VIX стрімко зросла до 60, встановивши новий рекорд. Аналіз впливу панічних настроїв на Біткойн.

Індекс VIX та ринкові коливання: аналіз впливу панічних настроїв на ризикові активи

У 2025 році глобальний ринок потрапив у паніку. Повна ескалація митної політики викликала низку ланцюгових реакцій, включаючи зростання витрат підприємств, порушення глобальних ланцюгів постачання та розширення ризиків торгової війни. На цьому фоні інвестори масово зменшують ризикові активи, натомість збільшуючи володіння активами-убежищами, а очікувана волатильність ринку відповідно зростає.

Індекс страху VIX 7 квітня різко зріс до 60, досягнувши історично рідкісного рівня. Лише тричі VIX досягав такого рівня, останній раз це сталося 5 серпня 2024 року, а найраніше – під час пандемії COVID-19 у 2020 році. Ці дані вказують на те, що поточний ринок перебуває в стані крайнього страху.

Вступ до індексу VIX

Індекс VIX розраховується на основі цін опціонів на індекс S&P 500 і відображає очікувану протягом наступних 30 днів амплітуду коливання ринку, вважається важливим показником для оцінки невизначеності та панічних настроїв на ринку. Чим вищий показник VIX, тим сильніші очікування ринку щодо майбутніх коливань і панічних настроїв; навпаки, нижчий показник вказує на відносну спокійність ринку та високий рівень довіри.

Зазвичай:

  • VIX нижче 15-20: ринок перебуває в спокійній зоні
  • VIX вище 25: ринок починає явно панікувати
  • VIX перевищує 35: ринок в стані крайнього страху
  • VIX перевищує 50: екстремальні кризові події (такі як фінансова криза або спалах епідемії)

Високий рівень коливання: VIX ≥ 30

Коли індекс VIX піднімається вище 30, це зазвичай означає, що ринок перебуває на стадії високого страху або паніки. Історичні дані показують, що після такого екстремального страху ринок часто відновлюється.

Протягом 2018-2024 років події, коли закриття VIX вперше піднялося вище 30, відбувались приблизно десять разів, зокрема, буря коливань у лютому 2018 року, розпродаж напередодні Різдва у грудні 2018 року, паніка через пандемію у лютому-березні 2020 року тощо.

Статистика показує, що протягом 7 днів після цих панічних подій:

  • Індекс S&P 500 в середньому зріс приблизно на 1,4%, ймовірність зростання близько 73%
  • Середній приріст біткоїна приблизно 10%, ймовірність зростання 75-80%

Це вказує на те, що коли VIX зростає до понад 30, ризикові активи в більшості випадків демонструють технічний відскок у короткостроковій перспективі.

На прикладі торгової війни розглянемо зв'язок між індексом страху та рухом ризикових активів

Пік крайнього страху: VIX ≥ 40

Протягом 2018-2024 років ситуації з екстремальним страхом, коли VIX ≥ 40, були вкрай рідкісними. 28 лютого 2020 року обвал, спричинений пандемією, призвів до закриття VIX вище 40, після чого в березні він на деякий час піднявся до історичного максимуму в 82 пункти.

Через надзвичайно малу вибірку статистичні результати мають лише довідковий характер. Після події 2020 року:

  • Індекс S&P 500 за 7 днів незначно зріс приблизно на 0,6%
  • Біткоїн приблизно піднявся на 7%

В цілому, коли VIX досягає історичного екстремуму понад 40, це зазвичай означає, що ринковий страх і продажі досягли піку, після чого можливість короткострокового відскоку досить висока. З точки зору великого циклу, це зазвичай є відносно низькою точкою.

Низький Коливання: VIX ≤ 15

Коли індекс VIX знижується нижче 15, це зазвичай означає, що ринок перебуває в відносно спокійному стані, інвесторський настрій є оптимістичним, а попит на захист низький. Проте подальший рух у цей період не є таким однозначним, як під час високого VIX.

Протягом 2018-2024 років VIX неодноразово знижувався до 15 і нижче, наприклад, на початку 2019 року після сильного відскоку фондового ринку, а також наприкінці 2019 року під час стабільного періоду на ринку.

Протягом 7 днів після моменту події з дуже низьким VIX:

  • Індекс S&P 500 зріс в середньому приблизно на 0,8%, ймовірність зростання 60-75%
  • Середнє підвищення біткойна приблизно на 2%, ймовірність зростання приблизно 60%

В цілому, в умовах низької коливливості фондові індекси, як правило, підтримують повільне зростання або незначні коливання. Але слід бути обережними, оскільки екстремально низька волатильність часто приховує ринкову самозадоволеність, і в разі несподіваних негативних новин коливання та падіння можуть суттєво посилитися.

Висновок: ризики та можливості співіснують

Ринкова поведінка при різних рівнях VIX:

  1. VIX 30-40 діапазон:

    • Короткострокові ризики досить високі, але також містять потенційні можливості для розвороту
    • Біткойн може впасти внаслідок панічного продажу, але потім може відбутися потужний відскок.
    • Коли VIX починає знижуватися, це може бути потенційним моментом для короткострокової покупки біткоїнів.
  2. VIX ≥ 40:

    • Ринок переживає екстремальний страх, можливе виснаження ліквідності, масовий відтік капіталу
    • Короткострокові ризики різкого падіння біткоїна високі, але якщо паніка зменшиться, то відновлення може бути вражаючим
    • Короткострокові спекулянти повинні підтримувати високий контроль ризиків і суворо дотримуватись стоп-лоссу
  3. VIX ≤ 15:

    • Ринок перебуває в природному стані, динаміка біткойна більше залежить від власних факторів крипторинку.
    • Будьте обережні, раптові події можуть призвести до швидкого зростання VIX, біткоїн може впасти в ціні.
    • Рекомендується зберігати частину готівки або стейблкоїнів як резерв на випадок ризику
  4. Діапазон VIX 15-30:

    • Вважається в межах "нормальних Коливань"
    • Біткоїн підлягає впливу криптоциклів та макрофінансової ситуації, VIX може слугувати допоміжним показником

Поточний VIX становить 50, ринок все ще перебуває в екстремальному стані страху. Однак історія показує, що такі періоди часто несуть в собі можливості. Під час пандемії 2020 року VIX перевищив 80, тоді індекс S&P 500 становив близько 2300 пунктів, а біткойн коштував лише 4800 доларів. П'ять років потому, незважаючи на нещодавнє падіння, S&P 500 все ще перебуває навколо 5000 пунктів, а максимальний приріст біткойна наближається до 25 разів.

Кожен великий спад часто супроводжується перепризначенням ринку та рухом капіталу. Здатність скористатися можливостями та досягти зростання в умовах хаосу є ключовим викликом, з яким стикаються інвестори в цей період.

На прикладі торгової війни, розглянемо зв'язок між індексом страху та динамікою ризикових активів

BTC-0.43%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • 4
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
LiquidatedTwicevip
· 19год тому
Ліквідуватися двічі досвід більш смачний...
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeAssassinvip
· 07-21 08:55
Знову падіння, чи не так? Розумієш, як збільшити позицію?
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForeverBuyingDipsvip
· 07-21 08:47
Добре, знову настав час купувати просадку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchrodingerGasvip
· 07-21 08:39
Знову настав час спекулювати на страху? Класична теорія ринку про неефективність роздрібний інвестор все ще сліпо вірить прогнозам волатильності
Переглянути оригіналвідповісти на0
  • Закріпити