Реструктуризація стейблкоїн-екосистеми: порівняльний аналіз 12 основних блокчейн-екосистем
У 2025 році стейблкоїни стануть центром уваги крипторинку, а їхня загальна капіталізація перевищить 245 мільярдів доларів. Стейблкоїни є не лише індикатором ліквідності активів, але й важливим критерієм визнання ринку публічних блокчейнів. У цій статті проведено аналіз даних 12 провідних стейблкоїнів на публічних блокчейнах, що окреслює загальну картину розвитку стейблкоїнів на публічних блокчейнах.
Ефіріум: Зростання USDC сприяє зміцненню позицій
Ринкова капіталізація стейблкоїнів Ethereum становить 1225 мільярдів доларів, що складає 50% від загальної емісії. USDT залишається домінуючим, його частка становить близько 50%. Проте у 2025 році обсяг випуску USDT знизиться на 5,07%, що зробить Tron найбільшою публічною блокчейн-мережею для випуску USDT.
USDC став основним двигуном зростання стейблкоїнів на Ethereum. За півроку зростання на 46,4%, досягнувши 36,9 мільярда монет, що становить 60,82% від загальної кількості USDC. Зростання USDC сприяє збереженню Ethereum частки стейблкоїнів.
Трон: найбільша ланцюгова та торговельна платформа для USDT
Стабільна монета Tron на 99% походить від USDT, стала найбільшою публічною мережею для випуску USDT, займаючи 31,3% світового ринку стейблкоїнів. Щоденний обсяг торгів становить 2,4 мільйона операцій, що значно перевищує Ethereum.
Щодня обробляється переказів на 20 мільярдів доларів США в USDT, що складає майже 29% від світового обсягу. Кількість активних рахунків перевищує 1 мільйон, що становить 28%. У 2025 році обсяг постачання USDT досягне 77,7 мільярда доларів США, зростаючи на 30%.
Низькі витрати та висока швидкість роблять Tron вибором номер один для торгівлі USDT, особливо серед дрібних інвесторів та нових ринків. Співпраця з родиною Трампа може принести нові можливості для стейблкоїна Tron.
Solana: високопродуктивний двигун, що забезпечує швидке зростання
Ринкова капіталізація стейблкоїна Solana зросла з 1,8 мільярда доларів до 11,4 мільярда доларів, що становить приріст 627%. Хоча відставання від Ethereum залишається значним, але швидкість зростання є помітною, що робить його новою силою, яку не можна ігнорувати.
USDC є переважним стейблкоїном на Solana, займаючи 73%. USDT складає 20%. PYUSD від PayPal за обсягом випуску на Solana поступається лише Ethereum, займаючи 24.36%. Solana стала одним з нових пріоритетних варіантів стейблкоїнів.
BSC: нульові Gas-кошти та подвійний імпульс USD1
Капіталізація стейблкоїн на BSC зросла на 150%, досягнувши 10 мільярдів доларів, що становить 2,4% від світового ринку. Два значних зростання сталися завдяки акціям з нульовою комісією за газ і випуску USD1.
USDT займає 59%, USD1 займає 21%, BUSD та FUSD в сумі лише 3%. Частка торгівлі стейблкоїнами на DEX в мережі BSC зросла до 28%, що дорівнює централізованим біржам.
Base: Швидке зростання за підтримки Coinbase
Капіталізація стейблкоїнів Base зросла з 177 мільйонів доларів до 4,09 мільярда доларів, що становить зростання на 2210%, що є найбільшим зростанням серед перших п'яти. USDC займає 97,8%, це найбільша публічна блокчейн за обсягом торгівлі, якщо не враховувати ефір.
Hyperliquid: нова гаряча точка для торгівлі деривативами
Протягом півроку ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла 32,6 мільярда доларів США, перевершивши кілька старих блокчейн-проектів. USDC займає 97,8%, в основному використовується для торгівлі деривативами. Нещодавно було додано feUSD, USDT, USDe, що відкриває нові напрямки для екосистеми.
Arbitrum: закінчення стимулювання викликало корекцію
У 2024 році ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла з 2 мільярдів доларів до 6.9 мільярдів доларів, а на початку 2025 року швидко впала до 2.73 мільярдів доларів. Основними причинами є закінчення стимулювання, міграція USDT та конкуренція з високими доходами Blast.
Polygon: Інновації в міграції та оплаті USDC
стейблкоїн ринкова капіталізація зросла на 70% до 21,5 мільярда доларів США. Впровадження рідного USDC від Circle та пілотні проекти з оплатою через Visa і Mastercard стали ключовими факторами зростання. USDT та USDC займають відповідно 40,79% та 47%.
Avalanche: зниження комісій не принесло вибухового зростання
стейблкоїн ринкова капіталізація зросла на 79%, але темпи зростання сповільнилися. Оновлення 9000 значно знизило fees, але не змогло забезпечити сталий імпульс зростання. Загальна активність екосистеми може стати ключовим фактором у майбутньому.
Aptos:Move екосистема чорного коня
Стейблкоїн ринкова капіталізація вперше перевищила 1 мільярд доларів, зростання за рік 2408%. USDT займає 62,39%, USDC займає 32%. Рідний USDC швидко зростав після запуску в січні 2025 року.
Sui:230-кратне зростання нового таланту
стейблкоїн ринкова капіталізація зросла з 500 тисяч доларів до 11,56 мільярда доларів, зростання в 230 разів. USDC займає 75%. У майбутньому ключовим буде залучення великих коштів, одночасно потрібно вирішувати проблеми безпеки.
TON: Зростання під підтримкою соціальних мереж стикається з перешкодами
Після швидкого зростання USDT у 2024 році, у 2025 році він знизиться до 900 мільйонів доларів. Відсутність нових гарячих тем може бути основною причиною.
Підсумок
Конкуренція на ринку стейблкоїнів публічних блокчейнів швидко змінюється. Ethereum та Tron зберігають свої переваги, нові сили, такі як Solana та BSC, швидко зростають. Нові публічні блокчейни, такі як Aptos та Sui, демонструють значне зростання. З поступовим введенням глобальних регуляцій для стейблкоїнів конкуренція стане ще більш жорсткою, ринкова структура може бути переосмислена.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
2025 стейблкоїн структура: повний аналіз 12 великих екосистем блокчейнів
Реструктуризація стейблкоїн-екосистеми: порівняльний аналіз 12 основних блокчейн-екосистем
У 2025 році стейблкоїни стануть центром уваги крипторинку, а їхня загальна капіталізація перевищить 245 мільярдів доларів. Стейблкоїни є не лише індикатором ліквідності активів, але й важливим критерієм визнання ринку публічних блокчейнів. У цій статті проведено аналіз даних 12 провідних стейблкоїнів на публічних блокчейнах, що окреслює загальну картину розвитку стейблкоїнів на публічних блокчейнах.
Ефіріум: Зростання USDC сприяє зміцненню позицій
Ринкова капіталізація стейблкоїнів Ethereum становить 1225 мільярдів доларів, що складає 50% від загальної емісії. USDT залишається домінуючим, його частка становить близько 50%. Проте у 2025 році обсяг випуску USDT знизиться на 5,07%, що зробить Tron найбільшою публічною блокчейн-мережею для випуску USDT.
USDC став основним двигуном зростання стейблкоїнів на Ethereum. За півроку зростання на 46,4%, досягнувши 36,9 мільярда монет, що становить 60,82% від загальної кількості USDC. Зростання USDC сприяє збереженню Ethereum частки стейблкоїнів.
Трон: найбільша ланцюгова та торговельна платформа для USDT
Стабільна монета Tron на 99% походить від USDT, стала найбільшою публічною мережею для випуску USDT, займаючи 31,3% світового ринку стейблкоїнів. Щоденний обсяг торгів становить 2,4 мільйона операцій, що значно перевищує Ethereum.
Щодня обробляється переказів на 20 мільярдів доларів США в USDT, що складає майже 29% від світового обсягу. Кількість активних рахунків перевищує 1 мільйон, що становить 28%. У 2025 році обсяг постачання USDT досягне 77,7 мільярда доларів США, зростаючи на 30%.
Низькі витрати та висока швидкість роблять Tron вибором номер один для торгівлі USDT, особливо серед дрібних інвесторів та нових ринків. Співпраця з родиною Трампа може принести нові можливості для стейблкоїна Tron.
Solana: високопродуктивний двигун, що забезпечує швидке зростання
Ринкова капіталізація стейблкоїна Solana зросла з 1,8 мільярда доларів до 11,4 мільярда доларів, що становить приріст 627%. Хоча відставання від Ethereum залишається значним, але швидкість зростання є помітною, що робить його новою силою, яку не можна ігнорувати.
USDC є переважним стейблкоїном на Solana, займаючи 73%. USDT складає 20%. PYUSD від PayPal за обсягом випуску на Solana поступається лише Ethereum, займаючи 24.36%. Solana стала одним з нових пріоритетних варіантів стейблкоїнів.
BSC: нульові Gas-кошти та подвійний імпульс USD1
Капіталізація стейблкоїн на BSC зросла на 150%, досягнувши 10 мільярдів доларів, що становить 2,4% від світового ринку. Два значних зростання сталися завдяки акціям з нульовою комісією за газ і випуску USD1.
USDT займає 59%, USD1 займає 21%, BUSD та FUSD в сумі лише 3%. Частка торгівлі стейблкоїнами на DEX в мережі BSC зросла до 28%, що дорівнює централізованим біржам.
Base: Швидке зростання за підтримки Coinbase
Капіталізація стейблкоїнів Base зросла з 177 мільйонів доларів до 4,09 мільярда доларів, що становить зростання на 2210%, що є найбільшим зростанням серед перших п'яти. USDC займає 97,8%, це найбільша публічна блокчейн за обсягом торгівлі, якщо не враховувати ефір.
Hyperliquid: нова гаряча точка для торгівлі деривативами
Протягом півроку ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла 32,6 мільярда доларів США, перевершивши кілька старих блокчейн-проектів. USDC займає 97,8%, в основному використовується для торгівлі деривативами. Нещодавно було додано feUSD, USDT, USDe, що відкриває нові напрямки для екосистеми.
Arbitrum: закінчення стимулювання викликало корекцію
У 2024 році ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла з 2 мільярдів доларів до 6.9 мільярдів доларів, а на початку 2025 року швидко впала до 2.73 мільярдів доларів. Основними причинами є закінчення стимулювання, міграція USDT та конкуренція з високими доходами Blast.
Polygon: Інновації в міграції та оплаті USDC
стейблкоїн ринкова капіталізація зросла на 70% до 21,5 мільярда доларів США. Впровадження рідного USDC від Circle та пілотні проекти з оплатою через Visa і Mastercard стали ключовими факторами зростання. USDT та USDC займають відповідно 40,79% та 47%.
Avalanche: зниження комісій не принесло вибухового зростання
стейблкоїн ринкова капіталізація зросла на 79%, але темпи зростання сповільнилися. Оновлення 9000 значно знизило fees, але не змогло забезпечити сталий імпульс зростання. Загальна активність екосистеми може стати ключовим фактором у майбутньому.
Aptos:Move екосистема чорного коня
Стейблкоїн ринкова капіталізація вперше перевищила 1 мільярд доларів, зростання за рік 2408%. USDT займає 62,39%, USDC займає 32%. Рідний USDC швидко зростав після запуску в січні 2025 року.
Sui:230-кратне зростання нового таланту
стейблкоїн ринкова капіталізація зросла з 500 тисяч доларів до 11,56 мільярда доларів, зростання в 230 разів. USDC займає 75%. У майбутньому ключовим буде залучення великих коштів, одночасно потрібно вирішувати проблеми безпеки.
TON: Зростання під підтримкою соціальних мереж стикається з перешкодами
Після швидкого зростання USDT у 2024 році, у 2025 році він знизиться до 900 мільйонів доларів. Відсутність нових гарячих тем може бути основною причиною.
Підсумок
Конкуренція на ринку стейблкоїнів публічних блокчейнів швидко змінюється. Ethereum та Tron зберігають свої переваги, нові сили, такі як Solana та BSC, швидко зростають. Нові публічні блокчейни, такі як Aptos та Sui, демонструють значне зростання. З поступовим введенням глобальних регуляцій для стейблкоїнів конкуренція стане ще більш жорсткою, ринкова структура може бути переосмислена.