Федеральна резервна система (ФРС) утримує процентну ставку на незмінному рівні, крипторинок коливається та коригується

Цього місяця рішення FOMC Федеральної резервної системи (ФРС) залишити процентну ставку без змін та підвищити прогнози зростання ВВП на майбутнє, а також знизити прогнози інфляції. Перше за 17 років підвищення процентної ставки в Японії привернуло глобальну увагу, але очікуваний цикл зниження процентних ставок ФРС має надію зменшити побоювання щодо ліквідності. Європейські інвестори також ставлять на зниження процентних ставок. Крипторинок на короткий термін потрапив в корекцію, але з боку пропозиції аналіз показує, що майбутні сили зростання все ще достатні.

20 березня Фederalна резервна система (ФРС) оголосила, що цільовий діапазон процентної ставки федеральних фондів залишається незмінним на рівні від 5,25% до 5,5%. Незважаючи на те, що дані CPI за лютий були трохи вищими за очікування, ФРС вирішила не змінювати свою позицію. Це вже третій раз поспіль, коли ФРС залишає процентну ставку незмінною, і ринок вважає, що цикл підвищення ставок завершився. Однак ФРС заявила, що наразі немає необхідності знижувати процентні ставки. ФРС підвищила прогноз зростання ВВП на 2024-2026 роки та знизила прогноз рівня безробіття на 2024 рік. У майбутньому зниження процентних ставок може знадобитися дочекатися явних ознак ослаблення на ринку праці.

Виступ виробничого сектора завжди був одним з основних питань, які цікавлять Федеральну резервну систему (ФРС). Дані за березень показали, що активність у виробничому секторі США досягла найбільшого приросту за майже два роки, причому показники виробництва, зайнятості та цін прискорилися. Це відображає позитивні результати виробничого сектору в нинішньому економічному середовищі, але все ще необхідно поєднувати з іншими показниками для комплексної оцінки.

Отже, основні економічні показники США показують, що немає необхідності знижувати процентну ставку. Незважаючи на те, що Федеральна резервна система (ФРС) раніше заявила, що планує знижувати процентну ставку три рази протягом року, ринок очікує, що у травні, ймовірно, також не буде зниження.

Центральний банк Японії вперше за 17 років оголосив про підвищення процентних ставок, що також викликало увагу ринку. Протягом тривалого часу єна стала улюбленим арбітражним інструментом для закордонних спекулянтів через негативні процентні ставки. Підвищення ставок викликає зростання витрат на кредитування, що може призвести до продажу іноземних активів спекулянтами для повернення єни, ринок побоюється, що цей крок забере ліквідність з міжнародного ринку. Однак вплив підвищення ставок Японії на ринок може більше стосуватися психологічного аспекту. Міжнародний капітал вже це передбачав, і Федеральна резервна система (ФРС) незабаром розпочне цикл зниження ставок, що, ймовірно, частково компенсує вплив підвищення ставок Японії. Таким чином, не варто надто турбуватися щодо цього підвищення ставок Японії.

Цього місяця три основні індекси американського фондового ринку досягли нових максимумів, але деякі інвестори прогнозують наближення періоду корекції. ШІ все ще залишається одним із ключових двигунів, але деякі акції, пов'язані з ним, демонструють ознаки фіксації прибутків. Тим не менш, фінансові звіти таких компаній, як Micron, свідчать про те, що інвестиційний бум у ШІ триває. Що стосується європейського фондового ринку, інвестори також ставлять на зниження процентних ставок, Європейський центральний банк знизив свої прогнози щодо інфляції.

Крипторинок цього місяця зазнав значних коливань, біткоїн на деякий час досягнув нового рекорду в 73000 доларів, після чого відкоригувався. Спотовий ETF на біткоїн у США має значний вплив на ринок, постійний чистий вивід призводить до корекції цін. Тим не менше, висококласні інвестори не зменшили свої активи, саме роздрібні інвестори є основними продавцями. З аналізу пропозиції видно, що зростання витрат на видобуток через халвінг залишається однією з основних причин довгострокового бичачого ринку.

Попри те, що SEC знову визнав ефіріум цінними паперами, CEO BlackRock заявив, що все ще можливо запустити ефіріум ETF. Наразі кілька установ подали до SEC заявки на ефіріум ETF на спот, остаточне рішення буде ухвалено в травні.

В цілому, незважаючи на короткострокові коливання та невизначеність, довгострокова тенденція зростання крипторинку залишається під підтримкою. Період зменшення вдвічі буде стимулювати ціну біткоїна з боку пропозиції, тоді як за регуляторними тенденціями слід уважно стежити. Інвесторам слід зберігати раціональність і звертати увагу на довгострокові тенденції розвитку.