Золото входить в еру "великих лонг позицій" 2030 року може досягти 8900 доларів

Глобальний політично-економічний порядок стає все більш нестабільним, золото знову повертається в центр капітальних ринків. В останньому звіті певної інвестиційної компанії вказується, що світ переживає новий етап фінансової реконструкції, золото, як безконтрагентний, не підлягаючий інфляції валютний актив, набуває все більшої стратегічної значимості. Від декомінізації економіки США та неконтрольованого бюджетного дефіциту до зростання таких неконтрольованих активів, як біткоїн, а також до масштабних закупівель золота центральними банками – ці тенденції разом формують фон для "золотої лонг позиції".

Звіт порівнює нинішній золотий бичачий ринок з антиподом фільму «Великий короткий» : на фоні реструктуризації глобальної фінансової валютної системи стратегічні інвестиції в золото принесуть значні прибутки. Протягом тривалого часу золото було маргіналізовано в західній фінансовій системі, але в останні роки ситуація почала змінюватися.

Згідно з теорією Доу, повний бичачий ринок можна розділити на три етапи: етап накопичення, етап участі громадськості та етап божевілля. Наразі золото перебуває на другому етапі "етап участі громадськості". За останні п'ять років ціни на золото у світі зросли на 92%, а реальна купівельна спроможність долара щодо золота знизилася майже на 50%. Минулого року золото встановило 43 історичних рекорди, що на другому місці після 57 рекордів 1979 року, а станом на кінець квітня цього року вже встановлено 22 нових рекорди.

Звіт пропонує нову концепцію інвестиційного портфеля 60/40, переосмислюючи традиційне співвідношення 60% акцій та 40% облігацій:

• Акції:45%
• Облігації:15%
• Хеджування золотом:15%
• Представницьке золото:10%
• Товари:10%
• Біткоїн:5%

Це відображає погляд на поточне ринкове середовище, зокрема занепокоєння щодо втрати довіри до традиційних активів-убежищ, таких як державні облігації.

Ключові фактори, що впливають на золото, включають:

1. Прискорення геополітичної реконструкції сприяє золоту
2. Глибокий вплив політики Трампа на економіку США та світову економіку
3. Європа, особливо Німеччина, різко змінила фінансову політику на 180 градусів
4. Попит центрального банку став ключовою опорою "великих лонг позицій"
5. Безготівкова валюта продовжує знецінюватися
6. Відмінні показники золота як страхування портфеля

Звіт зберіг концепцію "цін на тіньове золото" (SGP), тобто теоретичну ціну золота в умовах, коли базова грошова маса повністю підтримується золотом. За поточними ринковими цінами:

• Долар M0 повністю підтримується на 21,416 доларів
• Повне забезпечення M0 в єврозоні потребує 13,500 євро
• Повна підтримка M2 США становить 82,223 доларів
• Швейцарський M2 повністю підтримує 29,101 швейцарський франк

Звіт про модель прогнозування ціни золота, запропоновану у 2020 році:

• Основний сценарій: приблизно 4 800 доларів наприкінці 2030 року, 2 942 долари наприкінці 2025 року
• Сценарій інфляції: приблизно 8 900 доларів наприкінці 2030 року, 4 080 доларів наприкінці 2025 року

Наразі ціна на золото перевищила середньострокову мету базового сценарію на кінець 2025 року у 2 942 долари.

Звіт попереджає, що не слід виключати можливість другої хвилі інфляції, подібно до 1970-х років. У наступні кілька місяців все ще можуть виникнути тенденції до дефляції, але це не означає, що ризик інфляції усунуто. Різка реакція ФРС може бути лише питанням часу.

Звіт вважає, що навіть якщо золото знову потрапить у центр уваги, західні фінансові інвестори ще не готові до масового золота. Срібло та акції гірничодобувних компаній мають значний потенціал для зростання в нинішньому десятилітті.

Біткоїн може отримати вигоду від перетворення світового порядку. Згідно з доповіддю, до кінця 2030 року біткоїн може досягти 50% ринкової вартості золота. Якщо припустити консервативну цільову ціну золота приблизно 4,800 доларів, ціна біткоїна повинна зростти до приблизно 900,000 доларів, щоб досягти цього рівня.

Хоча довгостроковий висхідний тренд залишається незмінним, у звіті вказуються фактори, які можуть призвести до короткострокової корекції:

• Неочікуване зниження попиту з боку центрального банку
• Інвестори зменшують позиції та обсяги
• Зниження геополітичної премії
• Економіка США сильніша за очікування
• Високі технології та емоційно керовані ризики
• зміцнення долара

Звіт вважає, що в короткостроковій перспективі ціна на золото може знизитися до приблизно 2800 доларів, або навіть перебувати в горизонтальному консолидації. Ця корекція, можливо, є частиною процесу зміцнення бичачого ринку і не загрожує середньостроковому та довгостроковому тренду зростання.

Загалом, звіт вважає, що биківський ринок золота ще не закінчився, і наразі перебуває на середній стадії участі громадськості. Золото перетворюється з того, що вважається застарілим артефактом, на ключовий актив для інвестиційного портфеля, забезпечуючи як оборонну стабільність, так і наступальний потенціал. Довгострокове зростання золота базується на кількох взаємопідкріплених стовпах, поточне підвищення цін може бути першим передвісником "золотого лебедя моменту". Оскільки традиційні активи для захисту втрачають довіру, золото знову стає основою довгострокових інвестиційних стратегій.