Kuru Labs: Новий експеримент у реконструкції у блокчейні торгового досвіду

У блокчейні торгівля довгостроково стикається зі структурними перешкодами. Модель AMM, хоч і сприяла розвитку ранніх децентралізованих бірж, все ще має недоліки в ефективності використання ліквідності, механізмі встановлення цін та підтримці ордерів на обмеження, що створює розрив із централізованими біржами. Модель CLOB, хоча й більш гнучка та точна, обмежена продуктивністю публічних блокчейнів і витратами на виконання в блокчейні, що ускладнює її впровадження.

Нещодавно децентралізована біржа Kuru Labs на Monad Layer 1 завершила фінансування раунду A на суму 11,5 мільйона доларів, яке очолило відоме інвестиційне агентство, а також взяли участь кілька ангельських інвесторів. Kuru Labs прагне побудувати повноцінну торгову платформу, яка поєднує архітектуру order book з логікою автоматичного маркет-мейкінгу на високо продуктивному блокчейні Monad, щоб забезпечити більш збалансовані продуктові рішення для професійних трейдерів та звичайних користувачів.

Kuru Labs була заснована у 2024 році командою з досвідом у високочастотній торгівлі, розробці DeFi-протоколів та оптимізації систем у блокчейні. Мета проекту - створити децентралізовану торгову платформу, яка повністю базується на блокчейні та має функції order book і автоматичного маркет-мейкінгу. Ідея Kuru полягає в тому, щоб зосередитися на базовому рівні, поєднуючи переваги двох існуючих основних моделей, щоб у блокчейні відтворити систему спот-торгівлі, яка ближча до досвіду централізованих бірж.

У фінансуванні Kuru раніше завершив раунд фінансування на суму 2 мільйони доларів США, основна мета якого полягала у створенні технологічної команди, розробці мінімально життєздатного продукту та підготовці до етапу тестування. Фінансування цього раунду A буде використано для подальшого розширення команди та реалізації бачення повноцінної книги замовлень у блокчейні Monad.

Kuru намагається створити гібридну систему, що поєднує в собі книгу замовлень та автоматичну ліквідність. Його основна ідея полягає в тому, щоб у кожній книзі замовлень торгової пари у блокчейні запровадити стандартний алгоритм автоматичного маркет-мейкінгу, що дозволяє користувачам отримувати базову цінову підтримку навіть у випадку відсутності активних постачальників ліквідності. Такий дизайн не залежить від централізованих маркет-мейкерів для підтримки ліквідності на ринку і не є аналогом AMM з єдиними обмеженнями цінових кривих, а швидше пропонує можливість гнучкого перемикання між обома.

У способі виконання Kuru розробила механізм управління замовленнями, який підходить для у блокчейні середовища. Подання та скасування лімітних ордерів здійснюється за низькою та передбачуваною вартістю gas, що дозволяє маркет-мейкерам або трейдерам стратегій виконувати часті операції. Команда також працює над розробкою механізму пасивної ліквідності, який дозволяє звичайним користувачам не керувати ордерами, а використовувати свої активи для підтримки ліквідності через контракти стратегій, щоб знизити поріг участі та підвищити покриття фондів у замовленій книзі у блокчейні.

Технічно, Kuru обрала блокчейн Monad як платформу для розгортання. Monad є сумісним з EVM Ethereum Layer 1 блокчейном, який наразі перебуває на стадії тестування. Monad використовує паралельну архітектуру та механізм конвеєрного планування, внутрішнє тестування показало, що він може досягати 10,000 TPS обробної здатності та підтримувати швидкість формування блока в одну секунду. Kuru, спираючись на ці базові можливості, будує повністю у блокчейні, масштабовану систему свопів.

Модель змішаного ордерного книжки, розроблена Kuru, перебуває на початковому етапі ринкової валідації, намагаючись запропонувати новий у блокчейні варіант між існуючими AMM та централізованими ордерними книжками. Ця архітектура має потенціал охопити основні торгові пари та активи з довгим хвостом, забезпечуючи єдину торгову інфраструктуру для різних типів активів.

Проте проект все ще стикається з багатьма викликами. Головна мережа Monad ще не запущена, її ланцюгова продуктивність та стабільність мережі ще не були перевірені в публічному середовищі. Дизайн продукту Kuru сильно залежить від своєчасності та передбачуваності транзакцій у блокчейні; якщо Monad не зможе своєчасно виконати зобов'язання, це безпосередньо вплине на графік запуску платформи та життєздатність основних функцій. Крім того, переконати користувачів перейти з звичних платформ AMM на нову модель ордерної книги також є складним завданням.

Попри це, команда Kuru залишається відносно оптимістичною щодо можливостей на ринку. Торгова логіка на ланцюгу більше відповідає стратегіям професійних маркет-мейкерів та інституційних інвесторів, а під підтримкою високопродуктивної інфраструктури, ефективність виконання має можливість значно зрости. Сумісність Monad з екосистемою розробників Ethereum також надає Kuru значний простір для розширення продукту. У майбутньому, чи зможе Kuru успішно реконструювати досвід торгівлі на ланцюгу, варто постійно стежити за ринком.