VC погляд на бум Memecoin: нове поле для інвестицій чи пастка для виходу ліквідності?
Меми пройшли повільну стадію зародження з 2013 по 2019 рік, потім швидко змінювалися в хаотичний період з 2020 по 2022 рік, і нарешті з 2023 по 2024 рік пережили швидкий розвиток, офіційно здобувши широке визнання та аудиторію як окрема ніша.
Середня добова обігова частка Meme становить приблизно 11%, у порівнянні з 5% для DeFi, 7% для Layer2 та 4% для Layer1. Цей показник не лише підкреслює високу Ліквідність Meme, але й свідчить про високий інтерес користувачів до Meme та частоту їхніх угод.
Станом на кінець третього кварталу 2024 року, частка ринкової капіталізації Meme на всьому крипторинку зросла з 0,87% два роки тому до нинішніх 2,58%, і все ще має тенденцію до зростання. Якщо провести просту лінійну регресію, ця частка досягне 3,54% у 2025 році та 7,81% у 2030 році.
Meme є важелевим Layer1, тобто під час покращення ринкової ситуації, буде приблизно 5-10 разове зростання Layer1.
Меми про тварин та меми культури Cult - це типи, яким варто приділяти увагу в довгостроковій перспективі. На відміну від них, інші категорії мемів часто пов'язані з короткостроковими трендами, їхня популярність і затребуваність можуть швидко зростати, а потім падати.
У 2024 році індустрія та ринок переживають різку переоцінку, на фоні численних проектів, які погано себе проявили при запуску, Meme, проте, йде проти течії, стаючи новою силою, яку не можна ігнорувати. Поява PvP-режиму, ефект багатства, що виникає від одиничних монет, а також надзвичайно дружня до Meme публічна блокчейн-мережа продемонструвала цю унікальну яскравість протягом року. Нове покоління представників Meme, таких як Murad, швидко стало популярним у світі Meme завдяки своїй промові на Supercycle. Однак, які зміни насправді пережила Meme за цією хвилею популярності? З точки зору VC, як ми можемо долучитися до цього процесу? Ці питання варті нашого глибокого обговорення.
Панорама Мем-ринку: походження, еволюція та аналіз ринкових даних
Походження та вплив
Меми як культурне явище, що поширюється, тісно пов'язані з історією людства. Вони виникають з ранніх соціальних мов, вірувань і звичаїв, поширюючись у групах через наслідування та навчання. Поява Інтернету значно прискорила поширення мемів, які швидко передаються між користувачами у формі зображень, відео, текстів, смайлів тощо, завдяки гумору, іронії або резонансу. Меми задовольняють потреби людей виражати емоції, ділитися думками та встановлювати резонанс у соціальних взаємодіях; це культурне явище, яке відображає соціальні тенденції, групову психологію та культурні зміни. Їхнє поширення та популярність залежать від привабливості контенту, середовища поширення, прийнятності спільноти та впливових осіб.
У Web2 культура Мемів здебільшого виникла та розвивалася на двох платформах: 4chan і Reddit. 4chan є місцем походження популярного Мемa Pepe the Frog, де зібрано безліч Мемів з Пепе та пов'язаного з ними культурного контенту. Водночас 4chan також є середовищем для коміксів Boy's Club, що надає нам важливий погляд на розуміння культури Мемів. Reddit же став родючим ґрунтом для таких класичних Мемів, як Dogecoin і Success Kid. Завдяки активній атмосфері спільноти цих двох платформ та міцній базі користувачів, до сьогодні вони залишаються місцем народження багатьох нових Мемів. Окрім цих двох платформ, інші популярні соціальні медіа також стали місцем виникнення деяких популярних Мемів. Наприклад, dogwifhat - це образ собаки в рожевій в'язаній шапці, цей Мем завдяки своєму унікальному вигляду з ранніх часів сформував у спільноті своєрідну "шапкову" тотемну культуру, багато користувачів, які його полюбили, активно ділилися відповідними зображеннями собаки в шапці.
еволюція та розвиток
Почалося з Web2, стало популярним у Web3. У цій статті ми будемо згадувати Meme та пов'язані з ним монети під загальною назвою "Meme", без конкретного розмежування. Озираючись на розвиток Meme, ми помічаємо, що на початку він не був помітним та не отримав достатньої уваги. Оглядаючи циклічні зміни підйомів і падінь у галузі, ми можемо поділити розвиток Meme на три етапи: етап зародження (2013-2019 роки), етап хаосу (2020-2022 роки), етап швидкого розвитку (2023-2024 роки). Ознайомившись з історичними даними CoinMarketCap, даними окремих монет Coingecko, історичними новинами з пошукових систем та контентом соціальних медіа, ми можемо більш всебічно зрозуміти еволюцію Meme.
Станом на 31 грудня 2019 року, на етапі зародження, Dogecoin був єдиною мем-криптовалютою в списку 100 найбільших за ринковою капіталізацією, займаючи 34-те місце. Оглядаючи період з 2013 по 2019 рік, мем-криптовалюти не займали помітної позиції на ринку. В цей час індустрія перебувала на етапі швидкого будівництва інфраструктури, всі досліджували різні нові концепції. Головні нові криптовалюти зазвичай є такими, що мають більш ефективну обробку транзакцій та швидший час підтвердження, або новими блокчейнами з потужними функціями смарт-контрактів. Для мем-криптовалют виклики полягають у тому, що їм потрібно не лише витратити значні кошти на створення супутніх носіїв, але й через складність створення ліквідності, що призводить до низького обсягу торгів, важко отримати широке підтримку централізованих бірж. Тому на етапі зародження мем-криптовалют, крім Dogecoin, який виділяється мемом "Doge" і має значний ефект розповсюдження, на ринку не було багато інших мем-криптовалют, які могли б вижити.
З 2020 року, точніше з серпня 2020 року, почався період хаосу, викликаний хвилею IDO, що виникла внаслідок DeFi Summer. IDO, очолюваний DeFi Summer, дозволив людям створювати ліквідність на блокчейні за низькою ціною, надавати торгівлю та швидко створювати торгові сцени. Це дозволило випускати токени за низькою ціною та обертати їх на вторинному ринку без виходу на біржу, що сприяло виникненню багатьох мемів на блокчейні. У цей період меми, що вижили, включали SHIB, FLOKI та PEOPLE. Проте, незважаючи на це, ці ранні меми не отримали уваги з боку ринку, їх популярність була в основному заснована на спекулятивних концепціях. Крім того, популярність мемів у період хаосу часто виникала на фоні надлишку ліквідності в індустрії, вони зазвичай з'являлися як остання естафета після чергового зростання в кількох секторах. Варто зазначити, що меми в цей період також отримали широку увагу завдяки своїй асоціації з знаменитостями, особливо через постійну підтримку Elon Musk у 2021 році щодо Dogecoin, що не лише зробило коливання цін Dogecoin вкрай значними, але й загалом сприяло підвищенню його ринкової капіталізації, а також значному розширенню спільноти.
З приходом 2023 року, популярність Meme-валюти продовжує зростати, з'являється різноманіття Meme-валют, таких як BONK, PEPE, CHEEMS, культури Cult, пов'язані з BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) та SPX (SPX6900), WIF і MOG тощо. У цей період починається деталізація видів Meme-валют, а також інші публічні блокчейни, такі як Solana, виходять на перший план. До 2024 року розвиток Meme-валюти переходить у стадію прискорення, нові валюти, такі як BOME, маленький NEIRO і GOAT, продовжують з'являтися, кожна з яких має свої особливості. Meme офіційно отримала широке визнання та аудиторію як окрема ніша.
Після аналізу даних про частку ринкової капіталізації Meme серед 600 найкращих у криптовалютному ринку з 2013 по 2024 рік та інших показників ринкової діяльності, ми можемо чітко побачити зростання ринкової капіталізації Meme, а також розширення категорій і кількості. Протягом цього періоду ринкова капіталізація Meme не лише показала суттєве зростання, але й зросла кількість і різноманітність. Станом на кінець третього кварталу 2024 року, частка ринкової капіталізації Meme на всьому крипторинку зросла з 0,87% два роки тому до нинішніх 2,58%, і тенденція до зростання продовжується. Якщо зробити просту лінійну регресію, ця частка досягне 3,54% у 2025 році та 7,81% у 2030 році.
Можливо, ми колись сумнівалися, чи є Meme лише короткочасним явищем, яке швидко зникне після сплеску популярності. Однак, з дослідженням і розумінням Meme, ми віримо, що наша точка зору змінилася. Meme не лише не зникне, але й буде постійно вдосконалюватися, і в кожному етапі часу можуть з'являтися нові провідні Meme. Проте за цими яскравими провідними Meme ховається жорстока реальність, яка нагадує нам, що ми повинні завжди зберігати спокій та ясність розуму.
Аналіз ринкових даних
Аналізуючи розвиток та історичні дані про Meme, ми можемо приблизно зрозуміти його тенденції зростання. Отже, вивчення поточної ринкової ситуації може надати нам наочний погляд на зміни ринкових гарячих точок та рух коштів. Нижче ми більш детально розглянули макроекономічні показники сектора Meme, включаючи ринкову капіталізацію, активність торгівлі та середньоденний обсяг торгівлі. Ці аналізи не лише виявляють останні динаміки сектора Meme, але й показують його майбутню траєкторію розвитку.
Зміни в капіталізації та кількості: Зміни в капіталізації та обсязі обігу Meme можуть відображати попит та ступінь прийняття його ринку. Незважаючи на те, що деякі токени Meme мають невелику капіталізацію, нові кількості Meme свідчать про зростаючий інтерес спільноти до всього сектору. У порівнянні з іншими секторами (Layer1/Layer2/DeFi), Meme за останні два роки значно випереджає за загальною капіталізацією сектора, новими кількостями тощо.
Активність торгівлі: Активність торгівлі та обіг токенів Meme зазвичай вищі, ніж у інших сегментах. Згідно з даними CoinMarketCap, загальна ринкова капіталізація токенів Meme становить близько 50 мільярдів доларів, а добовий обсяг торгівлі становить приблизно 5 мільярдів доларів, що свідчить про високу активність торгівлі в порівнянні з іншими сегментами. В середньому добовий обіг токенів Meme становить близько 11%, тоді як добовий обіг DeFi становить близько 5%, добовий обіг Layer2 - близько 7%, а добовий обіг Layer1 - 4%. Ця пропорція не тільки підкреслює високу Ліквідність токенів Meme, але й свідчить про високий інтерес та частоту торгівлі користувачів. Для токенів Meme, які знаходяться на рівні вище сегмента, особливо тих, що мають більший обсяг торгівлі, часто стають об'єктом переслідування ринкових коштів.
Нові Meme-токени: зростання та низький відсоток успіху: на ринку Meme постійно з'являються нові токени, їхнє зростання іноді навіть перевищує BTC та інші основні криптовалюти. Це вказує на високий рівень волатильності та спекулятивні можливості в галузі Meme-токенів. Проте серед численних нових Meme, на прикладі даних Pump fun, успішно запущених Memes лише менше 2%, а поточна ринкова капіталізація, що підтримується на рівні понад 1M, становить лише 0.23%. Іншими словами, ймовірність витримати випробування часом та вижити є вкрай малою.
Великий обсяг торгів і нові користувачі: Meme можуть забезпечити великий обсяг торгів і мають відносно вірну групу користувачів. Отже, для централізованих бірж випуск монет Meme може стати важливою стратегією для залучення трафіку та користувачів. Наприклад, на спотовому ринку певної торгової платформи, 20% з 30 найкращих торгових пар за обсягом торгів є Meme.
Скороченість мемів блакитної фірми: меми рівня блакитної фірми виглядають досить рідкісними. Серед величезної кількості сотень, тисяч мем- токенів, справжніх блакитних мемів менше 1%. Наприклад, на одному з даних сайтів, незважаючи на те, що на ринку постійно з'являються нові меми, тих, хто витримує випробування часом і зрештою виходить на поверхню, дуже мало. Крім того, розподіл ринкової вартості мем-сектора також демонструє яскравий принцип 80/20: загальна ринкова капіталізація сектора в основному визначається менш ніж 10% топових мемів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
6 лайків
Нагородити
6
2
Поділіться
Прокоментувати
0/400
airdrop_huntress
· 07-21 22:02
невдахи одна за одною, дрібні інвестори ще не прокинулись
Хвиля мем-монет захопила ринок: як інвестиційні установи планують свої стратегії в цій новій ніші
VC погляд на бум Memecoin: нове поле для інвестицій чи пастка для виходу ліквідності?
Меми пройшли повільну стадію зародження з 2013 по 2019 рік, потім швидко змінювалися в хаотичний період з 2020 по 2022 рік, і нарешті з 2023 по 2024 рік пережили швидкий розвиток, офіційно здобувши широке визнання та аудиторію як окрема ніша.
Середня добова обігова частка Meme становить приблизно 11%, у порівнянні з 5% для DeFi, 7% для Layer2 та 4% для Layer1. Цей показник не лише підкреслює високу Ліквідність Meme, але й свідчить про високий інтерес користувачів до Meme та частоту їхніх угод.
Станом на кінець третього кварталу 2024 року, частка ринкової капіталізації Meme на всьому крипторинку зросла з 0,87% два роки тому до нинішніх 2,58%, і все ще має тенденцію до зростання. Якщо провести просту лінійну регресію, ця частка досягне 3,54% у 2025 році та 7,81% у 2030 році.
Meme є важелевим Layer1, тобто під час покращення ринкової ситуації, буде приблизно 5-10 разове зростання Layer1.
Меми про тварин та меми культури Cult - це типи, яким варто приділяти увагу в довгостроковій перспективі. На відміну від них, інші категорії мемів часто пов'язані з короткостроковими трендами, їхня популярність і затребуваність можуть швидко зростати, а потім падати.
У 2024 році індустрія та ринок переживають різку переоцінку, на фоні численних проектів, які погано себе проявили при запуску, Meme, проте, йде проти течії, стаючи новою силою, яку не можна ігнорувати. Поява PvP-режиму, ефект багатства, що виникає від одиничних монет, а також надзвичайно дружня до Meme публічна блокчейн-мережа продемонструвала цю унікальну яскравість протягом року. Нове покоління представників Meme, таких як Murad, швидко стало популярним у світі Meme завдяки своїй промові на Supercycle. Однак, які зміни насправді пережила Meme за цією хвилею популярності? З точки зору VC, як ми можемо долучитися до цього процесу? Ці питання варті нашого глибокого обговорення.
Панорама Мем-ринку: походження, еволюція та аналіз ринкових даних
Походження та вплив
Меми як культурне явище, що поширюється, тісно пов'язані з історією людства. Вони виникають з ранніх соціальних мов, вірувань і звичаїв, поширюючись у групах через наслідування та навчання. Поява Інтернету значно прискорила поширення мемів, які швидко передаються між користувачами у формі зображень, відео, текстів, смайлів тощо, завдяки гумору, іронії або резонансу. Меми задовольняють потреби людей виражати емоції, ділитися думками та встановлювати резонанс у соціальних взаємодіях; це культурне явище, яке відображає соціальні тенденції, групову психологію та культурні зміни. Їхнє поширення та популярність залежать від привабливості контенту, середовища поширення, прийнятності спільноти та впливових осіб.
У Web2 культура Мемів здебільшого виникла та розвивалася на двох платформах: 4chan і Reddit. 4chan є місцем походження популярного Мемa Pepe the Frog, де зібрано безліч Мемів з Пепе та пов'язаного з ними культурного контенту. Водночас 4chan також є середовищем для коміксів Boy's Club, що надає нам важливий погляд на розуміння культури Мемів. Reddit же став родючим ґрунтом для таких класичних Мемів, як Dogecoin і Success Kid. Завдяки активній атмосфері спільноти цих двох платформ та міцній базі користувачів, до сьогодні вони залишаються місцем народження багатьох нових Мемів. Окрім цих двох платформ, інші популярні соціальні медіа також стали місцем виникнення деяких популярних Мемів. Наприклад, dogwifhat - це образ собаки в рожевій в'язаній шапці, цей Мем завдяки своєму унікальному вигляду з ранніх часів сформував у спільноті своєрідну "шапкову" тотемну культуру, багато користувачів, які його полюбили, активно ділилися відповідними зображеннями собаки в шапці.
еволюція та розвиток
Почалося з Web2, стало популярним у Web3. У цій статті ми будемо згадувати Meme та пов'язані з ним монети під загальною назвою "Meme", без конкретного розмежування. Озираючись на розвиток Meme, ми помічаємо, що на початку він не був помітним та не отримав достатньої уваги. Оглядаючи циклічні зміни підйомів і падінь у галузі, ми можемо поділити розвиток Meme на три етапи: етап зародження (2013-2019 роки), етап хаосу (2020-2022 роки), етап швидкого розвитку (2023-2024 роки). Ознайомившись з історичними даними CoinMarketCap, даними окремих монет Coingecko, історичними новинами з пошукових систем та контентом соціальних медіа, ми можемо більш всебічно зрозуміти еволюцію Meme.
Станом на 31 грудня 2019 року, на етапі зародження, Dogecoin був єдиною мем-криптовалютою в списку 100 найбільших за ринковою капіталізацією, займаючи 34-те місце. Оглядаючи період з 2013 по 2019 рік, мем-криптовалюти не займали помітної позиції на ринку. В цей час індустрія перебувала на етапі швидкого будівництва інфраструктури, всі досліджували різні нові концепції. Головні нові криптовалюти зазвичай є такими, що мають більш ефективну обробку транзакцій та швидший час підтвердження, або новими блокчейнами з потужними функціями смарт-контрактів. Для мем-криптовалют виклики полягають у тому, що їм потрібно не лише витратити значні кошти на створення супутніх носіїв, але й через складність створення ліквідності, що призводить до низького обсягу торгів, важко отримати широке підтримку централізованих бірж. Тому на етапі зародження мем-криптовалют, крім Dogecoin, який виділяється мемом "Doge" і має значний ефект розповсюдження, на ринку не було багато інших мем-криптовалют, які могли б вижити.
З 2020 року, точніше з серпня 2020 року, почався період хаосу, викликаний хвилею IDO, що виникла внаслідок DeFi Summer. IDO, очолюваний DeFi Summer, дозволив людям створювати ліквідність на блокчейні за низькою ціною, надавати торгівлю та швидко створювати торгові сцени. Це дозволило випускати токени за низькою ціною та обертати їх на вторинному ринку без виходу на біржу, що сприяло виникненню багатьох мемів на блокчейні. У цей період меми, що вижили, включали SHIB, FLOKI та PEOPLE. Проте, незважаючи на це, ці ранні меми не отримали уваги з боку ринку, їх популярність була в основному заснована на спекулятивних концепціях. Крім того, популярність мемів у період хаосу часто виникала на фоні надлишку ліквідності в індустрії, вони зазвичай з'являлися як остання естафета після чергового зростання в кількох секторах. Варто зазначити, що меми в цей період також отримали широку увагу завдяки своїй асоціації з знаменитостями, особливо через постійну підтримку Elon Musk у 2021 році щодо Dogecoin, що не лише зробило коливання цін Dogecoin вкрай значними, але й загалом сприяло підвищенню його ринкової капіталізації, а також значному розширенню спільноти.
З приходом 2023 року, популярність Meme-валюти продовжує зростати, з'являється різноманіття Meme-валют, таких як BONK, PEPE, CHEEMS, культури Cult, пов'язані з BITCOIN (HarryPotterObamaSonic10Inc) та SPX (SPX6900), WIF і MOG тощо. У цей період починається деталізація видів Meme-валют, а також інші публічні блокчейни, такі як Solana, виходять на перший план. До 2024 року розвиток Meme-валюти переходить у стадію прискорення, нові валюти, такі як BOME, маленький NEIRO і GOAT, продовжують з'являтися, кожна з яких має свої особливості. Meme офіційно отримала широке визнання та аудиторію як окрема ніша.
Після аналізу даних про частку ринкової капіталізації Meme серед 600 найкращих у криптовалютному ринку з 2013 по 2024 рік та інших показників ринкової діяльності, ми можемо чітко побачити зростання ринкової капіталізації Meme, а також розширення категорій і кількості. Протягом цього періоду ринкова капіталізація Meme не лише показала суттєве зростання, але й зросла кількість і різноманітність. Станом на кінець третього кварталу 2024 року, частка ринкової капіталізації Meme на всьому крипторинку зросла з 0,87% два роки тому до нинішніх 2,58%, і тенденція до зростання продовжується. Якщо зробити просту лінійну регресію, ця частка досягне 3,54% у 2025 році та 7,81% у 2030 році.
Можливо, ми колись сумнівалися, чи є Meme лише короткочасним явищем, яке швидко зникне після сплеску популярності. Однак, з дослідженням і розумінням Meme, ми віримо, що наша точка зору змінилася. Meme не лише не зникне, але й буде постійно вдосконалюватися, і в кожному етапі часу можуть з'являтися нові провідні Meme. Проте за цими яскравими провідними Meme ховається жорстока реальність, яка нагадує нам, що ми повинні завжди зберігати спокій та ясність розуму.
Аналіз ринкових даних
Аналізуючи розвиток та історичні дані про Meme, ми можемо приблизно зрозуміти його тенденції зростання. Отже, вивчення поточної ринкової ситуації може надати нам наочний погляд на зміни ринкових гарячих точок та рух коштів. Нижче ми більш детально розглянули макроекономічні показники сектора Meme, включаючи ринкову капіталізацію, активність торгівлі та середньоденний обсяг торгівлі. Ці аналізи не лише виявляють останні динаміки сектора Meme, але й показують його майбутню траєкторію розвитку.
Зміни в капіталізації та кількості: Зміни в капіталізації та обсязі обігу Meme можуть відображати попит та ступінь прийняття його ринку. Незважаючи на те, що деякі токени Meme мають невелику капіталізацію, нові кількості Meme свідчать про зростаючий інтерес спільноти до всього сектору. У порівнянні з іншими секторами (Layer1/Layer2/DeFi), Meme за останні два роки значно випереджає за загальною капіталізацією сектора, новими кількостями тощо.
Активність торгівлі: Активність торгівлі та обіг токенів Meme зазвичай вищі, ніж у інших сегментах. Згідно з даними CoinMarketCap, загальна ринкова капіталізація токенів Meme становить близько 50 мільярдів доларів, а добовий обсяг торгівлі становить приблизно 5 мільярдів доларів, що свідчить про високу активність торгівлі в порівнянні з іншими сегментами. В середньому добовий обіг токенів Meme становить близько 11%, тоді як добовий обіг DeFi становить близько 5%, добовий обіг Layer2 - близько 7%, а добовий обіг Layer1 - 4%. Ця пропорція не тільки підкреслює високу Ліквідність токенів Meme, але й свідчить про високий інтерес та частоту торгівлі користувачів. Для токенів Meme, які знаходяться на рівні вище сегмента, особливо тих, що мають більший обсяг торгівлі, часто стають об'єктом переслідування ринкових коштів.
Нові Meme-токени: зростання та низький відсоток успіху: на ринку Meme постійно з'являються нові токени, їхнє зростання іноді навіть перевищує BTC та інші основні криптовалюти. Це вказує на високий рівень волатильності та спекулятивні можливості в галузі Meme-токенів. Проте серед численних нових Meme, на прикладі даних Pump fun, успішно запущених Memes лише менше 2%, а поточна ринкова капіталізація, що підтримується на рівні понад 1M, становить лише 0.23%. Іншими словами, ймовірність витримати випробування часом та вижити є вкрай малою.
Великий обсяг торгів і нові користувачі: Meme можуть забезпечити великий обсяг торгів і мають відносно вірну групу користувачів. Отже, для централізованих бірж випуск монет Meme може стати важливою стратегією для залучення трафіку та користувачів. Наприклад, на спотовому ринку певної торгової платформи, 20% з 30 найкращих торгових пар за обсягом торгів є Meme.
Скороченість мемів блакитної фірми: меми рівня блакитної фірми виглядають досить рідкісними. Серед величезної кількості сотень, тисяч мем- токенів, справжніх блакитних мемів менше 1%. Наприклад, на одному з даних сайтів, незважаючи на те, що на ринку постійно з'являються нові меми, тих, хто витримує випробування часом і зрештою виходить на поверхню, дуже мало. Крім того, розподіл ринкової вартості мем-сектора також демонструє яскравий принцип 80/20: загальна ринкова капіталізація сектора в основному визначається менш ніж 10% топових мемів.