та інші, використовує комбінацію Bear Call Spread і Bull Put Spread для отримання прибутку в певному діапазоні. Продукти опціонів на блокчейні ще потребують розвитку.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шість, токенізація прибутку
Pendle протокол розділяє активи доходу на основний токен PT та токен доходу YT. Основні стратегії включають:
Тримайте PT для отримання фіксованого доходу
Купити YT для ставки на зростання майбутніх доходів
Продати YT, заблокувати поточний дохід
Надання ліквідності PT та YT для заробітку на торгових зборах
Pendle стейблкоїн池 накладає множинні доходи, але термін коротший, що вимагає частих операцій.
Сім. Продукти з доходу від кошика стейблкоїнів
Ether.Fi запустила ринок-нейтральний USD пул, що об'єднує різноманітні стейблкоїн продукти, такі як позика, ліквідність, арбітраж фінансування, токенізація доходів тощо. Підходить для користувачів, які прагнуть стабільного доходу в мережі, мають невеликі обсяги капіталу та не бажають часто здійснювати операції.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Вісім. Прибуток від стейблкоїнів у заставі
Мережа AO приймає заставу DAI для отримання винагород у токенах AO. Це можна вважати альтернативною моделлю доходу від стейблкоїнів, ризик полягає в невизначеності розвитку мережі AO.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
Отже, моделі доходів стейблкоїнів різноманітні. Розуміння різних джерел доходу та раціональне їх розподілення допомагає впоратися з ринковими ризиками, забезпечуючи при цьому фінансову стабільність.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SignatureVerifier
· 13год тому
статистично кажучи, 87% цих стратегій доходу не мають належної валідації ризиків...smh
Переглянути оригіналвідповісти на0
MoonBoi42
· 13год тому
DAI вже мертвий, хто ще грає в алгоритмічний стейблкоїн
8 стратегій отримання доходу зі стейблкоїнів: всебічний посібник від кредитування до заステйкати
Посібник з прибутку від стейблкоїнів: глибокий аналіз 8 типів
Нещодавно крипторинок демонструє посередні результати, консервативний і стабільний дохід знову став гарячою темою на ринку. У цій статті ми поєднаємо багаторічний інвестиційний досвід та глибоке дослідження сфери стейблкоїнів, щоб обговорити цю класичну, але вічну тему.
Наразі основні категорії стейблкоїнів на крипторинку включають:
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Поточні основні моделі отримання доходу від стейблкоїнів:
Один, стейблкоїн кредитування
Позика є найтрадиційнішою моделлю фінансового доходу, а прибуток походить від відсотків, які сплачуються позичальником. Необхідно врахувати безпеку платформи, ризик дефолту та стабільність доходу. Основні продукти позики включають:
Доходи від кредитування можуть досягати понад 20% під час бичачого ринку, під час ведмежого ринку зазвичай становлять 2%-4%. Продукти з фіксованою ставкою жертвують ліквідністю, але мають вищий дохід. Інновації у сфері кредитування включають фіксовані процентні угоди, багаторівневі ставки, кредитування з використанням важелів тощо.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доходи від ліквідності майнінгу
З Curve як представником, прибуток походить від комісії за торгівлю AMM та винагород за токени. Curve, як еталон DEX для стейблкоїнів, має високу безпеку, але низький прибуток (0-2%). Інші DEX-пули стейблкоїнів мають низький прибуток або проблеми з безпекою. Наразі пули стейблкоїнів Defi все ще в основному зосереджені на кредитуванні.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, прибуток від арбітражу на нейтральному ринку
Основні арбітражні стратегії включають:
Ethena переносить арбітраж фінансових ставок на блокчейн, дозволяючи звичайним користувачам брати участь. Користувачі вносять stETH, отримують USDe, одночасно відкриваючи коротку позицію для отримання фінансової ставки. Ризик полягає в тому, що тривала негативна фінансова ставка може призвести до збитків.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Чотири, доходи проекту RWA з державних облігацій США
Державні облігації США як активи з високою ліквідністю та стандартизовані, є досить прийнятним продуктом RWA. Основні проекти включають:
Прибутки проекту RWA американських облігацій стабільно тримаються на рівні близько 4%, а високі доходи в основному походять від токенних субсидій та інших додаткових стимулів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пʼять, структуровані продукти опціонів
Основна стратегія полягає в продажу пут-опціонів (Sell Put) для отримання премії за опціон. Підходить для ринків з коливаннями в межах, ризик одностороннього ринку досить великий. Стратегія Shark Fin, яку запровадили OKX та інші, використовує комбінацію Bear Call Spread і Bull Put Spread для отримання прибутку в певному діапазоні. Продукти опціонів на блокчейні ще потребують розвитку.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шість, токенізація прибутку
Pendle протокол розділяє активи доходу на основний токен PT та токен доходу YT. Основні стратегії включають:
Pendle стейблкоїн池 накладає множинні доходи, але термін коротший, що вимагає частих операцій.
Сім. Продукти з доходу від кошика стейблкоїнів
Ether.Fi запустила ринок-нейтральний USD пул, що об'єднує різноманітні стейблкоїн продукти, такі як позика, ліквідність, арбітраж фінансування, токенізація доходів тощо. Підходить для користувачів, які прагнуть стабільного доходу в мережі, мають невеликі обсяги капіталу та не бажають часто здійснювати операції.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Вісім. Прибуток від стейблкоїнів у заставі
Мережа AO приймає заставу DAI для отримання винагород у токенах AO. Це можна вважати альтернативною моделлю доходу від стейблкоїнів, ризик полягає в невизначеності розвитку мережі AO.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
Отже, моделі доходів стейблкоїнів різноманітні. Розуміння різних джерел доходу та раціональне їх розподілення допомагає впоратися з ринковими ризиками, забезпечуючи при цьому фінансову стабільність.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)