BTC та NASDAQ рухаються в різних напрямках: історичний досвід та аналіз поточного ринку
Нещодавно на ринку криптовалют виник цікавий феномен: біткойн (BTC) демонструє помітне розходження з індексом Nasdaq (Насдак). Хоча Насдак постійно оновлює історичні максимуми, BTC показує тенденцію до зниження, що призводить до значного падіння всього ринку криптовалют. Ця ситуація не відповідає загальноприйнятому погляду на кореляцію між BTC та Насдаком. Отже, яка логіка стоїть за цим розходженням? Чи були в історії подібні випадки? Давайте розглянемо зміни кореляції між цими двома аспектами в різних часових вимірах, повернувшись до цього та попереднього бичачого ринку.
Насправді, BTC і американські акції не завжди підтримують постійну позитивну кореляцію, а в різних етапах ринкових циклів демонструють різні ступені кореляції. Аналізуючи попередній бичачий ринок і нинішній бичачий ринок, ми можемо виявити кілька закономірностей:
Початок та кінець циклу зростання: BTC та Nasdaq в часому вимірі високою мірою узгоджені.
Різниця в процесі зростання:
Швидкість зростання Nasdaq відносно стабільна, на графіку свічок зображена майже пряма лінія з фіксованим кутом.
Зростання BTC більше нагадує експоненціальне зростання, на початковому етапі темп зростання повільний, але після певного моменту відбувається швидке зростання. Цікаво, що цей "переломний момент" прискореного зростання часто збігається з часом стабілізації після першої корекції під час етапу зростання Nasdaq.
Перший пік BTC зазвичай відповідає другій корекційній платформі під час етапу зростання Nasdaq.
Отже, до якого етапу історії відповідає поточне положення ринку? Чи є якісь сліди в ситуації, коли ринок переживає зростання американських акцій, а BTC знижується?
Спостереження показують, що більшу частину часу під час двох раундів бичачого ринку BTC дійсно підтримував позитивну кореляцію з американськими акціями, але також існували етапи негативної кореляції, хоча вони не домінували. Під час попереднього бичачого ринку, після першого піку BTC, Nasdaq продовжував зростати, тоді як BTC коригувався, і між їхніми тенденціями виникла розбіжність. Це дуже схоже на поточну ринкову ситуацію, як ніби історія повторюється на тих самих етапах.
Отже, наскільки довго продовжиться розбіжність між BTC та Nasdaq? Як відновити позитивну кореляцію? Аналізуючи з двох точок зору: часу та сили:
Часовий вимір: під час останнього бика розбіжність між обома тривала недовго, на тижневому графіку близько 9 тижнів, після чого знову відновилася позитивна кореляція.
Вимір сили: під час останнього бичачого ринку момент, коли обидва відновили позитивну кореляцію, збігається з моментом, коли на денному графіку BTC явно з'явилося згасання сили падіння та досягнуто важливого рівня підтримки.
Якщо спиратися на історичний досвід, нинішній ринок, схоже, ще не повністю відповідає умовам відновлення розбіжності, потрібна додаткова інформація про свічки для підтвердження.
З логічної точки зору, незалежно від того, чи це BTC, золото, чи американські акції, всі вони підлягають однаковому впливу макроекономічного середовища, такого як фінансова ліквідність і дохідність безризикових активів. BTC, як більш еластичний клас активів, може сильно зрости на початку бичачого ринку, значно перевершуючи американські акції. Але в природі немає нічого вічного, і після етапу основного зростання можуть виникати ситуації, коли BTC відстає від американських акцій, що має аналогічний сенс стосовно стосунків між альткойнами та BTC.
З іншого боку, на етапі основного зростання ринкова ліквідність достатня для підтримки загального зростання цін на активи. Але коли зростання досягає певного рівня, імпульс зростання може виснажитися, і буде важко підтримувати колективне зростання всіх категорій активів, внаслідок чого між активами може виникнути ситуація, коли одні зростають за рахунок інших.
Нещодавно ринок також постраждав від деяких зовнішніх факторів, таких як зміни політики в деяких країнах та тиск з боку інститутів на продаж. Як би не трактувати цей етап руху, врешті-решт BTC після достатньої корекції, ймовірно, знову відновить позитивну кореляцію з американським фондовим ринком.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
BTC та NASDAQ: аналіз історичних закономірностей та прогноз ринкових тенденцій
BTC та NASDAQ рухаються в різних напрямках: історичний досвід та аналіз поточного ринку
Нещодавно на ринку криптовалют виник цікавий феномен: біткойн (BTC) демонструє помітне розходження з індексом Nasdaq (Насдак). Хоча Насдак постійно оновлює історичні максимуми, BTC показує тенденцію до зниження, що призводить до значного падіння всього ринку криптовалют. Ця ситуація не відповідає загальноприйнятому погляду на кореляцію між BTC та Насдаком. Отже, яка логіка стоїть за цим розходженням? Чи були в історії подібні випадки? Давайте розглянемо зміни кореляції між цими двома аспектами в різних часових вимірах, повернувшись до цього та попереднього бичачого ринку.
Насправді, BTC і американські акції не завжди підтримують постійну позитивну кореляцію, а в різних етапах ринкових циклів демонструють різні ступені кореляції. Аналізуючи попередній бичачий ринок і нинішній бичачий ринок, ми можемо виявити кілька закономірностей:
Початок та кінець циклу зростання: BTC та Nasdaq в часому вимірі високою мірою узгоджені.
Різниця в процесі зростання:
Перший пік BTC зазвичай відповідає другій корекційній платформі під час етапу зростання Nasdaq.
Отже, до якого етапу історії відповідає поточне положення ринку? Чи є якісь сліди в ситуації, коли ринок переживає зростання американських акцій, а BTC знижується?
Спостереження показують, що більшу частину часу під час двох раундів бичачого ринку BTC дійсно підтримував позитивну кореляцію з американськими акціями, але також існували етапи негативної кореляції, хоча вони не домінували. Під час попереднього бичачого ринку, після першого піку BTC, Nasdaq продовжував зростати, тоді як BTC коригувався, і між їхніми тенденціями виникла розбіжність. Це дуже схоже на поточну ринкову ситуацію, як ніби історія повторюється на тих самих етапах.
Отже, наскільки довго продовжиться розбіжність між BTC та Nasdaq? Як відновити позитивну кореляцію? Аналізуючи з двох точок зору: часу та сили:
Часовий вимір: під час останнього бика розбіжність між обома тривала недовго, на тижневому графіку близько 9 тижнів, після чого знову відновилася позитивна кореляція.
Вимір сили: під час останнього бичачого ринку момент, коли обидва відновили позитивну кореляцію, збігається з моментом, коли на денному графіку BTC явно з'явилося згасання сили падіння та досягнуто важливого рівня підтримки.
Якщо спиратися на історичний досвід, нинішній ринок, схоже, ще не повністю відповідає умовам відновлення розбіжності, потрібна додаткова інформація про свічки для підтвердження.
З логічної точки зору, незалежно від того, чи це BTC, золото, чи американські акції, всі вони підлягають однаковому впливу макроекономічного середовища, такого як фінансова ліквідність і дохідність безризикових активів. BTC, як більш еластичний клас активів, може сильно зрости на початку бичачого ринку, значно перевершуючи американські акції. Але в природі немає нічого вічного, і після етапу основного зростання можуть виникати ситуації, коли BTC відстає від американських акцій, що має аналогічний сенс стосовно стосунків між альткойнами та BTC.
З іншого боку, на етапі основного зростання ринкова ліквідність достатня для підтримки загального зростання цін на активи. Але коли зростання досягає певного рівня, імпульс зростання може виснажитися, і буде важко підтримувати колективне зростання всіх категорій активів, внаслідок чого між активами може виникнути ситуація, коли одні зростають за рахунок інших.
Нещодавно ринок також постраждав від деяких зовнішніх факторів, таких як зміни політики в деяких країнах та тиск з боку інститутів на продаж. Як би не трактувати цей етап руху, врешті-решт BTC після достатньої корекції, ймовірно, знову відновить позитивну кореляцію з американським фондовим ринком.