BTC (Re)стейкінг та конкуренція на ринку BTC закріплених активів загострюється
BTC (re) стекинг та ринок BTC-замкнених активів останнім часом демонструють жорстку конкурентну ситуацію. З запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle з BTC LST та появою різних пакованих BTC, ринкова увага знову зосередилася на сфері BTCFi.
BTC (Re)стейкінг ринкова огляд
Конкуренція між BTC та LST продовжує розгортатися, всі сторони змагаються за доступ до стейкінгу та заробітку на BTC та його упакованих активах. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance досяг швидкого зростання, досягнувши найвищого TVL з депозитами в 5,9 тис. BTC, перевершивши Solv Protocol, який довго займав лідируючу позицію. Lombard уклав стратегічну угоду з провідним протоколом повторного стейкінгу Symbiotic, що дозволило його учасникам отримувати більш різноманітні джерела доходу від повторного стейкінгу з екосистеми ETH, а також можливості участі у DeFi, що дало йому конкурентну перевагу на цьому етапі.
У сфері BTC LST екологічна стратегія вже стала ключовим фактором впливу на поточну конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, який первісно виграє від зрілого DeFi-екосистеми ETH та ETH L2 для підтримки downstream застосувань токенів, BTC LST наразі стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії використання downstream DeFi, стадію розвитку BTC L2, комбінацію з BTC-замкнутими активами на різних ланцюгах, а також інтеграцію з платформами повторної застави тощо.
Основні стратегії постачальників BTC LST
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з Symbiotic та Karak Network, щоб надати стейкерам багаті зовнішні винагороди, окрім Babylon. $LBTC як перший BTC LST отримав підтримку для повторного стейкінгу в ETH. У плані корисності LST Lombard активно просуває використання $LBTC з кредитним плечем на ETH, важливими партнерами є Pendle, Gearbox Protocol та ZeroLend.
Solv Protocol та Bedrock DeFi активно здійснюють багато ланцюгове розширення, екосистема охоплює прийом депозитів на верхньому рівні та будівництво додатків на нижньому рівні. Наразі основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, а також надає ліквідність BTC для інших L2.
Протокол Лоренцо та pStake Finance на початковому етапі зосередяться на будівництві на мережі BNB. Вони вже підтримують прийом депозитів $BTCB та випустили LST - $stBTC і $yBTC на мережі BNB. Унікальність Лоренцо полягає в створенні ринку доходу на основі BTCFi, який використовує структуру, що розділяє токени ліквідного капіталу (LPT) та токени накопичення доходу (YAT).
Pendle виходить на BTCFi
Pendle поступово інтегрував чотири види BTC LST у свій ринковий майданчик, включаючи $LBTC, $eBTC, $uniBTC та $SolvBTC.BBN. Серед них фактичне використання $LBTC перевищує поверхневі значення в пулі LBTC (Corn). Оскільки 37% $eBTC підтримується $LBTC, інтеграція Pendle з $eBTC також принесе вигоду Lombard.
Окрім $eBTC, інші три види LST мають партнерство з Corn. Corn - це новий ETH L2, що має два унікальних дизайни: veTokenomics та Hybrid Tokenized Bitcoin. Майбутні шляхи інтеграції можуть бути такими: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Ця архітектура додає ще один рівень важелів до системи BTCFi, хоча й дозволяє користувачам отримувати вигоду з більшої кількості протоколів, вона також вводить нові системні ризики.
SatLayer приєднується до конкуренції на ринку повторного стейкінгу BTC
SatLayer увійшов в сферу повторного стейкінгу BTC, ставши новим конкурентом Pell Network. Обидві платформи приймають повторний стейкінг BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell вже накопичив 270 мільйонів доларів TVL, практично інтегрувавши всі основні деривативи BTC через 13 мереж. SatLayer наразі розгорнуто на Ethereum і вже підтримує отримання різних BTC LST, з очікуванням ще більшої інтеграції.
Стан ринку токенів на базі BTC
Конкуренція на ринку обгортки BTC продовжує посилюватися. Наразі основними конкурентами альтернативними активами є $BTCB (обсяг 65.3k), $mBTC (обсяг 22.3k), $tBTC (обсяг 3.6k), $FBTC (обсяг 3k) та різні активи BTC LST.
Coinbase запустив cbBTC: Coinbase запустив забезпечений активами $cbBTC, який підтримується його кастодією, з поточним постачанням 2.7k. $cbBTC розгорнуто в мережах Base та Ethereum, отримав підтримку кількох основних DeFi протоколів і планує в майбутньому розширитися на більше ланцюгів.
Багатоланцюгова експансія WBTC: незважаючи на занепокоєння щодо безпеки, $WBTC все ще займає більше 60% частки ринку упакованого BTC. BitGo нещодавно оголосив про розгортання $WBTC на Avalanche та BNB ланцюгах, а також через стандарт повноцінних замінних токенів LayerZero (OFT), з метою зміцнити свою ринкову позицію за допомогою багатоланцюгової експансії.
Активна експансія FBTC: $FBTC вже впроваджено в мережах Ethereum, Mantle та BNB. Через «Sparkle Campaign» FBTC активно сприяє більш широкому впровадженню $FBTC у сфері BTCFi.
На даний момент усі упаковані активи BTC активно намагаються бути інтегрованими в основні DeFi протоколи та прийняті широкою аудиторією користувачів, щоб поборотися за наступну ринкову позицію $WBTC. Окрім існуючих упакованих активів BTC, нові учасники, такі як $tgBTC від TON та $sBTC від Stacks, також незабаром приєднаються до цієї конкуренції.
У контексті постійного зростання BTCFi, BTC (re)стейкінг та BTC закріплені активи є двома ключовими сегментами, на які варто звернути увагу. У сфері BTC (re)стейкінгу наразі спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяг ринку на стороні попиту залишається невизначеним. На етапі ранньої конкуренції ключовими чинниками, що впливають на конкуренцію BTC LST, є диференційовані екологічні стратегії та унікальні способи гри на нижньому рівні. З іншого боку, тенденція до взаємного переплетення різних BTC закріплених активів також вводить нові системні ризики, при цьому існує ймовірність, що різні протоколи будуть надмірно видобуті, в результаті чого їхні доходи будуть незначними.
Для всіх BTC-замінених активів довіра залишається ключовою проблемою. Біржі, L2 та багато інших BTC LST активно розвивають свої BTC-замінені активи через різні рішення, прагнучи бути прийнятими основними DeFi-протоколами та широкими користувачами, щоб швидко зайняти ринок, що втрачається WBTC.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BitcoinDaddy
· 15год тому
Цей ринок, хто не божеволіє? Всі хапають на льоту!
Переглянути оригіналвідповісти на0
RamenDeFiSurvivor
· 15год тому
Що-що все стейкінг знову обдурювати людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFT_Therapy
· 15год тому
Хто грає на гарячих новинах, той потрапляє в пастку. Сильно скуштувати грушу, яка не солодка.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ContractCollector
· 16год тому
Розібратися з LST – це ключове, добре?
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpDetector
· 16год тому
розумні гроші вже грають з обох боків... просто читайте між рядками
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnChainArchaeologist
· 16год тому
Дивіться, хто зможе в булрані схопити найбільший торт~
Конкуренція BTCFi загострюється: хто стане домінуючим між LST та прив'язаними активами
BTC (Re)стейкінг та конкуренція на ринку BTC закріплених активів загострюється
BTC (re) стекинг та ринок BTC-замкнених активів останнім часом демонструють жорстку конкурентну ситуацію. З запуском першої фази основної мережі Babylon, виходом Pendle з BTC LST та появою різних пакованих BTC, ринкова увага знову зосередилася на сфері BTCFi.
BTC (Re)стейкінг ринкова огляд
Конкуренція між BTC та LST продовжує розгортатися, всі сторони змагаються за доступ до стейкінгу та заробітку на BTC та його упакованих активах. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance досяг швидкого зростання, досягнувши найвищого TVL з депозитами в 5,9 тис. BTC, перевершивши Solv Protocol, який довго займав лідируючу позицію. Lombard уклав стратегічну угоду з провідним протоколом повторного стейкінгу Symbiotic, що дозволило його учасникам отримувати більш різноманітні джерела доходу від повторного стейкінгу з екосистеми ETH, а також можливості участі у DeFi, що дало йому конкурентну перевагу на цьому етапі.
У сфері BTC LST екологічна стратегія вже стала ключовим фактором впливу на поточну конкурентну ситуацію. На відміну від ETH LRT, який первісно виграє від зрілого DeFi-екосистеми ETH та ETH L2 для підтримки downstream застосувань токенів, BTC LST наразі стикається з більш складними факторами, включаючи сценарії використання downstream DeFi, стадію розвитку BTC L2, комбінацію з BTC-замкнутими активами на різних ланцюгах, а також інтеграцію з платформами повторної застави тощо.
Основні стратегії постачальників BTC LST
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з Symbiotic та Karak Network, щоб надати стейкерам багаті зовнішні винагороди, окрім Babylon. $LBTC як перший BTC LST отримав підтримку для повторного стейкінгу в ETH. У плані корисності LST Lombard активно просуває використання $LBTC з кредитним плечем на ETH, важливими партнерами є Pendle, Gearbox Protocol та ZeroLend.
Solv Protocol та Bedrock DeFi активно здійснюють багато ланцюгове розширення, екосистема охоплює прийом депозитів на верхньому рівні та будівництво додатків на нижньому рівні. Наразі основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, а також надає ліквідність BTC для інших L2.
Протокол Лоренцо та pStake Finance на початковому етапі зосередяться на будівництві на мережі BNB. Вони вже підтримують прийом депозитів $BTCB та випустили LST - $stBTC і $yBTC на мережі BNB. Унікальність Лоренцо полягає в створенні ринку доходу на основі BTCFi, який використовує структуру, що розділяє токени ліквідного капіталу (LPT) та токени накопичення доходу (YAT).
Pendle виходить на BTCFi
Pendle поступово інтегрував чотири види BTC LST у свій ринковий майданчик, включаючи $LBTC, $eBTC, $uniBTC та $SolvBTC.BBN. Серед них фактичне використання $LBTC перевищує поверхневі значення в пулі LBTC (Corn). Оскільки 37% $eBTC підтримується $LBTC, інтеграція Pendle з $eBTC також принесе вигоду Lombard.
Окрім $eBTC, інші три види LST мають партнерство з Corn. Corn - це новий ETH L2, що має два унікальних дизайни: veTokenomics та Hybrid Tokenized Bitcoin. Майбутні шляхи інтеграції можуть бути такими: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Ця архітектура додає ще один рівень важелів до системи BTCFi, хоча й дозволяє користувачам отримувати вигоду з більшої кількості протоколів, вона також вводить нові системні ризики.
SatLayer приєднується до конкуренції на ринку повторного стейкінгу BTC
SatLayer увійшов в сферу повторного стейкінгу BTC, ставши новим конкурентом Pell Network. Обидві платформи приймають повторний стейкінг BTC LST і використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell вже накопичив 270 мільйонів доларів TVL, практично інтегрувавши всі основні деривативи BTC через 13 мереж. SatLayer наразі розгорнуто на Ethereum і вже підтримує отримання різних BTC LST, з очікуванням ще більшої інтеграції.
Стан ринку токенів на базі BTC
Конкуренція на ринку обгортки BTC продовжує посилюватися. Наразі основними конкурентами альтернативними активами є $BTCB (обсяг 65.3k), $mBTC (обсяг 22.3k), $tBTC (обсяг 3.6k), $FBTC (обсяг 3k) та різні активи BTC LST.
Coinbase запустив cbBTC: Coinbase запустив забезпечений активами $cbBTC, який підтримується його кастодією, з поточним постачанням 2.7k. $cbBTC розгорнуто в мережах Base та Ethereum, отримав підтримку кількох основних DeFi протоколів і планує в майбутньому розширитися на більше ланцюгів.
Багатоланцюгова експансія WBTC: незважаючи на занепокоєння щодо безпеки, $WBTC все ще займає більше 60% частки ринку упакованого BTC. BitGo нещодавно оголосив про розгортання $WBTC на Avalanche та BNB ланцюгах, а також через стандарт повноцінних замінних токенів LayerZero (OFT), з метою зміцнити свою ринкову позицію за допомогою багатоланцюгової експансії.
Активна експансія FBTC: $FBTC вже впроваджено в мережах Ethereum, Mantle та BNB. Через «Sparkle Campaign» FBTC активно сприяє більш широкому впровадженню $FBTC у сфері BTCFi.
На даний момент усі упаковані активи BTC активно намагаються бути інтегрованими в основні DeFi протоколи та прийняті широкою аудиторією користувачів, щоб поборотися за наступну ринкову позицію $WBTC. Окрім існуючих упакованих активів BTC, нові учасники, такі як $tgBTC від TON та $sBTC від Stacks, також незабаром приєднаються до цієї конкуренції.
У контексті постійного зростання BTCFi, BTC (re)стейкінг та BTC закріплені активи є двома ключовими сегментами, на які варто звернути увагу. У сфері BTC (re)стейкінгу наразі спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяг ринку на стороні попиту залишається невизначеним. На етапі ранньої конкуренції ключовими чинниками, що впливають на конкуренцію BTC LST, є диференційовані екологічні стратегії та унікальні способи гри на нижньому рівні. З іншого боку, тенденція до взаємного переплетення різних BTC закріплених активів також вводить нові системні ризики, при цьому існує ймовірність, що різні протоколи будуть надмірно видобуті, в результаті чого їхні доходи будуть незначними.
Для всіх BTC-замінених активів довіра залишається ключовою проблемою. Біржі, L2 та багато інших BTC LST активно розвивають свої BTC-замінені активи через різні рішення, прагнучи бути прийнятими основними DeFi-протоколами та широкими користувачами, щоб швидко зайняти ринок, що втрачається WBTC.