Нові зірки на трасі RWA: шлях трансформації Ondo Finance

У хвилі DeFi 2.0 RWA (активи реального світу) стали дуже важливою сферою. Однак для звичайних інвесторів участь у проектах RWA часто супроводжується високими бар'єрами. У цій статті розглядається, як зайняти вигідну позицію, поки ринок RWA ще не вибухнув повною мірою, зокрема, буде представлено новий проект Ondo Finance.

Два способи участі в інвестиціях RWA

1. Купівля токенів RWA проекту: цей метод вимагає від інвесторів глибокого розуміння основ проекту, дизайну продукту та контролю ризиків. Особливу увагу слід приділити тому, чи використовує проект SPV (спеціальна мета-структура) для досягнення ізоляції ризиків, а також чи відповідають ці структури вимогам місцевого законодавства. Цей спосіб інвестування зазвичай є переважним для криптоінвесторів і може принести високі доходи.

2. Купівля RWA-продуктів з низьким порогом входу: ці продукти зазвичай токенізують реальні активи, такі як долари США та американські державні облігації. Хоча рівень прибутковості відносно стабільний, ризик нижчий, наразі доступних продуктів небагато, і більшість з них все ще має суворі вимоги до KYC та активів.

Ondo Finance: новий гравець на ринку RWA

Ondo Finance була заснована в 2021 році і спочатку зосередилася на послугах ліквідності (LaaS). Однак, з початком ведення ринку в режимі ведення, проект у січні 2023 року рішуче змінив напрямок на RWA. Після року зусиль Ondo Finance наразі займає третє місце за TVL у сфері RWA, досягнувши 183 мільйонів доларів.

Основні продукти

1. OUSG (держоблігації США)

   • TVL: 1,17 мільярда доларів
   • Основний актив: в основному короткостроковий ETF на державні облігації США від BlackRock (SHV)
   • Річна процентна ставка: 4.69%
   • Особливості: підтримка покупки на кількох ланцюгах, наявність SPV для захисту прав інвесторів
   • Поріг: потрібно KYC, і від інвесторів вимагається наявність портфеля не менше 5 мільйонів доларів США.

2. USDY (доларові ставки)

   • TVL: 6620 мільйонів доларів США
   • Особливості: орієнтований на звичайних інвесторів, можливість карбування та передачі на блокчейні
   • Річна ставка доходності: 5.10%
   • Заходи безпеки: надмірне забезпечення, ізоляція активів, перше право на отримання тощо
   • Поріг: мінімум від 500 доларів

3. OMMF (фонд грошового ринку уряду США)

   • Ще не офіційно випущено

Платформа кредитування Flux Finance

Ondo Finance запустила Flux Finance у лютому 2023 року, це кредитний протокол, побудований на Compound V2. Платформа забезпечує нові канали ліквідності для продуктів RWA, вирішуючи проблему високих часових витрат на офіційні канали викупу.

Токен ONDO: майбутній розвиток залишається невизначеним

Компанія Ondo Finance випустила токени ONDO до свого перетворення, які в даний час в основному використовуються для голосування за управління Flux Finance. Незважаючи на те, що ціна токена зросла майже в 2,5 рази після розблокування, його майбутнє використання залишається невизначеним. Проектна команда володіє великою кількістю невиділених токенів, не виключаючи можливості подальшого поєднання токена ONDO з продуктами RWA.

В цілому, Ondo Finance продемонструвала сильний розвиток на ринку RWA. Однак інвестори, звертаючи увагу на її потенціал, також повинні уважно стежити за ризиками проекту та еволюцією токеноміки. З міцністю ринку RWA, чи зможе Ondo Finance вирізнятися в умовах жорсткої конкуренції, варто продовжувати спостерігати.