Ondo Finance: Будівництво мосту між реальними активами та світом шифрування
1. Ринковий фон
Наступна хвиля в світі блокчейн не тільки стосується продуктивності та пропускної спроможності, але й того, як глибоко інтегрувати активи реального світу з децентралізованими фінансами. Сфера RWA веде перехід від технологій до активів, забезпечуючи небачене перетворення між екосистемою блокчейну та традиційним багатством. Наразі RWA вже посідає сьоме місце серед категорій DeFi, а загальна заблокована вартість перевищує 12 мільярдів доларів.
Державні облігації США є одним із найглибших у світі фінансових активів з точки зору ліквідності. Їхня середньоденна торгова обсяг протягом багатьох років залишається на рівні кількох трильйонів доларів, що надає їм надзвичайно високу ліквідність і дуже низьку різницю між цінами купівлі та продажу. Як продукт, що повністю підкріплений кредитом уряду США, облігації США вважаються зразком безризикових інвестицій. Їхня прибутковість вважається безризиковою процентною ставкою в індустрії, що забезпечує надійні еталони для оцінки різних активів та управління ризиками.
Сектор RWA завдяки своїй унікальній цінності в з'єднанні з реальною економікою, у поєднанні з американськими державними облігаціями, став найкращим прикладом переходу поза ланцюгом активів до інновацій на ланцюзі. Токенізовані державні облігації не лише успадковують основні переваги облігацій США, але також інтегрують прозорість, ефективність та комбінованість DeFi, створюючи інноваційні інвестиційні інструменти. Група Boston Consulting прогнозує, що до 2030 року обсяг ринку токенізації глобальних неліквідних активів перевищить 16 трильйонів доларів США, що становитиме 10% світового ВВП. Станом на травень 2025 року ринкова вартість токенізованих державних облігацій зросла з приблизно 1,39 мільярда доларів США рік тому до 6,89 мільярда доларів США, що підтверджує потенціал вибухового зростання цього сектора.
Ondo Finance через продукти USDY та OUSG зайняла провідні позиції на ринку токенізованих американських державних облігацій. Ці два продукти займають дві п'ятих частини всіх токенізованих активів американських державних облігацій, що становить близько 25% ринкової частки. Одночасно загальний обсяг заблокованих коштів Ondo Finance продовжує встановлювати нові рекорди, у березні 2025 року перевищивши 1 мільярд доларів, а через два місяці наблизившись до 1,2 мільярда доларів.
На фоні глобального зниження інфляції та диференціації процентних ставок, попит інвесторів на надійні та високоліквідні активи постійно зростає, токенізовані державні облігації з'являються на світ. Далі ми глибше проаналізуємо інноваційну модель Ondo Finance та її роль у зв'язуванні світу шифрування з традиційними фінансами.
2. Огляд проекту
2.1 Опис проекту
Ondo Finance запустила три токенізовані продукти американських державних облігацій і облігацій за допомогою великих, високоліквідних ETF, які управляються гігантами активів: Фонд державних облігацій США (OUSG), Фонд короткострокових інвестиційних облігацій (OSTB) та Фонд корпоративних облігацій з високим доходом (OHYG).
Частка ринку: близько 20%
Ринкова вартість державних облігацій: $122,511,877
Управлінський збір:0.15%
2.2 Огляд основних продуктів
Основними та найефективнішими продуктами Ondo Finance є USDY та OUSG, які орієнтовані на потреби стабільного доходу та інвестиційні сценарії в американські облігації.
2.2.1 доларів США
USDY є стабільною монетою з доходом, яка підтримується короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними рахунками, власники якої можуть автоматично заробляти відсотки на базові активи без додаткових дій.
Емітація та карбування: орієнтовані на установи та кваліфікованих інвесторів за межами США, можуть щодня карбувати та викуповувати за чистою вартістю, після першого карбування є 40-50 днів періоду блокування переказів.
Процентна ставка та APY: станом на квітень 2025 року цільова річна дохідність USDY становитиме приблизно 5,2%, що визначається фактичним доходом базових активів, оновлюється щомісяця.
2.2.2 OUSG
OUSG є фондом, що може бути переданим в ланцюзі, який забезпечує тримачам короткостроковий доступ до американських облігацій шляхом зберігання в фонді BlackRock та прямого придбання облігацій, а також щоденно оновлює чисту вартість.
Основні активи: в основному інвестують у BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund(BUIDL), короткострокові облігації США, а також у державні облігації високого рейтингу та фонди GSE інших установ.
Структура фонду: Ondo Capital Management відповідає за управління, власники отримують частки шляхом випуску/викупу токенів OUSG. Ціна на блокчейні оновлюється щоденно після закінчення дня відповідно до останньої NAV.
Ціна публікації: On-chain Price Oracle оновлюється Ondo, що дає ціну кожного OUSG токена за день, ділячи NAV на загальну кількість токенів, і публікується в мережі.
Витрати: річна плата за управління 0,15%, без плати за результати та інших прихованих витрат. Плата за управління базовим фондом BUIDL ( приблизно 0,10%-0,15%) вже включена.
APY: на основі зміни чистої вартості за останні 30 днів ( та 7 днів ), розраховується на річній основі, оновлюється щодня.
Flux Finance побудував шлях координації в індустрії, безшовно інтегруючи ліквідність традиційних активів у багатоланцюгове середовище, просуваючи обіг стабільних монет та токенів RWA в екосистемі DeFi.
3.1.1 Технічні основи
Завдяки мережі Layer2 та можливостям міжкордонних розрахунків Stellar, Flux вводить традиційні активи в багатоланкове середовище. Ondo Chain надає рідну підтримку мережі для комплаєнсу RWA, тоді як Ondo Global Markets створює платформу для управління активами та міжланкової торгівлі.
3.1.2 Вгору: випускова сторона та сторона управління
Традиційні фінанси: підтримка базового доходу через ETF, що управляються великими установами, під наглядом незалежних трастових установ.
Ланцюгові фінанси: кошти у формі USDC надходять на рахунок централізованої установи, потім передаються до Ondo USDY LLC, шляхом емісії токенів USDY, OUSG для токенізації прибуткових сертифікатів.
3.1.3 Середній рівень: механізм збільшення вартості
Фонд: Користувачі вносять стейблкоіни, щоб отримати USDY або обмінюють через Flux Fund на OUSG.
Lend: OUSG як єдине забезпечення, користувач може закласти його в Flux OUSG Pool для отримання кредиту у USDC.
3.1.4 Нижній потік: механізм передачі вартості
Ліквідність RWA, випущена Flux, передає цінність через позики в ланцюгу, децентралізовану торгівлю та повторну заставу, охоплюючи всю екосистему Web3. У той же час Flux постійно оптимізує структуру управління та відповідності, щоб відповідати регуляторному середовищу та потребам ринку.
3.2 Ланцюг Ондо
Ondo Chain є блокчейн-мережею, спеціально розробленою для активів реального світу, що позиціонує себе як базова інфраструктура для фінансових ринків рівня інститутів.
Основні складові:
Нативна підтримка реальних активів
Модель "ліцензування" у механізмі верифікації
Інструмент крос-чейн мосту Ondo Bridge, розроблений компанією Ondo
Обов'язковий процес KYC
Потенційні недоліки:
Механізм перевірки дозволів підвищив рівень централізації
Безпека все ще потребує покращення
3.3 Глобальні ринки Ондо
Ondo Global Markets є токенізованою платформою, яка переносить традиційні фінансові активи, такі як акції, облігації та ETF, на блокчейн, надаючи глобальним інвесторам цілодобові можливості для торгівлі на ланцюгу.
Ключова частина:
Ondo Chain: як базова інфраструктура
Ondo Bridge: реалізація передачі активів між кількома мережами блокчейнів
Співпраця з екосистемою традиційних фінансових установ
Переваги:
Надання можливості звичайним інвесторам брати участь у високорівневих фінансових операціях
Спрощення традиційних фінансових процесів, підвищення ефективності
Потенційні недоліки:
Ще не повністю інтегровано з традиційними фінансами
Потрібно зважати на інновації та ризики, щоб забезпечити стабільність системи
4. Порівняння механізмів
Ondo Finance через три ключові механізми пов'язує традиційні фінанси та світ шифрування:
Ondo Chain надає нативну підтримку та відповідність вимогам
Ondo Global Markets об'єднує кошти роздрібних інвесторів в єдиний заставний пул
Механізм fToken на Flux Finance реалізує закритий цикл "зберігання означає отримання відсотків, позичання означає виплату відсотків"
5. Підсумок
Ondo Finance стає центральним вузлом перетворення реальних активів на блокчейн, викликаючи революцію ліквідності на перетині традиційних фінансів та світів блокчейн. Він об'єднує відповідні RWA активи, міжінституційне збирання коштів та екосистему fToken з миттєвими відсотками, звільняючи потенціал ринку та залучаючи нову хвилю інвестицій.
В майбутньому, з постійною оптимізацією механізмів, Ondo Finance не лише освоїть 16 трильйонів блакитного океану, але й створить надзвичайний простір для зростання в процесі цифровізації реальних активів.
6. Підсумок основних моментів
RWA надає можливості для екосистеми в мережі: шляхом токенізації державних облігацій США через продукти USDY, OUSG, щоб ввести в DeFi "безризикову процентну ставку".
Три великі механізми спільно вивільняють ліквідність: Ondo Chain, Ondo Global Markets та платформа Flux спільно долають "остання миля" між традиційними фінансами та світом шифрування.
Маленькі користувачі та установи паралельно: зламати бар'єри високих порогів, маленькі кошти також можуть брати участь у високих стратегіях, одночасно задовольняючи вимоги до комплаєнсу на рівні установ.
Миттєва, цілодобова торгівля та кліринг: підтримка 24/7 випуску, викупу та міжланцюгових передач активів, створення ефективної та прозорої фінансової інфраструктури на блокчейні.
16 трильйонів блакитного океану: глибока інтеграція традиційних фінансових активів та інновацій на базі блокчейну, захоплення прогнозованого ринку токенізації, що досягне 16 трильйонів доларів США до 2030 року.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RooftopReserver
· 8хв. тому
RWA ця хвиля точно вибухне. Цей обсяг вже не маленький!
Переглянути оригіналвідповісти на0
bridge_anxiety
· 15год тому
Це ще залежить від стабільності американських облігацій.
Переглянути оригіналвідповісти на0
retroactive_airdrop
· 20год тому
Мій коментар: Знову обдурювати людей, як лохів! RWA виглядає стабільно, ям ще мало?
Переглянути оригіналвідповісти на0
pumpamentalist
· 20год тому
Гарний хлопець, державні облігації вже на блокчейні.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WenAirdrop
· 20год тому
Не вірю в RWA, це просто копіювання стратегії великих установ.
Ondo Finance: лідер токенізації американських облігацій, який з'єднує TradFi та світ шифрування
Ondo Finance: Будівництво мосту між реальними активами та світом шифрування
1. Ринковий фон
Наступна хвиля в світі блокчейн не тільки стосується продуктивності та пропускної спроможності, але й того, як глибоко інтегрувати активи реального світу з децентралізованими фінансами. Сфера RWA веде перехід від технологій до активів, забезпечуючи небачене перетворення між екосистемою блокчейну та традиційним багатством. Наразі RWA вже посідає сьоме місце серед категорій DeFi, а загальна заблокована вартість перевищує 12 мільярдів доларів.
Державні облігації США є одним із найглибших у світі фінансових активів з точки зору ліквідності. Їхня середньоденна торгова обсяг протягом багатьох років залишається на рівні кількох трильйонів доларів, що надає їм надзвичайно високу ліквідність і дуже низьку різницю між цінами купівлі та продажу. Як продукт, що повністю підкріплений кредитом уряду США, облігації США вважаються зразком безризикових інвестицій. Їхня прибутковість вважається безризиковою процентною ставкою в індустрії, що забезпечує надійні еталони для оцінки різних активів та управління ризиками.
Сектор RWA завдяки своїй унікальній цінності в з'єднанні з реальною економікою, у поєднанні з американськими державними облігаціями, став найкращим прикладом переходу поза ланцюгом активів до інновацій на ланцюзі. Токенізовані державні облігації не лише успадковують основні переваги облігацій США, але також інтегрують прозорість, ефективність та комбінованість DeFi, створюючи інноваційні інвестиційні інструменти. Група Boston Consulting прогнозує, що до 2030 року обсяг ринку токенізації глобальних неліквідних активів перевищить 16 трильйонів доларів США, що становитиме 10% світового ВВП. Станом на травень 2025 року ринкова вартість токенізованих державних облігацій зросла з приблизно 1,39 мільярда доларів США рік тому до 6,89 мільярда доларів США, що підтверджує потенціал вибухового зростання цього сектора.
Ondo Finance через продукти USDY та OUSG зайняла провідні позиції на ринку токенізованих американських державних облігацій. Ці два продукти займають дві п'ятих частини всіх токенізованих активів американських державних облігацій, що становить близько 25% ринкової частки. Одночасно загальний обсяг заблокованих коштів Ondo Finance продовжує встановлювати нові рекорди, у березні 2025 року перевищивши 1 мільярд доларів, а через два місяці наблизившись до 1,2 мільярда доларів.
На фоні глобального зниження інфляції та диференціації процентних ставок, попит інвесторів на надійні та високоліквідні активи постійно зростає, токенізовані державні облігації з'являються на світ. Далі ми глибше проаналізуємо інноваційну модель Ondo Finance та її роль у зв'язуванні світу шифрування з традиційними фінансами.
2. Огляд проекту
2.1 Опис проекту
Ondo Finance запустила три токенізовані продукти американських державних облігацій і облігацій за допомогою великих, високоліквідних ETF, які управляються гігантами активів: Фонд державних облігацій США (OUSG), Фонд короткострокових інвестиційних облігацій (OSTB) та Фонд корпоративних облігацій з високим доходом (OHYG).
2.2 Огляд основних продуктів
Основними та найефективнішими продуктами Ondo Finance є USDY та OUSG, які орієнтовані на потреби стабільного доходу та інвестиційні сценарії в американські облігації.
2.2.1 доларів США
USDY є стабільною монетою з доходом, яка підтримується короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними рахунками, власники якої можуть автоматично заробляти відсотки на базові активи без додаткових дій.
2.2.2 OUSG
OUSG є фондом, що може бути переданим в ланцюзі, який забезпечує тримачам короткостроковий доступ до американських облігацій шляхом зберігання в фонді BlackRock та прямого придбання облігацій, а також щоденно оновлює чисту вартість.
3. Ключові механізми: подолання "останньої милі" мосту
3.1 Флюсові фінанси
Flux Finance побудував шлях координації в індустрії, безшовно інтегруючи ліквідність традиційних активів у багатоланцюгове середовище, просуваючи обіг стабільних монет та токенів RWA в екосистемі DeFi.
3.1.1 Технічні основи
Завдяки мережі Layer2 та можливостям міжкордонних розрахунків Stellar, Flux вводить традиційні активи в багатоланкове середовище. Ondo Chain надає рідну підтримку мережі для комплаєнсу RWA, тоді як Ondo Global Markets створює платформу для управління активами та міжланкової торгівлі.
3.1.2 Вгору: випускова сторона та сторона управління
3.1.3 Середній рівень: механізм збільшення вартості
3.1.4 Нижній потік: механізм передачі вартості
Ліквідність RWA, випущена Flux, передає цінність через позики в ланцюгу, децентралізовану торгівлю та повторну заставу, охоплюючи всю екосистему Web3. У той же час Flux постійно оптимізує структуру управління та відповідності, щоб відповідати регуляторному середовищу та потребам ринку.
3.2 Ланцюг Ондо
Ondo Chain є блокчейн-мережею, спеціально розробленою для активів реального світу, що позиціонує себе як базова інфраструктура для фінансових ринків рівня інститутів.
Основні складові:
Потенційні недоліки:
3.3 Глобальні ринки Ондо
Ondo Global Markets є токенізованою платформою, яка переносить традиційні фінансові активи, такі як акції, облігації та ETF, на блокчейн, надаючи глобальним інвесторам цілодобові можливості для торгівлі на ланцюгу.
Ключова частина:
Переваги:
Потенційні недоліки:
4. Порівняння механізмів
Ondo Finance через три ключові механізми пов'язує традиційні фінанси та світ шифрування:
5. Підсумок
Ondo Finance стає центральним вузлом перетворення реальних активів на блокчейн, викликаючи революцію ліквідності на перетині традиційних фінансів та світів блокчейн. Він об'єднує відповідні RWA активи, міжінституційне збирання коштів та екосистему fToken з миттєвими відсотками, звільняючи потенціал ринку та залучаючи нову хвилю інвестицій.
В майбутньому, з постійною оптимізацією механізмів, Ondo Finance не лише освоїть 16 трильйонів блакитного океану, але й створить надзвичайний простір для зростання в процесі цифровізації реальних активів.
6. Підсумок основних моментів
RWA надає можливості для екосистеми в мережі: шляхом токенізації державних облігацій США через продукти USDY, OUSG, щоб ввести в DeFi "безризикову процентну ставку".
Три великі механізми спільно вивільняють ліквідність: Ondo Chain, Ondo Global Markets та платформа Flux спільно долають "остання миля" між традиційними фінансами та світом шифрування.
Маленькі користувачі та установи паралельно: зламати бар'єри високих порогів, маленькі кошти також можуть брати участь у високих стратегіях, одночасно задовольняючи вимоги до комплаєнсу на рівні установ.
Миттєва, цілодобова торгівля та кліринг: підтримка 24/7 випуску, викупу та міжланцюгових передач активів, створення ефективної та прозорої фінансової інфраструктури на блокчейні.
16 трильйонів блакитного океану: глибока інтеграція традиційних фінансових активів та інновацій на базі блокчейну, захоплення прогнозованого ринку токенізації, що досягне 16 трильйонів доларів США до 2030 року.