Нові зміни в екосистемі заステйку

З 2020 року ринок застави зазнав значних змін. Зі збільшенням кількості нових користувачів, появою нових застосункових сценаріїв та постійно змінюваними викликами, попит інститутів на заставу продовжує зростати, супроводжуючись більш суворими вимогами регуляторів та відповідності. Хоча багато інститутів вже здійснюють заставу через існуючі канали, деякі інститути все ще стикаються з внутрішніми обмеженнями.

Ефіріум і його величезна екосистема постійно прагнуть вирішити проблеми масштабованості та централізації за стейком. Одночасно, просунуті користувачі шукають більше налаштовуваних рішень в структурі винагород. Щоб задовольнити ці потреби, з'явилися нові покоління рішень для стейку, які ввели концепцію стейк-скарбниць (stVaults), що відкриває нові можливості для налаштованого, конфігурованого та модульного стейку Ефіріуму.

! Lido V3: Народжений для інституційного стейкінгу Ethereum

Нове покоління заставкової інфраструктури

Новий покоління застикувальних інфраструктур розширює функціональність застикувальних протоколів на Ethereum, складається з застикувальних маршрутизаторів та їх модулів, а також вводить застикувальні скарбниці (stVaults), які мають на меті надати налаштовані рішення для різних випадків використання.

stVaults підтримує доступ до ліквідних застейкатив токенів у персоналізованих налаштуваннях, користувачі можуть налаштувати валідацію, структуру зборів, профіль ризику та винагороди та інші параметри, щоб задовольнити різні потреби застейкерів.

Дружній до інституцій: інституційні застейкатори можуть:

(1) Використовуйте токени ліквідного заставлення, а також (2) одночасно зберігайте кошти в неконтрольованому контракті, щоб допомогти забезпечити дотримання регуляторних вимог та вимог управління ризиками.

Гнучкість вузлів: Дозволяє вузлам виступати в ролі кураторів, створюючи рішення для клієнтів з високим TVL, щоб отримати вищий дохід і більше TVL.

Підвищення доходу: Керівники активів можуть швидко адаптуватися до динаміки ринку, використовуючи універсальні заставні властивості ліквідних стейкованих токенів для розробки інноваційних стратегій, оптимізації капітальної ефективності та поєднання з новими можливостями DeFi.

В кінцевому підсумку всі учасники повинні мати довгострокові механізми стимулювання для створення передбачуваних, орієнтованих на майбутнє та заснованих на вартості джерел винагород у екосистемі Ethereum.

Технічна база: stVaults

stVault є ключовим смарт-контрактом, який реалізує неконтрольоване делегування ліквідного стейкінгу через одного оператора вузла (або DVT NO кластер) та підключається до інфраструктури стейкінгу, що дозволяє цьому сховищу випускати токени ліквідного стейкінгу.

Цілі stVault такі:

(1) дозволяє користувачам налаштовувати ризики та дохідність ліквідного заставленого токена без впливу на стабільність та замінність існуючих ліквідних заставлених токенів.

(2) Нехай організації заставляють і оператори вузлів призначають один одного

(3) Дайте можливість краще інтегрувати ліквідні застейковані токени

Організації-застейкатори можуть виконати заставу без управління та отримати певний відсоток ліквідних токенів застави. Під час емісії ліквідних токенів застави відповідна сума буде заблокована для вилучення з сейфу. Заблокована сума визначається часткою ліквідних токенів застави, а баланс частки буде щодня зростати з повторним ребейсом токенів. Щоб розблокувати зняття ETH, сейф повинен знищити необхідну кількість ліквідних токенів застави.

Щоб взяти на себе ризик підтримки налаштувань кастомного застеки для власників токенів ліквідного застеки, коефіцієнт емісії токенів ліквідного застеки відрізняється від 1:1, а натомість має певну резервну маржу (яка називається резервним співвідношенням або RR, наприклад, 80%), що визначається параметрами ризику та обмеженнями.

Це забезпечує розумний надмірний заставу ліквідних стейкованих токенів, які карбуються через stVaults. Надмірна застава підвищує економічну безпеку, покращуючи стійкість ліквідних стейкованих токенів до можливих подій знищення та штрафів. Крім того, вона може динамічно налаштовувати репутацію та вимоги до застави публічних операторів вузлів на рівні протоколу, забезпечуючи стабільність мережі та підтримуючи високий рівень інтеграції.

В цілому, stVaults є некерованою платформою для застейкання, яка працює разом з існуючими протоколами застейкання. Будь-який користувач може безпечно застейкати ETH через обраного ним оператора вузла.

Підключаючись до протоколу стейкінгу, stVaults карбує ліквідні токени для стейкінгу, підкріплені персоналізованими налаштуваннями верифікації, що забезпечує високу ліквідність та інтеграцію LST, що поставляється на ринок.

Основна різниця між stVault і за стейком полягає в тому, що stVaults є незалежними смарт-контрактами, які використовуються кожним агентством, тоді як адреса зберігання ETH у за стейку є своєрідним публічним пулом.

Кастомізоване сховище, яке відповідає різним потребам

stVaults має гнучкі параметри конфігурації, що дозволяє різним розробникам налаштовувати застеки, оптимізувати винагороди та розробляти індивідуальні лінійки продуктів, одночасно отримуючи вигоду від безпеки та ліквідності ліквідних заступників.

Підприємницьке застеки: Підприємницьке застеки потребує більшої гнучкості та контролю. stVaults задовольняє ці потреби, дозволяючи підприємницьким користувачам створювати спеціалізовані stVaults, які підключаються до певних операторів вузлів, налаштовують інтеграцію та керують доступом до депозитів і зняття.

stVaults можуть підтримувати як управлінські, так і неуправлінські налаштування, щоб задовольнити різні операційні вимоги, одночасно забезпечуючи доступ до ліквідних застейкованих токенів.

Плече застава: Для просунутих заставників, stVaults надає інструменти для реалізації стратегій плечової застави, підтримка є ручною та автоматичною смарт-контрактом.

Потенційні методи включають:

Первинний ринок: отримуйте ETH безпосередньо з договору про заставу.

Вторинний ринок: використання ETH, наданого платформами DeFi для кредитування.

Контроль ризиків Re-Staking: stVaults впроваджують метод вибіркового приєднання, який забезпечує спільну безпеку, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному застеюванні, не наражаючи на соціальні ризики більш широку екосистему.

Інфраструктура, орієнтована на майбутнє: stVaults є модульною основою для будівельників та розробників, яка підтримує створення продуктів та інструментів для застейкати, що адаптуються до екосистеми. Використовуючи універсальні заставні властивості ліквідних застейкати токенів, розробники можуть безшовно інтегруватися з DeFi додатками.

Як посилити децентралізацію Ethereum?

нові ринки відкритої координації та конкуренції

Як відомо, Ethereum покладається на глобально розподілені вузли, тоді як нове покоління інфраструктури для застекації впроваджує stVaults, які надають модульну, налаштовувану структуру застекації, що може зробити Ethereum більш децентралізованим. Кожен stVault має незалежного оператора, що знижує матеєвий ефект для вузлів ETH.

збалансувати ліквідність, продуктивність та безпеку

stVaults має механізм, який забезпечує баланс між капітальною ефективністю, продуктивністю валідаторів та концентрацією застави. Облігації ETH зменшують ризик штрафів, тоді як необов'язкові динамічні збори (на основі протоколу застави) пов'язані з підмножиною валідаторів у маршрутизаторі застави, що допомагає управляти ліквідністю, оцінювати продуктивність та підтримувати децентралізацію.

добровільне оновлення та автономність

stVault дозволяє своїм застейкерам вибирати, чи використовувати, а також коли використовувати функцію оновлення. Випуск ліквідних застейкованих токенів означає вибір приєднатися до процесу управління, що постійно розвивається, в той час як повернення ліквідних застейкованих токенів відновить сховище до первісного застейку під контролем заперечення оновлення застейкера. Цей безшовний метод перемикання може підтримувати автономію, зменшувати тертя та поважати відкритість і децентралізацію Ethereum.

дорожня карта

Новий покоління заステйка інфраструктура була розроблена як продукт, орієнтований на будівельників, що дозволяє операторам вузлів, управлінцям активів, LRT (Liquid Restaked Tokens) та іншим DeFi-протоколам створювати оптимальні рішення для кінцевих користувачів, використовуючи ліквідність токенів ліквідного заステйка. Ця стратегія пріоритетно забезпечує необхідні інструменти та будівельні блоки, а також здійснює ітерацію разом з партнерами та ширшою спільнотою.

План запуску поділяється на три етапи:

Етап 1: Ранні користувачі можуть використовувати існуючий технологічний стек для створення сховища повторного застейкування та запуску програми попереднього депозиту та раннього доступу до stVault. Ці початкові сховища перейдуть до повної функціональності stVault після запуску основної мережі.

Етап 2: Розпочнеться розгортання тестової мережі stVaults, що дозволить проводити ретельне тестування та інтеграційну розробку з партнерами, щоб підготуватися до запуску основної мережі.

Етап 3: запуск основної мережі stVaults активує ключові випадки використання, включаючи налаштовані інституційні налаштування, леверидж за стейками та спільні конфігурації безпеки.

Підсумок

Новий покоління застейкатівської інфраструктури вводить модульні інновації stVaults, надаючи великий гнучкість для інституційних застейкаторів шляхом активізації налаштувань застейкату, що дозволяє користувачам обирати операторів вузлів та верифікаційні інфраструктури. Застейкатори можуть налаштувати стратегії застейкату Ethereum, щоб задовольнити свої потреби, і оптимізувати нагороди відповідно до пріоритетів, максимально використовуючи ліквідність, безпеку та інтеграційні переваги ліквідних застейкатних токенів.

У більш м'якому регуляторному середовищі інтерес установ до застейкати ефіру буде ще більше зростати. Тому нове покоління інфраструктури застейкати особливо орієнтоване на установи-застейкаторів, операторів вузлів і керуючих активами --- установи-застейкатори можуть використовувати ліквідні токени застейкати через повністю налаштовані параметри, які допомагають задовольнити внутрішні вимоги комплаєнсу, одночасно надаючи необхідний контроль за операціями.

Одночасно оператори вузлів можуть розробити індивідуальні продукти для великих учасників заステкати, надаючи функції налаштування валідаторів та посилених механізмів винагород; менеджери активів можуть розробити структуровані продукти з орієнтацією на майбутнє, використовуючи ліквідні токени заステкати як основне забезпечення в екосистемі Ethereum.

Крім того, інфраструктура для застави нового покоління також надає пріоритет децентралізації, ліквідності та безпеки Ethereum. Її дизайн заохочує добросовісну конкуренцію між валідаторами, одночасно зменшуючи ризики управління та знищення. Завдяки балансуванню продуктивності, ліквідності та ризику, інфраструктура для застави нового покоління пропонує рішення, яке обслуговує як спільноту Ethereum, так і її довгострокове бачення.