Обговорення події Hyperliquid: шлях розвитку Dex під впливом попиту
Одне, чорна середа
26 березня проект Dex Hyperliquid зазнав четвертої суттєвої безпекової події, що стало найсерйознішим викликом з моменту його створення. Цей спосіб атаки був схожий на попередні операції з 50-кратним важелем на ETH, але був більш точним і жорстоким.
Атакуюча сторона націлилася на мем-токен JELLY з низькою ліквідністю на Solana. О 21:00 атакуючий вніс 3,5 мільйона USDC як заставу, відкривши коротку позицію на 4,08 мільйона доларів у JELLY з максимальною левериджем платформи. Тим часом адреса, що володіє великою кількістю JELLY, почала продавати на спотовому ринку, що призвело до падіння ціни токена і принесло прибуток на короткій позиції.
Ключовий поворот стався на етапі виведення застави. Зловмисники швидко вивели 2,76 мільйона USDC, що призвело до недостатності застави для залишкових коротких позицій, що спровокувало автоматичну ліквідацію. Страховий фонд платформи HLP змушений був взяти на себе цю величезну коротку позицію. Потім зловмисники почали зворотні операції, масово купуючи JELLY, що призвело до стрімкого зростання ціни в кілька разів за годину, а HLP зазнав збитків понад 10,5 мільйона доларів.
Коли Hyperliquid опинився в скрутному становищі, деякі централізовані біржі швидко втрутилися. Ці платформи незабаром після події запустили постійний контракт JELLY, що викликало сумніви на ринку.
У відповідь на кризу, комітет валідаторів Hyperliquid вирішив зняти перманентний контракт JELLY, встановивши кінцеву ціну закриття на рівні ціни відкриття атаки, в результаті чого HLP отримав невеликий прибуток. Це рішення викликало обговорення щодо рівня децентралізації проєкту.
Два, виклики транзакцій в блокчейні
Hyperliquid, як провідний проект у сфері ланцюгових постійних контрактів, займає 9% від світового обсягу контрактних торгів на деякій відомій торговій платформі, що значно перевищує інші платформи Dex. Однак з моменту запуску в листопаді минулого року Hyperliquid часто стикається з безпековими інцидентами, майже щомісяця зустрічаючи серйозні виклики.
Огляд нещодавніх інцидентів безпеки:
Грудень 2024 року: підозрювана хакерська організація проводить тестування торгівлі, можливо, готуючись до подальших атак.
Січень 2025 року: користувачі використовували високий кредитний важіль для відкриття великих довгих позицій з ETH, що призвело до збитків HLP приблизно в 4 мільйони доларів.
12 березня 2025 року: знову сталася подібна атака з високим важелем на ETH.
26 березня 2025 року: подія JELLY, як згадувалося раніше.
Ці події виявили проблеми Hyperliquid у механізмах маржі, механізмах HLP та рівні децентралізації.
Три, внутрішні виклики Hyperliquid
З точки зору ліквідності, хоча Hyperliquid демонструє відмінні результати на Dex, його частка депозитів великих китів є досить високою, що може досягати майже 20% від TVL платформи. Це означає, що великомасштабні події можуть спровокувати ланцюгову реакцію, що призведе до виснаження ліквідності.
Архітектурно Hyperliquid використовує дизайн з вбудованим Layer1, що включає два основні компоненти: HyperEVM і HyperCore. HyperCore, як ядро біржі, відповідає за відповідність ордерів, ліквідацію та інші функції. Цей дизайн, хоча й інноваційний, має потенційні ризики, такі як несумісність статусів угод, затримка синхронізації та інші проблеми.
HLP-скарбниця є ядром екосистеми Hyperliquid, яка використовує подвійний механізм "онлайн-ордера + стратегічний пул". Вона забезпечує користувачів доходом, одночасно забезпечуючи ліквідність для торгівлі безстроковими контрактами. Однак цей механізм може виявитися вразливим перед ретельно спланованими атаками.
Чотири, напрямки майбутнього розвитку
Розвиток Perp Dex має тривалу історію, від змішаної механіки dYdX до повного моделювання централізованих бірж Hyperliquid. Хоча Hyperliquid демонструє відмінні результати в прибутковості та капіталовій ефективності, завданням залишається посилення децентралізації при збереженні ефективності.
Шлях для DEX на основі книг замовлень все ще сповнений викликів, включаючи фрагментацію ліквідності, ризики безпеки, пов'язані з прозорістю в ланцюгу, низьку ефективність управління та інші проблеми. Незважаючи на це, Hyperliquid досяг значного прогресу в процесі оскарження централізованих бірж.
Пʼять, розвиток, що орієнтований на ринок
Успіх DeFi не лише походить з децентралізації, а й з задоволення потреб, які не можуть бути задоволені традиційними фінансами. Hyperliquid є успішною парадигмою сучасних Perp Dex, його можна розглядати як Dex, побудований на одноплатформенній ланцюгу, а також як централізовану біржу з прозорим реєстром.
У короткостроковій перспективі Hyperliquid може знадобитися вирішити ризики шляхом коригування важелів і вдосконалення механізму страхування. У довгостроковій перспективі розвиток Perp Dex повинен дотримуватись принципів пріоритету попиту та ефективності, шукаючи прориви в управлінні та інноваціях механізмів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LightningAllInHero
· 07-20 00:17
обдурювати людей, як лохів однією хвилею і Шахрайство
Переглянути оригіналвідповісти на0
ContractExplorer
· 07-20 00:16
Ще одна трагедія, не витримаю більше.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockDetective
· 07-20 00:15
Малі машини всі шахрайствують
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainDecoder
· 07-20 00:10
Цікаві зразки атак з низькою ліквідністю, рекомендую ознайомитися з аналізом вразливостей Uniswap V1 2019 року.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVSandwichMaker
· 07-20 00:10
Обман для дурнів обдурювати людей, як лохів до себе.
Hyperliquid зазнав суттєвого нападу, у блокчейні Безстрокові ф'ючерси Dex стикаються з викликами розвитку
Обговорення події Hyperliquid: шлях розвитку Dex під впливом попиту
Одне, чорна середа
26 березня проект Dex Hyperliquid зазнав четвертої суттєвої безпекової події, що стало найсерйознішим викликом з моменту його створення. Цей спосіб атаки був схожий на попередні операції з 50-кратним важелем на ETH, але був більш точним і жорстоким.
Атакуюча сторона націлилася на мем-токен JELLY з низькою ліквідністю на Solana. О 21:00 атакуючий вніс 3,5 мільйона USDC як заставу, відкривши коротку позицію на 4,08 мільйона доларів у JELLY з максимальною левериджем платформи. Тим часом адреса, що володіє великою кількістю JELLY, почала продавати на спотовому ринку, що призвело до падіння ціни токена і принесло прибуток на короткій позиції.
Ключовий поворот стався на етапі виведення застави. Зловмисники швидко вивели 2,76 мільйона USDC, що призвело до недостатності застави для залишкових коротких позицій, що спровокувало автоматичну ліквідацію. Страховий фонд платформи HLP змушений був взяти на себе цю величезну коротку позицію. Потім зловмисники почали зворотні операції, масово купуючи JELLY, що призвело до стрімкого зростання ціни в кілька разів за годину, а HLP зазнав збитків понад 10,5 мільйона доларів.
Коли Hyperliquid опинився в скрутному становищі, деякі централізовані біржі швидко втрутилися. Ці платформи незабаром після події запустили постійний контракт JELLY, що викликало сумніви на ринку.
У відповідь на кризу, комітет валідаторів Hyperliquid вирішив зняти перманентний контракт JELLY, встановивши кінцеву ціну закриття на рівні ціни відкриття атаки, в результаті чого HLP отримав невеликий прибуток. Це рішення викликало обговорення щодо рівня децентралізації проєкту.
Два, виклики транзакцій в блокчейні
Hyperliquid, як провідний проект у сфері ланцюгових постійних контрактів, займає 9% від світового обсягу контрактних торгів на деякій відомій торговій платформі, що значно перевищує інші платформи Dex. Однак з моменту запуску в листопаді минулого року Hyperliquid часто стикається з безпековими інцидентами, майже щомісяця зустрічаючи серйозні виклики.
Огляд нещодавніх інцидентів безпеки:
Ці події виявили проблеми Hyperliquid у механізмах маржі, механізмах HLP та рівні децентралізації.
Три, внутрішні виклики Hyperliquid
З точки зору ліквідності, хоча Hyperliquid демонструє відмінні результати на Dex, його частка депозитів великих китів є досить високою, що може досягати майже 20% від TVL платформи. Це означає, що великомасштабні події можуть спровокувати ланцюгову реакцію, що призведе до виснаження ліквідності.
Архітектурно Hyperliquid використовує дизайн з вбудованим Layer1, що включає два основні компоненти: HyperEVM і HyperCore. HyperCore, як ядро біржі, відповідає за відповідність ордерів, ліквідацію та інші функції. Цей дизайн, хоча й інноваційний, має потенційні ризики, такі як несумісність статусів угод, затримка синхронізації та інші проблеми.
HLP-скарбниця є ядром екосистеми Hyperliquid, яка використовує подвійний механізм "онлайн-ордера + стратегічний пул". Вона забезпечує користувачів доходом, одночасно забезпечуючи ліквідність для торгівлі безстроковими контрактами. Однак цей механізм може виявитися вразливим перед ретельно спланованими атаками.
Чотири, напрямки майбутнього розвитку
Розвиток Perp Dex має тривалу історію, від змішаної механіки dYdX до повного моделювання централізованих бірж Hyperliquid. Хоча Hyperliquid демонструє відмінні результати в прибутковості та капіталовій ефективності, завданням залишається посилення децентралізації при збереженні ефективності.
Шлях для DEX на основі книг замовлень все ще сповнений викликів, включаючи фрагментацію ліквідності, ризики безпеки, пов'язані з прозорістю в ланцюгу, низьку ефективність управління та інші проблеми. Незважаючи на це, Hyperliquid досяг значного прогресу в процесі оскарження централізованих бірж.
Пʼять, розвиток, що орієнтований на ринок
Успіх DeFi не лише походить з децентралізації, а й з задоволення потреб, які не можуть бути задоволені традиційними фінансами. Hyperliquid є успішною парадигмою сучасних Perp Dex, його можна розглядати як Dex, побудований на одноплатформенній ланцюгу, а також як централізовану біржу з прозорим реєстром.
У короткостроковій перспективі Hyperliquid може знадобитися вирішити ризики шляхом коригування важелів і вдосконалення механізму страхування. У довгостроковій перспективі розвиток Perp Dex повинен дотримуватись принципів пріоритету попиту та ефективності, шукаючи прориви в управлінні та інноваціях механізмів.