Перший токенізований фонд, орієнтований на звичайних інвесторів в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, запущений у Гонконзі

13 лютого 2025 року одна з китайських компаній з управління активами оголосила, що її фонд цифрової валюти в гонконгських доларах отримав схвалення Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC), ставши першим токенізованим фондом, орієнтованим на роздрібних інвесторів, у регіоні Азіатсько-Тихоокеанського. Офіційний запуск відбудеться 28 лютого. Це перший затверджений роздрібний токенізований фонд у Гонконзі з моменту публікації відповідного циркуляру у листопаді 2023 року, що стало важливим проривом у розширенні токенізованих активів з ринку інституційних інвесторів до ринку звичайних інвесторів.

токенізація фондів по суті є перетворенням часток фонду на цифрові свідоцтва на блокчейні після випуску. Хоча з інвестиційної точки зору токенізовані фонди не мають суттєвих відмінностей від традиційних фондів, завдяки використанню технології блокчейн існує безліч інновацій у питаннях власності, прозорості інформації та моделей торгівлі.

Цей новий запущений фонд цифрових валют гонконгських доларів в основному інвестує в короткострокові депозити гонконгських доларів та якісні інструменти грошового ринку, а також пропонує три категорії часток: гонконгські долари, долари США та китайські юані. Фонд використовує модель токенізації з управлінням, де один банк виконує функції агента токенізації, оператора цифрової платформи та кастодіана токенів.

Слід зазначити, що роздрібні інвестори можуть підписуватися або викуповувати частки фонду лише у формі Токен через певних кваліфікованих дистриб'юторів. Наразі єдиним відкритим кваліфікованим дистриб'ютором є одна ліцензована в Гонконзі криптовалютна біржа. Крім того, цей фонд наразі відкритий лише для інвесторів з Гонконгу.

У механізмі підписки та викупу інвестори повинні використовувати фіатні гроші для підписки на фондові Токен через канали кваліфікованих дистриб'юторів. Після отримання заявки на підписку керівник фонду випустить відповідні токенізовані частки та вказатиме блокчейн-платформі на карбування токенів. При викупі буде навпаки: керівник фонду викупить токенізовані частки та знищить відповідні токени, сплачуючи дистриб'ютору викупні кошти.

Як перший затверджений токенізований фонд для звичайних інвесторів в Азійсько-Тихоокеанському регіоні, цей крок знаменує нову стадію застосування технології Web3.0 у фінансовій сфері. Хоча наразі інвестиційні об'єкти переважно складаються з низькоризикових інструментів грошового ринку, у майбутньому може з'явитися більше фондів, які використовують модель токенізації на основі блокчейну, і запропонують більш різноманітні інвестиційні стратегії та продукти.

З поступовим розвитком комплаєнс-блокчейн фінансової системи, токенізація активів, завдяки своїм перевагам у ланцюгових транзакціях та глобальній ліквідності, має всі шанси стати важливим двигуном для перетворення глобальної структури управління активами.